회사 소개
회사 GROW는 미국 텍사스주 산안토니오에 본사를 둔 등록 투자 자문 회사로서, U.S. Global Investors Funds (USGIF) 및 ETF 고객들을 위해 다양한 투자 관리 제품과 서비스를 제공하는 투자 관리 서비스 및 기업 투자 두 가지 사업 부문을 관리합니다. 투자 관리 서비스 부문에서는 미국 글로벌 제트 ETF, 금 및 천연 자원 ETF 등과 같은 ETF들에 자문 서비스를 제공하며, 투자 관리 서비스 수수료 및 운영 수수료로 주 수익원을 확보하고 있습니다. 또한 회사는 기업 투자 부문을 통해 자체 계좌에 투자하여 현금 포트폴리오의 성장과 가치를 더하고 있습니다. 회사는 투자 제안 및 행정 서비스를 제공하며, 이 서비스와 투자 소득이 회사 수익의 주요원입니다. 특히, 회사는 USGIF에 대한 자문 서비스를 제공하며, 투자 회사법에 따라 자문 계약이 매년 갱신되고, 60일 통지에 따라 종료될 수 있습니다. 이 같은 사업 모델은 회사의 총 자산 중 상당 부분이 투자에 할당되어 있으며, 자금 스윙과 성과에 따라 비교적 저렴한 기본 급여와 펀드 및 회사 성과에 맞추어 지급되는 보너스를 결합해 유연한 구조를 유지하고 있습니다[0][1].
주요 고객
GROW의 고객들은 크게 두 부문으로 나뉩니다. 첫 번째는 개인 및 기관 투자자들에게 다양한 투자 관리 제품과 서비스를 제공하는 투자 관리 서비스 부문의 고객들입니다. 이들은 USGIF(미국 글로벌 투자펀드) 및 ETF(상장지수펀드)와 같은 금융 상품에 관심이 많은 투자자들로, 펀드 및 ETF 관리에 관한 전문적인 자문 서비스를 원합니다. 이들은 주로 포트폴리오 성장과 리스크 관리, 다양한 자산군에의 접근성을 이유로 GROW의 서비스를 이용합니다. 두 번째 고객 부문은 기업 투자 부문의 고객들입니다. 이 부문은 자체 자산을 관리하고 투자를 통해 기업의 현금 포트폴리오를 성장시키고자 하는 기업들이 주요 고객입니다. 이들은 자사의 재정을 효율적으로 운영하고 자산 가치를 증대시키기 위해 GROW의 투자 전략 및 관리 능력을 신뢰하고 비용을 지불합니다. 이 두 부문의 고객들은 GROW의 종합적인 투자 관리 능력과 시장 분석, 자산 배분 전략 등을 통해 보다 안정적이고 수익성 있는 투자를 목표로 합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 관련 제공 업체 |
|---|---|---|
| 일반 및 관리 비용 | 사무실 임대료, 비품, 유지 관리 비용 등 일상적인 운영을 위한 관리 비용 | - |
| 광고비 | 고유의 ETF 및 투자 전략을 홍보하기 위한 광고 및 마케팅 활동 비용 | - |
| 감가상각비 | 소유 건물, 토지, 가구 및 장비의 감가상각으로 인한 비용 | - |
| 이자 비용 | 금융 리스로 인한 이자 비용 | - |
| 계약자 보상 및 관련 비용 | 직원 급여 및 보상금, 추가로 발생하는 급여 관련 세금 및 혜택 비용 | - |
| 금융 리스 비용 | 사무실 장비 리스 비용, 그리고 이에 따른 자산 사용비와 이자 비용 | - |
| 단기 리스 비용 | 짧은 기간 동안의 리스 비용 | - |
주요 비용 항목으로는 일반 및 관리 비용, 광고비, 감가상각비, 이자 비용, 계약자 보상 및 관련 비용 등이 있으며, 각 항목을 통해 회사의 운영 비용 구조를 이해할 수 있습니다[0][1].
제품군
회사 GROW의 주요 제품은 다음과 같습니다.
