회사 소개
Gorman-Rupp Company는 수도, 폐수, 건설, 산업, 석유, 원천 장비, 농업, 소방, 난방, 환풍 및 공조(HVAC), 군사 및 기타 액체 처리 응용 분야에 사용되는 펌프 및 펌프 시스템을 디자인, 제조 및 국제 마케팅하는 선도적인 기업입니다. 회사는 장기간의 제품 품질, 응용 및 성능을 주요 기존 사항과 서비스에 대한 적시적인 전달로 성공을 거뒀으며 지속적인 성능 향상을 위한 계획을 개발하기 위해 노력합니다. 2022년 5월, Fill-Rite와 Sotera의 자산을 $528백만에 인수하였고, 이를 통해 회사는 자체 제품 판매 통로를 보유하게 되었습니다. 회사의 주요 매출원은 주로 미국 및 해외에서 온라인 플랫폼을 통해 교육 및 윤리 민원 처리 등 다양한 과정을 제공하며 포괄적인 인간자본 정책을 유지하여 공정성, 다양성 및 인권을 증진하고 장기적인 공급자와의 관계를 유지합니다[0][1][2].
주요 고객
Gorman-Rupp Company(GRC)의 주요 고객은 수도, 폐수 처리, 건설, 산업, 석유, 농업, 소방, 난방, 환풍 및 공조(HVAC) 등의 다양한 분야에서 활동하는 기업들입니다. 수도 및 폐수 처리 시설 운영자는 청결하고 안정적인 수자원 공급을 위해 GRC의 펌프 시스템을 사용합니다. 건설 및 산업 분야에서는 건설 현장 및 공장 내 물류 흐름을 관리하기 위해 GRC의 펌프가 필요합니다. 석유 및 가스 산업에서는 원유 및 가스의 안정적인 운송과 처리에 GRC의 고성능 펌프가 필수적입니다. 농업 분야에서는 관개 시스템에 필요한 물 공급을 위해 GRC 제품을 사용하며, 소방 분야에서는 화재 진압 시 필수적인 고압 펌프를 찾습니다. 또한 난방, 환풍 및 공조(HVAC) 시스템 운영자들은 건물 내 쾌적한 환경 유지를 위해 GRC의 제품을 이용합니다. 이들 고객은 GRC의 펌프가 제공하는 높은 신뢰도와 성능, 긴 수명을 중요시 여기며, 제품의 품질과 신속한 서비스 제공에 따라 비용을 지불합니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 | |-------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------| | 원자재 비용 | 펌프 제조에 필요한 철강, 구리 등 다양한 원자재를 구매하며, 원자재 가격 변동의 영향을 크게 받음 | 국내 및 국제 시장의 다양한 원자재 공급업체 | | 부품 및 구성 요소 비용 | 펌프 및 펌프 시스템의 특정 부품을 자체 제조하나, 많은 부품을 외부 공급업체로부터 구매함. 공급업체의 생산 또는 납품 지연에 따라 비용이 변동될 수 있음 | Parker-Hannifin, SKF 등 | | 에너지 소비 비용 | 제조 공정에서 상당한 전력을 사용하며, 특히 용광로 및 기계 가동 시 많은 에너지가 소모됨 | 지역 전력 회사 및 대체 에너지 업체 | | 인건비 | 숙련된 기술자와 관리자, 엔지니어 및 영업 전문가의 고용 및 유지를 위한 비용. 경제 상황에 따라 인건비 상승 가능성이 있으며, 직원 이직률 관리를 위한 비용도 발생 | 사내 인사 관리 및 유지 보수 | | 클라우드 및 IT 비용 | 최신 IT 인프라 유지 및 운영을 위한 비용, 사이버 보안 위협에 대응하기 위한 종합적인 모니터링 및 보호 시스템 구축 | Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 | | 물류 및 운송 비용 | 제품 및 원자재 운송을 위한 비용, 해외 공급업체와의 거래가 많아 물류 관리가 중요함 | FedEx, DHL, 지역 운송업체 | | 환경 준수 비용 | 다양한 환경 법규를 준수하기 위한 비용, 위반 시 운영 및 재정적 제재 발생 가능 | 환경 컨설팅 업체 및 규제 기관 | | 금융 비용 | 차입금 및 금융 거래에 따른 비용, 주요 프로젝트 및 자본 지출을 위한 자금 조달 비용 | 주요 은행 및 금융 기관 |
