회사 소개
회사 GROW는 미국 텍사스주 산안토니오에 본사를 둔 등록 투자 자문 회사로서, U.S. Global Investors Funds (USGIF) 및 ETF 고객들을 위해 다양한 투자 관리 제품과 서비스를 제공하는 투자 관리 서비스 및 기업 투자 두 가지 사업 부문을 관리합니다. 투자 관리 서비스 부문에서는 미국 글로벌 제트 ETF, 금 및 천연 자원 ETF 등과 같은 ETF들에 자문 서비스를 제공하며, 투자 관리 서비스 수수료 및 운영 수수료로 주 수익원을 확보하고 있습니다. 또한 회사는 기업 투자 부문을 통해 자체 계좌에 투자하여 현금 포트폴리오의 성장과 가치를 더하고 있습니다. 회사는 투자 제안 및 행정 서비스를 제공하며, 이 서비스와 투자 소득이 회사 수익의 주요원입니다. 특히, 회사는 USGIF에 대한 자문 서비스를 제공하며, 투자 회사법에 따라 자문 계약이 매년 갱신되고, 60일 통지에 따라 종료될 수 있습니다. 이 같은 사업 모델은 회사의 총 자산 중 상당 부분이 투자에 할당되어 있으며, 자금 스윙과 성과에 따라 비교적 저렴한 기본 급여와 펀드 및 회사 성과에 맞추어 지급되는 보너스를 결합해 유연한 구조를 유지하고 있습니다.
주요 고객
GROW의 고객들은 크게 두 부문으로 나뉩니다. 첫 번째는 개인 및 기관 투자자들에게 다양한 투자 관리 제품과 서비스를 제공하는 투자 관리 서비스 부문의 고객들입니다. 이들은 USGIF(미국 글로벌 투자펀드) 및 ETF(상장지수펀드)와 같은 금융 상품에 관심이 많은 투자자들로, 펀드 및 ETF 관리에 관한 전문적인 자문 서비스를 원합니다. 이들은 주로 포트폴리오 성장과 리스크 관리, 다양한 자산군에의 접근성을 이유로 GROW의 서비스를 이용합니다. 두 번째 고객 부문은 기업 투자 부문의 고객들입니다. 이 부문은 자체 자산을 관리하고 투자를 통해 기업의 현금 포트폴리오를 성장시키고자 하는 기업들이 주요 고객입니다. 이들은 자사의 재정을 효율적으로 운영하고 자산 가치를 증대시키기 위해 GROW의 투자 전략 및 관리 능력을 신뢰하고 비용을 지불합니다. 이 두 부문의 고객들은 GROW의 종합적인 투자 관리 능력과 시장 분석, 자산 배분 전략 등을 통해 보다 안정적이고 수익성 있는 투자를 목표로 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 관련 제공 업체 |
|---|---|---|
| 일반 및 관리 비용 | 사무실 임대료, 비품, 유지 관리 비용 등 일상적인 운영을 위한 관리 비용 | - |
| 광고비 | 고유의 ETF 및 투자 전략을 홍보하기 위한 광고 및 마케팅 활동 비용 | - |
| 감가상각비 | 소유 건물, 토지, 가구 및 장비의 감가상각으로 인한 비용 | - |
| 이자 비용 | 금융 리스로 인한 이자 비용 | - |
| 계약자 보상 및 관련 비용 | 직원 급여 및 보상금, 추가로 발생하는 급여 관련 세금 및 혜택 비용 | - |
| 금융 리스 비용 | 사무실 장비 리스 비용, 그리고 이에 따른 자산 사용비와 이자 비용 | - |
| 단기 리스 비용 | 짧은 기간 동안의 리스 비용 | - |
주요 비용 항목으로는 일반 및 관리 비용, 광고비, 감가상각비, 이자 비용, 계약자 보상 및 관련 비용 등이 있으며, 각 항목을 통해 회사의 운영 비용 구조를 이해할 수 있습니다.
제품군
회사 GROW의 주요 제품은 다음과 같습니다.
