BGSF (BGSF, Inc., BGSF)

회사 소개

BGSF는 미국 내에서 주로 운영되는 컨설팅, 관리 서비스 및 전문인력 솔루션을 제공하는 선두적인 국가 공급업체로, 주로 두 개의 산업 분야인 부동산 관리와 전문 부문에서 영업을 이어가고 있습니다. 이 회사는 다양한 산업군에서 영업하는 고객 파트너에게 워크포스 요구 사항을 비즈니스 필요에 맞게 조정하고자 하는 현장 인재를 제공합니다. 이 회사는 산업에 따라 다양한 분야에서 다양한 모델을 채택하고 있으며, 단기 과제나 컨설팅 서비스, 관리 서비스, 현장 관리 및 운영, 그리고 기간이 불확실한 현장 인력을 제공하고 있습니다. 이 외에도 회사는 수석자와 함께 결합된 과정으로 관리 솔루션을 제공하고, 만기가 정해진 약정 기간 동안 현장 인력을 고객 파트너에게 제공하며 서비스를 수행합니다. 또한 경험이 풍부한 매니저를 클라이언트 파트너의 사업장에 현장 배치하고 현장 인력을 고용하는 업무를 담당하고 있습니다. 이를 통해 회사는 지역, 지방 및 국가 경제에서 노동시장의 중요한 부분으로 인식되고 있으며, 이러한 솔루션과 현장 인력은 지역, 지방 및 국가 경제에서 중요한 역할을 하고 있음을 경영진은 생각하고 있습니다[0].

주요 고객

BGSF의 고객은 주로 부동산 관리 및 전문 서비스 분야에서 활동하는 기업들입니다. 부동산 관리 부문에서는 아파트 커뮤니티와 상업용 건물의 일상 운영을 담당하는 부동산 관리 회사들이 주요 고객입니다. 이들은 BGSF의 사무 및 유지보수 인재를 필요로 하며, 이러한 인재들은 대개 고객사의 현장에서 직접 관리 및 감독을 받습니다. 전문 서비스 부문에서는 SAP, Workday, Peoplesoft, Hyperion, Oracle, One Stream, 사이버 보안, 프로젝트 관리 등 다양한 분야에서 고도로 숙련된 IT 전문가와 경영 자문 서비스를 제공받는 대기업, 중소기업, 컨설팅 회사들이 주요 고객입니다. 이들 기업들은 대부분 시스템 통합 프로젝트에 참여하고 있으며, IT 인력뿐만 아니라 재무, 회계, 법률, 인적 자원 지원 인력도 필요로 합니다. 고객들은 BGSF의 서비스를 통해 필요한 전문 인력을 단기 또는 장기적으로 확보하고, 사업의 효율성을 높이며, 관리 리스크를 줄이는 등의 이점을 누립니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급 업체
서비스 원가	인건비, 급여세, 급여 관련 보험, 현장 인재 비용 및 상환 가능한 비용으로 구성됩니다.	내부 고용 및 운영 비용
감가상각비 및 상각비	주로 2022년 Horn Solutions 인수 및 2023년 Arroyo Consulting 인수와 관련된 무형 자산의 상각에 기인합니다.	내부 회계 처리
이자 비용	주로 2022년 Horn Solutions 인수 및 2023년 Arroyo Consulting 인수와 관련된 부채 잔액 증가 및 금리 상승으로 인해 발생	금융 기관
법인세	1분기 상표명에 대한 손상 손실로 인한 세금 혜택 기록	세무 당국
운영 리스 비용	운영 리스와 관련된 현금 지급 및 리스 부채 발생	리스 제공사 및 부동산 소유주
홍보 및 판매 관리비	일반적인 판매 활동, 마케팅, 관리 활동과 관련된 비용	마케팅 에이전시 및 관리 서비스 제공업체
명성 자산	클라이언트 파트너 목록, 소프트웨어 등으로 구성된 무형 자산	다양한 소프트웨어 및 IT 서비스 제공업체
손상 손실	재브랜딩으로 인해 상표명을 제거하며 발생한 손상 비용	회계 처리

