AGYS

회사 소개

Agilysys는 더 45년 이상 동안 호텔, 리조트, 크루즈선, 카지노, 기업 식음료 관리, 레스토랑, 대학, 스타디움, 그리고 의료 분야를 대상으로 혁신적인 클라우드 네이티브 SaaS와 온프레미스 솔루션을 제공한 호스피탈리티 소프트웨어 분야의 선두주자입니다. 회사의 소프트웨어 솔루션에는 포인트오브세일 (POS), 프로퍼티 매니지먼트 (PMS), 인벤토리 및 구매, 결제 및 관련 애플리케이션 등이 포함되어 있으며, 전체 고객 여정을 관리하고 향상시킵니다. Agilysys는 세계 최고의 호스피탈리티 기업들이 게스트 충성도를 향상시키고 수익 성장을 추구하며 운영 효율을 향상시키기 위해 Agilysys 솔루션을 사용합니다. 제품, 구독 및 유지보수, 전문 서비스를 제공하는 이 회사는 초기 매출로부터 의료 및 프로퍼티 매니지먼트에 대한 솔루션 라이선스와 함께 제 3자 하드웨어 및 운영 체제로 구성된 제품 범주 영역에 통합된 소프트웨어 솔루션을 개발하고 마케팅하며, 핵심 솔루션의 생태계를 지원하는 다양한 솔루션 영역을 전문으로 합니다[0].

주요 고객

Agilysys의 고객은 주로 호텔, 리조트, 크루즈선, 카지노, 기업 식음료 관리 업체, 레스토랑, 대학, 스타디움, 그리고 의료 시설 등으로 구성되며, 이들은 고객 경험을 극대화하고 운영 효율성을 향상시키기 위해 Agilysys의 소프트웨어 솔루션을 이용합니다. 대형 호텔 체인부터 부티크 호텔, 프랜차이즈된 레스토랑 등 다양한 규모의 호스피탈리티 업체들이 주요 고객층을 이루며, 이들은 바람직한 고객 충성도와 수익 성장을 위해 Agilysys의 포인트오브세일(POS), 프로퍼티 매니지먼트(PMS), 인벤토리 및 구매(I&P), 결제 솔루션을 도입합니다. 고객들은 Agilysys의 솔루션을 통해 디지털 접근성, 모바일 편의성, 셀프 서비스 제어, 개인화된 선택, 다양한 결제 옵션, 서비스 범위 확대, 실시간 인사이트 등 다양한 기능을 제공받아 효율적인 운영과 향상된 고객 경험을 제공합니다. 특히, 운영 효율성과 고객 만족도를 높이는 동시에 비용 절감과 시간 단축 효과를 기대할 수 있어, 이러한 이유로 Agilysys의 솔루션에 지불을 하고 있습니다[0][1][1].

회사의 비용구조

비용 부문	상세 설명	주요 공급업체
제품 개발	연구개발 비용, 고용 및 보상 증가, 출장비, 임대료 상승 등으로 인한 비용 증가.	내부 인력 및 다양한 서비스 공급업체
영업 및 마케팅	급여, 인센티브, 직원 복리후생 비용 증가, 마케팅 이벤트 및 무역 전시회 활동 확장.	마케팅 대행사, 행사 기획 업체
일반 및 행정	정보 보안 인프라 투자, 고용 및 보상 증가, 출장비, 클라우드 컴퓨팅 구독 비용 증가.	Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 공급업체
고정 자산 감가상각	새로운 사무실 공간 임대 및 팀 장비를 위한 자본 지출로 인한 감가상각 비용 증가.	부동산 임대 회사 및 사무실 장비 공급업체
내부 사용 소프트웨어 및 무형 자산 상각	일부 무형 자산의 완전 상각으로 인해 상각 비용 감소.	소프트웨어 라이센스 공급업체
기타 비용	퇴직금, 주식 등록 비용 및 일부 규정 준수 비용 증가.	법률 자문 회사 및 규정 준수 서비스 제공업체
법적 합의	고용 및 기타 업무 관련 문제 해결로 인한 법적 비용 감소.	법률 자문 회사

AGYS의 주요 비용 부문은 제품 개발, 영업 및 마케팅, 일반 및 행정, 고정 자산 감가상각, 내부 사용 소프트웨어 및 무형 자산 상각, 기타 비용, 법적 합의로 구성되어 있으며, 각 부문은 다양한 전문 서비스 및 리소스 공급업체에 의해 지원받고 있습니다[0][1].