주요 제품
- U.S. Global Jets ETF (JETS)
- 설명: 항공 산업에 투자하는 상장지수펀드(ETF)로, 전 세계 항공사 및 관련 기업에 투자합니다.
- 수익 기여도: ETF 자문 서비스 수수료 중 큰 비중을 차지하며, ETF의 평균 자산 규모에 따라 유니터리 관리 수수료 0.60%를 받습니다.
- U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU)
- 설명: 금 및 귀금속 채굴 기업들에 투자하는 ETF로, 실물 자산에 연계된 고수익을 기대할 수 있는 상품입니다.
- 수익 기여도: 금 및 천연 자원 ETF 자문 수수료를 통해 수익을 창출하며, ETF의 평균 자산 규모에 따라 유니터리 관리 수수료 0.60%를 받습니다.
- U.S. Global Sea to Sky Cargo ETF (SEA)
- 설명: 글로벌 물류 및 운송 업계에 투자하는 ETF로, 해상 및 항공 화물 운송 기업에 중점적으로 투자합니다.
- 수익 기여도: ETF 자문 서비스 수수료 중 하나로, 유니터리 관리 수수료 0.60%를 받습니다. 단, 이 ETF의 경우 비용 제한 계약이 있으며 2024년 4월까지 계약에 따라 비용을 제한합니다.
- U.S. Global Jets UCITS ETF
- 설명: 유럽 기반의 항공 산업에 투자하는 ETF로, 항공사 및 관련 산업에 투자합니다.
- 수익 기여도: ETF의 평균 자산 규모에 따라 유니터리 관리 수수료 0.65%를 받습니다.
- USGIF 자문 서비스
- 설명: 미국 글로벌 투자펀드(USGIF)에 자문을 제공하며, 다양한 자산 클래스 및 투자 포트폴리오를 관리합니다.
- 수익 기여도: USGIF 자문 수수료는 USGIF 자산의 평균 순자산의 일정 비율(0.375%~1.25%)로 계산되며, 추가로 성과에 따라 조정됩니다. 전체 수익의 약 11.7%를 차지합니다.
주요 경쟁사
같은 투자 관리 분야에서 경쟁할 수 있는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| BlackRock | 세계 최대 자산 관리 회사로, 다양한 ETF를 제공. |
| Vanguard | 글로벌 자산 관리 회사로, 저비용 인덱스 펀드 및 ETF를 제공. |
| State Street | 다양한 투자 관리 솔루션 제공, SPDR ETF 시리즈로 유명. |
| Charles Schwab | 다양한 ETF 및 종합 금융 서비스 제공. |
| Invesco | 다양한 인덱스 및 테마 기반 ETF 제공. |
이들 회사들은 GROW와 마찬가지로 ETF 및 다양한 투자 상품을 통해 자산 관리 서비스를 제공하며, 각사의 ETF 및 자산 운용 전략에 따라 고객층과 시장 점유율이 다릅니다.
