회사 소개
MIDD는 미국 및 전 세계에서 상업용 주방, 식품 가공 및 주거용 주방 장비의 다중 라인 제조업체 중 하나로, 주요 경쟁사로는 Ali Group S.r.l., AB Electrolux, Haier Group, Panasonic Corporation 등이 있다. MIDD는 상용 주방 장비 그룹, 식품 가공 장비 그룹 및 주거용 주방 장비 그룹으로 구성된 세 가지 사업 부문에서 각각 제품의 디자인과 생산에 대한 전문 지식을 제공하며, 주요 고객은 대형 레스토랑 체인 및 주요 식품 가공 회사 등이며, 물자 공급에 미치는 가격 인상과 공급 중단 등이 수익을 불리할 수 있으며, 제품의 책임 소지가 크기 때문에 제품 책임 청구 가능성이 있을 수 있다[0].issuer.
주요 고객
MIDD의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트는 대형 레스토랑 체인으로, 이들은 상업용 주방 설비를 필요로 합니다. 이 고객들은 일관된 품질과 빠른 사이클 타임으로 대량의 음식을 제조할 수 있는 설비를 원하기 때문에 MIDD의 제품을 구매합니다. 두 번째 세그먼트는 주요 식품 가공 회사로, 이 회사들은 주로 단백질 제품과 베이커리 제품을 생산하며, 더 효율적이고 유연한 설비를 통해 제품 품질과 일관성을 높이기 위해 MIDD의 최신식 설비를 도입합니다. 이러한 고객들은 제품의 안전성과 품질에 대한 높은 요구사항을 갖고 있으며, 새로운 기술의 도입을 통해 생산성을 높이고 비용 효율성을 추구합니다. 세 번째 세그먼트는 고급 주거용 주방 장비를 필요로 하는 개인 고객이나 디자이너 및 주택 건설업자들입니다. 이들은 품질과 디자인이 우수하면서도 기능적인 주방 장비를 원하며, MIDD의 제품은 이들의 고급스러운 생활 방식을 지원합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 회사는 주방 장비 및 식품 가공 장비의 제조를 위해 철강, 알루미늄 등 다양한 금속과 플라스틱을 사용 | 특정한 공급업체 명시 없음 |
| 부품 | 기계 장비에 필수적인 다양한 부품, 예를 들면 모터, 전기 구성 요소 등이 포함됨 | 특정한 공급업체 명시 없음 |
| 에너지 | 생산 공장 운영 및 제품 제조 과정에서 상당한 양의 전기 및 가스 사용 | 특정한 공급업체 명시 없음 |
| 물류 및 운송 | 제품의 납품 및 유통에 영향을 미치는 물류 및 운송 비용 | 특정한 공급업체 명시 없음 |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발을 위한 연구개발 비용으로 매출원가 항목에 포함됨, 2023년, 2022년 및 2021년에 각각 $53.1백만, $48.9백만 및 $41.8백만 | 특정한 공급업체 명시 없음 |
| 임대료 | 창고, 사무실 및 설비 임대료, 2023년, 2022년 및 2021년 각각 $39.6백만, $35.7백만 및 $31.5백만의 운영 임대 비용 포함 | 특정한 공급업체 명시 없음 |
| 인건비 | 인플레이션으로 인해 증가하는 인건비 | 특정한 공급업체 명시 없음 |
MIDD 회사는 공급망 문제와 인플레이션으로 인한 비용 상승 압박에 대응하고 있으며, 이는 재고 수준의 증가로 이어졌고, 대체 소싱, 복수 소싱 및 조직 간 협업을 통해 해결 노력을 기울이고 있다[0].
제품군
MIDD의 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 설명 | 2023년도 매출 |
|---|---|---|
| 상업용 주방 장비 그룹 | 대형 레스토랑 체인에 필요한 상업용 주방 설비로, 빠른 사이클 타임으로 대량 음식 제조 지원 | $2,521.5 백만 (5.3% 증가) |
| 식품 가공 장비 그룹 | 주요 식품 가공 회사들이 사용하는 단백질 제품과 베이커리 제품을 생산하기 위한 최신식 설비 | $720.6 백만 (22.1% 증가) |
| 주거용 주방 장비 그룹 | 고급 주거용 주방 장비로, 개인 고객, 디자이너 및 주택 건설업자를 타겟으로 품질과 디자인을 겸비 | $1,048.1 백만 (42.2% 증가) |
- 상업용 주방 장비 그룹 (Commercial Foodservice Equipment Group): 이 그룹의 매출은 $2,521.5 백만으로 전년도 대비 5.3% 증가했습니다. 주요 고객은 대형 레스토랑 체인으로, 이들은 일관된 품질과 빠른 사이클 타임으로 대량 음식을 제조할 수 있는 설비를 필요로 합니다[0].
