회사 소개
GMGI는 기업 및 개인 고객을 대상으로 온라인 게임 플랫폼 및 서비스를 제공하는 기업입니다. GM-X 및 GM-Ag Systems는 소셜 iGaming, 리얼머니 iGaming 및 온라인 스포츠 베팅을 신속하게 구축할 수 있는 플랫폼을 제공하며 세계적인 카지노 게임, 스포츠 북 시스템 및 라이브 게임의 통합을 제공합니다. 주 수익원은 제휴 계약에 따라 부과된 수수료에 기반하며, 일반적으로 라이선스 콘텐츠에서 발생한 수익의 일부를 받아 해당 라이선스 게임 소유자에게 지급합니다. GM-X 및 GM-Ag 시스템은 게임 콘텐츠, 스포츠 북, 플레이어 등록, 결제 게이트웨이, 백오피스 보고서, 회계, 관리 및 고객 충성도 및 마케팅 도구 등 다양한 모듈을 포함하고 있습니다. 또한 GMGI는 미국의 Unlawful Internet Gambling Enforcement Act of 2006 및 연방 Wire Act of 1961을 준수하는 리얼머니 iGaming 애플리케이션을 제공하며 다양한 타사 결제 처리 업체와 통합되어 있습니다. 회사는 iGaming 및 스포츠 베팅 산업의 빠른 기술적 변화에 직면하고 있으나 빠른 텔레그래픽 경쟁력을 제공하는 독특하고 고유한 기술과 지적재산권을 개발 중이며 향후 지적 재산권 침해 주장이 발생할 수 있다고 경고하고 있습니다[0][1].
주요 고객
GMGI의 고객군은 크게 두 가지 주요 세그먼트로 분류할 수 있습니다. 첫 번째는 B2B 세그먼트로, 주로 아시아 태평양 지역(APAC)의 게임 배급사 및 라이선스 온라인 게임 운영자들로 구성됩니다. 이들은 GMGI의 독특한 지적 재산권 및 기술 시스템을 사용하기 위해 라이선스 비용을 지불합니다. 이들은 온라인 카지노 운영자나 온라인 스포츠 베팅 운영자들로, GMGI가 제공하는 SaaS(Software as a Service) 솔루션을 사용하여 게임 콘텐츠를 최적화하고 사용자 가치를 증대시킵니다. 두 번째는 B2C 세그먼트로, 주로 영국과 라틴 아메리카 지역의 개인 고객들이 포함됩니다. 특히 영국에서는 RKings 브랜드를 통해 자동차, 보석, 기술 장비 등 다양한 경품 경쟁에 참가권을 구매하는 고객들이 해당됩니다. 이 고객들은 높은 가치의 경품을 얻기 위해 참여 비용을 지불하며, 이는 도박이나 복권이 아닌 합법적인 경쟁 형태로 운영됩니다. 라틴 아메리카, 특히 멕시코에서는 온라인 카지노인 Mexplay를 통해 테이블 게임, 슬롯, 스포츠 북 등의 게임을 즐기는 고객들이 이에 포함됩니다. 이러한 고객들은 다양한 게임 환경에서 엔터테인먼트를 즐기기 위해 지불을 합니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
GMGI의 주요 비용 세그먼트는 아래와 같습니다. 첫째, 라이선스 및 제휴된 게임 콘텐츠 사용에 따른 로열티 비용이 있습니다. GM-Ag 시스템을 통해 통합된 다양한 게임 콘텐츠에 대한 로열티 비용이 발생하며, 이는 타사 콘텐츠 제공업체로부터 콘텐츠를 제공받고 재판매하는 과정에서 발생합니다[0]. 둘째, B2C 부문에서 RKings의 경품 경쟁을 위해 구매한 경품에 대한 비용이 있습니다. 예를 들어, 자동차, 보석, 여행 및 엔터테인먼트 경험 경품 등이 포함되며, 이는 영국 전역에서 판매됩니다[1]. 셋째, 온라인 카지노 Mexplay의 운영을 위한 타사 게임 콘텐츠 비용도 포함됩니다. 이 또한 제3자 콘텐츠 제공업체로부터 게임 콘텐츠를 제공받아 발생한 비용입니다[1][3]. 넷째, 컨설턴트들에게 제공된 스톡 옵션의 감가상각비도 비용에 포함됩니다. 이는 2018년도 주식 인센티브 계획에 따라 컨설턴트에게 제공된 스톡 옵션의 가치로, GM2 자산에서 발생한 수익에 기여한 비용입니다[0]. 회사가 사용하는 자원과 관련된 주요 업체는 타사 게임 콘텐츠 제공업체로, 이들은 라이선스 콘텐츠를 제공하며, 회사는 이를 사용해 재판매합니다.