Gorman-Rupp Company의 주요 비용 항목으로는 원자재 비용, 부품 및 구성 요소 비용, 에너지 소비 비용, 인건비, 클라우드 및 IT 비용, 물류 및 운송 비용, 환경 준수 비용, 금융 비용 등이 있습니다. 원자재 비용은 펌프 제조에 필요한 철강, 구리 등의 다양한 원자재를 구매하며, 가격 변동에 민감합니다. 부품 및 구성 요소 비용은 펌프 시스템의 특정 부품을 외부에서 공급받으며, 공급업체의 납품 지연 등에 따라 비용이 변동될 수 있습니다. 에너지 소비 비용은 제조 공정에서 많은 전력이 소모되며, 용광로 및 기계 가동 시 높은 에너지를 사용합니다. 인건비는 숙련된 기술자와 관리자, 엔지니어 고용 및 유지 비용이며, 경제 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 클라우드 및 IT 비용은 최신 IT 인프라 및 사이버 보안 시스템을 유지하기 위한 비용으로, AWS와 Microsoft Azure 같은 클라우드 서비스를 주로 이용합니다. 물류 및 운송 비용은 제품 및 원자재의 국내외 운송을 위한 비용으로, FedEx와 DHL 같은 물류 업체와 협력합니다. 환경 준수 비용은 환경 법규 준수를 위한 비용이며, 위반 시 재정적 제재가 발생할 수 있습니다. 금융 비용은 주요 프로젝트 및 자본 지출을 위한 자금 조달 비용으로, 주요 은행과 금융 기관에서 차입합니다[0][1]. ```
제품군
Gorman-Rupp Company(GRC)의 주요 제품은 펌프 및 펌프 시스템으로, 이 제품들은 다양한 산업에 광범위하게 사용됩니다. 주요 제품 및 그들이 회사 수익에 미치는 기여도는 아래와 같습니다.
| 제품 군 | 2023년 수익 (단위: $천) | 2022년 수익 (단위: $천) | 기여도 (%) |
|---|---|---|---|
| 산업용 펌프 | 136,978 | 100,826 | 20.8 |
| 소방용 펌프 | 143,551 | 121,001 | 21.8 |
| 농업용 펌프 | 83,053 | 57,703 | 12.6 |
| 건설용 펌프 | 86,996 | 60,557 | 13.2 |
| 지자체용 펌프 | 78,528 | 69,726 | 11.9 |
| 석유용 펌프 | 23,168 | 16,464 | 3.5 |
| OEM 펌프 | 37,708 | 34,820 | 5.7 |
| 수리 부품 | 69,529 | 59,930 | 10.5 |
| 총 수익 | 659,511 | 521,027 | 100.0 |
주요 제품 설명: - 산업용 펌프: 중화학 공업, 일반 제조업, 전력 생성을 포함한 다양한 산업 분야에서 사용됩니다. - 소방용 펌프: 화재 진압을 위한 고압 및 고성능 펌프로, 소방관들의 필수 장비로 사용됩니다. - 농업용 펌프: 농업 관개 시스템에 활용되며, 농작물의 원활한 재배를 지원합니다. - 건설용 펌프: 건설 현장에서 물류 및 작업 효율성을 높이는 데 필수적인 장비입니다. - 지자체용 펌프: 도시 및 지방 정부에서 상하수도 관리에 사용되며, 공공 인프라의 핵심 요소입니다. - 석유용 펌프: 원유 및 가스 운송에 사용되며, 안정적인 에너지 공급을 지원합니다. - OEM 펌프: 특정 장비 제조사(OEM)의 요구에 맞춘 맞춤형 펌프로, 다양한 응용 분야에 사용됩니다. - 수리 부품: 기존 펌프 시스템의 유지 보수 및 수리에 필요한 부품들로, 제품 수명 연장에 기여합니다[0][1].
경쟁사: | 경쟁사 | 비슷한 제품군 | | ——— | ————— | | Xylem Inc.| 산업용, 소방용, 농업용 펌프 | | Grundfos | 산업용, 농업용 펌프 | | Flowserve | 석유용, 산업용 펌프 |
이와 같이, GRC는 폭넓은 펌프 제품군을 통해 다양한 산업군에 필수적인 장비를 공급하며, 이를 통해 꾸준한 매출을 창출하고 있다. 회사의 경쟁사들로는 Xylem Inc., Grundfos, Flowserve 등이 있으며, 이들 회사도 GRC와 유사한 제품을 공급하고 있다[0][1].
