회사 소개
FinWise Bancorp은 자회사인 FinWise Bank를 통해 미국 전역의 소비자 및 중소기업을 위한 다양한 은행 서비스를 제공하며, 대출을 통해 주 수익원을 확보합니다. 이 회사는 소비자, 중소기업, 상업용, 상업 부동산 및 주거용 부동산을 포함한 다양한 종류의 대출로부터 주 수익을 올립니다. 또한 FinWise Bank는 기술을 활용하여 보증 프로필이 승인된 특정 대출자에게 보증되지 않은 소비자 대출 및 보증된 또는 보증되지 않은 비즈니스 대출의 발생을 간소화하기 위한 기술을 사용하는 제3자 대출 발생 플랫폼과 전략적 프로그램을 개설했습니다. 이러한 Stratetic Programs는 대출량에 따라 매월 프로그램 수수료를 벌이며, FinWise Bank이 대출을 보유한 동안 이자도 벌이고 있습니다. 또한 FinWise Bancorp은 미국 내 다른 금융 기관들과 경쟁하며, 연방 및 주 정부 기관의 규정을 준수하고 해당 기관들에 의해 주기적으로 심사를 받습니다. 이 회사는 SBA 대출, Strategic Program 대출 및 주거용 부동산 대출에 집중되어 있으며, 시장 조건 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다[0].
주요 고객
FinWise Bancorp의 고객들을 세분화하면 주요 고객 군은 소비자 대출자, 중소기업, 상업 부동산 대출자 및 전략적 프로그램 대출자로 나눌 수 있습니다. 소비자 대출자들은 주로 POS(Point of Sale) 프로그램을 통해 담보 없는 개인 대출을 받으며, 이 프로그램은 FICO 신용 점수가 높은 슈퍼 프라임(720 이상)부터 니어 프라임(640-660)까지 다양한 범위를 대상으로 합니다. 이들은 주로 가정 용품과 서비스를 구입할 때 FINW의 대출 서비스를 이용하며, 신속하고 간편한 대출 승인을 기대합니다. 중소기업 고객은 운전자본 마련이나 사업 확장을 위해 보증된 또는 보증되지 않은 비즈니스 대출을 신청하며, 이들은 대개 빠른 자금 조달과 유리한 대출 조건을 이유로 FINW를 선택합니다. 상업 부동산 대출자는 상업용 또는 상업용으로 사용되지 않는 부동산에 대해 대출을 받고, 이는 주로 부동산 투자자나 사업 확장을 위해 부동산을 취득하려는 기업들입니다. 전략적 프로그램 대출자는 제3자 대출 발생 플랫폼을 통해 보증되지 않은 소비자 대출 및 비즈니스 대출을 받으며, 이들 대출의 상당 부분이 투자자에게 판매되지만 일부는 회사가 보유하여 이자를 벌기도 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
FinWise Bancorp는 주요 비용 항목으로 급여 및 직원 복지, 전문 서비스, 점유 및 장비 비용, 기타 운영 비용 등을 포함합니다. 아래 표는 이러한 비용 항목을 상세히 설명하고, 각 항목과 관련된 자원을 제공하는 주요 회사를 정리한 것입니다.
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 복지 | 직원 급여, 보험, 연금 혜택 등 인적 자원 관리에 소요되는 모든 비용입니다. | 내부 관리 |
| 전문 서비스 | 법률 자문, 감사, 컨설팅 등 외부 전문가에게 의뢰하는 서비스에 대한 비용입니다. | 다양한 로펌 및 컨설팅 회사 |
| 점유 및 장비 비용 | 사무실 임대료, 장비 구입, 유지보수 비용 등을 포함합니다. | 상업용 부동산 임대 회사, 장비 제공업체 |
| 기타 운영 비용 | 데이터 처리 비용, 소프트웨어 사용료, 마케팅 비용 등 다양한 기타 운영 관련 비용입니다. | 기술 및 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure) |
비용 항목들의 주요 제공 업체는 다양한 경우가 있지만, 기술적 인프라 비용 예를 들어 데이터 처리와 클라우드 사용 부분에서는 Amazon Web Services와 Microsoft Azure와 같은 기업들이 관련 있습니다 .
제품군
FinWise Bancorp의 주요 상품은 소비자 대출, 중소기업 대출(SBA 7(a) 대출), 상업 부동산 대출 및 전략적 프로그램 대출입니다. 각 상품의 수익 기여도를 고려하면 다음과 같습니다:
- 소비자 대출: 주로 POS(Point of Sale) 프로그램을 통해 제공되며, 담보가 없이 신속하게 승인되는 대출입니다. 소비자 대출은 전체 대출 포트폴리오에서 중요한 부분을 차지하나 구체적인 수익 비율은 비공개입니다.