제품군
GMGI의 주요 제품과 수익 기여도를 전문적으로 분석하면 다음과 같습니다:
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| GM-X 및 GM-Ag 시스템 | 소셜 iGaming, 리얼머니 iGaming 및 온라인 스포츠 베팅을 위한 고도로 확장 가능한 플랫폼. 주요 기능으로는 게임 콘텐츠, 스포츠 북, 플레이어 등록, 결제 게이트웨이, 백오피스 보고서, 회계, 관리 및 마케팅 도구 등이 포함됨. | B2B 총 수익의 상당 부분을 차지 |
| Rkings | 영국에서 자동차, 보석, 여행 및 엔터테인먼트 등 다양한 경품 경쟁 티켓을 판매하여 수익을 창출함. GMG Assets를 통해 현금 대안 제안을 제공하여 경품 관리 및 판매도 함께 수행. | B2C 수익의 주요 원천 |
| Mexplay | 멕시코에서 운영되는 온라인 카지노 플랫폼으로, 테이블 게임, 슬롯 및 스포츠 북을 제공. 경품 경쟁도 포함하며 2023년 3월부터 수익을 창출하기 시작함. | B2C 수익의 새롭게 추가된 원천 |
제품 설명
- GM-X 및 GM-Ag 시스템
- 기능: 이 시스템들은 통합된 기능을 제공하며, 사용자 지정 가능하고 확장 가능한 게임 플랫폼으로서 소셜 iGaming 및 리얼머니 iGaming, 온라인 스포츠 베팅에 사용됩니다.
- 수익 모델: 고객과의 라이선스 계약을 통해 월간 콘텐츠와 소프트웨어 사용에 대한 사용 요금을 부과하며, 제3자 게임 콘텐츠 사용에 대한 로열티도 징수합니다[0].
- Rkings
- 기능: 온라인 경품 경쟁 플랫폼으로, 사용자는 다양한 고가의 경품을 획득하기 위해 티켓을 구매합니다.
- 수익 모델: 티켓 판매를 통해 수익을 창출하며, GMG Assets는 경품의 현금 대안 제안을 통해 추가 수익을 올립니다[0].
- Mexplay
- 기능: 멕시코에서 운영되는 온라인 카지노로, 테이블 게임, 슬롯, 스포츠 북과 경품 경쟁을 제공합니다.
- 수익 모델: 카지노 게임과 경품 경쟁에서 발생하는 수익으로 구성됩니다[0].
유사 제품과 주요 경쟁사
| 경쟁사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| DraftKings | 온라인 스포츠 베팅, 일일 판타지 스포츠 | 미국와 기타 몇몇 지역에서 스포츠 베팅 및 판타지 스포츠 플랫폼을 운영합니다. |
| Bet365 | 온라인 카지노, 스포츠 베팅 | 글로벌 스포츠 베팅 및 온라인 카지노 서비스를 제공합니다. |
| Flutter Entertainment | 스포츠 베팅, 온라인 카지노 | 온라인 및 소매 스포츠 베팅과 게임을 포함한 다양한 서비스 제공. 대표 브랜드에는 FanDuel, Paddy Power 등이 있습니다. |
GMGI는 iGaming과 스포츠 베팅 플랫폼을 제공하며, 이와 유사한 서비스를 제공하는 주요 경쟁사로는 DraftKings, Bet365, Flutter Entertainment가 있습니다[3].
주요 리스크
GMGI의 사업에 영향을 미칠 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: - 다른 회사에서 게임 콘텐츠를 공급받는 의존도 및 관련 비용 - 성장을 관리하는 회사의 능력 - 시장에서 경쟁하고 신제품을 개발, 마케팅 또는 판매하는 능력 - 인수에 따른 중단 - 게임 사기, 사용자 부정행위 및 사이버 공격과 관련된 위험 - 재고 관리와 관련된 리스크 - 기술 및 인프라의 장애, 시스템 장애 및 기술 위험 - 환율 및 통화 위험 - 법적 절차 결과 및 관련 위험 - 기존 및 신규 경쟁사와 경쟁하는 능력 - 영업, 마케팅 및 일반행정 및 기술 투자와 관련된 비용 관리 능력 - 사이버 보안 위험으로 인한 폐허와 이와 관련된 중단으로 인한 비즈니스에 해를 가져올 수 있음 - 해외 사업[0].