제품군

Agilysys의 주요 제품은 포인트오브세일(POS), 프로퍼티 매니지먼트(PMS), 인벤토리 및 구매(I&P), 결제 솔루션 등으로 나눌 수 있습니다. 이들 제품은 고객 경험을 최적화하고, 운영 효율성을 증대시키며, 수익 성장을 견인하는 데 중요한 역할을 합니다. 제품별 매출 기여도는 다음과 같으며, 경쟁 회사의 제품과 비교한 정보를 포함합니다.

제품명	설명	매출 기여도
포인트오브세일(POS)	레스토랑, 카지노, 호텔 등에서 사용되는 결제 처리 시스템	22.1%
프로퍼티 매니지먼트(PMS)	호텔 및 리조트 운영 관리 시스템, 객실 예약 및 고객 정보 관리 포함	59.7%
인벤토리 및 구매(I&P)	식음료 및 기타 재고 관리 시스템	기여도 정보 없음
결제 솔루션	다양한 결제 옵션 제공을 통해 고객 편의성 향상	기여도 정보 없음
전문 서비스	고객의 솔루션 구현과 관련된 서비스 지원	18.2%

주요 경쟁 회사 및 제품 비교

경쟁 회사	경쟁 제품	설명
Oracle	OPERA PMS	호텔 관리 시스템, 예약 및 고객 데이터 관리 지원
Micros	Micros POS	레스토랑 및 호텔 등에서 사용되는 강력한 포인트 오브 세일 시스템
Infor	Infor HMS	호텔 운영 관리 시스템, 중앙 예약 및 채널 관리 기능 포함
NCR Corporation	Aloha POS	레스토랑 및 엔터테인먼트 산업에서 인기 있는 포인트 오브 세일 시스템
Samsung SDS	Nexledger Universal	다양한 산업에 걸쳐 제공되는 블록체인 기반 결제 솔루션

이들 제품은 모두 각자의 특정 산업 영역에서 시장 점유율을 확보하고 있으며, Agilysys의 제품과 유사한 기능을 제공합니다. 그러나 Agilysys는 특히 포인트오브세일 및 프로퍼티 매니지먼트 솔루션에서 강력한 시장 지위를 보유하고 있으며, 다양한 고객 맞춤형 서비스를 통해 경쟁 우위를 유지하고 있습니다 .

주요 리스크

Agilysys의 비즈니스에는 다양한 위험 요인이 존재합니다. 첫째로, 사이버 공격으로 인한 정보 유출이나 시스템 마비 가능성이 있습니다. AI 기술을 통해 발생하는 사이버 공격도 예상되며, Progress Software의 취약점으로 인해 고객들에게 미치는 영향도 있을 수 있습니다. 두 번째로는 주요 시설에 영향을 미칠 수 있는 자연 재해나 재난에 대한 위험이 있습니다. 특히 Alpharetta 본사나 인도 연구 및 개발 센터에 영향을 미칠 경우 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 세 번째는 제품 개발 과정의 복잡성으로 인한 위험으로, 제품에 존재하는 코딩이나 설정 오류가 기능, 성능 및 보안에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 위험 요소들은 고객의 구매 및 솔루션의 성공적인 구현에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].

