회사 소개
회사 EYE는 미국 내에서 규모가 큰 광학 소매업체 중 하나로서 저가 세그먼트에서 리더 역할을 합니다. 미국 광학 소매 산업에서 가치가 있는 부분에서 선도적인 입지를 차지하는 것을 목표로 하며, 모든 미국인에게 고품질 안과 관리와 안경을 저렴하고 접근성 있게 제공하기 위한 임무를 갖고 있습니다. 이를 위해 저가 세그먼트 소비자들을 대상으로 안과 검사, 안경과 콘택트렌즈를 제공하면서 산업 내에서 가장 낮은 개시 가격을 제시하고 있습니다. 2023 회계연도 기준으로 1,413개의 소매점과 13개의 소비자 웹사이트를 보유하고 있으며, 소매점은 5개의 브랜드에서 운영되고 있습니다. EYE의 사업 모델은 고객에게 독특하고 방어 가능한 가치 제안을 제공하고, 재발하는 수익 특성과 매력적인 매장 경제적 요인을 가지고 있습니다. 또한, 광학 렌즈를 맞춤화하는데 사용되는 중앙 광학 연구소를 보유하고 있으며, 이를 통해 효율과 규모를 제공하고 있습니다. 이러한 비즈니스 모델은 고객에게 가치 제안을 제공하고 수익을 창출하며, 안경, 콘택트렌즈 및 관련용품에 대한 판매로 대표적으로 수익을 얻고 있습니다[0][1].
주요 고객
EYE의 고객 페르소나는 저가 안경 및 콘택트렌즈를 선호하는 다양한 그룹으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 그룹은 경제적 요소가 중요한 저소득층 고객들로, 이들은 고품질의 안경을 저렴한 가격에 구매할 수 있다는 점에서 EYE의 제품을 선호합니다. 두 번째는 학생 및 젊은 성인층으로, 이들은 재정적으로 여유가 없으면서도 패셔너블한 안경을 필요로 하며 EYE의 다양한 스타일과 접근성 있는 가격대를 선호합니다. 세 번째로는 중장년층 및 노인층으로, 이들은 정기적인 안과 검진과 시력 교정을 필요로 하며, 저렴한 가격에 꾸준한 서비스를 받을 수 있는 EYE의 제공 방식을 선호합니다. 또한, 가족 단위의 고객들도 중요한 세그먼트로, 이들은 가족 모두가 필요한 안경과 안과 검진 서비스를 한 곳에서 받을 수 있는 편리함과 경제적 혜택을 누리기 위해 EYE를 선택합니다. EYE의 제품과 서비스는 가격 경쟁력, 접근성과 고객 맞춤형 서비스라는 강점을 바탕으로 다양한 연령대와 소득 수준의 고객들에게 어필하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 비용 | 안경과 콘택트렌즈 등의 제품을 제조하고 구매하는 데 소요되는 비용입니다. 2023 회계연도 기준으로 제품 비용이 총 매출의 38.1%를 차지하였으며, 이는 저가 안경과 높은 마진에 의한 것입니다. | 특정 업체명이 언급되지 않음 |
| 서비스 및 플랜 비용 | 안과 검사, 관리 서비스 및 보호 플랜 제공에 소요되는 비용이며, 2023 회계연도 기준으로 서비스 및 플랜 비용이 총 매출의 88.0%에 달합니다. 여기에는 검안사 관련 비용이 대규모로 포함되어 있습니다. | 특정 업체명이 언급되지 않음 |
| 판매, 일반 및 관리비용 (SG&A) | 광고비, 급여, 인센티브 보너스, 주식기반 보상 등 경영관리와 관련된 모든 비용입니다. 2023 회계연도에는 총 9억 9천 1백 90만 달러, 즉 총 매출의 46.6%가 SG&A 비용으로 책정되었습니다. | 특정 업체명이 언급되지 않음 |
| 감가상각 및 상각비 | 자산의 가치 하락을 계상하는 비용으로, 2023 회계연도에 9천 8백 30만 달러가 사용되었으며, 이는 주로 클라우드 기반 소프트웨어 투자와 원격 의료 기술에 사용되었습니다. | 특정 업체명이 언급되지 않음 |
| 자산 손상 비용 | 주로 월마트 파트너십의 해지에 따른 자산 손상 비용입니다. 2023 회계연도에는 8,240만 달러의 손상 비용이 발생했습니다. | 특정 업체명이 언급되지 않음 |
| 기타 비용 | COVID-19 팬데믹 대응을 위한 개인 보호 장비 구입 등 운영 안전을 위한 추가비용으로, 2022 회계연도에는 60만 달러, 2021 회계연도에는 150만 달러의 비용이 발생했습니다. | 특정 업체명이 언급되지 않음 |
EYE의 비용 구조는 주로 제품 및 서비스 제공에 필요한 직접 원가와 판매, 관리에 소요되는 간접 원가로 구성되어 있으며, 공급업체 관련 정보는 공개된 자료에서 특정 기업명은 언급되지 않았습니다[0][1].