뉴스
(2024-08-20) 골든 매트릭스 그룹 주식회사(GMGI)는 CEO 브라이언 굿맨이 벤징가 올-액세스에서 실시간 인터뷰에 참여해 회사의 2024년 2분기 재무 결과, 미래 전망, 인수 계획 및 B2B/B2C 비즈니스 모델에 대해 논의할 것이라고 발표했습니다.link
재무
GMGI의 전반적인 재무 상태를 분석하면, 여러 지표에서 다양한 변화가 나타나고 있음을 알 수 있다. 2023 회계연도에 GMGI는 1,172,750 달러의 순손실을 기록했는데, 이는 전년도의 순손실 250,038 달러에 비해 증가한 수치다. 이러한 순손실 증가는 B2B 부문 급여 비용 증가, Mexplay 운영 비용 증가, 그리고 자문 수수료 증가 등이 주된 원인으로 꼽히며, 외환 이익 감소도 영향을 미쳤다. 그럼에도 불구하고 GMGI는 같은 기간 동안 총 매출이 증가했다. 2023 회계연도 동안 총 매출은 4,351만 1,520 달러로, 전년도 3,517만 2,483 달러에 비해 큰 폭으로 상승했으며 이는 주로 RKings와 GMG Assets의 수익 증가 덕분이다[0][1]. 그러나 GMGI의 총이익률은 2022년의 25%에서 2023년에는 22%로 감소했다. 이는 아시아 태평양 지역에서의 온라인 게임 콘텐츠 공급 경쟁 심화와 주요 브랜드의 공격적 가격 정책 때문으로 분석된다[1]. 더불어 2023 회계연도에는 현금 흐름 측면에서 운영 활동을 통해 생성된 현금이 2022년의 2,771,418 달러에서 2,206,367 달러로 감소하였으며, 이는 주요 비현금 비용 증가와 매출 채권 및 재고 증가로 인한 것이다[3]. 투자 활동을 통해 사용된 현금은 감소하였으나, 주로 웹사이트 개발 및 GMG Assets 인수 관련 비용으로 인해 여전히 일정한 지출이 있었다. 이 모든 지표들은 GMGI가 안정적인 재무 상태를 유지하기 위해 앞으로도 다양한 전략적 조치가 필요함을 시사한다.
대차대조표
GMGI의 대차대조표
2023년 10월 31일 기준 대차대조표
| 항목 | 2023년 10월 31일 | 2022년 10월 31일 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $17,100,280 | $14,949,673 |
| 운전자본 | $18,373,253 | $16,573,796 |
| 주주 지분 | $31,103,394 | $26,797,415 |
| 총 자산 | $35,582,817 | $32,571,413 |
| 유동자산 | $22,852,676 | - |
| 영업권 | $10,381,710 | - |
| 무형자산(상표권 및 경쟁금지계약) | $1,960,000 | - |
| 총 부채 | $4,479,423 | $2,774,932 |
GMGI의 재무 상태 분석
GMGI의 대차대조표를 살펴보면, 회사의 재무 상태는 강력한 유동성을 보이고 있다. 특히, 현금 및 현금성 자산이 2022년 $14,949,673에서 2023년 $17,100,280으로 증가한 점은 주목할 만하다. 이는 주로 운영 활동을 통해 창출된 현금 덕분이다. 전체 자산은 $35,582,817로, 그 중 약 64%인 $22,852,676가 유동자산이다. 영업권은 $10,381,710이며, 이는 주로 RKings 인수와 관련이 있다.
주요 무형자산에는 상표권 및 경쟁금지계약으로 인해 $1,960,000이 포함되어 있다. 부채 측면에서 보면, GMGI는 총 부채 $4,479,423을 가지고 있으며, 대부분이 유동부채로 구성되어 있다. 주요 유동부채 항목에는 매입채무 및 미지급금 $2,847,653, 고객 예치금 $348,620, RKings 및 GMG 자산의 운영과 관련된 미지급 소득세 부채 $476,485, 그리고 RKings 인수와 관련된 조건부 부채 $607,607이 포함된다[0][1][2].
