BCML

회사 소개

BCML은 2010년 이후 지역 은행을 효과적으로 인수, 통합 및 통합하는 성공적인 행적을 갖춘 기업으로, 총자산이 약 23억 달러, 총 예금이 약 19억 달러인 10건의 인수를 완료했습니다. 2017년에는 캘리포니아 오크랜드에 본사를 둔 United Business Bank, FSB의 지주회사인 First ULB Corp를 인수하여 자산을 대폭 증가시켰습니다. 또한, 2019년에는 Buena Park, 캘리포니아에 본사를 둔 Uniti Bank을 인수하고 지난 2020년에는 콜로라도 그린우드 빌리지에 본사를 둔 First State Bank of Colorado를 인수하는 등 꾸준한 성장과 확장을 이어가고 있습니다. 또한, 회사는 트럭 운전사들을 대상으로 대출을 하는 프로그램에 참여하여 제공한 자금을 보존하고 손실을 최소화하기 위한 노력을 기울이며, 미래의 경제 전망을 고려한 신용 손실을 적절히 추정하는 모델을 사용하고 있습니다[0].

주요 고객

BCML의 고객들은 주로 지역 은행 인수와 통합을 필요로 하는 금융 기관들, 그리고 상업용 및 산업용 부동산 대출, 주거용 대출, 다세대 주거용 대출 등 다양한 금융 서비스를 필요로 하는 기업들입니다. 상업 및 산업 부문에서는 자산이나 부채를 관리하고 비즈니스를 확장하기 위해 대출을 신청하는 기업들이 주요 고객입니다. 또한, 건설 및 토지 대출을 통해 새로운 프로젝트나 개발을 계획하는 부동산 개발업자들도 주요 고객층에 포함됩니다. 주거용 및 다세대 주거용 대출을 통해서는 가정 구매를 희망하는 개인뿐만 아니라, 주택 임대 사업을 운영하는 투자자들도 서비스의 혜택을 보고 있습니다. 고객들은 BCML의 안정적인 자본 기반과 확장된 네트워크를 통해 신뢰할 수 있는 금융 서비스를 찾으며, 특화된 금융 상품과 맞춤형 서비스를 통해 다양한 재정적 요구를 충족하고 있습니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	제공 업체
임대 비용	회사는 운영 리스에 따라 20개의 지점을 임대 중이며, 각 리스는 갱신 옵션을 포함하고 있습니다. 이는 다양한 날짜에 따라 만료되며 초기 임대 기간 이후 회사의 재량으로 갱신할 수 있습니다.	자체적으로 처리
데이터 처리 비용	시스템 변환 및 운영 기능 통합을 위해 발생하는 데이터 처리 비용이 포함됩니다. 2022년에 데이터 처리 비용으로 1,073달러가 발생했습니다.	자체적으로 처리
전문 수수료	사업 인수와 관련된 비용으로, 자문 및 기타 전문가 서비스를 위해 발생하는 비용입니다.	자체적으로 처리
기타 비용	사업 운영에 필요한 기타 여러 비용입니다. 2022년에 기타 비용으로 3,075달러가 발생했습니다.	자체적으로 처리

BCML은 위와 같은 다양한 비용 구조를 가지고 있으며, 각 항목별로 필요한 자원을 자체적으로 관리하고 있습니다[0][1].

제품군

BCML의 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다양합니다. BCML의 주요 수익원은 주로 다양한 유형의 대출 서비스에서 발생합니다. 다음 표는 주요 제품과 그 설명, 수익 기여도를 요약한 것입니다:

제품	설명	수익 기여도
상업 및 산업 대출	기업들에게 운영 자금, 장비 구매, 사업 확장을 위한 대출을 제공합니다.	고수익
상업용 부동산 대출	상업용 건물, 사무실 건물, 소매점 등에 대한 대출을 제공합니다.	중간 수익
다세대 주거용 대출	주택 임대 사업자들이 다세대 주거용 건물을 구매하거나 재융자할 수 있도록 지원합니다.	고수익
주거용 대출	개인들이 주택을 구매하거나 재융자할 수 있도록 지원합니다.	낮은 수익
건설 및 토지 대출	부동산 개발자들이 새로운 프로젝트나 개발을 위한 자금을 조달할 수 있도록 지원합니다.	중간 수익
특수 목적 대출	트럭 운전사에 대한 대출과 같은 특정 산업군을 대상으로 하는 특화된 대출 프로그램입니다.	낮은 수익