주요 제품
- U.S. Global Jets ETF (JETS)
- 설명: 항공 산업에 투자하는 상장지수펀드(ETF)로, 전 세계 항공사 및 관련 기업에 투자합니다.
- 수익 기여도: ETF 자문 서비스 수수료 중 큰 비중을 차지하며, ETF의 평균 자산 규모에 따라 유니터리 관리 수수료 0.60%를 받습니다[0].
- U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU)
- 설명: 금 및 귀금속 채굴 기업들에 투자하는 ETF로, 실물 자산에 연계된 고수익을 기대할 수 있는 상품입니다.
- 수익 기여도: 금 및 천연 자원 ETF 자문 수수료를 통해 수익을 창출하며, ETF의 평균 자산 규모에 따라 유니터리 관리 수수료 0.60%를 받습니다[0].
- U.S. Global Sea to Sky Cargo ETF (SEA)
- 설명: 글로벌 물류 및 운송 업계에 투자하는 ETF로, 해상 및 항공 화물 운송 기업에 중점적으로 투자합니다.
- 수익 기여도: ETF 자문 서비스 수수료 중 하나로, 유니터리 관리 수수료 0.60%를 받습니다. 단, 이 ETF의 경우 비용 제한 계약이 있으며 2024년 4월까지 계약에 따라 비용을 제한합니다[0].
- U.S. Global Jets UCITS ETF
- 설명: 유럽 기반의 항공 산업에 투자하는 ETF로, 항공사 및 관련 산업에 투자합니다.
- 수익 기여도: ETF의 평균 자산 규모에 따라 유니터리 관리 수수료 0.65%를 받습니다[0].
- USGIF 자문 서비스
- 설명: 미국 글로벌 투자펀드(USGIF)에 자문을 제공하며, 다양한 자산 클래스 및 투자 포트폴리오를 관리합니다.
- 수익 기여도: USGIF 자문 수수료는 USGIF 자산의 평균 순자산의 일정 비율(0.375%~1.25%)로 계산되며, 추가로 성과에 따라 조정됩니다. 전체 수익의 약 11.7%를 차지합니다[0][5].
주요 경쟁사
같은 투자 관리 분야에서 경쟁할 수 있는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| BlackRock | 세계 최대 자산 관리 회사로, 다양한 ETF를 제공. |
| Vanguard | 글로벌 자산 관리 회사로, 저비용 인덱스 펀드 및 ETF를 제공. |
| State Street | 다양한 투자 관리 솔루션 제공, SPDR ETF 시리즈로 유명. |
| Charles Schwab | 다양한 ETF 및 종합 금융 서비스 제공. |
| Invesco | 다양한 인덱스 및 테마 기반 ETF 제공. |
이들 회사들은 GROW와 마찬가지로 ETF 및 다양한 투자 상품을 통해 자산 관리 서비스를 제공하며, 각사의 ETF 및 자산 운용 전략에 따라 고객층과 시장 점유율이 다릅니다.