BGSF의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다. 이 회사는 다양한 산업 군에서 요구되는 인적 자원 제공 및 관리 서비스를 주로 제공합니다. 주요 비용 항목으로는 서비스 제공에 필요한 인건비 및 관련 비용들이 포함되며, 이는 회사 내부에서 처리됩니다. 감가상각비 및 상각비는 최근 인수된 기업들의 무형 자산 상각에 기인합니다. 이자 비용은 인수된 기업들의 부채 잔액 증가와 금리 상승으로 인해 주로 발생합니다. 그 외에 법인세, 홍보 및 판매 관리비, 운영 리스 비용, 그리고 다양한 무형 자산의 유지 및 관리에 대한 비용이 있습니다. 운영 리스와 관련하여 리스 제공사 및 부동산 소유주와 계약을 맺고 있으며, 소프트웨어 및 IT 서비스 제공업체로부터 필요한 자원을 공급받고 있습니다[0].

제품군

BGSF는 주요 수익원을 부동산 관리와 전문 서비스 두 가지 세그먼트로 나누어 운영합니다. 구체적인 제품 및 각 제품이 회사 수익에 기여하는 바는 다음과 같습니다.

제품 타입	세그먼트	2023년 수익	수익 비율	주요 기여 사항
부동산 관리	부동산 관리	$125,077천	39.9%	아파트 커뮤니티 및 상업용 건물에 대한 사무 및 유지보수 인재 제공.
전문 서비스	전문 서비스	$188,090천	60.1%	IT, 재무, 회계, 법률, 인적 자원 등 다양한 산업의 고도로 숙련된 전문가 제공.

• 부동산 관리(Property Management): 이 제품은 주로 아파트 커뮤니티와 상업용 건물의 일상 관리를 위해 필요한 사무 및 유지보수 인재를 제공합니다. 이러한 인재는 대개 고객사의 현장에서 직접 관리되며, 2023년 기준으로 약 $125,077천의 수익을 창출하여 전체 수익의 39.9%를 차지합니다.
• 전문 서비스(Professional Services): 이 제품은 다양한 산업군에서 고도로 숙련된 전문가를 제공하는 것으로, 주로 IT, 재무, 회계, 법률, 인적 자원 분야에 집중합니다. 2023년에는 $188,090천의 수익을 올리며 전체 수익의 60.1%를 차지했습니다.

비슷한 제품을 제공하는 다른 상장회사들로는 ManpowerGroup, Robert Half International, 그리고 Kelly Services 등이 있습니다. 이 회사들 역시 인력 관리 및 전문 인력 솔루션을 제공하며, BGSF와 시장 경쟁을 벌이고 있습니다.

회사 이름	주요 제품	경쟁 요소
ManpowerGroup	임시직, 계약직, 영구직 인력 제공	글로벌 네트워크와 다양한 산업군에서의 강력한 영향력
Robert Half International	금융, 법률, IT 및 관리 자문 인력 제공	전문 분야와 높은 브랜드 인지도
Kelly Services	교육, 엔지니어링, IT 등 다양한 분야의 인력 제공	널리 알려진 인력 솔루션 및 교육 산업에서의 강점

주요 리스크

BGSF의 사업에 대한 특정 리스크로는 다음과 같은 요인이 고려됩니다: 1. 기술 및 사이버 보안: 컴퓨터, 통신 장비 또는 소프트웨어 시스템의 손상이나 중단으로 클라이언트 파트너들의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 보안 위협, 컴퓨터 바이러스 또는 사이버 공격으로 정보 유출, 소손 및 소송 가능성에 노출될 수 있습니다. 2. 신기술 도입 및 기술 변화에 대한 대응 미비: 기술 변화에 대한 적응 부족으로 인해 제품 및 서비스의 발전이 뒤처질 가능성이 있으며, 보안 조치가 충분하지 않을 경우 새로운 공격 기술에 취약할 수 있습니다[0]. 3. 인력 관리 및 보험 요소: 팀 멤버와 현장 인재들에 대한 임금, 세금 및 규정적 지불 책임을 가짐으로써 클라이언트 파트너의 신용 위험에 노출될 수 있으며, 노동 및 고용 법률 준수 실패로 인해 비즈니스가 중대한 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 현장 인력을 사용하는 활동으로 인해 고용 관련 클레임 및 손실 위험에 직면할 수 있습니다[1][2].

