회사 소개
국제페이퍼(International Paper)는 재생 가능한 섬유 기반 포장 및 펄프 제품의 글로벌 생산업체로, 북미, 라틴아메리카, 유럽 및 북아프리카에 제조 시설을 갖추고 있습니다. 이들은 1941년에 설립된 뉴욕 기업으로, 안전, 윤리 및 관리를 중심가치로 삼고 있으며 산업포장 및 글로벌 섬유분야로 사업을 분리하고 있습니다. 또한 지적 재산권, 특허, 상표, 디자인, 비밀유지, 인터넷 도메인 법률 조합을 활용하여 미국 및 해외에 지적 재산권을 확립하고 보호하며, 제품과 서비스에 대한 특허를 신청하고 있습니다. 그들의 주요 제품은 산업 포장, 포장용 종이, 재활용 및 다양한 종류의 펄프 제품으로 구성되어 있으며, 직접 최종사용자와 컨버터뿐만 아니라 에이전트, 리셀러 및 유통업체를 통해서 제품을 판매하고 있습니다.
주요 고객
국제페이퍼의 고객은 다양하게 분류될 수 있으며, 주요 고객 세그먼트를 산업 포장, 글로벌 펄프, 상업 판매로 나눌 수 있습니다. 첫째, 산업 포장(Customer Segement)은 주로 전자상거래 및 제조업체들로, 이들은 제품을 안전하게 운송하고 보관하기 위해 고품질의 포장지를 필요로 합니다. 예를 들어, 음식 및 음료 제조업체는 위생적이고 내구성이 강한 포장재를 필요로 하며, 이는 국제페이퍼의 포장지가 맞춤형 솔루션을 제공하기 때문에 선호됩니다. 둘째, 글로벌 펄프(Customer Segment)는 주로 위생용품 및 개인용품 제조업체들로, 이들은 기저귀, 위생 패드, 화장지 등 흡수성이 높은 제품을 만들기 위해 고품질의 펄프를 사용합니다. 셋째, 상업 판매(Customer Segment)는 다양한 소매업체와 중간 유통업체를 포함하며, 이들은 다양한 종이 제품과 포장재를 소량 구매하여 재판매하거나 최종 소비자에게 제공하기 위해 국제페이퍼의 제품을 구입합니다.
회사의 비용구조
| (항목) | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 비용 | 국제페이퍼는 목재 펄프에서 종이 제품을 생산하기 때문에 원자재로서 목재를 대량으로 필요로 합니다. 이는 제조비용의 큰 부분을 차지하며, 펄프 제조를 위한 목재 및 섬유의 조달이 중요합니다. | International Paper 자체 운영 및 지역 목재 공급업체 |
| 에너지 비용 | 제조 공정에는 대량의 에너지를 소모합니다. 제지 및 펄프 공장의 가동을 위해 전기와 천연가스를 많이 사용합니다. 특히, 공장 가동을 위한 열 에너지와 전력 비용이 상당합니다. | Duke Energy, Exelon Corporation 등 지역 전력공급사 |
| 운송 및 물류 비용 | 완성된 제품의 운송을 위해 물류비용이 발생합니다. 배송비, 창고비, 유통비 등이 포함되며, 이는 국내외로 이동하는 제품의 부피와 거리에 따라 달라집니다. | 다양한 물류 업체, FedEx, UPS, 지역 운송업체 |
| 화학물질 비용 | 펄프 생산 및 종이 제조 과정에서 사용되는 화학물질들(예: 표백제, 첨가제)에 소요되는 비용입니다. 이러한 화학물질들은 제조 공정에서 필수적입니다. | BASF, Dow Chemical 등 화학물질 공급업체 |
| 노동 비용 | 공장의 운영 및 관리, 판매 인력 등 인적 자원이 필요하며, 이에 따른 인건비가 발생합니다. 이는 직간접적으로 모든 운영 비용에 영향을 미칩니다. | 자체 고용 |
| 유지보수 비용 | 정기적인 기계 유지보수와 공장 설비의 관리에 소요되는 비용도 주요 항목입니다. 기계가 가동 중단 없이 원활하게 운영될 수 있도록 예방적 유지보수를 수행합니다. | 다양한 유지보수 서비스 제공업체, Emerson, Siemens 등 |
| 배포 및 판매 비용 | 제품을 시장에 배포하고 판매하는 데 관련된 비용으로, 광고비, 마케팅비, 유통비가 포함됩니다. 이는 제품의 판매 촉진과 수익 증대에 직접적으로 연결됩니다. | 자체 마케팅팀, 광고 대행사 |
국제페이퍼는 이와 같은 다양한 비용을 통해 제품을 생산하며, 각 과정에서의 비용 절감과 효율적인 관리를 통해 수익성을 유지하고자 노력하고 있습니다 .
