BGSF (BGSF, Inc., BGSF)

회사 소개

BGSF는 미국 내에서 주로 운영되는 컨설팅, 관리 서비스 및 전문인력 솔루션을 제공하는 선두적인 국가 공급업체로, 주로 두 개의 산업 분야인 부동산 관리와 전문 부문에서 영업을 이어가고 있습니다. 이 회사는 다양한 산업군에서 영업하는 고객 파트너에게 워크포스 요구 사항을 비즈니스 필요에 맞게 조정하고자 하는 현장 인재를 제공합니다. 이 회사는 산업에 따라 다양한 분야에서 다양한 모델을 채택하고 있으며, 단기 과제나 컨설팅 서비스, 관리 서비스, 현장 관리 및 운영, 그리고 기간이 불확실한 현장 인력을 제공하고 있습니다. 이 외에도 회사는 수석자와 함께 결합된 과정으로 관리 솔루션을 제공하고, 만기가 정해진 약정 기간 동안 현장 인력을 고객 파트너에게 제공하며 서비스를 수행합니다. 또한 경험이 풍부한 매니저를 클라이언트 파트너의 사업장에 현장 배치하고 현장 인력을 고용하는 업무를 담당하고 있습니다. 이를 통해 회사는 지역, 지방 및 국가 경제에서 노동시장의 중요한 부분으로 인식되고 있으며, 이러한 솔루션과 현장 인력은 지역, 지방 및 국가 경제에서 중요한 역할을 하고 있음을 경영진은 생각하고 있습니다.

주요 고객

BGSF의 고객은 주로 부동산 관리 및 전문 서비스 분야에서 활동하는 기업들입니다. 부동산 관리 부문에서는 아파트 커뮤니티와 상업용 건물의 일상 운영을 담당하는 부동산 관리 회사들이 주요 고객입니다. 이들은 BGSF의 사무 및 유지보수 인재를 필요로 하며, 이러한 인재들은 대개 고객사의 현장에서 직접 관리 및 감독을 받습니다. 전문 서비스 부문에서는 SAP, Workday, Peoplesoft, Hyperion, Oracle, One Stream, 사이버 보안, 프로젝트 관리 등 다양한 분야에서 고도로 숙련된 IT 전문가와 경영 자문 서비스를 제공받는 대기업, 중소기업, 컨설팅 회사들이 주요 고객입니다. 이들 기업들은 대부분 시스템 통합 프로젝트에 참여하고 있으며, IT 인력뿐만 아니라 재무, 회계, 법률, 인적 자원 지원 인력도 필요로 합니다. 고객들은 BGSF의 서비스를 통해 필요한 전문 인력을 단기 또는 장기적으로 확보하고, 사업의 효율성을 높이며, 관리 리스크를 줄이는 등의 이점을 누립니다.

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급 업체
서비스 원가	인건비, 급여세, 급여 관련 보험, 현장 인재 비용 및 상환 가능한 비용으로 구성됩니다.	내부 고용 및 운영 비용
감가상각비 및 상각비	주로 2022년 Horn Solutions 인수 및 2023년 Arroyo Consulting 인수와 관련된 무형 자산의 상각에 기인합니다.	내부 회계 처리
이자 비용	주로 2022년 Horn Solutions 인수 및 2023년 Arroyo Consulting 인수와 관련된 부채 잔액 증가 및 금리 상승으로 인해 발생	금융 기관
법인세	1분기 상표명에 대한 손상 손실로 인한 세금 혜택 기록	세무 당국
운영 리스 비용	운영 리스와 관련된 현금 지급 및 리스 부채 발생	리스 제공사 및 부동산 소유주
홍보 및 판매 관리비	일반적인 판매 활동, 마케팅, 관리 활동과 관련된 비용	마케팅 에이전시 및 관리 서비스 제공업체
명성 자산	클라이언트 파트너 목록, 소프트웨어 등으로 구성된 무형 자산	다양한 소프트웨어 및 IT 서비스 제공업체
손상 손실	재브랜딩으로 인해 상표명을 제거하며 발생한 손상 비용	회계 처리