주요 리스크
Gorman-Rupp Company(GRC)의 비즈니스에 대한 잠재적인 리스크로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 1. 제품 제조에 필요한 원자재 및 에너지 비용의 상당 부분이 예측할 수 없는 변동성을 가지고 있어 비즈니스에 부담을 줄 수 있습니다. 또한, 고부담의 원자재, 부품 및 구성품을 공급업체로부터 구매해야 하는 만큼 공급업체의 가격 및 가용성에 대한 변동이 발생할 수 있습니다(원문 참조). 2. 정보기술 보안 위협으로 인한 사이버 보안 문제는 GRC의 시스템 및 네트워크 보안의 위험성을 높일 수 있으며, 이는 기업의 평판, 경쟁력 및 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다(원문 참조). 3. 국제 운영 및 무역 연습과 관련된 다양한 수입 및 수출 법률 및 규정을 준수하는 비용은 GRC에 부담이 될 수 있습니다. 실제 또는 주장된 수입 및 수출 법률 위반은 강제 조치 및/또는 금전적 처벌로 이어질 수 있습니다(원문 참조). 이러한 리스크들은 Gorman-Rupp Company의 비즈니스 및 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다(원문 참조)[0][1].
재무
Gorman-Rupp Company의 2022년 재무 성과는 이전 해와 비교했을 때 몇 가지 중요한 향상을 보여줍니다. 우선 영업이익은 2022년 4,018만 달러에서 2023년 8,704만 달러로 두 배 이상 증가했으며, 영업이익률도 7.7%에서 13.2%로 상승했습니다. 이 성과는 특히 재고 단계 상승(amortization)과 일회성 인수 비용을 제외한 결과로, 원자재 비용 개선 및 판매량 증가에 따른 비용 효율성 향상을 반영한 것입니다[0][1]. 또한, 2023년 말 기준, 기업의 순이익은 3,495만 달러로, 2022년의 1,119만 달러 대비 212.2% 증가했으며, 주당 순이익도 0.43달러에서 1.34달러로 크게 상승했습니다. 이는 채무 금융과 관련된 전체 연도의 이자 비용 증가와 더불어, 2023년에는 이자율 상승도 함께 반영된 결과입니다[2][3]. 그러나 이러한 긍정적인 재무 지표에도 불구하고, 2023년에는 순 현금 흐름이 2,020만 달러로 감소했으며, 이는 주로 자본 지출 증가 및 Fill-Rite 인수에 따른 투자 활동의 영향을 받았습니다. 한편, 회사는 2023년 동안 부채 계약 조건을 준수하여 재무 안정성을 유지하고 있으며, 향후 최소 12개월 동안 적절한 유동성을 확보하고 있는 상태입니다[4][2].
대차대조표
Consolidated Balance Sheets
December 31, 2023 and 2022
| (단위: 천 달러) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 30,518 | 6,783 |
| - 매출채권(순액) | 89,625 | 93,059 |
| - 재고자산(순액) | 104,156 | 111,133 |
| - 선급금 및 기타 | 11,812 | 14,551 |
| 유동 자산 합계 | 236,111 | 225,526 |
| 유동 자산 외 자산 | ||
| - 유형 자산(순액) | 134,872 | 128,640 |
| - 기타 자산 | 24,841 | 11,579 |
| - 무형 자산(순액) | 236,813 | 249,361 |
| - 영업권 | 257,721 | 257,724 |
| 자산 합계 | 890,358 | 872,830 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 매입채무 | 23,277 | 24,697 |
| - 급여 및 종업원 관련 부채 | 20,172 | 17,132 |
| - 커미션 지급 | 10,262 | 10,116 |
| - 이연 수익 및 고객 예금 | 12,521 | 6,740 |
| - 장기 부채의 현재 부분 | 21,875 | 17,500 |
| - 미지급 비용 | 12,569 | 9,028 |
| 유동 부채 합계 | 100,676 | 85,213 |
| 유동 부채 외 부채 | ||
| - 연금 혜택 | 11,500 | 9,352 |
| - 퇴직 후 혜택 | 22,786 | 22,413 |
| - 장기 부채의 순액 | 382,579 | 419,327 |
| - 기타 장기 부채 | 23,358 | 5,331 |
| 부채 합계 | 540,899 | 541,636 |
| 자본 | ||
| - 보통주 | 5,119 | 5,097 |
| - 추가납입자본 | 5,750 | 3,912 |
| - 이익잉여금 | 363,527 | 346,659 |
| - 기타포괄손실 누계액 | (24,937) | (24,474) |
| 자본 합계 | 349,459 | 331,194 |
| 부채 및 자본 합계 | 890,358 | 872,830 |
