회사 소개
SD는 미국 중부지역(Mid-Con)에서의 인수, 개발 및 생산 활동에 주력하는 독립 석유 및 천연가스 회사입니다. 2023년까지 운영된 웰은 2개이며 4개의 웰이 완공되었으며, 2022년에는 8개의 운영된 웰이 드릴되고 6개의 웰이 완공되었으며 50개의 웰이 재가동되었습니다. SD의 총 생산은 석유(17.0%), 천연가스(55.3%), NGL(27.7%)로 구성되어 있습니다. 석유 생산의 증가는 자본 개발 프로그램의 일환으로 신규 드릴된 웰에 주로 기인하며, NGL 생산 감소는 한 구매자가 자연가스 스트림에 더 많은 에탄을 유지하도록 선택한 결과이며, 이는 매출 시기에 더 유리한 시장 가격을 보여주는 것과 함께 생산 자산의 자연적 감소로 주로 기인하였습니다. 이러한 요인들은 2023년 7월 11일에 클로즈된 매각을 통해 3/4분기에 추가된 생산으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 회사는 안전하고 효율적인 방식으로 자산 기반의 가치 및 현금 생성 능력을 증가시키기 위해 계속 노력할 것이며, 현재 상품가격 환경에서 높은 수익률을 제공하는 프로젝트에 현명한 자본 할당을 실시할 계획입니다[0][1].
주요 고객
SD의 고객은 주로 원유, 천연가스, NGL(천연가스 액체)의 독립 마케터, 대형 석유 및 천연가스 회사, 가스 파이프라인 회사들입니다. 이러한 고객들은 SD가 생산한 에너지 자원을 구매하여 다시 시장에 판매하거나 자신의 생산 흐름에 통합하여 에너지 공급망을 구축합니다. 특히, 2023년 한 해 동안 전체 수익의 10% 이상을 차지한 주요 고객사로는 Plains Marketing, L.P.와 Targa Pipeline Mid-Continent West OK LLC가 있습니다. 이들 고객사는 독립 마케터로서 넓은 네트워크와 유통망을 통해 SD의 에너지 자원을 효과적으로 시장에 공급하며, 이는 원유와 천연가스, NGL의 시장 가격과 수요에 영향을 받는 특성을 가집니다. 그 외에도 SD는 다양한 파이프라인 회사와의 협력을 통해 생산된 자원을 안전하고 효율적으로 운송할 수 있는 시스템을 갖추고 있습니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급자 및 책임 회사 |
|---|---|---|
| 자본 개발 비용 | 신규 드릴링 및 기존 유정의 재개발에 소요되는 비용으로, 각종 장비와 기술 사용이 포함됨 | 현장 운영 계약 업체 및 드릴링 장비 공급업체 |
| 운영 및 금융 리스 비용 | 차량, 사무실 공간 및 장비에 대한 리스 비용으로 단기 및 장기 비용이 포함됨 | 다양한 리스 제공자 및 금융 기관 |
| 감가상각, 고갈 및 평가 절하 | 유전 자산의 가치를 감안하여 발생하는 비용으로, 감가상각 및 자산 평가 절하가 포함됨 | 내부 계리팀 및 외부 평가 기관 |
| 생산 비용 | 원유, 천연가스 및 NGL의 생산과 관련된 비용으로, 생산 관련 세금, 임금, 유지 보수 비용이 포함됨 | 현장 생산 직원 및 유지 보수 서비스 제공업체 |
| 일반 및 행정 비용 | 기술, 서비스 및 인력 비용 증가에 따른 일반 관리비용으로, 사무용품, IT 서비스, 법률비용 등이 포함됨 | IT 서비스 제공업체, 법률 자문사 및 사무용품 공급업체 |
| 재구조화 비용 | 2016년 파산 신청 및 회사 구조 변경과 관련된 비용으로, 법률 및 회계 서비스 비용 등이 포함됨 | 법률 자문사 및 회계 자문사 |
| 인력 해고 혜택 | 해고된 직원에게 지급되는 혜택 및 보상 비용 | 인력 자문사 및 법률 자문사 |
| 파생상품 계약 | 파생상품 계약에서 발생하는 손익 비용으로, 시장 가격 변동에 따른 평가는 포함되지 않음 | 파생상품 중개업체 및 금융기관 |
| 자산 철거 의무 | 자산의 생산 수명이 종료된 후 발생하는 유정의 폐쇄, 철거 및 복구 비용 | 환경 복구 서비스 제공업체 및 현장 운영 계약 업체 |
SD의 주요 비용은 자본 개발 비용, 운영 및 금융 리스 비용, 감가상각, 고갈 및 평가 절하, 생산 비용, 일반 및 행정 비용, 재구조화 비용, 인력 해고 혜택, 파생상품 계약, 자산 철거 의무로 나눌 수 있으며, 각각의 비용 항목에 대해 현장 운영 계약 업체, 리스 제공자, 금융 기관, 법률 자문사, 회계 자문사 등 다양한 외부 공급자가 관계되어 있습니다[0][1][2][3].