BGSF의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다. 이 회사는 다양한 산업 군에서 요구되는 인적 자원 제공 및 관리 서비스를 주로 제공합니다. 주요 비용 항목으로는 서비스 제공에 필요한 인건비 및 관련 비용들이 포함되며, 이는 회사 내부에서 처리됩니다. 감가상각비 및 상각비는 최근 인수된 기업들의 무형 자산 상각에 기인합니다. 이자 비용은 인수된 기업들의 부채 잔액 증가와 금리 상승으로 인해 주로 발생합니다. 그 외에 법인세, 홍보 및 판매 관리비, 운영 리스 비용, 그리고 다양한 무형 자산의 유지 및 관리에 대한 비용이 있습니다. 운영 리스와 관련하여 리스 제공사 및 부동산 소유주와 계약을 맺고 있으며, 소프트웨어 및 IT 서비스 제공업체로부터 필요한 자원을 공급받고 있습니다.

제품군

BGSF는 주요 수익원을 부동산 관리와 전문 서비스 두 가지 세그먼트로 나누어 운영합니다. 구체적인 제품 및 각 제품이 회사 수익에 기여하는 바는 다음과 같습니다.

제품 타입	세그먼트	2023년 수익	수익 비율	주요 기여 사항
부동산 관리	부동산 관리	$125,077천	39.9%	아파트 커뮤니티 및 상업용 건물에 대한 사무 및 유지보수 인재 제공.
전문 서비스	전문 서비스	$188,090천	60.1%	IT, 재무, 회계, 법률, 인적 자원 등 다양한 산업의 고도로 숙련된 전문가 제공.

• 부동산 관리(Property Management): 이 제품은 주로 아파트 커뮤니티와 상업용 건물의 일상 관리를 위해 필요한 사무 및 유지보수 인재를 제공합니다. 이러한 인재는 대개 고객사의 현장에서 직접 관리되며, 2023년 기준으로 약 $125,077천의 수익을 창출하여 전체 수익의 39.9%를 차지합니다.
• 전문 서비스(Professional Services): 이 제품은 다양한 산업군에서 고도로 숙련된 전문가를 제공하는 것으로, 주로 IT, 재무, 회계, 법률, 인적 자원 분야에 집중합니다. 2023년에는 $188,090천의 수익을 올리며 전체 수익의 60.1%를 차지했습니다.

비슷한 제품을 제공하는 다른 상장회사들로는 ManpowerGroup, Robert Half International, 그리고 Kelly Services 등이 있습니다. 이 회사들 역시 인력 관리 및 전문 인력 솔루션을 제공하며, BGSF와 시장 경쟁을 벌이고 있습니다.

회사 이름	주요 제품	경쟁 요소
ManpowerGroup	임시직, 계약직, 영구직 인력 제공	글로벌 네트워크와 다양한 산업군에서의 강력한 영향력
Robert Half International	금융, 법률, IT 및 관리 자문 인력 제공	전문 분야와 높은 브랜드 인지도
Kelly Services	교육, 엔지니어링, IT 등 다양한 분야의 인력 제공	널리 알려진 인력 솔루션 및 교육 산업에서의 강점

주요 리스크

BGSF의 사업에 대한 특정 리스크로는 다음과 같은 요인이 고려됩니다: 1. 기술 및 사이버 보안: 컴퓨터, 통신 장비 또는 소프트웨어 시스템의 손상이나 중단으로 클라이언트 파트너들의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 보안 위협, 컴퓨터 바이러스 또는 사이버 공격으로 정보 유출, 소손 및 소송 가능성에 노출될 수 있습니다. 2. 신기술 도입 및 기술 변화에 대한 대응 미비: 기술 변화에 대한 적응 부족으로 인해 제품 및 서비스의 발전이 뒤처질 가능성이 있으며, 보안 조치가 충분하지 않을 경우 새로운 공격 기술에 취약할 수 있습니다. 3. 인력 관리 및 보험 요소: 팀 멤버와 현장 인재들에 대한 임금, 세금 및 규정적 지불 책임을 가짐으로써 클라이언트 파트너의 신용 위험에 노출될 수 있으며, 노동 및 고용 법률 준수 실패로 인해 비즈니스가 중대한 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 현장 인력을 사용하는 활동으로 인해 고용 관련 클레임 및 손실 위험에 직면할 수 있습니다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	239.0	298.4	313.2
매출원가	158.1	194.9	201.4
매출총이익	80.9	103.5	111.8
영업비용	70.8	87.0	95.6
영업이익	10.2	16.6	16.2
영업외수익	-2.9	1.7	29.3
세전 순이익	13.1	14.9	-13.2
법인세 비용	2.6	3.7	-2.9
당기순이익	14.1	25.4	-10.2