BCML의 수익 모델은 다양한 금융 서비스 제공을 통해 다양한 고객층을 만족시키는 데에 중점을 둡니다. 각각의 대출 유형은 특정 고객층을 대상으로 하여 안정적인 수익을 창출합니다. BCML의 벌어들인 총 대출 이익은 약 23억 달러에 이르며, 상업 및 산업 대출과 다세대 주거용 대출이 주요 수익 기여 부문입니다[0].

비슷한 제품을 제공하는 미국의 경쟁사에는 다음과 같은 회사들이 있습니다:

경쟁사	유사한 제품
JPMorgan Chase	상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 주거용 대출
Bank of America	상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 주거용 대출
Wells Fargo	상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 주거용 대출
U.S. Bank	상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 주거용 대출

이와 같이, BCML은 다양한 대출 상품을 통해 경쟁력 있는 금융 서비스를 제공하고 있으며, 유사한 제품을 제공하는 주요 은행들과 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

BCML의 비즈니스에 특히 관련된 가능한 위험 요소는 다양합니다. 첫째, 건설 대출에 대한 위험이 있습니다. 건물주들이 여러 대출을 보유할 경우 한 대출 관계에서 부정적인 상황이 발생하면 BCML의 위험 노출이 크게 증가할 수 있습니다. 또한, 건설 중인 속성은 판매하기 어렵고 일반적으로 완공된 후에만 성공적으로 판매해야 하기 때문에 문제 건설 대출을 처리하는 것이 복잡해질 수 있습니다. 이로 인해 프로젝트 완성 전에 건설 대출에서 파산할 경우 모든 미납 잔액, 누적 이자 및 집행 및 보유 비용을 모두 회수하지 못할 수 있습니다. 둘째, 주거용 부동산 대출과 관련된 위험이 있습니다. 주거용 부동산 가치 하락이나 경기 부진으로 인해 부동산 가치가 줄어들면 대출 상환에 대한 안전 보증물이 부족해질 수 있으며, 대출 불이행 시 손실 위험 증가할 수 있습니다. 또한, 실제 재무 상태와 결과에 악영향을 미칠 수 있는 가능한 부정적 사건 발생 시 손실을 입을 수 있습니다[0].

재무

BCML의 2023년 재무상태는 자산 26억 달러, 순 대출금 19억 달러, 예금 21억 달러, 주주 자본 3억1290만 달러로 나타났습니다. 순이자 수익은 시장 금리, 수익률 곡선의 기울기, 금리 자산 및 부채의 유형과 규모에 따라 크게 영향을 받으며, 2023년 동안 연방 준비 제도 이사회가 목표 금리 범위를 5.25%~5.50%로 인상함에 따라 순이자 마진이 4.05%로 증가했습니다. 대출부담 증가에 대한 대비로 200만 달러의 대손충당금을 설정했으며, 이는 대출금 회수 가능성 평가 및 경제 전망을 반영한 것입니다. 예금 유입과 대출 상환은 주로 예금의 유입과 원리금 상환, 대출매각으로 이루어졌으며, 2023년 말 유동자산은 전년도 대비 증가하여 4억7190만 달러에 달했습니다. 또한, 주요 출처 외에 이차 유동성 자원을 통해 5억7690만 달러의 차입 여력을 보유하고 있습니다. BCML은 자금 유동성 관리 정책과 더불어 사업 확장을 위한 장기적 투자와 기술 인프라 개선에 지속적으로 자금을 투입하고 있습니다[0][1][2][3][4].

