회사 소개
회사 DH는 건강관련 데이터, 분석 및 전문 지식을 활용하여 의료 산업 지능으로 전환하는 사업을 하는데, 이를 통해 고객이 내일의 의료 산업을 모양잡을 수 있도록 도와줍니다. 의료 시장에서 영업 성공을 위한 새로운 길을 열어주는 이들의 소프트웨어 서비스를 통해 고객에게 정확하고 포괄적인 정보를 제공하며 제품 개발부터 시장 진입 계획, 영업 및 마케팅 실행까지 모든 것을 최적화할 수 있도록 돕고 있습니다. DH의 SaaS 플랫폼은 정교한 인공지능 엔진 및 직관적인 프런트엔드 SaaS 플랫폼을 결합하여 건설, 수정 및 향상된 지난 13년간의 지능이 결합된 특별한 제공물을 만들어내고 있습니다. 이 회사는 2021년에 IPO를 통해 설립된 Definitive Healthcare Corp.로서, 미국 의료 생태계에 대한 포괄적이고 정확한 정보를 제공하고 있으며 구독료에서 상당 부분의 수익을 발생시키고 있습니다[0][1].
주요 고객
DH의 고객은 주로 생명과학, 헬스케어 정보기술(HCIT), 의료 서비스 제공업체 및 상업적 성공을 추구하는 다양한 기업으로 구성됩니다. 생명과학 기업과 의료 기기 회사는 제품 개발과 시장 진입 전략에 활용하기 위해 DH의 데이터를 사용합니다. 이들은 시장 분석, 경쟁사 정보, 규제 환경 등을 정확히 파악하기 위해 DH의 정보를 구독합니다. 헬스케어 정보기술 회사는 병원 및 클리닉과 같은 의료 서비스 제공업체와의 협업을 최적화하기 위해 DH의 플랫폼을 활용합니다. 이들은 의료 서비스 제공업체의 상세한 활동 정보를 얻어 효율적인 비즈니스 전략을 수립합니다. 의료 서비스 제공업체는 DH의 데이터를 통해 고객 관리, 인력 배치 및 네트워크 확대를 관리하며, 이를 통해 네트워크 누수를 줄이고 시장 점유율을 늘립니다. 또 다른 주요 고객군은 인력 파견 회사, 상업용 부동산 회사, 금융 기관 등으로, 이들은 복잡한 헬스케어 생태계에서 상업적 성공을 달성하기 위해 DH의 정보를 사용합니다. 이 외에도, 전략, 인재 확보 및 의사 네트워크 관리와 같은 다양한 기능 그룹이 DH의 플랫폼을 활용하여 데이터 기반의 전략적 결정을 내립니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 기업 |
|---|---|---|
| 데이터 및 인프라 비용 | 고객 사용량 증가에 따른 호스팅 비용 및 데이터 구독 비용으로 구체적인 데이터 소스 및 클라우드 서비스 제공 업체와의 계약을 포함합니다. | AWS, Microsoft Azure |
| 인건비 | 전문 서비스, 고객 지원 및 데이터 연구 팀의 인건비로, 여기에는 급여, 보너스, 주식 기반 보상 등이 포함됩니다. | 다양한 인력 자원 공급 기업 |
| 제품 개발 비용 | 추가 채용 및 인수로 인해 발생하는 인건비 및 주식 기반 보상 비용을 포함합니다. | Populi 등 인수 기업 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 인력 채용 및 보상 증가로 인해 발생하는 비용이며, 주식 기반 보상 비용의 변동도 포함됩니다. | 다양한 마케팅 및 리크루팅 기업 |
| 일반 관리 비용 | 전문가 서비스 비용, 법률 비용 및 기타 행정 비용을 포함하며, 주식 기반 보상 비용과 주요 역할 전환에 따른 비용이 증가합니다. | 다양한 법률 및 컨설팅 기업 |
| 할부 비용 | 데이터 및 기술 자산의 할부 비용으로, 기간 만료와 새 자산의 할부 개시로 변동됩니다. | 다양한 기술 및 데이터 공급 기업 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 주로 추가 인력 채용 및 보상에 따른 비용 증가이며, 주요 역할 전환에 따른 주식 기반 보상 비용 감소가 영향을 미칩니다. | 다양한 인력 파견 및 마케팅 기업 |
| 제품 개발 비용 | 추가 인력 채용 및 인수에 따른 인건비와 주식 기반 보상 비용 증가가 포함됩니다. | Populi 등 인수 기업 |
| 거래, 통합 및 구조조정 비용 | 법률, 회계 및 컨설팅 비용, 구조 조정 계획과 관련된 비용이 포함되며, 일부는 인수에 따른 조정 비용과 관련이 있습니다. | 다양한 법률, 회계 및 컨설팅 기업 |
| 데이터 비용 | 데이터 사용료 및 기타 데이터 구독 비용이 포함되며, 이는 고객에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 필수적입니다. | 다양한 데이터 공급 업체 |
| 외주 지원 및 서비스 비용 | 고객 지원 및 전문 서비스 역할을 확장하는 데 필요한 직원 및 기타 비용이 포함됩니다. | 다양한 외주 서비스 공급 기업 |
| 기타 관리비용 | 시설 유지 비용, 기술 비용, 마케팅 비용 등 기타 관련 비용이 포함됩니다. | 다양한 시설 유지 및 마케팅 기업 |
주요 비용 항목은 데이터 및 인프라 비용, 인건비, 제품 개발 비용, 판매 및 마케팅 비용, 일반 관리 비용 등이며, 이들은 각기 다른 공급 업체와의 계약을 통해 관리됩니다[0][1].