- 식품 가공 장비 그룹 (Food Processing Equipment Group): 이 그룹의 매출은 $720.6 백만으로 전년도 대비 22.1% 증가했습니다. 주요 고객은 단백질 제품과 베이커리 제품을 생산하는 주요 식품 가공 회사들로, 이들은 더 효율적이고 유연한 설비를 통해 제품 품질과 일관성을 높입니다[0].
- 주거용 주방 장비 그룹 (Residential Kitchen Equipment Group): 이 그룹의 매출은 $1,048.1 백만으로 전년도 대비 42.2% 증가했습니다. 주요 고객은 고급 주거용 주방 장비를 필요로 하는 개인 고객이나 디자이너 및 주택 건설업자들로, 이들은 품질과 디자인이 우수한 동시에 기능적인 주방 장비를 원합니다[2].
MIDD의 주요 경쟁사와 유사한 제품을 생산하는 회사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품군 및 설명 | 시장에서의 위치 |
|---|---|---|
| Ali Group S.r.l. | 상업용 주방 장비 및 식품 가공 장비 | 글로벌 시장에서 강력한 경쟁자 |
| AB Electrolux | 주거용 주방 장비와 상업용 주방 장비 | 유럽과 북미 시장에서 주요 플레이어 |
| Haier Group | 주거용 및 상업용 주방 장비 | 아시아 시장에서 주요 경쟁자 |
| Panasonic Corporation | 주거용 주방 장비 및 전자제품 | 글로벌 시장에서 강력한 존재감 |
이들 회사들은 주로 MIDD와 유사한 상업용 주방 장비, 식품 가공 장비 및 주거용 주방 장비를 생산하며, 각기 다른 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
MIDD의 사업 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 정보 기술 시스템이나 제3자 서비스 제공업체의 정보가 외부에서 침투되어 정보를 추출하거나 변조하거나 비즈니스 프로세스를 방해할 수 있습니다. 이러한 불허한 접근은 회사의 비즈니스를 심각하게 방해하고 비용을 증가시키거나 자산을 상실시킬 수 있습니다. 사이버 보안 공격이 더욱 정교해지고 악의적인 소프트웨어, 데이터에 불법적으로 접근을 시도하는 행위 및 기타 전자 보안 침해를 포함하며, 장기적인 시스템 장애, 기밀 정보의 무단 공개, 데이터의 손상 또는 파괴, 시스템이나 네트워크의 조작 또는 부적절한 사용으로 이어질 수 있습니다. 이러한 사건은 고객 및/또는 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 보정 조치로 인한 재정적 손실, 사업 손실, 생산 중단, 운영 지연 또는 잠재적인 책임, 벌금 등으로 이어질 수 있으며, 이는 회사의 비즈니스에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 보안 위협과 사이버 보안 및 데이터 개인 정보 보호 및 보호 법률 및 규정이 점점 진화하고 정교해지면서 회사는 시스템의 보안에 추가 자원을 투자할 수 있습니다. 이러한 증가된 투자가 비용을 증가시키고 재무 상태나 영업 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
재무
MIDD의 재정 상태는 전반적으로 긍정적이며, 2023 회계연도에는 총 매출이 증가한 반면, 영업 이익은 소폭 감소했다. 총 매출은 높은 판매량과 개선된 제품 믹스 덕분에 증가했으며, 총이익률은 2022년의 38.0%에서 2023년에는 40.1%로 증가했다. 그러나 주거용 주방 장비 부문의 총이익은 감소했으며, 이는 환율 변동과 인수 관련 비용 증가의 영향을 받았다. MIDD는 운영 현금 흐름이 크게 개선되어 2022년의 3억 3,260만 달러에서 2023년에는 6억 2,880만 달러로 증가했으며, 이는 재고 수준 감소와 매출채권의 감소에 기인한다. 한편, 재구조 비용과 비현금 손상 비용이 증가했는데, 이는 주로 상표 자산의 가치 하락 때문이었다. 총 부채는 2022년 27억 달러에서 2023년 24억 달러로 감소했으며, 현금 및 현금성 자산은 증가하여 유동성도 강화되었다. 이 회사는 자사의 현재 자본 자원이 운영, 채무 상환, 자본 지출, 제품 개발 등에 충분할 것이라고 평가했다[0][1][2].