BCML의 2023년과 2022년 대차대조표

항목	2023 (천 달러)	2022 (천 달러)
자산
현금 및 은행 예치금	17,901	26,980
연방기금 및 이자 발생 은행 잔액	289,638	149,835
현금 및 현금 등가물	307,539	176,815
은행 정기예금	1,245	2,241
매도 가능 투자증권	163,152	154,004
지분증권	12,585	13,757
연방주택대부은행(FHLB) 주식	11,313	10,679
연방준비은행(FRB) 주식	9,626	9,602
매각 보유 대출	-	2,380
대출금(충당금 차감 후)	1,905,829	2,002,224
건물 및 장비(순액)	13,734	-

2023년 BCML의 대차대조표를 보면, 총 자산은 전년도에 비해 증가했으며 이는 주로 현금 및 현금 등가물과 연방기금의 큰 증가에서 기인합니다. 대출금이 다소 감소했지만 여전히 가장 큰 자산 비중을 차지하고 있으며, 이는 BCML의 주요 비즈니스 모델인 대출 서비스에서 오는 것입니다. 특히, 현금 및 현금 등가물이 약 307,539천 달러로 크게 증가한 점은 회사가 유동성 관리에 신중한 접근을 취하고 있음을 보여줍니다. 반면, 매각 보유 대출이 없어졌고, 이는 대출 포트폴리오의 전략적 재조정을 의미할 수 있습니다.

부채 및 주주 자본 부분을 보면 소규모 증가가 있었습니다. 이러한 증가와 함께 전반적인 자산의 증가는 BCML의 재무 상태가 안정적임을 시사하며, 특히 자산의 배분이 주요 대출 비즈니스에 맞춰 적절하게 이루어지고 있음을 확인할 수 있습니다[0].

BCML 2023년, 2022년, 2021년 손익계산서

항목	2023 (천 달러)	2022 (천 달러)	2021 (천 달러)
수익
이자 수익	31,086	25,931	24,045
배당금 수익	40,000	10,000	-
손실 (주식 증권)	(1,141)	(4,573)	-
은행 자회사로부터의 수익	(8,811)	19,683	23,376
증권 매각 이익	-	-	(41)
총 수익	31,086	25,931	24,045
비용
종속 부채 비용	3,582	3,582	3,582
이자 비용 총계	4,412	4,078	3,926
비이자 비용	5,126	4,567	4,388
총 비용	5,126	4,567	4,388
세전 수익	25,960	21,364	19,657
법인세 혜택	(1,465)	(2,366)	(1,035)
순이익	27,425	23,730	20,692

BCML은 2023년에 전년도 대비 증가한 31,086천 달러의 이자 수익을 기록했습니다. 이는 회사의 주요 비즈니스인 대출 서비스에서 높은 수익을 창출했음을 보여줍니다. 배당금 수익이 크게 증가한 것도 눈에 띄는 부분입니다. 자회사로부터의 수익은 이전 연도에 비해 상당히 감소한 반면, 주식 증권에서의 손실은 큰 폭으로 줄어들었으며, 이는 투자 포트폴리오 개선의 결과로 해석됩니다.

비용 측면에서는 종속 부채 등의 이자 비용이 상대적으로 안정적으로 유지되었으며, 비이자 비용도 다소 증가했지만 큰 변동은 없습니다. 총 비용은 5,126천 달러로, 이는 수익 규모와 비교해보았을 때 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 수익과 비용의 균형은 회사의 재무 상태가 안정적임을 나타내며, 이는 회사의 지속 가능한 성장을 위한 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.

수익 구조를 더 자세히 살펴보면, 2023년에는 손실이 극적으로 줄어든 주식 증권과 배당금 수익의 큰 증가가 주목할 만한 요소입니다. 이는 BCML이 보다 안정적인 자산 운용 전략을 취하고 있다는 것을 의미할 수 있으며, 주식 및 기타 금융 투자에서의 변동성 리스크를 관리하는 데 성공적이었음을 시사합니다 .