- 중소기업 대출 - SBA 7(a) 대출: 소규모 사업체와 전문가를 대상으로 한 대출로, 전체 대출 포트폴리오에서 64.5%를 차지하고 있습니다. 이 대출은 보통 상업용 및 주거용 부동산과 사업 자산을 담보로 하며, 주 수익원 중 하나입니다[0].
- 상업 부동산 대출: 상업용 및 상업 이외의 부동산에 대해 제공되며, 종종 상업 부동산 투자가들이나 사업 확장을 위한 기업들에 의해 이용됩니다.
- 전략적 프로그램 대출: 제3자 대출 발생 플랫폼을 통해 발생되며, 이 상품군은 주로 보증되지 않은 소비자 대출 및 비즈니스 대출을 포함합니다. 이러한 대출은 대출량에 따라 프로그램 수수료를 벌어들이며 전체 비이자 수익에서 차지하는 비율이 큽니다. 예를 들어, 2023년엔 전략적 프로그램 수수료로 약 1,591만 달러로 비이자 수익의 중요한 부분을 차지했습니다[1].
| 상품명 | 주요 고객군 | 수익 기여도 | 설명 |
|---|---|---|---|
| 소비자 대출 | 개인 소비자 | 비공개 | 무담보 개인 대출, POS 프로그램을 통해 제공 |
| SBA 7(a) 대출 | 중소기업 | 64.5% | 작은 사업체와 전문가 대상, 상업 및 주거용 부동산 담보[0] |
| 상업 부동산 대출 | 상업 부동산 투자자 | 비중 비교적 큼 | 상업용 및 상업 이외 부동산 담보 |
| 전략적 프로그램 대출 | 소비자 및 비즈니스 대출자 | 수익 비중 큼 | 제3자 플랫폼 통한 무담보 대출, 프로그램 수수료로 수익 |
주요 경쟁사: | 회사명 | 주요 상품 | FINW와의 경쟁 측면 | |——————-|———————————————–|——————————–| | Wells Fargo | 소비자 대출, 상업 대출 | 다양한 금융 상품 제공, 대형 금융기관 | | JPMorgan Chase | 소비자 대출, 중소기업 대출, 상업 부동산 대출 | 강력한 브랜드 파워와 시장 점유율 | | Bank of America | 소비자 대출, 중소기업 대출, 상업 부동산 대출 | 다양한 금융 서비스와 전국적 지점망 |
FinWise Bancorp은 이러한 경쟁사들과 경쟁하며, 주로 기술 기반 플랫폼과 전략적 프로그램으로 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
주요 리스크
FINW의 사업에 영향을 미칠 수 있는 위험요인은 여러 가지가 있습니다. 여기에는 사이버 보안과 기술 관련 위험이 포함됩니다. 우리의 컴퓨터 시스템과 네트워크 인프라가 하드웨어 및 사이버 보안 문제에 취약할 수 있고, 사내원인이나 무심코 된 행동에 의한 위반으로 인한 침해가 발생할 수 있습니다. 또한, 물리적 침입, 사이버 보안 위반 및 인터넷 또는 다른 사용자로 인한 문제로부터 컴퓨터 시스템 및 네트워크 인프라를 보호하는 능력에 따라 운영이 의존합니다. 이러한 위험에 노출될 경우 정보 보안이 저하되고, 이는 상당한 책임 부담으로 이어질 수 있으며 현재 및 잠재고객이 인터넷 뱅킹 서비스를 이용하는 것을 방해할 수 있습니다. 또한, 변화하는 기술과 사이버 범죄 행위로 인한 위험이 있습니다. 이러한 위협을 완화하기 위해 추가적인 보안 조치를 취하지만, 모든 위험에 대비하는 것은 어렵거나 불가능할 수 있습니다. 또한, 확장된 일련의 가맹점의 다운 사이클 경제 조건에서 실행되었을 때 우리의 기술과 분석 모델은 충분히 테스트되지 않았을 수 있고, 그 기술들이 올바르게 기능하지 않을 경우 우리의 성과가 예상보다 나쁠 수 있습니다. 또한 Financial Accounting Standards Board가 발표한 회계 기준에 따른 대출 손실에 대한 적정 대비액인 CECL의 영향을 받을 수 있으며, 이를 통해 대비액의 수준에 대한 변동성이 증가할 수 있습니다[0][1].