주요 리스크
GROW 회사의 업무에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 회사는 재난 및 위기 대비를 위해 여러 백업 시스템과 대비 계획을 개발했지만, 이러한 준비가 발생할 수있는 모든 상황에 대해 충분할 것이라는 보장이 없거나 중요한 중단 및 방해가 발생하지 않을 수 있다는 점을 보장할 수 없습니다. 또한 회사는 서비스 제공을 위해 외부 업체에 다소 의존하며 기술 및 재해 대비 지원에도 의존하고 있으며, 이러한 공급 업체가 적적하게 그리고 적시에 수행하지 못할 위험이 있습니다. 장기간에 걸쳐 코로나바이러스(COVID-19)의 발생이 지속되면 회사의 운영 및 고객의 운영이 방해를 받을 수 있고, 이는 회사의 비즈니스, 재정 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 핵심 인재의 손실은 회사의 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 정보 보호 실패로 인해 회사는 손실을 입을 수 있으며, 정보 시스템의 장애 또는 사이버 보안 침해로 인해 업무에 피해를 입을 수 있습니다. 더 높은 보험 요율과 관련 보험 가격 위험은 비용을 증가시키고 수익성을 감소시킬 수 있으며, 회사가 재무 보고를 정확하고 적시에 제공하는 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 24.7 | 15.1 | 11.0 |
| 매출원가 | 6.1 | 4.8 | 4.8 |
| 매출총이익 | 18.7 | 10.3 | 6.2 |
| 영업비용 | 7.5 | 6.7 | 6.7 |
| 영업이익 | 11.1 | 3.5 | -0.5 |
| 영업외수익 | 6.1 | -0.6 | -2.4 |
| 세전 순이익 | 5.0 | 4.1 | 1.9 |
| 법인세 비용 | 1.5 | 0.9 | 0.6 |
| 당기순이익 | 3.4 | 3.1 | 1.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 34.5 | 37.0 | 37.0 |
| 매출채권, 순액 | 1.8 | 1.2 | 1.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 38.0 | 40.4 | 40.3 |
| 유형자산, 순액 | 1.5 | 1.2 | 1.2 |
| 비유동자산 총계 | 20.3 | 15.3 | 11.6 |
| 자산 총계 | 58.4 | 55.7 | 52.0 |
| 매입채무 | 0.9 | 0.6 | 0.5 |
| 단기차입금 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 유동부채 총계 | 4.1 | 2.9 | 2.2 |
| 장기차입금 | 0.1 | 0.0 | 0.0 |
| 비유동부채 총계 | 0.4 | 0.7 | 0.8 |
| 부채 총계 | 4.6 | 3.7 | 3.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 16.8 | 16.8 | 16.8 |
| 이익잉여금 | 35.9 | 37.6 | 37.5 |
| 자본 총계 | 53.8 | 52.0 | 49.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 58.4 | 55.7 | 52.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 3.4 | 3.1 | 1.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | -0.4 | -0.2 | -0.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.6 | -0.9 | -0.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 10.5 | 2.9 | 1.0 |
| 유형자산 취득 | -0.2 | -0.0 | -0.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.0 | 2.7 | 4.4 |
| 배당금 지급 | -1.2 | -1.3 | -1.3 |
| 차입금 변동 | N/A | -0.0 | -0.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.6 | -2.5 | -3.4 |
| 현금 순변동 | 7.9 | 3.1 | 2.0 |
주가 영향 미치는 요인들
GROW의 주가 변동 원인에는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세는 회사의 수익성과 경쟁력을 저하시켜 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 경제 침체나 인플레이션 상승은 소비자 신뢰도 감소와 비용 증가로 이어져 주가 하락을 유도할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황에서는 국제 무역 감소와 추가 관세 부과로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 위협하며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 주가 변동의 원인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 암호화폐 시장의 급등은 GROW가 보유한 관련 자산의 가치 상승을 유도해 주가 상승을 초래할 수 있습니다. 이와 반대로 암호화폐 시장의 붕괴는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 자연 재해나 팬데믹과 같은 예측 불가능한 사건도 운영 방해와 비용 증가로 인해 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GROW의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 미국 글로벌 제트 ETF와 같은 특정 펀드의 성과가 회사 수익에 큰 영향을 미치기 때문에, 해당 펀드의 시장 가치나 투자자의 자금 유입 여부는 회사의 장기적 성장에 중요한 변수입니다[0]. 둘째, 경제 상황이 개선되고 투자 수요가 증가하면 투자 관리 서비스에 대한 수익이 늘어나 회사의 성장이 기대될 수 있습니다. 반면, 경제 침체나 시장 불확실성이 높아지면 투자 수익이 감소하고 자산이 줄어들어 회사 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 암호화폐와 블록체인 기술의 성장이 GROW의 투자 포트폴리오에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 암호화폐 시장의 변동성이 커지면 회사의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 국제 무역이나 외교적 긴장 상태가 심화되면, 특히 중국과의 기업 관계가 있는 펀드에 대한 투자가 감소할 수 있습니다[0]. 마지막으로, 천재지변이나 팬데믹과 같은 예측 불가능한 사건이 발생하면, 이는 운영 방해와 비용 증가로 이어져 회사 재무 상태에 악영향을 미칠 수 있습니다[4].