회사 소개
Flywire는 글로벌 결제 엔에이블먼트 및 소프트웨어 기업으로, 교육, 보건의료, 여행 및 B2B 분야의 고객들이 쉽게 지불하도록 도와주는 수직 특화 소프트웨어와 전용 글로벌 결제 네트워크를 제공합니다. Flywire의 수입은 거래 및 플랫폼 및 사용 기반 수수료에서 비롯되며, 교육, 보건의료, 여행 및 기업 요금 지불 기회를 제공하여 장기간에 걸친 고객 관계를 형성하고 강력한 유지 및 교차 판매 기회를 만들어냅니다. Flywire는 해외 및 국내 결제를 단순화하고, 인보이스, 글로벌 지불 및 수신, 규정 준수 및 위험 관리 등을 통합하여 한 곳에서 안전하게 계산 및 조정할 수 있도록 하는 통합 솔루션을 제공하여 복잡한 결제 프로세스를 자동화하고 관리합니다. 또한, Flywire는 글로벌, 지역 및 지역 금융 파트너들의 네트워크를 통해 다양한 통화와 결제 방식으로 전 세계 240개국 이상 및 140개 통화에서 결제를 수락하고 정산할 수 있도록 지원합니다. 또한, 교육, 보건의료, 여행 및 B2B 분야에서 깊은 업계 전문 지식을 바탕으로 수직 특화 소프트웨어를 제공하여 니치한 문제를 해결하고 있는 것이 Flywire의 주요 전문 분야입니다[0][1].
주요 고객
FLYW는 교육, 의료, 여행 및 B2B 산업을 대상으로 하는 고객들에게 글로벌 결제 및 송금 솔루션을 제공하는 기업이다. 고객은 주로 학비를 납부하는 학생, 병원비를 지불하는 환자 및 글로벌 비즈니스를 운영하는 기업으로 나눌 수 있다. Flywire의 플랫폼을 이용하는 교육 기관 고객의 경우, 학생들이 다양한 통화와 결제 방법을 통해 손쉽게 등록금, 기숙사비 등을 납부할 수 있도록 돕는다. 이러한 결제 과정이 간소화되면서 교육 기관은 재정 관리를 효율적으로 할 수 있고, 학생들은 편리하게 지불을 할 수 있다. 의료 분야의 고객은 주로 병원 및 의료 시스템으로, 환자들이 복잡한 의료비 지불 과정을 간소화하고, 맞춤형 결제 옵션과 멀티 채널 고객 지원을 통해 환자들의 만족도를 높인다. 여행 분야에서는 여행사 및 호텔이 주 고객으로, 여행객들이 전 세계 어디서든 쉽게 결제를 완료할 수 있도록 한다. 마지막으로, B2B 고객은 글로벌 거래를 많이 하는 기업들로, Flywire의 플랫폼을 통해 복잡한 국제 결제 프로세스를 간소화하고, 비용을 절감하며, 실시간 거래 내역을 관리할 수 있다 . 이는 고객들이 Flywire의 서비스를 이용함으로써 얻는 주요 혜택으로, 효율적이고 안전하며 투명한 결제 경험을 가능하게 한다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 결제 처리 비용 | 결제 처리 비용은 신용카드 사용 증가와 총 결제 볼륨 증가에 따른 처리 비용입니다. 이 비용은 결제 파트너와 카드 네트워크에 대한 비용을 포함합니다. | 주요 결제 네트워크 및 은행들, 예를 들어 Visa, MasterCard 및 Amex 등[0] |
| 기술 및 개발 비용 | 회사의 거래 처리 및 결제 플랫폼 개발, 새로운 솔루션 개발, 기존 솔루션 개선에 필요한 비용. 소프트웨어 및 호스팅 비용, 인건비, 주식 기반 보상비용 등이 포함됩니다. | AWS, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체[0][2] |
| 판매 및 마케팅 비용 | 인건비, 주식 기반 보상비용, 판매 커미션, 고객 인수 및 마케팅 프로그램 비용, 여행 관련 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 마케팅 에이전시 및 광고 플랫폼, 예를 들어 Google Ads, Facebook Ads 등[0][4] |
| 일반 및 관리 비용 | 재무, 리스크 관리, 법률 및 컴플라이언스, 인사 및 IT 기능에 대한 인건비, 주식 기반 보상비용, 외부 전문 서비스, 임대 및 시설 비용, 보험 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 법률 및 회계 회사, 예를 들어 Deloitte, PwC 등[5][6] |
| 소프트웨어 및 호스팅 비용 | 결제 볼륨 증가와 인력 증가에 따른 추가 소프트웨어 및 호스팅 비용. | AWS, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체[0][6] |
| 감가상각 및 상각 비용 | 기술 및 개발 비용에 포함된 자본화된 소프트웨어 개발 비용 및 인수된 기술 자산에 대한 감가상각 및 상각 비용. | 자체 보유 소프트웨어 및 인수된 기술 자산[2] |
Flywire의 주요 비용 항목은 결제 처리 비용, 기술 및 개발 비용, 판매 및 마케팅 비용, 일반 및 관리 비용으로 구성되며, 각 항목은 다양한 외부 공급업체 및 내부 자산을 통해 유지됩니다.