재무
2023년 12월 31일로 종료된 회계 연도 동안 FINW의 순이익은 전년도 2,511만 달러에서 775만 달러 감소한 1,750만 달러로 나타났습니다. 이 감소는 주로 보증된 SBA 대출 부분의 보유 증가로 인해 대출 판매 이익이 1,190만 달러 줄어든 것과 전략적 프로그램 수수료가 660만 달러 감소한 것, 그리고 이자의 비용이 850만 달러 증가한 것에 기인합니다. 반면, 순 이자 수익은 370만 달러 증가하였고, 소득세 충당금도 460만 달러 감소하였으며, 기타 수익이 230만 달러 증가하는 등 일부 긍정적인 요소도 있었습니다. 순 이자 마진은 2022년의 14.04%에서 2023년 11.65%로 감소하였는데, 이는 판매 대기 중인 대출의 평균 잔액이 2,660만 달러 감소한 것과 저비용 예금에서 고비용 예금으로의 전환이 주된 요인이었습니다. 2023년 말 총자산은 2022년 말 대비 1억 8,540만 달러 증가하여 5억 8,620만 달러에 이르렀고, 이는 주로 순 대출 수취액 1억 3,430만 달러 증가, 전략적 프로그램 대출 2,390만 달러 증가, 그리고 이자 발생 예금 1,640만 달러 증가에 기인합니다. 또한, 2023년 동안 총 대출 발생액은 전년도 73억 달러에서 43억 달러로 감소하였으며, 이는 주로 시장 및 경제 조건이 대출 구매자와 차입자에게 불리하게 작용했기 때문입니다 .
대차대조표
FINWISE BANCORP의 2023년 12월 31일 기준 콘솔리데이티드 밸런스 시트
| 항목 | 2023년 금액 (천달러) | 2022년 금액 (천달러) | 증감액 (천달러) | 증감률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 총 자산 | 586,221 | 400,780 | 185,441 | 46.3% |
| 만기 보유 투자증권 (원가 기준) | 15,388 | 14,292 | 1,096 | 7.7% |
| 순 대출 채권 | 358,560 | 224,217 | 134,343 | 59.9% |
| 예금 | 404,833 | 242,998 | 161,835 | 66.6% |
| 총 주주 지분 | 155,056 | 140,459 | 14,597 | 10.4% |
| 총 자산 대비 주주 지분 비율 | 26.5% | 35.0% | -8.5% | -24.3% |
재무 상태 분석
FinWise Bancorp의 2023년 12월 31일 기준 총 자산은 5억 8622만 1천 달러로 전년도 대비 46.3% 증가하였습니다. 이는 주로 순 대출 채권의 증가 및 전략적 프로그램 대출의 증가에 기인합니다. 순 대출 채권은 2022년 대비 59.9% 증가한 3억 5856만 달러에 달했고, 예금은 66.6% 증가하여 4억 483만 달러에 이르렀습니다. 총 주주 지분은 10.4% 증가한 반면, 총 자산 대비 주주 지분 비율은 35.0%에서 26.5%로 감소하였습니다. 이는 자산 성장 속도가 주주 지분 증가 속도보다 빠르다는 것을 나타냅니다. 전략적 프로그램 대출 및 예금 증가가 자산 성장의 주요 원인입니다. 회사의 재무 상태는 안정적이며 지속적인 자산 성장과 더불어 대출 포트폴리오 관리가 잘 이루어지고 있습니다[0].
손익계산서
FINWISE BANCORP의 2023년 및 2022년 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 이자 수익 | 64,534 | 52,329 |
| 이자 비용 | (9,975) | (1,434) |
| 순 이자 수익 | 54,559 | 50,895 |
| 대손 충당금 설정액 | (11,638) | (13,519) |
| 대손충당금 설정 후 이자 수익 | 42,921 | 37,376 |
| 비이자 수익 | 21,080 | 37,411 |
| 비이자 비용 | (40,188) | (38,756) |
| 소득세 충당금 | (6,353) | (10,916) |
| 순이익 | 17,460 | 25,115 |
FINWISE BANCORP의 2023년 순이익은 전년도 대비 7,655천 달러 감소한 17,460천 달러를 기록했습니다. 이는 주로 대출 판매 이익이 11,866천 달러 줄어든 것과 전략적 프로그램 수수료 감소, 그리고 이자 비용이 8,541천 달러 증가한 것에 기인합니다. 이 밖에도, 대손충당금 설정액이 1,881천 달러 감소하고 기타 잡수익이 2,347천 달러 증가했음에도 불구하고 전체적인 순이익 감소가 나타났습니다.