대차대조표
MIDD의 대차대조표 (2023년 12월 30일 기준)
| 구분 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $318,162 | $169,370 |
| 매출채권 | $622,215 | $620,654 |
| 재고 | $706,075 | $850,893 |
| 미수금 및 기타 유동 자산 | $97,209 | $118,490 |
| 총 유동 자산 | $1,743,661 | $1,759,407 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산 순액 | $361,764 | $355,102 |
| 무형 자산 | $3,975,281 | $4,016,343 |
| 기타 비유동 자산 | $825,986 | $743,364 |
| 총 비유동 자산 | $5,162,405 | $5,114,809 |
| 총 자산 | $6,906,066 | $6,874,216 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | $227,080 | $271,374 |
| 기타 유동 부채 | $579,192 | $671,327 |
| 총 유동 부채 | $851,094 | $988,284 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 | $2,380,373 | $2,676,741 |
| 기타 비유동 부채 | $425,336 | $426,094 |
| 총 비유동 부채 | $2,805,709 | $3,102,835 |
| 총 부채 | $3,656,803 | $4,091,119 |
| 주주 자본 (자본 총계) | ||
| 보통주 | $148 | $147 |
| 추가 납입 자본 | $479,216 | $408,376 |
| 자사주 (차감) | ($906,031) | ($831,176) |
| 유보 이익 | $3,899,754 | $3,498,872 |
| 기타 포괄 손실 | ($223,198) | ($278,472) |
| 총 자본 | $3,249,889 | $2,797,747 |
| 총 부채 및 자본 | $6,906,692 | $6,888,866 |
MIDD의 대차대조표 분석에 따르면, 총 자산 규모는 2023년 말 기준 $6,906,066천 달러로, 2022년과 거의 비슷하다. 현금 및 현금성 자산이 2022년의 $169,370천 달러에서 2023년 $318,162천 달러로 큰 폭으로 증가한 것이 주목할 만하다. 그 외에도 유보 이익은 $3,899,754천 달러로 증가하여, 이는 회사의 지속적인 이익 창출 능력을 보여준다. 비유동 자산의 비중이 높으며, 이는 무형 자산과 다른 장기적인 투자에 중점을 두고 있음을 나타낸다. 단기 부채의 감소와 자사주의 증가도 눈에 띄는 부분으로, 이는 회사의 자본 구조와 재무 건전성을 강화하려는 의도로 보인다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | 2021 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 순이익 | 400,882 | 436,569 | 488,492 |
| 감가상각비 및 상각비 | 132,604 | 138,061 | 125,243 |
| 주식 기반 보상 | 51,047 | 58,368 | 42,330 |
| 이연 법인세 | (2,405) | (6,642) | 6,863 |
| 기타 조정 | (9,071) | (42,681) | (45,066) |
| 매출채권 변동 | (4,624) | (28,392) | (93,988) |
| 재고자산 변동 | 157,868 | (196,313) | (198,264) |
| 기타 변동 | (177,522) | (26,380) | 98,789 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 합계 | 628,790 | 332,552 | 423,399 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 유형자산의 추가 | (85,179) | (67,289) | (46,551) |
| 유형자산 처분 대금 | - | - | 6,290 |
| 무형자산의 구매 | (1,805) | (2,233) | (5,000) |
| 인수합병 활동(현금 순액 기준) | (68,758) | (278,797) | (963,600) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 합계 | (155,742) | (348,319) | (1,008,861) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 신용 체결을 통한 수익 | 640,200 | 1,870,000 | 1,739,101 |
| 신용 체결을 통한 상환 | (948,496) | (1,555,250) | (1,135,058) |
| 자사주 매입 | (74,565) | (264,777) | (29,265) |
| 기타 재무활동 | (7,701) | (7,930) | (5,861) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 합계 | (390,939) | 7,631 | 502,789 |
| 현금 및 현금성자산의 변화 | 85,495 | (18,361) | (87,741) |
| 기초 현금 및 현금성자산 | 162,001 | 180,362 | 268,103 |