재무

BGSF의 재무 성과를 살펴보면, 2022 회계연도 동안 회사의 총 매출은 2억 9842만 달러로, 전년도의 2억 3903만 달러 대비 약 27.9% 증가했습니다. 부동산 관리 부문과 전문 부문 모두 매출이 증가했으며, 특히 부동산 관리 부문 매출은 약 3110만 달러(31.6%) 증가했고, 전문 부문 매출은 약 3030만 달러(20.6%) 증가했습니다. 이와 함께 총 이익도 약 2260만 달러(27.9%) 증가하여 1억 354만 달러를 기록했습니다. 판매, 일반 및 행정(SGA) 비용은 약 1810만 달러(27.8%) 증가하여, 총 수익 대비 비율은 개선되었습니다. 2022 회계연도 동안 BGSF는 다양한 비용 증가와 더불어 몇 가지 주요 인수 건으로 인한 비용 부담을 겪기도 했습니다. 예를 들어, 2022년과 2023년 각각 Horn Solutions 인수와 Arroyo Consulting 인수와 관련된 비용 증가가 발생했습니다. 이러한 모든 요소들을 종합적으로 고려할 때, BGSF는 2022년에 견고한 매출 성장과 수익성 개선을 이뤄낸 것으로 보이며, 이는 회사의 경영진이 다양한 전략적 인수와 운영 효율성 개선을 통해 성과를 낸 결과로 풀이됩니다[0][1][2][3][4].

대차대조표

BGSF의 대차대조표 (2022년 12월 31일 기준)

항목	2022년 12월 31일 (달러 단위)
유동 자산
현금 및 현금성 자산	-
매출채권	24,415
미수금	7,516
재고자산	1,408
선급비용	806
기타 유동 자산	1,041
유동 자산 합계	35,186
비유동 자산
유형자산, 순	3,971
사용권 자산, 순	4,587
영업권	100,879
무형자산, 순	23,457
기타 비유동 자산	10,437
비유동 자산 합계	143,331
자산 총계	178,517
유동 부채
매입채무	1,041
단기 차입금	4,368
기타 유동 부채	79,646
유동 부채 합계	85,055
비유동 부채
장기 차입금	7,926
기타 비유동 부채	3,914
비유동 부채 합계	11,840
부채 총계	96,895
자본
보통주, 액면가 $0.01	1,039
추가납입자본	68,551
이익잉여금	28,032
기타자본항목	158
자본 총계	97,780
부채 및 자본 총계	178,517

BGSF의 2022년 대차대조표를 보면, 총 자산은 1억 7천 8백 51만 7천 달러이며, 이는 유동 자산 3천 5백 1만 8천 달러와 비유동 자산 1억 4천 3백 3십 1만 달러로 구성됩니다. 유동 부채는 8천 5백 50만 5천 달러이고, 비유동 부채는 1천 1백 84만 달러입니다. 회사의 자본은 9천 7백 78만 달러에 달합니다. 이러한 수치를 통해 BGSF는 비교적 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 자산 중 대부분은 영업권과 같은 비유동 자산에 투자되어 있음을 알 수 있습니다[0][1][2][3].

손익계산서

BGSF의 손익계산서 (2022년 1월 1일 종료 연도, 금액 단위: 천 달러)

항목	금액
수익	298,422
서비스 비용	194,874
총 이익	103,548
판매, 일반 및 관리 비용	83,211
이연 대금 수익	0
손상 손실	0
감가상각 및 무형자산 상각	7,774
영업 이익	12,563
기타 비용	2,008
세전 순이익	10,555
법인세	(394)
계속 영업 순이익	10,949
중단 영업 순이익	14,100
당기 순이익	25,361
주당 순이익 (기본)	2.43
주당 순이익 (희석)	2.42
가중평균 발행주식수 (기본)	10,427
가중평균 발행주식수 (희석)	10,473

BGSF의 2022년 손익계산서를 분석해보면, 수익이 2억 9천 842만 달러로, 전년 대비 약 27.9% 증가했습니다. 회사의 총이익은 1억 354만 달러로 수익의 34.7%를 차지하며, 이는 매우 양호한 수준입니다. 특히 전체 판매, 일반 및 관리(SGA) 비용은 7,774만 달러로 비교적 안정적으로 관리되고 있습니다. 감가상각 및 무형자산 상각비용은 7,774만 달러로 상대적으로 높은 편이지만, 이는 기업의 인수 및 기술 투자와 같은 장기적 비용이 반영된 결과로 볼 수 있습니다.