제품군
Flywire의 주요 제품과 수익 기여도는 다음과 같은 항목으로 구체적으로 나뉩니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 거래 수수료 | Flywire는 결제 처리 서비스를 통해 거래당 일정 비율의 수수료를 부과합니다. 이 수수료는 결제 방법, 통화 쌍 변환 및 고객의 지리적 위치에 따라 달라질 수 있습니다. | 2023년 전체 수익의 81.8%를 차지함. [0] |
| 플랫폼 및 사용 기반 수수료 | 고객이 Flywire의 결제 플랫폼을 이용하여 현금 수금 최적화 및 고객 지불 계획을 설정하는 데 따른 수수료. 또한 구독료 및 인쇄 및 우편 관련 서비스에 대한 수수료도 포함됩니다. | 2023년 전체 수익의 18.2%를 차지함. [1] |
주요 제품 설명
- 거래 수수료 (Transaction Fees): 주요 수익원으로, 고객이 지불하는 금액의 일정 비율을 수수료로 수취합니다. 이는 결제 프로세싱 서비스에 해당하며, 지불 방법 및 지역에 따라 달라질 수 있습니다[0].
- 플랫폼 및 사용 기반 수수료 (Platform and Usage-Based Fees): 이 수수료는 결제 플랫폼의 이용, 현금 수금 최적화 서비스, 고객이 결제 계획을 수립하는 데 따른 수수료, 구독료, 인쇄 및 우편 관련 서비스 수수료 등을 포함합니다[1].
Flywire의 주요 경쟁사
| 경쟁사 | 제품/서비스 |
|---|---|
| PayPal | 글로벌 온라인 결제 시스템, P2P 결제, 상업 결제 솔루션 |
| Square (현재의 Block Inc.) | 중소기업을 위한 결제 처리, POS 시스템, 소비자 금융 서비스 |
| Stripe | 인터넷 사업을 위한 온라인 결제 처리, 결제 게이트웨이, 금융 서비스 |
이와 같은 경쟁사들도 Flywire와 유사한 글로벌 결제 및 송금 솔루션 등을 제공하며 다양한 분야에 걸쳐 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
Flywire사의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적인 위험은 다음과 같습니다: 시스템 장애 및 솔루션 가용성에 대한 중단은 비즈니스에 해를 끼칠 수 있습니다. 하드웨어 및 소프트웨어 결함 또는 기능 장애로 인한 서비스 중단, 사람의 실수, 자연 재해에 의한 낙뢰, 태풍, 홍수, 화재 및 기후 변화로 인한 이벤트 등으로 대규모 장애가 발생할 경우 비즈니스에 중대한 피해를 줄 수 있으며, 낮은 신뢰도로 인해 경쟁사로 이탈하거나 솔루션 사용을 회피하거나 줄일 수 있습니다[0]. 또한, 클라이언트나 그들의 고객이 대체 제품의 특징으로 인해 우리 솔루션의 필요성이 감소한다고 인지할 경우, 매력적인 가격 옵션을 제공하여 새로운 클라이언트를 유치해야 할 수도 있으며, 기존 클라이언트에게 추가 기능을 판매하기 위해 더 정교하고 비용이 많이 드는 영업 노력이 필요할 수 있습니다[1].