제품군
SD의 주요 제품은 원유, 천연가스, NGL(천연가스 액체)으로 이루어져 있다. 각각의 제품은 회사의 총 수익에 다양한 기여를 하고 있으며, 이는 아래 표와 같이 상세히 나와 있다[0][1][2].
| 제품 종류 | 2023년 수익 (천 달러) | 2022년 수익 (천 달러) | 변화량 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 원유 | 78,174 | 87,528 | -9,354 |
| 천연가스 | 34,941 | 103,067 | -68,126 |
| NGL | 35,526 | 63,663 | -28,137 |
| 합계 | 148,641 | 254,258 | -105,617 |
SD의 주요 제품과 그 설명:
- 원유 (Oil): 전체 수익의 약 17%를 차지하며, 2023년에 $78,174 천 달러의 수익을 기록하였다. 이는 전년 대비 $9,354 천 달러 감소한 수치이다. 원유 가격 변동과 생산량 증가는 주로 회사의 자본 개발 프로그램에 따른 신규 웰(drilled wells) 덕분이다.
- 천연가스 (Natural Gas): 전체 수익의 약 55.3%를 차지하며, 2023년에 $34,941 천 달러의 수익을 기록하였다. 이는 전년 대비 $68,126 천 달러 감소한 수치로, 이는 주로 천연가스 가격 하락 때문이며, 생산량의 자연 감소도 일부 영향을 미쳤다.
- NGL (Natural Gas Liquids): 전체 수익의 약 27.7%를 차지하며, 2023년에 $35,526 천 달러의 수익을 기록하였다. 이는 전년 대비 $28,137 천 달러 감소한 수치로, 한 구매자가 자연가스 스트림에 더 많은 에탄을 유지하도록 선택한 결과이다.
SD와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사들은 다음과 같다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Chevron | 원유, 천연가스, NGL | 글로벌 에너지 회사로, 다양한 석유 및 가스 제품을 생산하고 있다. |
| ExxonMobil | 원유, 천연가스, NGL | 글로벌 에너지 기업으로, 원유, 천연가스 및 관련 제품을 다양한 지역에서 생산 및 판매하고 있다. |
| ConocoPhillips | 원유, 천연가스, NGL | 광범위한 석유 및 천연가스 자산을 보유하며, 이를 통해 에너지 자원을 생산하고 있는 기업이다. |
| EOG Resources | 원유, 천연가스, NGL | 석유 및 천연가스 탐사와 생산에 중점을 둔 독립 에너지 회사로, 다양한 자원 개발 프로젝트를 운영하고 있다. |
| Pioneer Natural Resources | 원유, 천연가스, NGL | 퍼미안 분지에서 주로 활동하며, 원유와 천연가스를 생산하는 독립 에너지 회사이다. |
이와 같은 경쟁사들은 SD와 비슷한 시장에서 활동하며, SD의 주요 제품과 비슷한 다양한 에너지원 제품을 생산하고 있다.