제품군
DH는 다양한 헬스케어 관련 제품과 서비스를 제공하여 수익을 창출합니다. 이 회사의 주요 제품은 다음과 같습니다.
- SaaS 플랫폼: DH의 가장 주요한 제품으로, 헬스케어 데이터 분석 및 인공지능 엔진을 결합한 소프트웨어로, 고객이 병원 정보, 의료 제공자 네트워크, 보험 청구 데이터 등을 분석할 수 있도록 돕습니다. 이 플랫폼은 정교한 데이터 분석 기능과 사용자 친화적인 인터페이스를 제공합니다. SaaS 플랫폼은 주로 구독료에서 수익을 창출하며, 이는 회사 전체 매출의 97%를 차지합니다[0]. 구독 계약은 일반적으로 1년에서 3년의 기간을 가지며, 비취소 가능하도록 설계되어 있습니다.
- 전문 서비스: 이 서비스는 컨설팅, 맞춤형 데이터 분석 및 기타 비정기적 서비스를 포함하며, 회사의 총 매출에서 작은 부분을 차지합니다. DH는 고객의 특정 요구에 맞추어 데이터 분석 및 전략 수립을 지원합니다. 이러한 전문 서비스는 계약 조건에 따라 수행될 때마다 수익으로 인식됩니다[0].
DH의 주요 경쟁자는 데이터 및 의료 분석 시장에서 활동하는 다른 회사들입니다. 아래는 유사한 제품을 제공하는 다른 회사들과 그들의 주요 제품들입니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| IQVIA | OCE (Orchestrated Customer Engagement) | 의료 업계에 특화된 데이터 분석 및 CRM 솔루션 제공 |
| Cerner | Cerner Millennium | 병원 정보 시스템과 전자 건강 기록(EHR) 솔루션 제공 |
| IBM Watson Health | Watson Health | AI 기반의 헬스케어 데이터 분석 및 인사이트 제공 |
| Optum | OptumInsight | 데이터 분석 및 헬스케어 컨설팅 서비스 제공 |
| Epic Systems | EpicCare | 포괄적인 EHR 시스템으로, 병원과 클리닉에서 널리 사용됨 |
DH는 SaaS 기반 구독 모델을 통해 상당한 매출을 창출하며, 고객은 데이터 기반의 의사 결정을 내리기 위해 이 플랫폼을 사용합니다. 구독형 서비스와 전문 서비스를 결합하여 고객의 다양한 요구를 충족시키면서도 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다.
주요 리스크
위험 요인 파악에 대한 내용을 통해, DH의 사업 활동에 대한 통찰을 얻었습니다. 필요에 따라 추가적인 도움이 필요하시면 언제든지 알려주세요.
뉴스
(2024-08-29) 프랭크 R. 크루즈 법률 사무소는 디피니티브 헬스케어 코퍼레이션이 3억 6,360만 달러의 영업권 손상과 2024 회계연도 지침 하향 조정을 발표한 후, 주가가 32.1% 하락한 것과 관련하여 조사를 시작했다고 발표했습니다.link
재무
DH의 2023년 재무 성과는 다음과 같습니다. 매출은 전년 대비 13% 증가한 28.8백만 달러를 기록하였으며, 이는 주로 새 고객 유치와 Populi 인수의 기여로 인한 것입니다. 매출 증가에도 불구하고 영업 비용은 138% 증가한 309.7백만 달러에 달했으며, 이 중 287.4백만 달러는 3분기에 기록된 상각 비용에 의해 발생했습니다. 2023년에는 운영 활동에서 41.2백만 달러의 현금이 창출되었지만, 투자 활동에서 31.8백만 달러, 금융 활동에서 25.6백만 달러의 현금이 사용되었습니다. 주요 투자는 단기 투자 구매와 Populi 인수에 사용되었으며, 금융 활동에서는 비지배지분 멤버에게 세금 배당금을 지급하였고, 2021년 대출금 상환과 관련된 세금과 주식 보상 결제에 사용되었습니다[0][1].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) | |------------------------|-----------------|-----------------|-----------------| | 영업활동으로부터의 현금흐름 | 41,190 | 35,579 | 25,212 | | 투자활동으로 인한 현금흐름 | (31,782) | (248,903) | (46,731) | | 재무활동으로 인한 현금흐름 | (25,584) | (26,696) | 384,372 | | 현금 및 현금성 자산의 변화 | (16,176) | (240,020) | 362,853 |
DH의 2023년 현재 영업활동으로부터 발생한 현금흐름은 4,119만 달러로 건강한 수치를 보이고 있으며 이는 주로 비현금 비용 3억6120만 달러를 포함한 결과이다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 -3,178만 달러로 주요 단기 투자와 인수 활동으로 인해 자금이 유출되었다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 -2,558만 달러로 비통제 지분 구성원에 대한 세금 배분 지급, 2021년 차입금 상환 등이 주요 요인이다. 이러한 현금흐름의 변화는 과거 두 해와 비교했을 때 재무활동에서 특히 큰 변동성을 보였으며, 2021년에는 IPO를 통한 자본 조달로 3억8437만 달러에 달하는 자금 유입이 있었지만 2022년 및 2023년에는 투자 및 재무관리로 인해 현금 유출이 많아졌다.