재무
Flywire의 2022년 재무 성과를 분석하면, 매출이 2억 8940만 달러로 전년 대비 43.9% 증가하였으며, 주된 매출 원천은 거래 수수료와 플랫폼 및 사용 기반 수수료입니다. 거래 수수료 매출은 1억 4820만 달러에서 2억 2420만 달러로 51.5% 증가한 반면, 플랫폼 및 사용 기반 수수료 매출은 5310만 달러에서 6520만 달러로 22.8% 증가했습니다. 이 같은 매출 증가는 기존 클라이언트의 거래 결제 볼륨 증가와 신규 클라이언트의 추가에 기인합니다. 또한 2022년에는 320만 달러의 이자 수익이 발생했으며, 이는 2021년 이자 수익 0달러 대비 100% 증가한 수치입니다. 반면 외화 환산으로 인한 손실은 2021년 0.1백만 달러에서 2022년 920만 달러로 증가했습니다. 한편, 금리 비용은 2021년 200만 달러에서 2022년 120만 달러로 40% 감소했으며, 이는 회전 신용 시설로 인한 이자 비용 감소에서 비롯된 것입니다. 세금 관련으로는, 2022년 법인세 비용이 200만 달러로 전년 대비 9.1% 감소했으며, 이는 대부분 수익성 있는 해외 자회사 및 미국 내 주 세금과 관련이 있습니다. 현금 및 현금 등가물로는 6억 5460만 달러를 보유하고 있으며, 이를 통해 회사는 충분한 유동성을 유지하고 있습니다 .
대차대조표
다음은 Flywire Corporation의 대차대조표입니다:
| 항목 | 2022년 12월 31일 | 2021년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $654,600,000 | $450,400,000 |
| 미청구 수취금, 순액 | $10,689,000 | $5,268,000 |
| 결제 파트너로부터의 수취금 | $113,945,000 | $62,970,000 |
| 선불비용 및 기타 유동 자산 | $18,227,000 | $17,531,000 |
| 유동 자산 총계 | $815,684,000 | $450,643,000 |
| 비유동 자산 | ||
| 토지 및 설비, 순액 | $15,134,000 | $13,317,000 |
| 무형자산, 순액 | $108,178,000 | $97,616,000 |
| 영업권 | $121,646,000 | $97,766,000 |
| 기타 자산 | $19,089,000 | $14,945,000 |
| 자산 총계 | $1,079,731,000 | $674,287,000 |
| 부채 및 주주자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 계정 미지급금 | $12,587,000 | $13,325,000 |
| 고객에게 지급할 자금 | $210,922,000 | $124,305,000 |
| 미지급비용 및 기타 유동 부채 | $43,315,000 | $34,423,000 |
| 이연 수익 | $6,968,000 | $5,223,000 |
| 유동 부채 총계 | $273,792,000 | $177,276,000 |
| 비유동 부채 | ||
| 이연 법인세 부채 | $15,391,000 | $12,149,000 |
| 기타 부채 | $4,431,000 | $2,959,000 |
| 부채 총계 | $293,614,000 | $192,384,000 |
| 주주자본 | ||
| 자본 | $786,117,000 | $481,903,000 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | $1,079,731,000 | $674,287,000 |
Flywire의 2022년 대차대조표를 분석하면, 총 자산이 2021년에 비해 크게 증가하여 1,079,731,000달러에 도달했습니다. 이것은 주로 현금 및 현금 등가물이 약 65% 증가한 것에 기인하며, 이는 회사의 높은 유동성을 나타냅니다. 또한 결제 파트너로부터의 미수금이 거의 두 배 가까이 증가한 점도 눈에 띕니다. 그러나 유동 부채 또한 약 55% 증가하여, 특히 고객에게 지급할 자금이 큰 폭으로 상승한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 Flywire의 거래 증가와 더불어 결제 처리 규모의 확대를 반영합니다.