주요 리스크
SD의 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, 원유와 천연가스 시장의 변동성은 예측을 어렵게 만들며, 드릴링 및 생산 활동은 많은 불확실성과 위험을 내포하고 있습니다. 제재 등에 의한 생산 제약, 장비 및 자격있는 인력 확보의 어려움, 장비 고장, 캐스팅 붕괴 등 다양한 요소로 인해 드릴링 및 생산 작업이 제한, 지연 또는 취소될 수 있습니다. 또한 자연재해, 환경 위험, 인프라 결핍, 기계적 어려움 등의 요인으로 생길 수 있는 사고나 화재는 심각한 영향을 줄 수 있으며, 이에 대비하여 적절한 보험 가입이 중요합니다. 뿐만 아니라, 자영 해양, 황새 부상, 장비 및 자격있는 인력의 부족 등으로 인한 타당한 시간 내 개발 계획 수행의 어려움, 경쟁력 강화를 통한 성공의 어려움 등의 위험이 있습니다. 또한 천연가스 가격 하락, 환경 규제, 재무 보고 시스템 미비, 사이버 보안 문제, 테러 활동 및 규제 등 다양한 요인에 의해 고유 자본과 자산가치에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
재무
SD의 2023년 재무 상태는 다소 복잡합니다. 2023년 12월 31일 기준으로 SD의 총 생산량은 석유 1,047 MBBL, 천연가스 20,403 MMcf 및 NGL 1,705 MBBL로 구성되어 있습니다. 원유 가격은 배럴당 평균 $74.69로 2022년 $92.21에서 감소했으며, 천연가스 가격은 Mcf당 $1.71로 2022년 $4.88에서 큰 폭으로 감소했습니다. 이러한 가격 하락은 회사를 운영하는 데 필요한 주요 재무 지표에 부정적인 영향을 미쳤습니다[0]. 운영 현금 흐름은 2022년의 $164.7M에서 2023년 $115.6M로 감소했으며, 이는 주로 상품 가격 하락에 따른 수익 감소 때문입니다. 투자 활동에 사용된 현금액은 2023년에 $36.2M로 드릴링 및 완공, 자본인출 및 우물 재활용에 지출되었습니다. 한편, 배당금 지급 및 주식 보상 등으로 인해 재무 활동에 사용된 현금액은 2023년에 $82.9M에 달했습니다[1][2]. 2023년 순현금 감소는 $3.5M로 보고되었으며, 이는 전체적으로 상품 가격의 변동성에 따른 영향을 크게 받고 있음을 반영합니다.
대차대조표
SD의 2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 기준 대차대조표:
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 252,407 | 255,722 |
| 제한된 현금 - 기타 | 1,537 | 1,746 |
| 매출채권, 순 | 22,166 | 34,735 |
| 파생상품 계약 | 0 | 4,429 |
| 선급비용 | 430 | 523 |
| 기타 유동자산 | 1,314 | 7,747 |
| 유동자산 합계 | 277,854 | 304,902 |
| 석유 및 천연가스 자산(완전 원가법 사용) | ||
| 증명된 자산 | 1,538,724 | 1,507,690 |
| 미증명된 자산 | 11,197 | 11,516 |
| 감가상각, 고갈 및 손상 공제 후 자산 | (1,393,801) | (1,380,574) |
| 석유 및 천연가스 자산 순 | 156,120 | 138,632 |
| 기타 자산 | ||
| 기타 자산의 총액 | 86,493 | 92,244 |
| 기타 자산 | 3,130 | 190 |
| 이연 법인세 자산(평가충당금 차감 후) | 50,569 | 64,529 |
| 자산 총계 | 574,166 | 600,497 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 매입채무 및 미지급 비용 | 38,828 | 46,335 |
| 자산폐기 의무 | 9,851 | 16,074 |
| 기타 유동부채 | 645 | 870 |
| 유동부채 합계 | 49,324 | 63,279 |
| 유동부채 이외의 부채 | ||
| 자산폐기 의무 | 54,553 | 47,635 |
| 기타 장기 부채 | 2,178 | 1,661 |
| 부채 총계 | 106,055 | 112,575 |
| 자본 | ||
| 보통주 (0.001달러 액면가) | 37,091 | 36,868 |
| 추가납입자본 | 1,071,021 | 1,151,689 |
| 누적 결손 | (602,947) | (663,804) |
| 자본 총계 | 468,111 | 487,922 |
| 부채 및 자본 총계 | 574,166 | 600,497 |
SD의 2023년 대차대조표를 분석해보면 눈에 띄는 점은 현금과 현금성 자산이 꾸준히 유지되고 있지만 매출채권이 크게 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 수익성 문제를 시사할 수 있으며, 회사의 자금 회수 속도에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 석유 및 천연가스 자산은 증가하였고, 감가상각 후 자산 가치도 증가하여 자산 배분이 적절히 이루어지고 있음을 보여줍니다. 주요 부채 항목 중 자산폐기 의무가 증가한 것은 회사가 장기적인 환경 및 법적 의무를 충실히 이행하려는 노력을 반영합니다. 총 부채는 감소했지만, 자본 총계 또한 줄어들어 주주 자본 부분의 개선이 필요할 수 있습니다. 전반적으로, SD의 자산 배분은 주요 사업 부문인 석유 및 천연가스 자산에 집중되어 있으며 이는 회사의 핵심 역량을 잘 반영하고 있습니다[0].