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	0.1	N/A	N/A
매출채권, 순액	48.1	66.3	56.8
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	60.2	76.2	66.9
유형자산, 순액	8.2	6.5	6.7
비유동자산 총계	88.1	118.5	111.6
자산 총계	148.3	194.7	178.5
매입채무	0.4	0.6	0.1
단기차입금	5.5	5.8	65.1
유동부채 총계	28.4	28.2	85.1
장기차입금	38.6	65.7	3.8
비유동부채 총계	43.3	65.7	7.9
부채 총계	71.7	93.9	93.0
자본금 및 추가 납입 자본	62.0	67.1	68.7
이익잉여금	14.6	33.7	16.9
자본 총계	76.6	100.7	85.5
부채 및 자본 총계	148.3	194.7	178.5

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	9.5	24.1	-10.2
감가상각비 및 무형자산상각비	3.7	4.1	7.8
비현금 운전자본 변동	-10.0	-17.9	2.6
영업활동으로 인한 현금흐름	6.7	-7.1	20.4
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-7.0	-8.9	-9.5
배당금 지급	-4.6	-6.3	-6.5
차입금 변동	11.5	22.9	-3.7
재무활동으로 인한 현금흐름	0.5	15.9	-10.9
현금 순변동	0.1	-0.1	N/A

주가 영향 미치는 요인들

BGSF의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 거시 경제 상황이 중요한 요인입니다. 예를 들어 경기 침체가 발생하면 기업들은 비용 절감을 위해 인력 채용을 줄일 가능성이 높아지므로, BGSF의 서비스 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등은 글로벌 경제에 불확실성을 증가시키고 투자 심리를 위축시켜 BGSF의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 강화는 BGSF의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 예를 들어, 기술 기반 인력 솔루션 기업이 급성장한다면, BGSF의 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 시장 및 트렌드 변화도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 원격 근무가 대세가 되면 이를 지원하는 기술 솔루션 제공 능력을 강화한 기업의 주가가 상승할 수 있지만, BGSF가 이 변화를 빠르게 수용하지 못하면 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 환율 변동 역시 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 달러 강세가 지속되면 외환 비용이 증가해 순이익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 약세가 지속되면 외환 비용 절감으로 순이익이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

BGSF의 미래 전망은 경제적 환경, 업계 동향, 내부 전략 등 다양한 요인에 따라 변동할 수 있습니다. 우선, 경제 성장이 지속된다면 기업들은 더 많은 인력을 필요로 하게 될 것이므로 BGSF의 수요가 증가할 것입니다. 특히, 부동산 관리와 전문 인력 솔루션 분야에서의 강세는 회사의 매출 증대에 기여할 수 있습니다. 또, 새로운 IT 기술 및 프로젝트 관리 서비스의 도입과 같은 혁신적인 변화는 회사의 경쟁력을 높이고 시장 점유율을 확대하는 데 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 경기 침체나 고용 시장 악화는 BGSF의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기업들이 비용 절감을 위해 고용을 줄이거나 인건비를 삭감하게 되면, BGSF의 수익성에 타격을 줄 수 있습니다. 경쟁이 치열한 시장에서 대규모의 자본을 보유한 경쟁자들이 등장하는 것도 BGSF의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 규제 변화 역시 회사의 운영에 막대한 영향을 미칠 수 있으며, 특히 고용 관행과 관련된 법률이 강화되면 비용이 증가하고 운영 효율성이 감소할 가능성이 있습니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, BGSF의 미래 성장은 다각적인 접근과 지속적인 혁신, 그리고 시장 동향에 대한 빠른 대응이 필수적일 것입니다.