Gorman-Rupp Company의 2023년과 2022년의 연결 재무상태표를 분석한 결과, 자산과 부채, 자본이 안정적으로 배분되어 있음을 확인할 수 있습니다. 2023년 말 기준으로 회사의 총 자산은 8억 9백만 달러로, 전년도 8억 7천 2백 80만 달러에 비해 증가하였습니다. 특히, 현금 및 현금성 자산이 크게 증가했으며, 이는 재무 유동성의 개선을 나타냅니다. 유동 자산과 유동 부채의 비율을 살펴보면, 유동성을 유지하면서 안정적인 자금 운용이 이루어지고 있다는 점이 눈에 띕니다. 매출채권과 재고자산의 비율은 사업 운영의 중요한 지표로, 펌프 및 펌프 시스템을 생산하고 판매하는 Gorman-Rupp의 특성을 반영하고 있습니다. 유동 자산 외 자산에서는 영업권과 무형 자산이 큰 부분을 차지하고 있는데, 이는 회사의 인수합병 활동과 관련된 자산 증가를 나타냅니다. 부채 측면에서는 장기 부채가 약간 감소했지만, 여전히 높은 비율을 차지하고 있어 장기적인 금융 비용 관리가 필요합니다. 자본 항목에서는 보통주와 추가납입자본, 이익잉여금이 증가하여 자본 확충이 이루어진 것을 볼 수 있습니다. 이러한 재무적 지표들은 Gorman-Rupp이 지속적으로 안정적이고 효율적으로 자산을 운용하고 있음을 나타내며, 특히 현금 유동성의 증가와 자본의 확충이 두드러집니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 2023 년 (천 달러) | 2022 년 (천 달러) | 2021 년 (천 달러) | |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | 34,951 | 11,195 | 29,851 |
| 감가상각 및 상각 | 28,496 | 21,158 | 11,914 |
| LIFO 비용 | 6,891 | 18,041 | 6,669 |
| 연금 비용 | 3,604 | 9,985 | 4,989 |
| 연금 기여금 | (2,250) | (2,250) | (2,000) |
| 주식 기반 보상 | 3,252 | 2,957 | 2,396 |
| 채무 발행 비용 상각 | 3,014 | 1,717 | - |
| 이연 법인세 | (414) | (1,086) | 50 |
| 기타 | 1,335 | (128) | (103) |
| 영업 자산 및 부채의 변경 (인수효과 제외) | |||
| 매출채권, 순 | 3,752 | (13,954) | (8,702) |
| 재고자산, 순 | 559 | (32,772) | (10,959) |
| 매입채무 | (1,518) | (2,250) | 8,717 |
| 지급 수수료 | 9 | 2,051 | 2,718 |
| 이연 수익 및 고객 예치금 | 5,773 | (2,329) | 1,351 |
| 미지급 비용 및 기타 | 6,316 | (954) | (1,631) |
| 소득세 | 1,226 | 1,907 | - |
| 복리후생에 대한 의무 | 3,229 | 397 | 178 |
| 순영업 활동으로 인한 현금 흐름 | 98,225 | 13,685 | 45,438 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 자본 추가 | (20,835) | (17,986) | (9,751) |
| 인수 | - | (527,993) | - |
| 기타 | 672 | 306 | 582 |
| 순투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (20,163) | (545,673) | (9,169) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 현금 배당 | (18,447) | (17,872) | (16,586) |
| 자사주 매입 | (1,029) | (918) | (1,245) |
| 은행 차입금 | 5,000 | 457,000 | - |
| 차입금 지급 | (39,500) | (8,750) | - |
| 채무 발행 비용 | - | (15,217) | - |
| 기타 | (551) | (130) | (722) |
| 순재무 활동으로 인한 현금 흐름 | (54,527) | 414,113 | (18,553) |
| 환율 변화의 현금에 미치는 영향 | 200 | (536) | (725) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | 23,735 |
Gorman-Rupp Company의 현금 흐름표를 보면, 2023년에는 영업활동으로 인한 현금 흐름이 98,225천 달러로 전년에 비해 크게 증가했으며, 이는 주로 순이익과 감가상각비의 증가 덕분이다. 투자활동에서는 2023년에 20,163천 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 자본 추가와 관련된 비용이다. 재무활동에서는 2022년에 비해 많은 변화가 있었는데, 주요 원인은 은행 차입금의 증가와 이에 따른 차입금 지급 및 채무 발행 비용이다. 다른 유사한 산업군의 기업들과 비교해 볼 때, Gorman-Rupp Company는 영업활동에서 발생하는 현금 유입이 꾸준히 증가하고 있어 긍정적인 재무 상태를 유지하고 있다[0][1][2][3][4].
