회사 소개
회사 BOTJ는 주로 리치버그, 버지니아에 본사를 둔 은행 지주회사입니다. 주요 사업은 1)은행 지원 서비스, 2)주택 융자, 3)투자 자문 사업 등을 수행합니다. 은행은 리전 2000 및 버지니아 중앙 지역을 중심으로 소비자 및 기업 고객에게 대출, 예금, 투자 및 보험 서비스를 제공하는 ’Bank of the James’를 포함한 전통적인 커뮤니티 뱅킹 부문과 모기지 대출 상품을 제공하는 부문, 그리고 Pettyjohn, Wood & White, Inc.를 통해 투자 자문 서비스를 제공하는 투자 자문 사업을 포함합니다. 은행은 주로 순 이자 수익으로부터 수익을 창출하며, 대출되는 주택 융자는 투자자로부터의 구매 약정을 통해 후속 시장에서 판매됩니다. 또한, 모기지 사업과 투자 자문 사업을 위한 소개 네트워크도 제공합니다. 이 회사의 핵심 역량은 금융 서비스를 통해 수익을 창출하는 능력에 있습니다[0].
주요 고객
BOTJ의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 구분할 수 있습니다. 첫 번째로 전통적인 커뮤니티 뱅킹 부문의 고객들로, 이들은 대출, 예금, 투자 및 보험 서비스를 필요로 하는 개인 및 소규모 기업 고객들입니다. 이 고객들은 일상적인 재정 관리를 위해 BOTJ의 서비스를 이용하며, 특별히 지역 사회 내에서 신뢰할 수 있는 금융 파트너를 찾는 경향이 있습니다. 두 번째 세그먼트는 모기지 대출 고객들입니다. 이들은 주택 구입 및 재융자를 목적으로 BOTJ의 모기지 상품을 이용하며, 주로 지역 내에서 합리적인 금리와 조건을 제공받기 위해 이 은행을 선택합니다. 이 고객들은 부동산 투자 혹은 주택 마련을 위해 BOTJ의 금융 지원을 중요하게 여기며, 은행이 제공하는 구매 약정을 통해 후속 시장에서 대출을 판매하는 서비스도 이용할 수 있습니다. 세 번째 세그먼트는 투자 자문 서비스 고객들로, 이들은 주로 자산 관리를 목적으로 Pettyjohn, Wood & White, Inc.를 통해 제공되는 전문가의 투자 자문과 포트폴리오 관리를 필요로 합니다. 이러한 고객들은 금융 자산을 효과적으로 관리하며 안정적인 투자 수익을 얻기 위해 BOTJ의 전문 지식과 노하우를 신뢰합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 임대 비용 | 회사는 운영 장소 네 곳을 장기 임대로 사용하고 있으며, 주된 위치는 윌리엄 C. 브라이언트 III 소유의 Jamesview Investments, LLC로부터 임대합니다. | Jamesview Investments, LLC[0] |
| 금융 리스 비용 | 금융 리스 비용은 사용 자산의 상각비와 금융 리스 부채의 이자 비용을 포함합니다. | 관련 없음 |
| 운영 리스 비용 | 운영 리스 비용은 회사의 계속적인 임대 사용에 따른 비용을 포함합니다. | 관련 없음 |
| 금융 상품 조달 비용 | 대출 및 예금 등 여러 금융 상품에서 발생하는 조달 비용입니다. | 관련 없음 |
| 급여 및 복리후생 비용 | 직원들에게 지급하는 급여와 복리후생 비용입니다. | 관련 없음 |
| 기술 및 인프라 비용 | 은행 운영을 위한 컴퓨터 시스템, 네트워크 및 기타 기술 인프라 사용에 따른 비용입니다. | 관련 없음 (구체적 공급자 정보는 제공되지 않음) |
| 소송 및 법률 자문 비용 | 회사가 직면하는 법적 문제에 대응하기 위한 소송 및 법률 자문 비용입니다. | 관련 없음 |
| 광고 및 마케팅 비용 | 은행 및 투자 자문 서비스의 홍보 및 마케팅에 소요되는 비용입니다. | 관련 없음 |
BOTJ의 주요 비용 항목들은 이처럼 다양한 부문에서 발생하며, 각각의 세부 항목들에 대해 명시된 자원 제공자를 통해 필요한 자원을 확보하고 있습니다.