재무

Agilysys의 재무 상태는 매출과 이익에서 긍정적인 성장세를 보입니다. 2024 회계연도에 총 매출은 전년 대비 19.9% 증가한 3,940만 달러를 기록하였으며, 제품 매출은 540만 달러(12.5%) 증가했으며 신규 고객과 기존 고객의 확대로 인해 매출이 증가했습니다. 구독 및 유지보수 매출은 29.6% 증가하여 16.7%인 1,980만 달러 증가했으며, 이는 구독 기반 매출의 지속적인 성장덕분입니다. 전문 서비스 매출은 1,420만 달러(39.2%) 증가하였으며, 이는 신규 및 기존 고객들이 운영 개선을 위해 기술을 구현하는 활동이 증가했기 때문입니다. 총 매출 이익은 1,934만 달러(19.4%) 증가했으나 총 매출 이익률은 61.0%에서 60.7%로 소폭 감소했습니다. 이는 특정 범주의 매출 구성 변경 영향때문입니다. 제품 매출 이익은 2,100만 달러 증가했으며 매출 이익률은 하드웨어 제품 구성 변화로 인해 47.3%에서 46.4%로 감소했습니다. 구독 및 유지보수 매출 이익은 1,520만 달러 증가했으며 매출 이익률은 유관 변동비 증가로 77.8%에서 77.6%로 하락했습니다. 운영 비용 또한 증가했으며, 2024 회계연도의 운영 비용은 전년 대비 15.6%인 1,450만 달러 증가했습니다[0][1][2].

대차대조표

AGILYSYS, INC.의 대차대조표

항목	2024년 3월 31일 금액 (천달러)	2023년 3월 31일 금액 (천달러)
자산
유동 자산
현금 및 현금성 자산	144,891	112,842
매출채권, 순	34,317	31,888
수익 계약자산	5,272	5,472
사전 지급비용 및 기타 유동 자산	8,063	7,526
총 유동 자산	192,543	157,728
비유동 자산
연기 법인세 자산	74,520	7,334
운영리스 자산	21,627	16,740
컴퓨터 장비 및 소프트웨어, 순	14,412	14,582
영업권	34,789	34,789
기타 비유동 자산	12,539	11,863
총 비유동 자산	157,887	85,308
총 자산	350,430	243,036
부채 및 자본
유동 부채
매입 채무	9,422	9,418
계약 부채	56,148	52,124
경과 비용 및 기타 유동 부채	19,522	13,708
운영리스 부채	4,279	3,263
총 유동 부채	89,371	78,515
비유동 부채
이연 법인세 부채	-	2,257
비유동 운영리스 부채	19,613	13,477
기타 비유동 부채	4,415	4,018
총 부채	113,399	98,267
자본
일반주식	10,003	9,482
자사주	(1,791)	(1,884)
초과발행자본	94,680	52,978
이익잉여금	137,755	52,764
기타포괄손익누계액	(4,170)	(4,030)
총 자본	236,477	109,310
총 부채 및 자본	350,430	243,036

AGYS의 재무 상태 분석 AGILYSYS의 재무 상태는 안정적이며, 특히 자산 중 현금 및 현금성 자산의 증가가 두드러집니다. 이는 유동성 측면에서 긍정적으로 평가될 수 있습니다. 연기 법인세 자산의 급격한 증가는 회사의 세금 전략이 유리하게 작용했음을 나타냅니다. 자본 구성 요소 중 초과발행자본과 이익잉여금이 큰 폭으로 증가한 점은 회사의 자본 증가 및 이익 관리가 효과적임을 보여줍니다. 반면 총 부채에서 운영리스 부채가 증가한 점은 주목해야 할 부분입니다. 이는 회사가 렌탈 계약을 통해 자산을 확보하고 있다는 것을 의미합니다. AGILYSYS의 비즈니스 특성상 클라우드 기반 서비스와 소프트웨어 개발에 중점을 두고 있는 만큼, 비유동 자산 중 컴퓨터 장비 및 소프트웨어가 고정자산으로서 적절히 관리되고 있는 것도 긍정적인 요인으로 평가될 수 있습니다[0][1].