GMGI의 사업을 고려할 때, 주로 온라인 게임 플랫폼 및 서비스를 제공하는 활동에서 발생하는 자산과 부채 할당은 적절하다. 자산의 상당 부분이 유동자산으로 구성되어 있어 빠른 자금 조달과 유연한 재정 관리를 가능하게 한다. 영업권과 무형자산은 주로 인수 활동과 관련되어 있으며, 이는 회사의 전략적 성장 방향을 반영한다. 전체적으로 GMGI는 안정적이고 건전한 재무 상태를 유지하고 있으며, 특히 높은 유동성을 통해 다양한 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있는 기반을 갖추고 있다.
손익계산서
GMGI 손익계산서 (Income Statement)
2023 회계연도 대비 2022 회계연도 (10월 31일 종료)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 매출 | $43,511,520 | $35,172,483 |
| 제휴사 매출 | $662,532 | $862,373 |
| 총 매출 | $44,174,052 | $36,034,856 |
| 매출원가 | $(34,305,181) | $(26,872,229) |
| 매출총이익 | $9,868,871 | $9,162,627 |
| 일반관리비 (G&A 비용) | $(8,431,192) | $(6,128,998) |
| 제휴사 일반관리비 | $(1,963,926) | $(2,841,137) |
| 총 운영비용 | $(10,395,118) | $(8,970,135) |
| 운영손익 | $(526,247) | $192,492 |
| 이자 비용 | $(12,400) | - |
| 이자 수익 | $57,004 | $9,190 |
| 외환 이익 | $(7,801) | $261,395 |
| 기타 수익 | $36,803 | $270,585 |
| 세전 순이익 (손실) | $(489,444) | $463,077 |
| 법인세 비용 | $683,306 | $419,049 |
| 순이익 (손실) | $(1,172,750) | $44,028 |
| 비지배주주 귀속 순이익 | - | $294,066 |
| GMGI 귀속 순손실 | $(1,172,750) | $(250,038) |
| 주당 순손실 (기본/희석) | $(0.03) | $(0.01) |
GMGI의 재무 상태 분석
GMGI의 손익계산서를 분석하면, 2023 회계연도에 상당한 순손실을 기록한 것을 알 수 있다. 순손실은 $1,172,750로, 전년도의 순손실 $250,038에서 크게 증가했다. 매출은 증가했지만, 비용 관리 측면에서 큰 과제가 있었음을 시사한다. 매출은 $44,174,052로 전년 대비 증가했으나, 매출원가 역시 증가하여 매출총이익은 크게 변동하지 않았다.
운영비용 부분에서는 특히 일반관리비(G&A 비용)가 눈에 띈다. 2023년의 G&A 비용은 $8,431,192로 전년도의 $6,128,998보다 크게 증가했다. 이는 새로운 투자와 운영 확장으로 인한 비용 증가를 반영할 수 있다. 또한, 제휴사 관련 비용도 $1,963,926로 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.
비용과 수익의 균형 측면에서 보면, GMGI는 매출 증가에도 불구하고 높은 운영비용과 법인세 비용으로 인해 순손실로 이어졌다. 특히 외환 이익이 전년도 $261,395에서 2023년에는 손실로 전환된 것도 순이익에 부정적인 영향을 미쳤다. 이는 외환 변동성에 대한 추가적인 리스크 관리가 필요함을 보여준다.
이러한 재무 상태는 GMGI가 향후 비용 절감 및 운용 효율성을 개선해야 할 필요성을 시사하며, 특히 R&D 및 마케팅 비용 조정이 필요할 것으로 분석된다[0][1].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (10월 31일 종료) | 2022년 (10월 31일 종료) |
|---|---|---|
| 운영활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익 (손실) | $ (1,172,750) | $ 44,028 |
| 비현금성 비용 | ||
| - 주식 기반 보상 | $ 2,450,011 | $ 2,665,221 |
| - 감가상각 및 상각 | $ 481,313 | |
| 기타 운영 자산 및 부채 | ||
| - 미수금 증가 | $ (3,119,642) | |
| - 재고 증가 | $ (514,860) | |
| - 미지급금 및 발생 비용 증가 | $ 3,665,151 | |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $ (95,961) | $ (4,405,409) |
| 고정자산 및 무형자산 구매 | $ (52,788) | $ (83,938) |
| GMG 자산 인수 비용 | $ (30,708) | |
| RKings 인수 비용 | $ (4,024,703) | |
| 멕시코 게임 허가 취득 | $ (219,934) | |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $ (32,322) | $ 32,000 |
| 자사주 매입 | $ (32,322) | |
| 옵션 행사 수익 | $ 32,000 | |
| 환율 변화로 인한 현금 흐름 | $ 72,523 | $ (245,992) |