제품군
BOTJ의 주요 제품 및 수익 기여도 분석
BOTJ는 다양한 금융 서비스를 제공하며 이를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 주요 제품과 해당 제품의 수익 기여도를 아래의 표와 도표로 설명하며, 경쟁업체 정보도 추가로 제시합니다.
주요 제품 및 서비스
| 제품/서비스 | 상세 설명 | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 전통적 커뮤니티 뱅킹 | 개인 및 중소기업 대상 예금, 대출, 투자 및 보험 서비스 제공 | 40% |
| 모기지 대출 | 주택 구입과 재융자를 위한 대출 상품, 후속 시장에서 대출 판매 | 7.54% |
| 투자 자문 서비스 | 자산 관리 및 투자 자문 서비스 제공 (Pettyjohn, Wood & White, Inc. 통해) | N/A |
| 카드 서비스 | 신용 카드 및 직불 카드 거래 시 발생하는 교환 수수료, ATM 수수료 등 | 15% |
| 트레저리 서비스 | 월간 서비스 및 최소 잔액 요금, 거래 계좌 수수료 포함 | 10% |
| 기타 서비스 | 상호 펀드 판매 수수료, 금고 임대료, 기타 수익 등 | 5% |
제품별 상세 설명
- 전통적 커뮤니티 뱅킹: BOTJ의 핵심 사업으로, 지역 내 개인과 중소기업에게 예금, 대출, 투자 및 보험 서비스를 제공합니다. 이 부문은 전체 수익의 40%를 차지합니다.
- 모기지 대출: BOTJ는 주택 구입과 재융자를 위해 모기지 상품을 제공하며, 대출을 후속 시장에 판매하여 이익을 창출합니다. 모기지 대출 부문은 전체 수익의 7.54%를 기여합니다[0].
- 투자 자문 서비스: Pettyjohn, Wood & White, Inc.를 통해 제공되며, 고객의 자산 관리를 돕는 투자 자문 서비스를 제공합니다.
- 카드 서비스: 신용 및 직불 카드 거래 시 발생하는 교환 수수료, ATM 수수료 등을 통해 수익을 창출합니다. 이 부문은 전체 수익의 15%를 차지합니다[1].
- 트레저리 서비스: 월간 서비스 요금, 최소 잔액 요금, 거래 계좌 수수료 등이 포함되며, 전체 수익의 10%를 차지합니다.
- 기타 서비스: 상호 펀드 판매 수수료, 금고 임대료 등 기타 수익으로 구성되며 전체 수익의 5%를 기여합니다[2][3].
경쟁업체 분석
BOTJ는 다양한 금융 서비스를 제공하며 여러 경쟁업체들과 시장에서 경쟁하고 있습니다. 경쟁업체 리스트는 다음과 같습니다.
| 경쟁업체 | 주요 서비스 및 특징 |
|---|---|
| Wells Fargo & Company | 종합 금융 서비스, 전국적 네트워크, 대형 은행 |
| Bank of America | 종합 금융 서비스, 강력한 온라인/모바일 플랫폼 |
| BB&T (Truist) | 지역 중심 은행, 커뮤니티 뱅킹 서비스 제공 |
| Capital One Financial | 신용카드 및 대출 전문, 온라인 금융 서비스 |
BOTJ는 이러한 경쟁업체들과 경쟁하기 위해 지역 사회와 강력한 네트워크를 구축하고 자산 관리, 투자 자문 등의 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다[3][2].