손익계산서

AGILYSYS, INC. 손익계산서

항목	2024년 (천 달러)	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
순 매출
제품 매출	49,083	43,638	35,956
구독 및 유지보수 매출	138,069	118,285	98,958
전문 서비스 매출	50,312	36,142	27,722
총 순 매출	237,464	198,065	162,636
매출 원가
제품 매출 원가	26,318	22,994	19,251
구독 및 유지보수 매출 원가	30,870	26,262	21,141
전문 서비스 매출 원가	36,020	27,990	20,712
총 매출 원가	93,208	77,246	61,104
총 매출 이익	144,256	120,819	101,532
총 매출 이익률	60.7%	61.0%	-
운영 비용
제품 개발비	23.9%	25.3%	-
판매 및 마케팅	12.0%	11.5%	-
일반 및 관리비	15.3%	15.5%	-
고정 자산 감가상각비	1.6%	0.9%	-
내부 사용 소프트웨어 및 무형 자산의 상각비	0.6%	0.9%	-
기타 비용, 순	0.7%	0.2%	-
법률 합의금	0.0%	0.2%	-
총 운영 비용	128,503	107,944	95,213
운영 소득	15,753	12,875	6,319
기타 수익 (비용)
이자 수익	5,083	2,192	-
이자 비용	-	-	-
기타 (비용) 수익, 순	(152)	-	-
세전 소득	20,684	15,764	6,511
소득세 (혜택)	(65,511)	1,182	-
순 소득	86,195	14,582	6,478
시리즈 A 전환 우선주 배당금	(1,204)	(1,836)	(1,836)
보통 주주 귀속 순소득	84,991	12,746	4,642
기본 가중 평균 주식 수	25,668	24,694	24,357
희석 가중 평균 주식 수	26,842	25,929	25,483
기본 주당 순소득	$3.31	$0.52	$0.19
희석 주당 순소득	$3.17	$0.49	$0.18

AGYS 재무 상태 분석 The company’s significant growth in subscription and maintenance revenue, increasing from $118.3 million in 2023 to $138.1 million in 2024, highlights a strong momentum in its recurring revenue streams, which is essential for companies in the tech and software sector. Similarly, the robust increase in professional services revenue by 39.2% to $50.3 million underscores a growing demand for technological implementation among new and existing customers.

매출의 주요 성장과 함께 제품 매출 원가는 26.3백만 달러로 증가했으며, 구독 및 유지보수 매출 원가는 30.9백만 달러로 상승했습니다. 이는 제품 및 서비스 제공에 따른 변동비 증가를 반영합니다. 총 매출 이익이 144.3백만 달러로 증가했지만, 전체 매출 이익률은 소폭 감소했습니다(61.0%에서 60.7%). 이는 수익 분류의 변화 때문으로 보입니다.

운영 비용 면에서, 제품 개발비가 차지하는 비중이 23.9%로 상당히 높아 기술 개발에 많은 자원을 투자하고 있음을 보여줍니다. 이는 기술적으로 경쟁 우위를 유지하려는 회사의 전략과 일치합니다. 반면, 판매 및 마케팅과 일반 관리비는 각각 12.0%와 15.3%를 차지하여 적절한 수준을 유지하고 있습니다.

전반적으로 AGYS의 비용 구조는 매출 증가와 함께 잘 관리되고 있으며, 특히 기술 개발 및 유지보수에 대한 투자가 두드러집니다. 이는 기술 집약적 기업으로서 필요한 전략적 투자와 비용 배분이 균형 있게 이루어지고 있음을 나타냅니다[0][1].

현금흐름표

AGILYSYS, INC. 현금흐름표

항목	2024년 (천 달러)	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
영업활동으로 인한 순현금	$48,186	$34,463	$28,475
투자활동으로 인한 순현금	($7,602)	($6,870)	($25,679)
재무활동으로 인한 순현금	($8,558)	($11,094)	($4,901)
환율 변동 효과	($628)	($104)	-
현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소)	$32,049	$15,871	($2,209)

Agilysys의 현금흐름을 분석하면 영업활동으로부터의 현금 유입이 매우 긍정적입니다. 2024년에는 4,818만 달러의 현금을 창출했으며, 주로 순소득과 감가상각 및 주식 보상과 같은 비현금 비용 항목들에 의해 지원되었습니다. 이는 기술 기반 SaaS 및 호스피탈리티 솔루션 공급업체에게 중요한 안정적 현금흐름을 나타냅니다.