비이자 수익에서는 전략적 프로그램 수수료가 6,553천 달러 감소하고 대출 판매이익이 11,866천 달러 줄어들었습니다. 이 부분은 특히 대출 발생량 감소와 시장 및 경제 조건의 악화로 인해 영향을 받았습니다. 비이자 비용에서는 급여 및 직원 혜택이 소폭 증가하였고, 전체적인 비이자 비용이 전년도 대비 1,432천 달러 증가했습니다.
이 회사의 주요 수익 원천이 이자 수익이라는 점에서 순이자 수익은 54,559천 달러로 전년도 대비 증가한 수치를 보였으나, 높은 이자 비용이 이를 상쇄했습니다. 이러한 변화는 회사가 이자 비용이 높은 예금으로 포트폴리오를 이동한 것과 관련이 있습니다. 전반적으로 볼 때, 순이익이 감소했음에도 불구하고 기본적인 수익성과 비용 관리는 어느 정도 균형을 이루고 있습니다.
비이자 수익과 비이자 비용의 불균형은 특히 주목할 만한데, 이는 전략적 프로그램 수수료와 대출 판매 이익이 크게 감소한 것이 원인입니다. 이는 회사가 대출 보유 전략을 변경하고, 시장에서 대출 판매보다는 이자 수익을 더 중시하는 방향으로 이동했기 때문으로 판단됩니다[0][1][2][3].
현금흐름표
FINWISE BANCORP의 2023년 및 2022년 현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 당기 순이익 | 17,460 | 25,115 |
| 감가상각 및 무형자산 상각 | 3,811 | 2,107 |
| 대손충당금 | 11,638 | 13,519 |
| 비현금 영업리스 비용 | 748 | 2,339 |
| 순 할인 및 프리미엄의 상각 | 1 | 28 |
| 자산화된 서비스 자산 | (150) | (4,087) |
| 자산화된 대출 추적 수수료 자산 | - | (2,347) |
| 순 대출 판매이익 | (1,684) | (13,550) |
| 판매용 전략 프로그램 대출 기원 | (4,077,855) | (6,974,133) |
| 판매용 전략 프로그램 대출의 수익 | 4,053,929 | 7,011,292 |
| BFG 공정가치의 변화 | 600 | 478 |
| SBA 서비스 자산의 (회복) 및 감가 | (376) | 1,728 |
| 주식기반 보상 비용 | 2,046 | 778 |
| 이연 소득세 혜택 | 1,915 | 656 |
| 현금 변화: | ||
| 미수이자 | (1,755) | (270) |
| 미지급이자 | 565 | 6 |
| 기타 자산 | (6,448) | (299) |
| 영업리스 부채 | (724) | (360) |
| 기타 부채 | 8,544 | (1,847) |
| 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 12,265 | 61,153 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 대출자산 순증가 | (114,902) | (17,330) |
| 리스 풀 구매 | (29,606) | (8,754) |
| 자기자본 투자 | (18) | (191) |
| BFG로부터의 배당금 | - | 622 |
| 은행 청사 및 장비 구매(순액) | (7,458) | (7,213) |
| 만기 및 유동화 수익 | 1,843 | 1,954 |
| 만기 보유 증권 구매 | (2,939) | (4,851) |
| FHLB 주식 구매 | 210 | (71) |
| 투자활동으로 인한 순현금 사용 | (152,870) | (35,834) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 예금 순증가(감소) | 161,835 | (8,894) |
| 자사주 매입 | (4,741) | (1,136) |
| 주식옵션 행사로 인한 수익 | 44 | 260 |
| PPP 유동성 시설 상환 | (125) | (736) |
| 재무활동으로 인한 순현금 제공(사용) | 157,013 | (10,506) |
| 현금 및 현금성 자산의 변화 | ||
| 현금 및 현금성 자산의 순변화 | 16,408 | 14,813 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 100,567 | 85,754 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 116,975 | 100,567 |
현재 FinWise Bancorp의 현금 흐름을 분석해보면, 영업활동에서는 주로 높은 대출 판매 및 전략 프로그램 대출로 인해 상당한 현금 유입과 유출이 발생했습니다. 2023년에는 투자활동으로 인해 현저한 현금 유출을 겪었으며, 특히 대출자산의 증가가 주요 원인입니다. 반면 재무활동에서는 예금의 큰 증가로 현금 유입이 있었습니다. 유사한 금융업종 기업과 비교해보면, FinWise Bancorp의 영업활동 현금흐름은 다소 변동성이 크며, 이는 전략 프로그램 및 대출 발행의 높은 비중 때문입니다. 투자 활동에서의 현금 유출 규모는 비교적 큰 편으로, 이는 자산 포트폴리오를 확장하기 위한 전략의 일환으로 보입니다. 전체적으로 볼 때, 재무활동을 통해 영업 및 투자활동에서의 부족분을 보완하고 있는 재무 전략을 취하고 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