손익계산서
SD의 2023년 및 2022년 연결 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 수익 | ||
| 석유, 천연가스 및 NGL | 148,641 | 254,258 |
| 총 수익 | 148,641 | 254,258 |
| 비용 | ||
| 임대 운영 비용 | 41,862 | 41,286 |
| 생산, 부동산세 및 기타 세금 | 10,870 | 15,880 |
| 감가상각 및 고갈 - 석유 및 천연가스 | 15,657 | 11,542 |
| 감가상각 및 상각 - 기타 | 6,518 | 6,342 |
| 일반 및 행정비 | 10,735 | 9,449 |
| 구조조정 비용 | 406 | 382 |
| 직원 해고 수당 | 19 | - |
| 파생상품 계약 손실 / 이익 | (1,447) | (5,975) |
| 자산 판매 이익 | - | - |
| 기타 운영 수익(비용) | (157) | (99) |
| 총 비용 | 84,463 | 78,807 |
| 영업 이익 | 64,178 | 175,451 |
| 기타 수익(비용) | ||
| 순이자 수익(비용) | 10,552 | 1,810 |
| 기타 수익(비용) 순액 | 87 | 378 |
| 총 기타 수익(비용) | 10,639 | 2,188 |
| 세전 순이익 | 74,817 | 177,639 |
| 소득세(혜택) | 13,960 | (64,529) |
| 순이익 | 60,857 | 242,168 |
| 주당 순이익 기본 | 1.65 | 6.59 |
| 주당 순이익 희석 | 1.64 | 6.52 |
| 평균 발행 주식 수(기본) | 36,939 | 36,745 |
| 평균 발행 주식 수(희석) | 37,134 | 37,154 |
분석
SD의 2023년 연결 손익계산서를 분석해보면, 수익이 전년도의 $254,258천 달러에서 $148,641천 달러로 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 석유, 천연가스 및 NGL 가격의 하락에 기인하며, 특히 천연가스의 가격 하락이 주요 원인으로 보입니다[0].
주요 포인트
- 수익 감소: 수익은 전년도 대비 약 41.6% 감소하였습니다. 이는 석유 및 천연가스 가격의 하락과 수요 변동에 영향을 받았으며, 특히 천연가스 가격의 급격한 하락이 큰 영향을 미쳤습니다.
- 비용 구조: 임대 운영 비용과 감가상각 비용이 유지되거나 소폭 증가했지만, 총 비용은 $84,463천 달러로 비교적 일정하게 관리되고 있어 비용 절감 노력이 돋보입니다. 그러나 일반 및 행정비는 꾸준히 유지되고 있어 이를 절감할 필요성이 있습니다.
- 순이익 감소: 순이익은 전년도 $242,168천 달러에서 $60,857천 달러로 대폭 감소했으며, 이는 상품 가격 하락에 따른 수익 감소와 관련이 깊습니다. 이에 따라 주당 순이익도 큰 폭으로 감소하였습니다.
- 파생상품 손익: 파생상품 계약을 통한 손실 또는 이익은 2022년 $5,975천 달러의 이익에서 2023년 $1,447천 달러의 손실로 변화하였습니다. 이는 시장 변동을 활용한 전략적 거래의 변동성을 나타냅니다.
전반적으로 SD의 재무 상태는 자원 가격의 변동성에 크게 영향을 받고 있으며, 비용 관리 노력에도 불구하고 수익성의 감소가 두드러집니다. 경쟁사와 비교했을 때 기술적 장점을 충분히 활용하고 있음에도 불구하고, 자원 가격 변동에 따른 재무적 리스크를 줄이기 위한 추가적인 전략이 필요할 수 있습니다.