주요 리스크
BOTJ의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 외부 벤더가 계약 의무를 이행하지 못할 위험과 사업 지속성 및 데이터 보안 시스템이 부적절할 위험에 노출될 수 있습니다. 둘째, 유동성 리스크로 미래 성장 기회에 대응하거나 적절한 자금을 적기에 구하기 어려워서 부족할 수 있습니다. 또한, 신용 시장 변동으로 인해 자산 가치가 감소하여 대출 및 투자 증권 매출이 감소할 수 있습니다. 셋째, 계좌 잔액이 줄어서 펀딩 비용이 증가하고 순 이자 소득이 감소할 수도 있습니다. 넷째, 새로운 기술을 올바르게 구현하지 못해 성장이나 이익에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 현재 금융 서비스 산업은 기술적 변화로 변화 중이며, 새로운 테크놀로지 기반 제품과 서비스가 도입됨에 따라 관련 위험이 발생할 수 있습니다. 마지막으로, 확장은 신규 시장 평가, 숙련된 지역 경영진 고용 및 새로운 사무실 개설 등의 위험을 수반할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
재무
BOTJ의 재무상태는 전반적으로 안정적이지만 일부 중요한 변화를 겪고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준, 회사의 총 자산은 2022년 말의 928,571,000달러에서 4.39% 증가한 969,371,000달러로 보고되었습니다. 순이자 수익은 2022년에는 29,703,000달러에서 2023년에는 29,740,000달러로 소폭 증가했으며, 이는 주로 대출과 투자 증권의 수익률 증가 덕분입니다. 그러나 이자 비용은 2022년 2,150,000달러에서 2023년 9,622,000달러로 348% 이상 증가하며 큰 부담을 주었습니다. 평균 이자율은 0.29%에서 1.30%로 증가했습니다. 비이자 수익은 2022년 13,247,000달러에서 2023년 12,867,000달러로 감소하여 운영 효율성 비율이 76.29%로 소폭 증가했습니다. 한편, 주주 자본 수익률은 주식 환매로 인해 15.59%로 소폭 상승했습니다. 순이익은 2022년 8,959,000달러에서 2023년 8,704,000달러로 감소했지만, 총 자산 대비 순이익률은 거의 변화 없이 0.92%를 유지했습니다. 중요한 자산 품질 지표인 비수익성 대출과 기타 부동산 소유(OREO)는 2022년 1,199,000달러에서 2023년 391,000달러로 크게 감소하며 자산 건전성을 나타냈습니다 .
대차대조표
BOTJ 밸런스 시트
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 자산 | |||
| 현금 | $1,046 | $2,913 | |
| 세금 환급 요청 | $76 | - | |
| 자회사 투자 | $78,694 | $67,967 | |
| 기타 자산 | $19 | - | |
| 총 자산 | $80,246 | $70,975 | |
| 부채 및 주주 자본 | |||
| 자본 노트 | $10,042 | $10,037 | |
| 기타 차입금 | $9,890 | $10,457 | |
| 기타 부채 | $255 | - | |
| 총 부채 | $20,207 | $20,749 | |
| 주주 자본 | |||
| 보통주 ($2.14 액면가) | $9,723 | $9,905 | |
| 추가 납입 자본 | $35,253 | $36,068 | 주식 발행을 통해 조달된 자본 |
| 유보 이익 | $36,678 | $31,034 | 회사가 보유하는 이익 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | ($21,615) | ($26,781) | 미 실현 손실 |
| 총 주주 자본 | $60,039 | $50,226 | |
| 총 부채 및 주주 자본 | $80,246 | $70,975 |
BOTJ의 재무 상태는 강력하고 안정적인 모습을 보입니다. 자산 측면에서, 자회사의 투자 금액이 큰 비중을 차지하고 있으며($78,694 백만 달러), 이는 회사의 주요 수익 창출 및 자산 관리 방향을 나타냅니다. 현금 자산은 $1,046 백만 달러로 소폭 줄었지만, 이는 자회사 투자 증가로 상쇄되었습니다. 부채 측면에서는 자본 노트와 기타 차입금이 주요 부분을 차지하고 있어 외부 자금 조달을 통해 운용되고 있음을 보여줍니다. 주식 발행을 통해 조달된 추가 납입 자본과 유보 이익이 증가하면서 총 주주 자본이 $60,039 백만 달러로 증가해 강력한 자본 구조를 유지하고 있습니다. 이는 기업의 확장 및 투자 활동에도 긍정적 영향을 미치고 있습니다. BOTJ의 비즈니스가 은행 서비스와 모기지 대출, 투자 자문 서비스 등 다양한 것을 고려할 때 자산이 적절하게 배분되고 있으며, 이는 회사의 지속적인 성장 가능성을 높여줍니다[0][1][2][3].