| 기말 현금 및 현금성자산 | 247,496 | 162,001 | 180,362 |
MIDD의 현금흐름을 살펴보면, 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름은 628,790천 달러로 2022년의 332,552천 달러보다 크게 증가했으며, 이는 주로 재고자산의 변동과 기타 운영 자산 및 부채의 변동에 기인한다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 -155,742천 달러로 2022년의 -348,319천 달러보다 개선되었지만 여전히 큰 폭의 현금 유출을 기록하였으며, 이는 주로 인수합병 활동에 따른 것이다. 반면, 재무활동으로 인한 현금흐름은 -390,939천 달러로 나타났으며, 이 역시 높은 수준의 자사주 매입과 신용 체결에 따른 상환 비용이 크게 영향을 미쳤다. 비슷한 산업군과 비교해 보면, 많은 여타 기업들도 인수합병 활동과 신용 체결로 인한 높은 투자 및 재무활동 비용을 감당하고 있다는 점에서 유사한 패턴을 보인다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
MIDD는 다양한 빚과 대출을 가지고 있습니다. 다음 표는 2023년 12월 30일을 기준으로 한 주요 빚과 대출 내역을 정리한 것입니다:
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Senior Notes) | 747,499 | 1.00% | 2025년 만기, 전환율 7.7746 주/1,000달러, 기본변화 발생 시 재매입 옵션[0][1] |
| 선순위 담보 리볼빙 신용 시설 | - | 1.625%+SOFR 또는 0.625%+프라임 금리 | 2026년 만기, 잔여 차입 가능액 2.8억 달러 |
| 장기 대출 시설 | 945,913 | 1.625%+SOFR | 분기별 상환, 2026년 만기 |
| 연기된 상환 장기 대출 | 726,563 | 1.625%+SOFR | 분기별 상환, 2026년 만기 |
| 외국 대출 | 10,531 | - | - |
| 기타 부채 | 687 | - | - |
전환사채는 주식 전환 옵션이 있으며, 회사가 유상 사적 판매로 발행하여 대규모 자금 조달을 했습니다. 리볼빙 신용 시설과 장기 대출 시설의 이자율은 Secured Overnight Financing Rate(SOFR)에 기반하여 책정됩니다. 이러한 자세한 대출 조건들은 회사의 CEO가 금융시장에서 자금을 효율적으로 활용할 수 있도록 설계된 것입니다.
주가 영향 미치는 요인들
MIDD의 주식 가격 변동 요인은 다양하다. 첫 번째 요인은 환율 변동이다. 예를 들어, 미국 달러화가 강세를 보이면 MIDD의 해외 매출이 감소하거나 원자재 비용이 증가할 수 있는데, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 두 번째 요인은 거시경제적인 상태다. 경기 침체나 물가 상승 등의 상황이 발생하면 소비자들의 외식 수요가 감소하여 MIDD의 매출이 감소할 수 있다. 이렇게 되면 주식 가격이 하락할 가능성이 높아진다[1]. 세 번째 요인은 국가 간 갈등이다. 예를 들어, 미중 무역전쟁 등의 갈등이 발생하면 MIDD의 공급망이 불안정해지고, 이는 생산 비용 증가와 공급 지연으로 이어질 수 있어 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[2]. 네 번째 요인은 경쟁자의 부상이다. 새로운 경쟁자가 등장해 시장 점유율을 빼앗게 되면 MIDD의 시장 지위가 약화될 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있다[1]. 마지막으로, 시장이나 트렌드 변화도 큰 요인이 된다. 예를 들어, 친환경 제품이나 스마트 주방 장비와 같은 새로운 트렌드가 산업 전반에 확산되면 MIDD가 이에 대한 대응을 잘 할 경우 주식 가격이 긍정적으로 반응할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MIDD의 미래에는 여러 가지 시나리오가 있을 수 있다. 먼저, 요식업계와 식품 가공 산업의 성장에 따라 MIDD의 비즈니스도 성장할 가능성이 크다. 사람들이 외식 빈도가 증가하고, 대형 식품 체인점이 확장되는 경우, MIDD의 고품질 주방 장비에 대한 수요가 증가할 것이다. 또한, 산업 자동화와 스마트 주방 장비에 대한 관심이 증가함에 따라, MIDD가 첨단 기술을 도입해 제품 라인을 확장한다면 경쟁에서 유리한 위치를 차지할 수 있다. 반대로, 경제 침체나 소비자 소비 감소는 MIDD의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 원자재 가격 상승과 물류 비용 부담 증가도 수익성을 저해할 수 있으며, 이러한 비용 압박은 회사의 성장 속도를 제한할 가능성이 있다. 게다가, 환경 규제 강화와 지속 가능성에 대한 요구가 높아짐에 따라, 친환경 제품 개발에 필요한 연구개발(R&D) 비용이 증가할 수 있다. 이러한 변화에 빠르게 대응하지 못한다면 시장에서의 경쟁력 저하가 우려된다. 또한, 새로운 경쟁자의 등장과 글로벌 공급망의 불안정성도 MIDD의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 전반적으로, 시장 트렌드와 기술 발전, 그리고 경제 상황에 따른 다양한 변수들이 MIDD의 미래를 결정짓는 주요 요인이 될 것이다.