Flywire의 자산 배분을 보면, 유동 자산이 전체 자산의 약 75%를 차지하며, 회사가 현금 흐름을 원활하게 관리하고 있음을 보여줍니다. 무형자산과 영업권 등 비유동 자산도 일정 부분 비중을 차지하고 있어, 기술 및 브랜드 가치에서도 상당한 투자가 이루어지고 있음을 알 수 있습니다. 또한, 이연 법인세 부채와 기타 비유동 부채는 관리 가능한 수준으로 유지되고 있습니다.
종합적으로, Flywire의 재무 상태는 안정적이며, 강력한 유동성과 적절한 자산 배분을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있음을 나타냅니다[0][1].
손익계산서
Flywire Corporation의 2022년 및 2021년 손익계산서
| 항목 | 2022년 (12월 31일 마감) | 2021년 (12월 31일 마감) | 변동 | 변동률 |
|---|---|---|---|---|
| 수익 | $403.1 | $289.4 | $113.7 | 39.3% |
| 결제 처리 서비스 비용 | $147.3 | $107.9 | $39.4 | 36.5% |
| 기술 및 개발 비용 | $62.0 | $50.3 | $11.7 | 23.3% |
| 판매 및 마케팅 비용 | $107.6 | $78.5 | $29.1 | 37.1% |
| 일반관리비 | $107.6 | $82.9 | $24.7 | 29.8% |
| 총 운영비용 | $424.6 | $319.6 | $105.0 | 32.9% |
| 영업 손실 | ($21.5) | ($30.2) | $8.7 | -28.8% |
| 이자 비용 | ($0.4) | ($1.2) | $0.8 | -66.7% |
| 이자 수익 | $13.3 | $3.2 | $10.1 | 315.6% |
| 외화 환산손익 | $4.2 | ($9.2) | $13.4 | -145.7% |
| 기타 수익 (비용) | $17.2 | ($7.1) | $24.3 | -342.3% |
| 법인세 비용 전 손실 | ($4.4) | ($37.4) | $33.0 | -88.2% |
| 법인세 비용 | $4.2 | $2.0 | $2.2 | 110.0% |
| 당기순손실 | ($8.6) | ($39.3) | $30.7 | -78.1% |
| 외화 환산 조정 | $3.2 | ($1.5) | $4.7 | -313.3% |
| 포괄 손실 | ($5.3) | ($40.9) | $35.6 | -87.0% |
Flywire Corporation의 재무 상태를 분석하면, 2022년에는 큰 폭으로 매출이 증가하여 403.1백만 달러를 기록하였습니다. 이는 주로 거래 처리 서비스 비용이 36.5% 증가한 것에 기인하며, 회사가 더 많은 거래를 처리하고 수익원을 확장한 결과입니다. 특히, 이자 수익이 315.6% 증가하여 13.3백만 달러에 도달한 것은 주목할 만합니다. 이는 회사가 높은 이자율을 제공하는 자금 시장에 투자함으로써 추가적인 수익을 창출한 것으로 보입니다 .
Flywire는 기술 및 개발 비용으로 62.0백만 달러를 지출했고, 이는 작년 대비 23.3% 증가했습니다. 이는 회사가 기술 혁신과 플랫폼 개선에 상당한 투자를 지속적으로 하고 있음을 나타냅니다. R&D에 대한 투자 비율은 동종업계와 비교할 때도 적절하며, 이는 Flywire가 기술력을 통한 경쟁 우위를 유지하려는 전략과 일치합니다. 또한, 판매 및 마케팅 비용이 37.1% 증가한 것은 고객 기반 확대를 위한 공격적인 마케팅 전략을 반영합니다 .
총 운영비용은 32.9% 증가하여 424.6백만 달러를 기록하였으며, 이로 인해 영업 손실이 21.5백만 달러로 감소했습니다. 손실 폭이 전년도에 비해 줄어든 것은 긍정적인 신호입니다. Flywire의 주요 수익원은 결제 처리 서비스 수수료인데, 이와 같은 수익 증가와 비용 관리는 회사의 성장 가능성을 잘 보여줍니다. 외화 환산손익이 플러스로 전환된 점도 재무 구조 개선에 기여하고 있습니다 .