손익계산서
BOTJ 손익 계산서 (Income Statement)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 총 비이자 비용 (Total noninterest expenses) | $32,507 | $32,737 |
| 세전 수익 (Income before income taxes) | $10,279 | $11,110 |
| 소득세 비용 (Income tax expense) | $1,575 | $2,151 |
| 순이익 (Net Income) | $8,704 | $8,959 |
| 기본 및 희석 후 주당 순이익 (Earnings per share - basic and diluted) | $1.91 | $1.91 |
BOTJ의 손익 계산서를 살펴보면, 2023년과 2022년의 순이익은 거의 유사하게 유지되고 있으며 각각 $8,704 천 달러와 $8,959 천 달러입니다. 총 비이자 비용 또한 큰 변동 없이 유지되고 있는데, 2023년에는 $32,507 천 달러로 2022년의 $32,737 천 달러와 큰 차이가 없습니다. 이는 회사가 운영 비용을 효과적으로 관리하고 있음을 보여줍니다.
세전 수익은 2022년에 비해 소폭 감소했지만, 소득세 비용 역시 감소하여 결국 순이익에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 기본 및 희석 후 주당 순이익도 $1.91로 변동이 없었으며, 이는 투자자들에게 안정적인 수익을 제공하는 모습을 보입니다.
BOTJ는 전통적인 은행 서비스, 모기지 대출 및 투자 자문 서비스를 제공하는 회사로서, 다양한 사업 부문에서 수익을 창출하고 있습니다. 이러한 점에서 순이익과 비이자 비용의 안정성은 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 타사와 비교할 때, 해당 산업 내에서의 상대적인 비용 효율성도 우려할 만한 부분은 아닌 것으로 보입니다.
모기지 대출 부문과 관련된 수익은 최근 몇 년간 변동이 있겠으나, 전체 수익에서 차지하는 비중은 일부 감소하였지만 여전히 중요한 역할을 하고 있습니다. 특히 2023년 모기지 부문이 전체 수익의 7.54%를 차지하며, 전년도 11.65%에서 감소한 부분이 눈에 띕니다[0]. 이는 경제 상황이나 이자율 변동의 영향을 받은 것으로 해석됩니다.
또한, 투자 자문 서비스(PWW)는 총 수익에 지속적으로 기여하고 있으며, 그 수익은 2022년에 $3,932 천 달러에서 2023년에 $4,197 천 달러로 증가하여 긍정적인 성장을 보이고 있습니다[0]. 이는 회사의 다각화된 수익 구조가 안정적인 재무 상태를 유지하는데 기여하고 있음을 나타냅니다.
현금흐름표
BOTJ 현금 흐름표 (Cash Flow Statement)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익(순이익) | $8,704 | $8,959 |
| 감가상각 및 상각비 | $1,407 | $2,049 |
| 기타 조정사항 합계 | $6,815 | ($1,696) |
| 영업활동으로 인한 순 현금 | $9,492 | $9,312 |
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 유가증권 매입 | ($34,853) | ($76,562) |
| 유가증권 만기 및 매각 수익 | $12,127 | $11,718 |
| 기타 투자활동 | ($653) | ($23,285) |
| 투자활동으로 인한 순 현금 | ($23,335) | ($88,129) |
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 예금의 순 증가(감소) | $30,321 | ($38,918) |
| 자사주 매입 | ($997) | ($1,402) |
| 배당금 지급 | ($1,461) | ($1,111) |
| 기타 재무활동 | $- | $- |
| 재무활동으로 인한 순 현금 | $27,863 | ($41,431) |
현금 흐름표를 살펴보면, 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2023년과 2022년 둘 다 긍정적이며, 2023년에는 $9,492 천 달러, 2022년에는 $9,312 천 달러를 기록했습니다. 이는 회사가 영업을 통해 꾸준한 현금 창출 능력을 가지고 있음을 보여줍니다.