주요 리스크
GROW 회사의 업무에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 회사는 재난 및 위기 대비를 위해 여러 백업 시스템과 대비 계획을 개발했지만, 이러한 준비가 발생할 수있는 모든 상황에 대해 충분할 것이라는 보장이 없거나 중요한 중단 및 방해가 발생하지 않을 수 있다는 점을 보장할 수 없습니다. 또한 회사는 서비스 제공을 위해 외부 업체에 다소 의존하며 기술 및 재해 대비 지원에도 의존하고 있으며, 이러한 공급 업체가 적적하게 그리고 적시에 수행하지 못할 위험이 있습니다. 장기간에 걸쳐 코로나바이러스(COVID-19)의 발생이 지속되면 회사의 운영 및 고객의 운영이 방해를 받을 수 있고, 이는 회사의 비즈니스, 재정 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 핵심 인재의 손실은 회사의 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 정보 보호 실패로 인해 회사는 손실을 입을 수 있으며, 정보 시스템의 장애 또는 사이버 보안 침해로 인해 업무에 피해를 입을 수 있습니다. 더 높은 보험 요율과 관련 보험 가격 위험은 비용을 증가시키고 수익성을 감소시킬 수 있으며, 회사가 재무 보고를 정확하고 적시에 제공하는 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 24.7 | 15.1 | 11.0 |
| 매출원가 | 6.1 | 4.8 | 4.8 |
| 매출총이익 | 18.7 | 10.3 | 6.2 |
| 영업비용 | 7.5 | 6.7 | 6.7 |
| 영업이익 | 11.1 | 3.5 | -0.5 |
| 영업외수익 | 6.1 | -0.6 | -2.4 |
| 세전 순이익 | 5.0 | 4.1 | 1.9 |
| 법인세 비용 | 1.5 | 0.9 | 0.6 |
| 당기순이익 | 3.4 | 3.1 | 1.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 34.5 | 37.0 | 37.0 |
| 매출채권, 순액 | 1.8 | 1.2 | 1.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 38.0 | 40.4 | 40.3 |
| 유형자산, 순액 | 1.5 | 1.2 | 1.2 |
| 비유동자산 총계 | 20.3 | 15.3 | 11.6 |
| 자산 총계 | 58.4 | 55.7 | 52.0 |
| 매입채무 | 0.9 | 0.6 | 0.5 |
| 단기차입금 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 유동부채 총계 | 4.1 | 2.9 | 2.2 |
| 장기차입금 | 0.1 | 0.0 | 0.0 |
| 비유동부채 총계 | 0.4 | 0.7 | 0.8 |
| 부채 총계 | 4.6 | 3.7 | 3.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 16.8 | 16.8 | 16.8 |
| 이익잉여금 | 35.9 | 37.6 | 37.5 |
| 자본 총계 | 53.8 | 52.0 | 49.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 58.4 | 55.7 | 52.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 3.4 | 3.1 | 1.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | -0.4 | -0.2 | -0.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.6 | -0.9 | -0.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 10.5 | 2.9 | 1.0 |
| 유형자산 취득 | -0.2 | -0.0 | -0.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.0 | 2.7 | 4.4 |
| 배당금 지급 | -1.2 | -1.3 | -1.3 |
| 차입금 변동 | N/A | -0.0 | -0.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.6 | -2.5 | -3.4 |
| 현금 순변동 | 7.9 | 3.1 | 2.0 |
주가 영향 미치는 요인들
GROW의 주가 변동 원인에는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세는 회사의 수익성과 경쟁력을 저하시켜 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 경제 침체나 인플레이션 상승은 소비자 신뢰도 감소와 비용 증가로 이어져 주가 하락을 유도할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황에서는 국제 무역 감소와 추가 관세 부과로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 위협하며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 주가 변동의 원인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 암호화폐 시장의 급등은 GROW가 보유한 관련 자산의 가치 상승을 유도해 주가 상승을 초래할 수 있습니다. 이와 반대로 암호화폐 시장의 붕괴는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 자연 재해나 팬데믹과 같은 예측 불가능한 사건도 운영 방해와 비용 증가로 인해 주가 하락을 초래할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GROW의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 미국 글로벌 제트 ETF와 같은 특정 펀드의 성과가 회사 수익에 큰 영향을 미치기 때문에, 해당 펀드의 시장 가치나 투자자의 자금 유입 여부는 회사의 장기적 성장에 중요한 변수입니다. 둘째, 경제 상황이 개선되고 투자 수요가 증가하면 투자 관리 서비스에 대한 수익이 늘어나 회사의 성장이 기대될 수 있습니다. 반면, 경제 침체나 시장 불확실성이 높아지면 투자 수익이 감소하고 자산이 줄어들어 회사 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 암호화폐와 블록체인 기술의 성장이 GROW의 투자 포트폴리오에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 암호화폐 시장의 변동성이 커지면 회사의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 국제 무역이나 외교적 긴장 상태가 심화되면, 특히 중국과의 기업 관계가 있는 펀드에 대한 투자가 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 천재지변이나 팬데믹과 같은 예측 불가능한 사건이 발생하면, 이는 운영 방해와 비용 증가로 이어져 회사 재무 상태에 악영향을 미칠 수 있습니다.