제품군
국제페이퍼는 두 가지 주요 제품 카테고리로 매출을 창출합니다: 산업 포장(Industrial Packaging)과 글로벌 셀룰로오스 섬유(Global Cellulose Fibers). 이 두 가지 제품군은 각각 기업의 매출에 큰 기여를 하고 있습니다.
- 산업 포장 (Industrial Packaging):
- 주요 제품: 컨테이너보드, 골판지 상자
- 북미 산업 포장: 2023년 매출 142억 9천 3백만 달러
- EMEA 산업 포장: 2023년 매출 13억 9천 8백만 달러
- 설명: 컨테이너보드와 골판지 상자는 물품 보호 및 운송을 위해 필수적인 포장재로, 전자상거래와 제조업체에 크게 의존합니다.
- 글로벌 셀룰로오스 섬유 (Global Cellulose Fibers):
- 주요 제품: 흡수성 위생용품, 개인용품에 사용되는 펄프
- 2023년 매출: 28억 9천만 달러
- 설명: 이 제품은 주로 위생용 제품, 예를 들어 기저귀, 위생 패드, 화장지 등에 사용되며, 고품질의 흡수성 섬유가 필요합니다.
- 기타 매출 (Corporate & Intersegment Sales):
- 2023년 매출: 4억 3천만 달러
- 설명: 주로 회사 내부 거래와 관련된 매출입니다.
다음 표는 국제페이퍼의 주요 제품과 그 매출 기여도입니다:
| 제품군 | 2023년 매출 (백만 USD) | 2022년 매출 (백만 USD) | 2021년 매출 (백만 USD) |
|---|---|---|---|
| 산업 포장 | 15,596 | 17,441 | 16,276 |
| 글로벌 셀룰로오스 섬유 | 2,883 | 3,219 | 2,730 |
| 기타 | 437 | 501 | 357 |
| 총 매출 | 18,916 | 21,161 | 19,363 |
경쟁사의 경우, 국제페이퍼와 유사한 제품을 생산 및 판매하는 몇몇 회사들이 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 매출 |
|---|---|---|
| 웨스트락 (WestRock) | 컨테이너보드, 골판지 상자 | 약 200억 달러 |
| 드루 팩 (Drew Packaging) | 흡수성 펄프, 위생용품 | 약 30억 달러 |
| 스머핏 캡파 (Smurfit Kappa) | 골판지 포장, 컨테이너보드 | 약 90억 달러 |
정보는 제공된 국제페이퍼의 10-K 보고서를 바탕으로 작성되었습니다 .
주요 리스크
국제페이퍼(IP)사의 사업에는 다양한 위험이 존재합니다. 예를 들어, 갑작스러운 생산 시설 중지로 인한 고객 수요 미 충족 및 예상치 못한 경비 지출이 발생할 수 있습니다. 또한 전략적인 인수, 합작, 처분, 분할, 자본투자 및 기타 기업 거래로부터 기대하는 혜택을 실현하지 못할 수 있으며, 재편 구상으로 인해 경영진의 주의가 산업 중단 및 운영 방해로 분산될 수 있습니다. 또한 글로벌 셀룰로오스 섬유 사업의 중국 집중 매출은 중국의 경제 상황 변화에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 또한 기후 변화 및 기상 조건, 규제 개발 등에 따른 클라우드 및 기상 조건의 변화가 우리의 사업과 금융 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
(2024-11-06) Dimensional Fund Advisors Ltd.는 International Paper Co.의 1.33%에 해당하는 4,621,834주를 소유하고 있음을 공개했으며, DS Smith PLC도 해당 거래에 관련된 당사자임을 언급했습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 19363.0 | 21161.0 | 18916.0 |
| 매출원가 | 13832.0 | 15143.0 | 13629.0 |
| 매출총이익 | 5531.0 | 6018.0 | 5287.0 |
| 영업비용 | 4065.0 | 4264.0 | 4521.0 |
| 영업이익 | 1466.0 | 1754.0 | 766.0 |
| 영업외수익 | 467.0 | 243.0 | 384.0 |
| 세전 순이익 | 999.0 | 1511.0 | 382.0 |
| 법인세 비용 | 188.0 | -236.0 | 59.0 |
| 당기순이익 | 1752.0 | 1504.0 | 288.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1540.0 | 804.0 | 1113.0 |
| 매출채권, 순액 | 3232.0 | 3284.0 | 3059.0 |
| 재고자산 | 1814.0 | 1942.0 | 1889.0 |
| 유동자산 총계 | 7096.0 | 6770.0 | 6608.0 |
| 유형자산, 순액 | 10806.0 | 10855.0 | 10598.0 |
| 비유동자산 총계 | 18147.0 | 17170.0 | 16653.0 |
| 자산 총계 | 25243.0 | 23940.0 | 23261.0 |
| 매입채무 | 2606.0 | 2708.0 | 2442.0 |
| 단기차입금 | 196.0 | 763.0 | 138.0 |
| 유동부채 총계 | 4144.0 | 5000.0 | 3959.0 |
| 장기차입금 | 5619.0 | 5099.0 | 5767.0 |
| 비유동부채 총계 | 12017.0 | 10443.0 | 10947.0 |