이와 같이 건강관련 데이터 분석 및 소프트웨어 서비스를 제공하는 DH는 강력한 영업 현금흐름을 보이며 비교적 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 이는 유사한 보험 데이터 분석 및 기타 인공지능 기반 데이터 분석 기업들과 유사한 경향을 보이고 있다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 조건 및 이자율 |
|---|---|---|---|
| 2021년 테암 론 (Term Loan) | 257,800 | 2026년 9월 17일 | 연간 약 2.5% ~ 5.0% 상환, 만기 시 일시상환 $220M |
| 2021년 리볼빙 크레딧 (Revolving Line of Credit) | 0 | 2026년 9월 17일 | 1년 SOFR + 가산금리, 2022년 10월에 수정됨 |
이에 따라 회사는 2026년 9월 17일까지 만기되는 두 가지 주요 대출 상품인 2021년 테암 론과 리볼빙 크레딧을 가지고 있습니다. 2021년 테암 론은 약 2억 5억 7800만 달러이며 연간 상환율이 초기 2년간 약 2.5%이고 이후 3년 동안 약 5.0%입니다. 만기일에 약 2억 2000만 달러의 일시 상환이 예정되어 있습니다. 한편 2021년 리볼빙 크레딧은 최대 7천5백만 달러까지 이용 가능하며, 현재 이용 잔액은 없으며, 이 크레딧은 1년 SOFR 금리에 가산금리를 붙이는 구조로 2022년 10월에 수정되었습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
DH의 주가 급등 및 하락의 원인은 다양할 수 있다. 첫 번째로, 통화 변동성은 DH의 수익성에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 주요 통화에 대해 가치가 하락한 경우, 해외 수익이 높아지면서 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 달러 강세는 수익 감소를 가져와 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 두 번째로, 거시경제 상황도 중요한 요소이다. 예를 들어, 경제 침체가 발생하면 기업의 IT 지출이 감소하게 되면서 DH의 매출에 부정적인 영향을 미치고 주가도 하락할 수 있다. 반면, 경제가 호황을 맞이하면 기업들은 더 많은 기술 투자를 하게 되어 DH에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 세 번째로, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁은 DH에 여러 방식으로 영향을 미칠 수 있다. 만약 미국이 중국과의 무역 전쟁에서 IT 서비스에 대한 관세를 강화한다면 DH의 중국 시장 진출이 어려워져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 이에 반해 미국 내 기업들이 자국 서비스 채택을 늘리게 되면 주가는 상승할 수 있다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 DH의 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술로 시장에 진입해 DH의 시장 점유율을 잠식하면 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, 헬스케어 데이터 분석과 관련한 수요가 증가하면 DH의 사업 전망이 밝아져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 반면, 이 기술에 대한 수요가 급격히 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DH의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 의료 산업의 디지털화가 가속화되면 의료 데이터 분석과 관련된 수요가 증가할 전망이다. 이는 DH의 주요 사업 영역으로, 이로 인해 회사의 성장 가능성이 커진다. 둘째, 기술 발전은 DH의 경쟁력을 높이는 중요한 요소다. 만약 DH가 최신 인공지능 기술과 빅데이터 분석 기술을 지속적으로 통합하고 발전시킨다면, 더 많은 고객을 유치할 수 있을 것이다. 셋째, DH의 글로벌 시장 진출 여부도 중요한 변수다. 만약 성공적으로 해외 시장에 진출한다면 수익이 크게 증가할 수 있다. 반면, 진출 과정에서 여러 장벽을 만나 실패할 경우 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 정부 정책도 중요한 요인이다. 의료 데이터의 사용과 관련한 규제가 강화되면 DH의 운영 비용이 증가하고 시장 접근성도 감소할 수 있다. 마지막으로, 경쟁사의 동향도 변수로 작용할 수 있다. 만약 주요 경쟁사가 더 혁신적인 솔루션을 제공하거나 가격 경쟁력을 앞세운다면 DH의 시장 점유율이 감소하여 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 결국 DH의 미래는 기술 발전, 시장 트렌드, 정부 정책, 글로벌 진출 전략 등의 여러 요인에 의해 좌우될 것이다.