투자활동으로 인한 현금 유출의 경우, 주요 투자 항목은 내부 사용 소프트웨어와 같은 장비 및 자산 취득입니다. 2024년 투자활동으로 인한 현금 유출은 760만 달러로, 이는 주요 설비 및 연구개발 인프라에 대한 지속적인 투자를 나타냅니다. 이는 장기적인 성장을 위한 필수적인 투자입니다.

재무활동으로 인한 현금 유출은 주로 배당금 지급 및 기타 재무 활동에 의해 발생했으며, 2024년에 856만 달러로 보고되었습니다. 이는 회사의 재무 전략과 관련이 있으며, 주주 환원 정책을 반영할 수 있습니다.

비슷한 기술 기반 서비스 제공업체와 비교했을 때, Agilysys는 강력한 영업 현금흐름을 유지하고 있으며, 이는 회사의 지속적인 성장을 위한 좋은 지표입니다. 특히 SaaS 비즈니스 모델은 초기 투자와 개발 비용이 높지만, 안정적인 장기 수익을 제공하는 경향이 있습니다. 이는 Agilysys의 재무 상태가 산업 내 다른 기업들과 비교했을 때 상대적으로 안정적임을 나타냅니다[0].

주요 부채 및 전환사채들

항목	금액 (천 달러)	조건 및 이자율
장기 채무 원금 납입	$2	-
운영 리스 부채 (단기)	$4,279	가중 평균 할인율 7.05%
운영 리스 부채 (장기)	$19,613
총 리스 부채	$23,892	-
시리즈 A 전환우선주	-	5.25% 이자, 2023년 11월 전환 완료

Agilysys는 장기 채무 항목으로 $2천 달러를 기록하고 있으며, 운영 리스 부채는 단기적으로 $4,279천 달러, 장기적으로 $19,613천 달러를 보유하고 있습니다. 운영 리스 부채의 가중 평균 할인율은 7.05%입니다. 시리즈 A 전환우선주는 연 5.25%의 이자율을 가졌으며, 2023년 11월까지 전환이 완료되었습니다 .

주가 영향 미치는 요인들

Agilysys의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 유로화가 급격히 강세를 보이는 경우, Agilysys의 유럽 시장 매출이 증가할 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상황의 변화입니다. 글로벌 경제가 경기 침체에 빠지면 호텔 및 리조트 산업이 타격을 입을 수 있고, 이는 Agilysys의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 셋째, 미중 무역 분쟁과 같은 국가 간 갈등입니다. 만약 미국과 중국 간의 기술 무역 분쟁이 심화된다면, 이는 Agilysys의 공급망에 차질을 빚어 비용 상승과 서비스 지연을 초래할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사 등장입니다. 새로운 혁신적인 솔루션을 가진 경쟁사가 시장에 진입해 Agilysys의 시장 점유율을 빼앗는다면, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 다섯째, 시장 혹은 기술 트렌드의 변화입니다. 만약 클라우드 기반 솔루션이 급격히 시장의 주류로 자리잡는다면, Agilysys가 신속하게 적응하여 관련 제품을 출시하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].

회사의 미래 전망

Agilysys의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 회사가 클라우드 기반 SaaS 솔루션을 강화하고 기술적 혁신을 도입함에 따라, 호텔, 리조트, 카지노 등의 숙박업소에서 디지털 전환이 가속화되면 Agilysys의 수익성장이 기대될 수 있습니다. 특히 구독 기반 매출의 증가와 전문 서비스 매출이 지속적으로 늘어날 경우, 이는 큰 성장 동력이 될 수 있습니다. 반면, 주요 고객인 호스피탈리티 산업이 경기 침체나 글로벌 경제 불확실성, 정치적 불안정, 무역 분쟁 등 외부 요인으로 충격을 받을 경우 매출 감소와 운영 비용 증가로 인해 회사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 기술 진보와 가격 경쟁이 가속화되면서 Agilysys가 경쟁에서 뒤처지게 되면 시장 점유율 감소와 매출 하락을 초래할 수 있습니다[0][1].