제품군
EYE의 주요 제품은 안경, 선글라스, 콘택트렌즈, 액세서리 등입니다. 이들 제품은 회사 수익에 중요한 역할을 합니다. 2023 회계연도 데이터를 기준으로 설명하면 다음과 같습니다:
| 제품 | 수익 (천 달러) | 비율 (%) |
|---|---|---|
| 안경 및 선글라스 | 1,192,525 | 68.4 |
| 콘택트렌즈 | 543,411 | 31.1 |
| 액세서리 및 기타 | 8,200 | 0.5 |
| 총 제품 판매 수익 | 1,744,136 | 100 |
- 안경 및 선글라스: 이 부문은 EYE의 가장 큰 수익원으로, 전체 제품 판매 수익의 약 68.4%를 차지하고 있습니다. 안경과 선글라스는 필수적인 시력 교정 도구이자 패션 액세서리로, EYE는 다양한 스타일과 가격대를 제공하여 광범위한 고객층을 타겟으로 하고 있습니다.
- 콘택트렌즈: 이 부문은 전체 제품 판매 수익의 약 31.1%를 차지하며, 주로 시력 교정을 위해 사용됩니다. EYE는 다양한 브랜드와 유형의 콘택트렌즈를 제공하여 고객의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다.
- 액세서리 및 기타: 이 부문은 전체 제품 판매 수익의 약 0.5%로, 상대적으로 작은 부분을 차지하지만 여전히 중요한 부가 제품입니다.
EYE의 주요 경쟁업체로는 미국 내 다른 대형 광학 소매업체들이 있습니다. 이들 중 일부는 다음과 같습니다:
| 경쟁업체 | 주요 제품 |
|---|---|
| Luxottica | 안경, 선글라스, 콘택트렌즈 |
| National Vision Holdings | 안경, 선글라스, 안과 검진 서비스 |
| Warby Parker | 저가 안경, 온라인 판매 및 맞춤 서비스 |
이들 경쟁업체들은 EYE와 유사한 제품 라인을 가지고 있으며, 가격 경쟁력이나 서비스 품질, 접근성 등에서 치열하게 경쟁하고 있습니다[0].
주요 리스크
EYE의 사업에 대한 구체적인 리스크 중 하나는 시스템 손상이나 중단으로 인한 영향일 수 있습니다. 회사 시스템은 전력 장애, 통신 문제, 데이터 손상, 소프트웨어 오류, 네트워크 장애, 전쟁이나 테러 공격, 화재, 홍수, 랜섬웨어 공격, 자연 재해 등으로 손상이나 중단될 수 있으며, 이로 인해 데이터 손실이나 장기간의 네트워크 중단이 발생할 수 있습니다. 또한, 신기술 시스템을 도입함으로써 비용과 잠재적인 문제 또는 중단이 운영의 효율을 저하시키거나 방해할 수 있습니다. 특히, 새로운 ERP 시스템 구현 과정에서 발생하는 잠재적인 장애, 지연, 설계 및 구현의 결함은 주문 처리, 제품 발송, 서비스 제공, 고객 지원, 청구서 발송, 지급 추적, 계약 의무 이행 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
재무
EYE의 2023 회계연도 전반적인 재무 성과를 분석해보면, 순수익이 2,126.5백만 달러로 전년도 2,005.4백만 달러 대비 증가했습니다. 동일 매장 매출도 2022년 -7.5%에서 2023년 3.1%로 긍정적인 변화를 보였습니다. 다른 주요 지표를 살펴보면, 총 매출 대비 영업비용 비율은 2022년 50.8%에서 2023년 55.1%로 증가하였으며, 총 매출 대비 순손실 비율은 2023년 -3.1%로, 전년도의 2.1% 순이익에서 악화되었습니다. 영업 손실 또한 -2.2%로 기록되었습니다. 조정 후 EBITDA는 7.8%로 전년도 9.0%에서 감소하였고, 이는 회사의 손익계산서 상에 판매, 일반 및 관리비용(SG&A)의 증가와 관련이 있습니다. SG&A는 2022년 915.4백만 달러에서 2023년 991.9백만 달러로 8.4% 증가했으며, 이는 성과 기반 인센티브, 인건비, 주식 기반 보상 및 월마트 파트너십 종료 관련 비용 등이 반영된 결과입니다. 전체적으로 비용 구조의 증가와 함께 순이익률이 감소하였지만, 매출 증가와 동일 매장 매출의 긍정적인 변화는 주목할 만합니다[0].