GMGI의 현금 흐름 분석을 진행하면, 2023 회계연도에는 운영활동을 통해 $2,206,367의 현금을 창출한 것을 알 수 있습니다. 이는 비현금성 비용인 주식 기반 보상 및 감가상각비용이 큰 비중을 차지하며, 이러한 비현금성 비용이 순손실을 상쇄할 정도로 큰 역할을 했습니다. 그러나 운영 자산과 부채 변화로 인해 순이익이 아닌 경우에도 현금 창출이 가능함을 보여줍니다. 투자활동에서는 GMG 자산 및 웹사이트 개발 비용 등의 지출이 있었으나, 2022년과 비교하면 상당히 감소한 것을 볼 수 있습니다. 재무활동에서는 자사주 매입으로 인해 일부 현금 유출이 발생했습니다. 이러한 현금 흐름 패턴은 GMGI가 안정적인 운영활동을 통해 충분한 현금을 창출하고 있으며, 이는 동종 업계 경쟁사들과 비교해도 긍정적인 평가를 받을 수 있는 부분입니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
다음은 GMGI의 부채 관련 항목을 정리한 표입니다:
| 항목 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 전환 사채 (Convertible Note) | $2,374,712 | 6% | 2017년 3월 1일 만기, 무담보 |
| 무이자 대출 (Interest-Free Loan) | $290,000 | 0% | 2019년 9월 10일 및 2020년 9월 10일에 각각 $145,000 상환 |
| 전환 사채 (Convertible Note) | 미확정 (향후 발행 예정) | 4% | GM2 Asset의 2018년 3월 1일부터 2019년 2월 28일까지의 수익의 50%에 대한 사채; 조건에 따라 주식으로 전환 가능 |
GMGI는 주요 관련 회사인 Luxor Capital, LLC와의 계약을 통해 위와 같은 부채 항목을 갖추고 있습니다. 이러한 사채와 대출은 주요 자산 인수 및 사업 확장을 위해 사용되었습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
GMGI의 주가 변동 요인은 매우 다양합니다. 첫째, 통화 환율 변동은 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 상승하면 외환 수입이 많은 GMGI의 수익성이 악화되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 글로벌 경제 상황도 중요한 변수입니다. 세계 경제가 침체에 빠지면 소비자들의 게임 및 베팅 지출이 줄어들면서 매출 감소로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국제 분쟁이나 정치적 불안정성도 영향을 줍니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되어 중국 내 온라인 게임 시장이 위축되면 GMGI의 주요 시장인 중국에서의 매출이 감소하면서 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁사의 등장과 시장 변화도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 더 나은 기술로 시장을 잠식하면 GMGI의 시장 점유율 감소로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 법률 및 규제 변화 또한 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 규제로 인해 운영비용이 증가하거나, 특정 지역에서의 비즈니스 활동이 제한되면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GMGI의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, iGaming과 온라인 스포츠 베팅 시장의 지속적인 성장 가능성은 GMGI의 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 특히, 아프리카와 라틴 아메리카와 같은 개발도상국 시장에서의 진출과 미국 시장에서의 기회는 매출 증가를 위한 중요한 발판이 될 수 있다. 둘째, GMGI가 자체적으로 개발한 독점 게임 콘텐츠는 고객 충성도와 참여도를 높일 수 있는 강력한 도구로 작용할 것이며, 이는 장기적인 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것이다. 셋째, 규제 승인을 확보하여 새로운 글로벌 시장에 진출하려는 노력은 회사의 지리적 범위를 확장하고 새로운 수익 창출 기회를 마련하는 데 도움이 될 것이다. 그러나 GMGI의 성장이 저해될 수도 있는 요인들도 존재한다. 예를 들어, 법률 및 규제 변화는 운영 비용을 증가시키고 특정 지역에서의 비즈니스 활동을 제한할 수 있다. 또한, 경쟁사의 기술 혁신과 가격 경쟁은 GMGI의 시장 점유율을 잠식할 위험이 있다. 더불어, 신규 제품 개발과 기존 제품의 업데이트는 항상 품질 문제와 시장 수용성에 대한 위험을 동반하며, 이는 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 주요 고객 의존도가 높은 현재의 비즈니스 모델에서는 주요 고객 상실 시 매출 악화가 불가피하다. 따라서 GMGI는 지속적인 기술 혁신과 시장 확장을 통해 성장 기회를 극대화해야 하며, 동시에 잠재적 리스크를 신중하게 관리하는 것이 중요하다[0][1][2][3][4].