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (백만 달러) | 만기일 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 선순위 담보 첫 번째 담보 신용 시설 | 350 | 2027년 | 변동 금리에 따라, 평균 고정 금리 4.1% |
| 회전 신용 시설 | 100 | 2027년 | 변동 금리에 따라, 평균 고정 금리 4.1% |
| 무담보 선순위 후순위 대출 시설 | 90 | 2027년 | 조정된 SOFR 금리 + 9.1%, 최초 2년 내 상환 시 make-whole premium 적용, 2-3년 내 상환 시 2% 수수료, 3-4년 내 상환 시 1% 수수료 |
Gorman-Rupp Company는 다양한 부채를 보유하고 있으며, 이 중 주요한 항목으로는 선순위 담보 첫 번째 담보 신용 시설, 회전 신용 시설, 그리고 무담보 선순위 후순위 대출 시설이 있습니다. 선순위 담보 첫 번째 담보 신용 시설과 회전 신용 시설은 각각 350백만 달러와 100백만 달러 규모로, 2027년에 만기되며 변동 금리에 따라 조정되는 평균 고정 금리 4.1%를 적용받습니다. 무담보 선순위 후순위 대출 시설은 90백만 달러 규모로, 조정된 SOFR 금리 + 9.1%의 이자율이 적용되며, 최초 2년 내 상환 시 make-whole premium, 2~3년 내 상환 시 2% 수수료, 3~4년 내 상환 시 1% 수수료가 부과됩니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
Gorman-Rupp Company(GRC)의 주가 변동 원인은 여러 요인에 따라 복합적으로 작용할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동이 있습니다. 예를 들어, 유로화나 캐나다 달러, 영국 파운드 등의 가치가 크게 변하면 GRC의 제품 수출 경쟁력이나 비용 구조에 영향을 미쳐 주가가 변동할 수 있습니다[0]. 두 번째는 거시 경제 상태입니다. 경기 침체가 발생하면 자본 투자와 유지 보수 지출이 줄어들어 제품 수요가 감소하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 세 번째는 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 지속되면 GRC의 부품 공급망이 차질을 빚을 수 있으며, 이에 따른 원자재 가격 상승과 공급 지연이 발생해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 네 번째는 경쟁사의 부상입니다. 경쟁사들이 더 나은 품질의 제품을 개발하거나 가격 경쟁력을 갖추면 GRC의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다[1]. 마지막으로 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 지속 가능성과 환경 규제가 강화되면서 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 GRC가 이에 대응한 제품을 신속히 출시할 경우 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Gorman-Rupp Company(GRC)의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 먼저, 인프라 건설과 홍수 통제, 폭풍수 관리 등에 대한 수요 증가로 인해 펌프 시스템의 시장이 계속 확장될 가능성도 큽니다[0]. 또한, GRC는 꾸준히 배당금을 증가시켜 투자자들에게 안정적인 수익을 제공해 왔는데, 이는 회사의 재정 상태와 경영 능력에 대한 신뢰도를 높이는 요소입니다[0]. 반면, 경쟁사의 기술 개발 속도와 시장 점유율 확대 여부가 GRC의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 또한, 막대한 부채로 인해 자금 조달이 어려워지거나 이자 비용 증가로 인해 운영 비용이 늘어날 위험도 존재합니다[3]. 추가적으로, GRC의 주요 전략 중 하나인 인수합병이 성공적으로 이루어지지 않거나 기대한 시너지 효과를 얻지 못할 경우도 성장의 제약 요인이 될 수 있습니다[2]. 마지막으로, 정부의 환경 규제 강화와 시장의 지속 가능한 제품에 대한 요구가 GRC의 제품 개발 방향에 중요한 영향을 미칠 것입니다[0].