회사는 또한 중단된 영업에서 1,410만 달러의 이익을 기록했으며, 이로 인해 당기 순이익은 총 2,536만 1천 달러에 달합니다. 이를 바탕으로 주당 순이익은 기본적으로 2.43달러로 계산되며, 이는 주주들에게 안정적인 수익을 제공한다고 할 수 있습니다.

BGSF의 주요 비용 항목 중 하나는 인력과 관련된 보상 비용이며, 이는 전체 수익의 약 21.7%를 차지하고 있습니다. 이러한 수치는 회사의 비즈니스 모델이 인력 공급 및 관리에 중점을 두고 있음을 반영하며, 동종 업계와 비교했을 때도 합리적인 수준입니다. 한편, 광고 및 모집 비용은 0.7%, 소프트웨어 비용은 약 1.9%로 나타나, 이는 회사가 새로운 인재 모집과 기술적 기반을 강화하기 위해 꾸준히 투자를 하고 있음을 시사합니다 .

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 유형	금액(천달러)	이자율(%)	조건
유동 신용 라인	24,874	기본 금리: 9.75%, SOFR: 7.69%-7.77%	BMO와의 회전 신용 시설 하에서
장기 부채	34,000	SOFR: 7.79%
전환 사채	4,368	6%	연간 이자율로 분기마다 이자 지급, 2024년 12월 12일까지 주식으로 전환 가능
약정 만기일	58,746	-	2024년 만기 전까지 상환

BGSF는 다양한 부채와 금융 약정을 통해 자금을 조달하고 있으며, 여기에는 변동 금리 기반의 신용 라인, 장기 부채와 전환 사채가 포함됩니다. 이러한 부채 상품은 회사의 재정적 유연성을 제공하며 운영에 필요한 자금을 지원합니다[0][1][2][3].

주가 영향 미치는 요인들

BGSF의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 거시 경제 상황이 중요한 요인입니다. 예를 들어 경기 침체가 발생하면 기업들은 비용 절감을 위해 인력 채용을 줄일 가능성이 높아지므로, BGSF의 서비스 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등은 글로벌 경제에 불확실성을 증가시키고 투자 심리를 위축시켜 BGSF의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 강화는 BGSF의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 예를 들어, 기술 기반 인력 솔루션 기업이 급성장한다면, BGSF의 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다[1]. 넷째, 시장 및 트렌드 변화도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 원격 근무가 대세가 되면 이를 지원하는 기술 솔루션 제공 능력을 강화한 기업의 주가가 상승할 수 있지만, BGSF가 이 변화를 빠르게 수용하지 못하면 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 환율 변동 역시 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 달러 강세가 지속되면 외환 비용이 증가해 순이익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 약세가 지속되면 외환 비용 절감으로 순이익이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].

회사의 미래 전망

BGSF의 미래 전망은 경제적 환경, 업계 동향, 내부 전략 등 다양한 요인에 따라 변동할 수 있습니다. 우선, 경제 성장이 지속된다면 기업들은 더 많은 인력을 필요로 하게 될 것이므로 BGSF의 수요가 증가할 것입니다. 특히, 부동산 관리와 전문 인력 솔루션 분야에서의 강세는 회사의 매출 증대에 기여할 수 있습니다[0]. 또, 새로운 IT 기술 및 프로젝트 관리 서비스의 도입과 같은 혁신적인 변화는 회사의 경쟁력을 높이고 시장 점유율을 확대하는 데 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 반면, 경기 침체나 고용 시장 악화는 BGSF의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기업들이 비용 절감을 위해 고용을 줄이거나 인건비를 삭감하게 되면, BGSF의 수익성에 타격을 줄 수 있습니다. 경쟁이 치열한 시장에서 대규모의 자본을 보유한 경쟁자들이 등장하는 것도 BGSF의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다[2]. 규제 변화 역시 회사의 운영에 막대한 영향을 미칠 수 있으며, 특히 고용 관행과 관련된 법률이 강화되면 비용이 증가하고 운영 효율성이 감소할 가능성이 있습니다[3]. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, BGSF의 미래 성장은 다각적인 접근과 지속적인 혁신, 그리고 시장 동향에 대한 빠른 대응이 필수적일 것입니다.