결론적으로, Flywire의 재무 성과는 전반적으로 안정적이며, 높은 수익 성장과 적절한 비용 관리 전략을 통해 지속적인 성과 향상을 이루고 있다는 점이 돋보입니다. 특히, 기술 및 마케팅 투자 비율이 적절하게 증가하고 있어, 이는 Flywire가 장기적인 성장을 도모하는 전략과 일치합니다 .
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 조건 및 상세 | 금액(백만 달러) | 이자율 |
|---|---|---|---|
| Revolving Credit Facility | $50.0 백만 달러까지 접근 가능 | 0 (2023년 12월 현재) | ABR+0.75% ~ 2.25% / SOFR+0.75% ~ 2.25% |
| Loan and Security Agreement (LSA) | 2021년 7월 29일에 상환 | $25.0 백만 달러 (상환 완료) | 연 8.5% |
| Letter of Credit | 급여 지급 보증용 | $0.7 백만 달러 | - |
- Revolving Credit Facility는 3개 은행과의 협약으로 총 규모는 $50.0 백만 달러이며, 회사의 유동성에 따라 ABR 또는 SOFR 금리에 따라 이자율이 결정됩니다. 2023년 12월 31일 기준, Revolving Credit Facility에 대한 미지급 금액은 없습니다[0][1][2][3].
- Loan and Security Agreement (LSA)는 2018년에 마련된 대출 계약으로, 2021년에 상환 완료되었습니다. 이 대출은 연 8.5%의 고정 이자율을 가졌습니다[0].
- Letter of Credit는 제 3자 서비스 제공자를 보호하기 위한 것으로, 약 $0.7백만 달러의 금액이 발행되었으며 기한은 통보 시 종료됩니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
FLYW의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. 예를 들어, 미국 달러의 급격한 강세는 FLYW의 비용 증가와 수익 감소를 초래할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상태이다. 글로벌 경제가 침체기에 접어들면 기업의 결제 관련 지출이 감소하여 FLYW의 수익에 부정적인 영향을 미치고 주가가 하락할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등이다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 국제 결제가 복잡해지고 불안정해져 FLYW의 거래량이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상이다. 시장에 새로운 강력한 경쟁자가 등장하여 FLYW의 시장 점유율을 침해할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화이다. 예를 들어, 온라인 결제 플랫폼의 수요가 증가하면 FLYW의 서비스 수요도 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 특히 혁신적인 결제 솔루션을 도입하면 FLYW의 경쟁력이 강화되어 주가 상승으로 이어질 수 있다. 반대로, 기술 변화에 적응하지 못할 경우 시장에서 도태되어 주가가 하락할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FLYW의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 것이다. 긍정적인 측면에서 보면, 글로벌 디지털 결제 시장의 성장과 함께 FLYW의 서비스 수요는 계속 증가할 가능성이 높다. 특히 교육, 보건의료, 여행 및 B2B 부문에서의 전문성을 바탕으로 더 많은 고객을 확보할 수 있다. 또한, 새로운 기술과 혁신적인 결제 솔루션을 도입함으로써 시장 경쟁력을 강화하고, 더 넓은 지역으로 서비스 범위를 확장할 수 있다. 반면, 부정적인 측면으로는 환율 변동, 글로벌 경제 불황, 국가 간 무역 분쟁 등이 FLYW의 수익과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 강력한 경쟁자들의 등장으로 인해 시장 점유율을 잃을 가능성도 있다. 규제 변화도 중요한 변수로 작용할 수 있는데, 해외 결제와 관련된 규제가 강화되면 FLYW의 운영이 어려워질 수 있다. 마지막으로, 기술 변화에 대응하지 못하면 시장에서 도태될 위험도 존재한다. 따라서 FLYW의 성장은 여러 복합적인 요인에 의해 영향을 받을 것이다.