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

종류	금액 (USD)	이자율	조건
하위 부채 (Subordinated Debt)	63.9백만 (2023년 12월 31일 기준)	첫 5년간 고정 이자율 5.25%, 이후 3개월 SOFR + 5.21%	이자 지급: 반기마다 (3월 15일, 9월 15일) 및 분기별 (6월 15일, 12월 15일)[0]
주니어 하위의 유보이자 부채 (Junior Subordinated Deferrable Interest Debentures), BFC	3.1백만	3개월 SOFR + 2.75%	상환 가능: 분기 재설정, 이전 요청시 연방준비제도 승인 하에 상환 가능[1]
주니어 하위의 유보이자 부채 (Junior Subordinated Deferrable Interest Debentures), FULB	6.4백만	3개월 SOFR + 2.5%	상환 가능: 분기 재설정, 이전 요청시 연방준비제도 승인 하에 상환 가능[1]

BCML은 하위 부채와 주니어 하위 유보이자 부채를 통해 자금을 조달하고 있으며, 각 부채는 일정한 기간 동안 고정 금리 또는 변동 금리로 이자를 지급합니다. 2023년 12월 31일 기준으로 하위 부채는 총 63.9백만 달러에 이르며, 특정 조건 하에 부분적 또는 전체적으로 상환할 수 있습니다. 주니어 하위 유보이자 부채의 경우, 분기마다 이자율이 재설정되고 상환 조건이 연방준비제도의 승인을 필요로 합니다.

주가 영향 미치는 요인들

BCML의 주식 가격 변동에는 다양한 요인들이 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 주요 거시경제 상태의 변화는 BCML의 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체기에 진입하거나 인플레이션 압력이 높아지면 대출 상환 능력이 저하되고 대출 연체율이 증가하여 BCML의 재무 상태가 악화될 수 있습니다. 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 다음으로, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 BCML의 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 갈등이 격화되어 무역이 감소하면 해당 지역에서 활동하는 기업들의 수익 감소로 이어져 BCML의 대출 상환 능력이 저하될 수 있으며, 이는 주식 가격에도 부정적인 영향을 미치게 됩니다[0][2]. 또한, 경쟁사의 부상도 중요한 요인 중 하나입니다. 만약 새로운 금융 서비스 기업이 등장하여 BCML의 시장 점유율을 잠식하면, 이는 BCML의 수익성에 영향을 미쳐 주식 가격이 하락할 가능성이 큽니다[2]. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변동도 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 핀테크 분야에서 혁신적인 기술이 도입되어 전통적인 금융 기관의 수익성을 위협하게 되면, BCML의 주식 가격이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다[2]. 반면, 경제 회복이나 정부의 금융 지원 정책 강화 등의 긍정적인 경제 뉴스는 BCML의 대출 건전성을 향상시키고 주식 가격을 상승시킬 수 있는 요인으로 작용할 것입니다.

회사의 미래 전망

BCML의 미래는 현재 진행 중인 전략적 인수와 지역 확장을 통해 매우 밝을 수 있습니다. 회사는 주로 지역 은행들을 인수하여 자산 및 예금을 늘리고 있습니다. 2010년 이후 총 10곳의 은행을 인수하여 자산 규모를 약 23억 달러로 확대했으며, 이는 비용 절감과 규모의 경제를 실현하는 데 기여했습니다. 이러한 인수 전략은 새로운 은행 규제와 기술 비용 상승 등으로 어려움을 겪는 금융 기관들을 주 타깃으로 삼고 있습니다. 또한, BCML은 고비용의 예금 기준을 낮추고 비이자 수익을 창출하는 사업을 통해 수익성을 높이는 데 주력하고 있습니다. 회사의 주요 목표 중 하나는 기존 운영 플랫폼에 인수한 은행들을 성공적으로 통합하여 운영 효율성을 극대화하는 것입니다. 이를 위해 후방 오피스 기능을 중앙화하고 제3자 공급업체 및 기술을 활용하여 비용을 절감하고 있습니다. 또한, 도시에 있는 상업 고객 기반을 확장하고 소도시에서 안정적인 저비용 핵심 예금원을 확보하는 것이 회사의 주요 전략 중 하나입니다. 그러나 경제적 불확실성, 규제 변화, 새로운 경쟁자 등장 등의 변수는 회사 성장에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. 결국 BCML의 지속적인 성장 여부는 이러한 전략적 방향의 성공 여부와 외부 환경 변화에 얼마나 잘 대응하느냐에 달려 있을 것입니다[0][1][2].