FINWISE BANCORP 부채 현황
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 상업용 리스 대출 | 38,110 | 정보 미기재 |
| 상업용 비부동산 대출 | 2,457 | 정보 미기재 |
| 주택 부동산 대출 | 38,123 | 정보 미기재 |
| 전략 프로그램 대출 | 19,408 | 정보 미기재 |
| 상업용 부동산 대출 | 20,798 | 정보 미기재 |
| 소비자 대출 | 11,372 | 정보 미기재 |
| SBA 대출 (7(a) 보증 포함) | 239,922 | 일부 대출 SBA 7(a) 보증 (131.7백만 달러) |
FinWise Bancorp은 다양한 형태의 부채를 보유하고 있으며 주요 항목으로 상업용 리스 대출, 상업용 비부동산 대출, 주택 부동산 대출 및 전략 프로그램 대출 등을 포함합니다. 회사는 또한 상당한 금액의 소기업청(SBA) 7(a) 보증 대출을 보유하고 있습니다. 상업용 리스 대출, 상업용 비부동산 대출, 주택 부동산 대출 및 전략 프로그램 대출의 경우, 이자율 및 특정 조건에 대한 정보는 구체적으로 기재되어 있지 않습니다. 대부분의 대출은 고정 및 변동 금리로 구성되어 있으며, 일부 대출은 소기업청(SBA)의 보증을 받고 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
FinWise Bancorp의 주가 급등 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 금리 변동은 주요 요인 중 하나로, 금리가 상승하면 대출 수요가 감소하고 이자 비용이 증가해 결과적으로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 반면, 금리가 하락하면 대출 수요가 증가해 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시경제 상황도 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체기에 들어서면 소비자 및 중소기업 대출 수요가 감소해 금융 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 이와 반대로, 경제가 회복세를 보이면 대출 수요 증가로 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 미국-중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 위험 요인입니다. 예를 들어, 무역 전쟁이 심화되면 금융 시장이 불안정해져 투자자 신뢰가 하락하고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다 . 경쟁자의 등장도 중요한 변수입니다. 새로운 금융기술을 가진 경쟁자가 등장하면 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 비대면 금융 서비스의 수요가 증가하면 회사의 전략 프로그램이 각광받아 주가가 상승할 수 있는 반면, 이러한 변화에 적응하지 못하면 주가가 하락할 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FinWise Bancorp의 미래는 다양한 내외부 요인에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다. 외부적으로는 경제 상황, 금리 변동, 정부의 규제 정책 등이 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 실질 금리의 상승은 대출 수요를 감소시키고, 대출 상환 부담을 증가시켜 부실 대출의 위험을 높일 수 있습니다. 또한, 정부의 규제 강화는 회사의 운영 비용을 증가시키고, 전략 프로그램의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 기술 변화도 중요한 요소입니다. 금융 서비스 산업은 빠르게 변하는 기술 트렌드에 많은 영향을 받으며, FinWise Bancorp이 이러한 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 경쟁에 뒤처질 위험이 있습니다. 반면, 자사의 FinView™ Analytics Platform과 같은 기술을 통해 리스크를 잘 관리하고, 대출 성과를 예측하는 능력이 향상된다면, 이는 큰 강점으로 작용할 수 있습니다[1]. 내부적으로는 인수합병(M&A) 전략과 새로운 사업 라인의 개발이 회사의 성장 동력으로 작용할 수 있습니다. 그러나, 인수합병 과정에서의 시너지 효과를 창출하고 효과적으로 통합하지 못할 경우, 이는 오히려 비용을 초래하고 재정적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3]. FINW가 주력하는 SBA 대출 프로그램도 중요한 역할을 하며, 이는 미국 정부의 정책 변화에 따라 큰 변동성을 겪을 수 있습니다. 예를 들어, 정부 보증 비율의 축소나 프로그램 자격 요건의 변경은 직접적인 영향을 줄 수 있습니다[3]. 이런 다양한 요인들이 종합적으로 작용하여 회사의 미래를 결정짓게 될 것입니다.