대차대조표
EYE의 대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 30일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 233 | 841 |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | - | - |
| 총 유동 자산 | 233 | 841 |
| 비유동 자산 | ||
| 이연 법인세 | 10,245 | 7,844 |
| 자회사에 대한 투자 | 1,201,291 | 1,368,303 |
| 총 비유동 자산 | 1,211,536 | 1,376,147 |
| 총 자산 | 1,211,769 | 1,376,988 |
| 유동 부채 | ||
| 기타 채무 및 발생 비용 | 1,130 | 1,336 |
| 장기 부채 (현재 부분 제외) | 300,000 | 396,801 |
| 비유동 부채 | ||
| 기타 부채 | 81,221 | 77,738 |
| 총 비유동 부채 | 81,221 | 77,738 |
| 총 부채 | 382,351 | 475,875 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 848 | 842 |
| 추가 납입 자본 | 788,967 | 767,112 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | (419) | (1,179) |
| 이익 잉여금 | 254,616 | 320,517 |
| 자사주 (원가 기준) | (214,594) | (186,179) |
| 총 주주 자본 | 829,418 | 901,113 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 1,211,769 | 1,376,988 |
재정 상태 분석
EYE의 대차대조표를 살펴보면, 총 자산은 2022년 대비 2023년에 감소하여 1,211,769천 달러를 기록하였다. 유동 자산은 현금 및 현금성 자산이 233천 달러로 크게 감소한 반면, 비유동 자산은 자회사에 대한 투자가 주를 이루며 1,211,536천 달러를 차지하고 있다. 유동 부채에서는 기타 채무 및 발생 비용이 1,130천 달러로 나타났으며, 장기 부채는 396,801천 달러에서 300,000천 달러로 감소하였다.
EYE의 주주 자본은 2022년 901,113천 달러에서 2023년 829,418천 달러로 줄어들었다. 주요 원인으로는 자사주 매입 및 기타 포괄 손실 누계액의 증가가 있다. 보유 자산의 적절성을 살펴보면, EYE는 상당한 비유동 자산을 보유하고 있는데, 이는 회사가 장기적인 안정성과 지속 가능성을 중시하고 있는 것으로 해석될 수 있다. 특히, 자회사에 대한 투자가 회사 자산의 큰 부분을 차지하고 있어, 이는 회사가 내부적인 성장을 중시하는 전략을 취하고 있음을 시사한다 .
손익계산서
EYE의 손익계산서
| 항목 | 2023 회계연도 (천 달러) | 2022 회계연도 (천 달러) | 2021 회계연도 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 총 매출 | 2,126,468 | 2,005,404 | 2,079,525 |
| 매출 원가 | 1,000,910 | 925,587 | 894,779 |
| 판매 일반 관리비(SG&A) | 991,883 | 915,355 | 898,552 |
| 자산 손상 | 82,413 | 5,783 | 4,427 |
| 영업 소득(손실) | (61,738) | 60,813 | 128,244 |
| 순이익(손실) | (65,901) | 42,122 | 128,244 |
| EBITDA | 50,827 | 161,231 | 272,026 |
EYE의 2023 회계연도 재무 상태를 분석하면 총 매출이 2,126.5백만 달러로 전년도와 비교하여 증가했지만, 순이익은 -65.9백만 달러로 손실을 기록했습니다. 이는 자산 손상이 82.4백만 달러로 크게 증가한 것과 관련이 있습니다. 매출 원가는 전년 대비 1,000.9백만 달러로 증가했으며, 이는 제품 및 서비스 제공 비용이 증가했음을 나타냅니다. SG&A 비용이 991.9백만 달러로 증가하여 운영 비용 관리에 어려움을 겪은 것으로 보입니다. EBITDA는 50.8백만 달러로 전년도 161.2백만 달러 대비 크게 감소하였습니다. 이는 회사의 수익성 저하를 나타내며, 자산 손상과 운영 비용 증가가 주요 원인으로 판단됩니다.
기술적 우위에 중점을 둔 회사라면 연구개발(R&D) 비용이 상당해야 하지만, EYE의 주요 비용 항목에서는 R&D 비용이 눈에 띄지 않습니다. 이는 회사의 비즈니스 모델이 기술보다는 저가 광학 제품 및 서비스 제공에 중점을 두고 있음을 암시합니다. 매출은 증가했지만 비용 구조 상에서 큰 손실을 기록한 점은, 운영 효율성 개선이 필요함을 시사합니다. 따라서 EYE는 비용 관리와 수익성 개선을 통해 재무 상태를 더욱 안정화할 필요가 있습니다. .