| 부채 총계 | 16161.0 | 15443.0 | 14906.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 5117.0 | 5174.0 | 5179.0 |
| 이익잉여금 | 9029.0 | 9855.0 | 9491.0 |
| 자본 총계 | 9082.0 | 8497.0 | 8355.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 25243.0 | 23940.0 | 23261.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1754.0 | 1504.0 | 288.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1210.0 | 1040.0 | 1432.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -426.0 | -145.0 | -2.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2030.0 | 2174.0 | 1833.0 |
| 유형자산 취득 | -549.0 | -931.0 | -1141.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 6054.0 | -608.0 | -668.0 |
| 배당금 지급 | -780.0 | -673.0 | -642.0 |
| 차입금 변동 | -5673.0 | -95.0 | 3.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -7375.0 | -2054.0 | -866.0 |
| 현금 순변동 | 709.0 | -488.0 | 299.0 |
주가 영향 미치는 요인들
국제페이퍼(IP)의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부적 요인에 의해 좌우될 수 있습니다.
첫째, 환율 변동이 중요한 요인입니다. 만약 유로화가 강세를 보이고 달러화가 약세를 보인다면, 이는 IP의 국제운영 수익이 달러로 환산될 때 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 달러화 강세는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
둘째, 거시경제 상태도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 전 세계적으로 인플레이션이 증가하고 금리가 상승하는 시나리오에서는 원자재 비용과 인건비가 증가하여 IP의 운영 비용이 상승하게 되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
셋째, 국가 간 갈등 역시 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 다시 격화된다면, 중국에 대한 수출이 감소하고 수입품들의 가격이 상승하여 IP의 매출과 순이익이 감소하게 되어 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
넷째, 경쟁업체의 부상도 중요한 변수입니다. 만약 새로운 경쟁업체가 혁신적인 재생 가능한 포장재를 시장에 도입해 큰 인기를 끌 경우, IP의 시장 점유율이 감소하게 되어 주가 하락을 초래할 수 있습니다.
다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환경친화적인 제품에 대한 소비자 선호가 증가하면, IP의 재생 가능한 포장재 수요가 증가하여 주가 상승 요인이 될 수 있습니다.
이와 같이, 환율, 거시경제 조건, 국제 갈등, 경쟁업체 부상, 시장 트렌드 변화 등 다양한 요인들이 IP의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
국제페이퍼(IP)의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 환경 친화적인 포장재에 대한 글로벌 수요 증가는 IP의 비즈니스 성장을 촉진할 수 있습니다. 많은 소비자들이 지속 가능한 제품을 선호함에 따라 재생 가능한 섬유 기반 포장재에 대한 수요가 증가할 것입니다. 또한, 기술 혁신을 통해 더 효율적이고 비용 효과적인 생산 기술을 도입한다면, IP의 운영비 절감과 생산성 향상이 기대됩니다.
반면, 글로벌 경제의 불확실성은 IP의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 원자재 가격 상승이나 공급망 차질은 생산 비용을 증가시키고 수익성을 저하시킬 수 있습니다. 더불어, 치열한 시장 경쟁은 IP의 시장 점유율을 잠식할 가능성이 있습니다. 새로운 경쟁업체들이 혁신적인 제품을 출시한다면, IP는 전략적 대응이 필요할 것입니다.
또한, 국제 무역 정책 변화와 환율 변동은 IP의 매출과 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 보호무역주의가 강화되거나 수출입 제한이 발생하면, IP의 국제 비즈니스가 제한될 수 있습니다.
마지막으로, 기업의 내적 요인도 중요합니다. IP의 경영진의 전략적 비전과 결정, 연구 개발 투자, 인재 관리 등이 회사의 장기적인 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 조직 내 혁신 문화와 고객 중심의 서비스 향상도 IP의 지속 가능성을 높이는 데 기여할 것입니다.