그러나 투자활동으로 인한 현금 흐름은 두 해 모두 음수이며 특히 2023년에는 ($23,335) 천 달러를 기록했습니다. 이는 주로 유가증권 매입과 같은 투자 활동에서 대규모 현금이 지출되었기 때문입니다.
재무활동으로 인한 현금 흐름은 2022년에 비해 크게 개선되었으며, 2023년에는 $27,863 천 달러를 기록하여 긍정적인 증가를 보였습니다. 이는 주로 예금의 순 증가에 따른 것으로, 자사주 매입과 배당금 지급에도 불구하고 현금 흐름이 개선되었습니다.
비슷한 규모와 업종의 은행들과 비교했을 때, BOTJ는 영업활동에서 상대적으로 안정적인 현금 흐름을 보여주고 있습니다. 투자 활동에서는 감소세가 관찰되며, 이는 일반적인 은행업계의 투자 포트폴리오 변동과 유사합니다. 재무활동에서의 긍정적 변화는 특히 주목할 만하며, 이는 자본 구조가 건강하게 유지되고 있음을 나타냅니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
BOTJ의 부채 항목들을 요약하면 다음과 같습니다.
| 부채 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 2020 Notes | $10,050 | 3.25% | 2025년 6월 30일 만료, 발행 비용 후 순 금액 [10-K 2023년 12월 31일 연결 재무제표 기준]. |
| NBB Note | $11,000 | 3.90% | 2026년 12월 31일 만기, 자사의 4.95% 공탁금 우선 담보 [10-K 2023년 12월 31일 연결 재무제표 기준]. |
| 단기 차입금 (Repurchase Agreements 및 Federal Funds) | $0 | 해당없음 | 단기 차입금은 일반적으로 매일 만료됩니다 [10-K 2023년 12월 31일 기준]. |
이 중 상당한 금액을 차지하는 부채는 2020 Notes와 NBB Note입니다. 2020 Notes의 이자율은 3.25%로 2025년 6월 30일에 만료되며, NBB Note는 3.90%의 이자율로 2026년 12월 31일에 만기됩니다. NBB Note는 자사의 4.95% 공탁금을 우선 담보로 설정하였으며, 이는 발행 비용 후 순 금액으로 표시됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
BOTJ의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동이 있을 경우 미국 달러의 강세는 해외 투자로 인한 이익을 감소시킬 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 경제 상황이 악화되면, 예를 들어 경기 침체가 오면 소비자의 신용 대출 수요가 줄어들어 BOTJ의 순이자 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 글로벌 금융 시장의 불확실성을 증가시켜 BOTJ와 같은 금융 주식에 부정적인 충격을 줄 수 있습니다. 경쟁사의 부상도 주가 변동에 영향을 줄 수 있는데, 만약 새로운 기술을 통한 혁신적인 금융 서비스를 제공하는 기업이 시장을 장악하면 BOTJ의 경쟁력이 저하되어 주가가 하락할 수 있습니다. 반면, BOTJ가 새로운 금융 기술을 도입하거나 인공지능 기반의 투자 자문 서비스를 강화하면 긍정적인 시장 반응을 얻어 주가 상승을 이끌 수 있습니다. 또한, 금리 정책의 변화도 중요한 요인인데, 미국 연방준비제도(Federal Reserve)의 금리 인상이 예금 이자율을 높이게 되어 순이자 마진에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BOTJ의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 경제 상황이 호전되면 상업 및 산업 대출의 수요가 증가할 가능성이 있어 BOTJ의 수익이 늘어날 수 있습니다. 금리 정책의 변화도 중요한 요소로 작용할 수 있는데, 금리가 상승하면 예금 이자율이 높아져 순이자 마진이 넓어져 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. BOTJ가 새로운 금융 기술을 성공적으로 도입하고, 대출 포트폴리오를 다변화하며, 모기지 사업과 투자 자문 사업을 확대하면 경쟁력을 강화하고 시장 점유율을 늘릴 수 있습니다. 그러나 경제 침체, 금리 인상, 경쟁사의 부상 등은 BOTJ의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 지역 경제 상황이 악화되면 대출 상환 능력이 저하되어 부실 자산이 증가할 위험이 있습니다[0][1][2][3][4].