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
EYE의 현금흐름표
| 항목 | 2023 회계연도 (천 달러) | 2022 회계연도 (천 달러) | 2021 회계연도 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 173,033 | 119,198 | 258,938 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | (115,822) | (110,894) | (92,897) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | (136,808) | (84,556) | (234,324) |
| 현금, 현금등가물 및 제한현금의 순증가(감소) | (79,597) | (76,252) | (68,283) |
EYE의 2023 회계연도 현금흐름을 분석하면 영업활동에서 173백만 달러의 현금이 창출되었지만, 이는 투자활동에서의 115.8백만 달러와 재무활동에서의 136.8백만 달러 현금 유출로 인해 상쇄되었습니다. 이에 따라 현금, 현금등가물 및 제한현금은 79.6백만 달러 감소했습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 순이익 감소에도 불구하고 순운전자본의 변동과 기타 자산 및 부채로 인해 증가했습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 기술 인프라와 신규 매장 개설에 대한 투자 증가로 인해 전년도 대비 증가했으며, 재무활동으로 인한 현금흐름은 주로 장기 부채 상환 및 자사주 매입으로 인한 것이었습니다 .
EYE의 현금흐름을 유사한 업종, 특히 저가 광학 소매업체들과 비교해 보면, 영업활동에서 안정적인 현금 창출이 이루어지고 있는 반면, 높은 투자와 재무 비용으로 인해 전체적인 현금 감소가 관찰됩니다. 이는 성장 중심의 투자가 있는 경우 흔히 볼 수 있는 현상입니다.
주요 부채 및 전환사채들
EYE의 부채
| 종류 | 원금 (천 달러) | 이자율 | 만기일 | 주석 |
|---|---|---|---|---|
| Term Loan A | 146,250 | - | 2028년 6월 13일 | - |
| 2025 전환사채 | 302,497 | 2.50% | 2025년 5월 15일 | 전환비율 32.0783 주/$1,000 |
EYE는 2023년 12월 30일 기준으로 146.3백만 달러의 “Term Loan A”와 302.5백만 달러의 2.50% 전환사채를 보유하고 있으며, “Term Loan A”는 2028년까지, 전환사채는 2025년까지 만기입니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
EYE의 주가 변동 요인은 다양합니다. 첫째, 통화 가치의 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 가령 미국 달러 가치가 강세를 보이면 해외 시장에서의 매출이 감소할 것이며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태 역시 중요한 요인입니다. 경제 불황이 지속되면 소비자들의 안경 구매력이 감소할 것이며, 이로 인해 EYE의 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 한편, 경제 회복 국면에서는 소비자 지출이 증가할 수 있으며, 이 경우 EYE의 주가는 긍정적인 영향을 받을 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 불안정해지고 원자재 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하여 시장 점유율을 높이는 경우, EYE의 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어 원격 진료 또는 디지털 헬스케어가 대세가 된다면, 이를 빠르게 도입하는 회사는 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 최종적으로, 제품 및 서비스에 대한 소비자 선호도 변화, 예를 들어 안경 대신 콘택트렌즈 사용 증가가 예상된다면, EYE는 이에 맞는 전략을 마련해야 주가가 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EYE 회사의 미래 전망에 대해 다양한 가능성이 존재합니다. 성장의 관점에서 보면, 인구 고령화와 함께 안경 및 콘택트렌즈에 대한 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 또한 디지털 기기 사용이 증가하면서 눈 관련 문제를 겪는 사람들이 늘어날 것이며, 이는 EYE의 고객 기반 확대에 기여할 것입니다. EYE는 저렴한 가격에 고품질의 안과 관리 서비스를 제공함으로써 가격에 민감한 소비자층을 공략하는 데 강점을 가지고 있어, 경제가 어려운 시기에도 지속적인 성장이 예상됩니다. 기술 혁신 역시 중요한 역할을 할 수 있으며, 예를 들어 원격 의료 서비스 및 디지털 플랫폼을 활용한 고객 관리가 확산됨에 따라 EYE의 시장 경쟁력이 강화될 수 있습니다. 반면, 수축의 가능성도 무시할 수 없습니다. 대규모 글로벌 경제 불황이 발생할 경우 소비자들이 안경과 같은 비필수 소비를 줄일 가능성이 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 새로운 경쟁사의 등장으로 인해 시장 점유율을 잃거나, 원자재 가격 상승과 같은 공급망 문제가 발생할 경우 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 기술 변화에 신속히 대응하지 못할 경우 디지털 헬스케어 및 원격 진료 분야에서 뒤처질 위험도 있습니다. 이러한 이유들로 인해 EYE의 미래는 여러 가지 변수에 따라 다르게 결정될 수 있습니다.