현금흐름표
SD의 2023년 연결 현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | 60,857 | 242,168 | 116,738 |
| 감가상각비 | 22,176 | 17,884 | 15,445 |
| 연기 소득세 | 13,960 | (64,529) | - |
| 파생상품 계약 손익 | (1,447) | (5,975) | 2,251 |
| 주식기반 보상비 | 1,945 | 1,526 | 1,394 |
| 수취채권 | 12,130 | (13,211) | 841 |
| 선급비용 | 93 | (1,507) | 2,264 |
| 기타 운영현금 | (756) | (13,785) | (7,987) |
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | 115,578 | 164,696 | 110,260 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 부동산, 설비 및 장비에 대한 자본 지출 | (26,375) | (44,085) | (11,583) |
| 자산 인수 | (11,232) | (1,431) | (3,545) |
| 자산 매각 | 1,472 | 448 | 38,160 |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | (36,164) | (45,117) | 22,973 |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 주주에 대한 배당금 지급 | (81,515) | - | - |
| 차입금 상환 | - | - | (20,000) |
| 기타 재무현금 | (1,423) | (1,635) | (1,975) |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | (82,938) | (1,635) | (21,975) |
| 현금의 순증가(감소) | (3,524) | 117,944 | 111,258 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 257,468 | 139,524 | 28,266 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 253,944 | 257,468 | 139,524 |
SD의 현금흐름을 살펴보면, 2023년 영업현금흐름은 115,578천 달러로, 전년도 164,696천 달러에서 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 석유 및 천연가스 가격의 하락과 관련된 수익 감소로 인해 발생한 것으로 보입니다. 투자활동에서는 36,164천 달러의 현금 유출이 발생했으며, 주요 자본 지출과 자산 인수에 기인합니다. 반면에 재무활동에서의 현금 유출은 주로 배당금 지급과 관련이 있으며, 이는 81,515천 달러에 달합니다.
유사한 석유 및 천연가스 업종의 다른 기업들과 비교했을 때, SD는 영업현금흐름에서 다소 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 상품 가격 변동성에 대한 민감성과 자본 지출 증가로 인한 것입니다. 다른 기업들은 높은 유가 기간 동안 더 높은 영업현금흐름을 기록한 반면, SD는 상대적으로 낮은 유가와 관련된 시장 상황에서 현금흐름이 제한적이었습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
SD는 현재 장기 부채나 회전 부채(obligations)를 가지고 있지 않은 것으로 보고되었습니다. 회사는 2023년 12월 31일 기준으로 미래 계약 의무들이 있지만, 이러한 의무들은 주로 자산 철거 의무와 단기/장기 리스 등의 형태로 존재합니다.
SD의 계약 의무 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 총액 (천 달러) | 1년 내 | 1-3년 | 3-5년 | 5년 이상 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자산 철거 의무 (ARO) | 64,404 | 9,851 | - | - | 54,553 |
| 운영 리스 | 167 | 167 | - | - | - |
| 단기 리스 | 1,773 | 1,773 | - | - | - |
| 금융 리스 | 1,311 | 616 | 695 | - | - |
| 합계 | 67,655 | 12,407 | 695 | - | 54,553 |
보고서에 따르면, SD는 채권, 대출 또는 전환사채와 같은 직접적인 부채 현황이 없으며, 만기 시점에서 현금 유출이 발생할 수 있는 주요 항목은 자산 철거 의무와 관련되어 있습니다. 운영 및 금융 리스는 주로 차량, 사무실 공간 및 장비에 대한 것입니다.
현재까지의 현금 흐름과 자본 지출을 고려할 때, SD는 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 이는 주주 배당금 지불 및 자산 인수와 같은 자본 배분의 결과로 볼 수 있습니다 [0][1].
주가 영향 미치는 요인들
SD의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다.
첫째, 통화 가치 변동입니다. 만약 미국 달러가 약세를 보인다면, 이는 SD가 생산하는 석유와 천연가스의 해외 매출액이 증가할 수 있습니다. 이는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 달러가 강세를 보인다면 해외 매출액이 감소할 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태입니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생한다면 에너지 수요가 줄어들고 원유 및 천연가스 가격이 하락할 가능성이 높습니다. 이는 SD의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 에너지 시장 전반의 불확실성이 증가하고 원유와 천연가스 가격이 변동할 수 있습니다. 이는 SD의 운영비용을 증가시켜 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 증가는 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 Mid-Continent 지역에 진입하고 더 효율적인 채굴 기술을 도입한다면 SD의 시장 점유율이 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화입니다. 에너지 전환 정책 강화로 인해 친환경 에너지에 대한 투자가 증가하고, 석유 및 천연가스에 대한 수요가 감소하기 시작하면, 이는 SD의 장기적인 매출 감소로 이어질 수 있습니다.
이 모든 시나리오들은 주가에 각각 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이를 통해 SD의 주가 변동을 예측할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SD의 미래는 다양한 요인들에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. SD는 현재와 미래의 상품 가격 변동에 따라 커다란 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 유가와 천연가스 가격이 상승하면 SD의 수익이 증가할 수 있습니다. 반대로, 가격이 하락하면 수익성이 줄어들 수 있습니다. 또한 효율적이고 비용 효과적인 인공 리프트 시스템으로의 전환, 고품질 재파쇄 및 재완료 작업, 그리고 운영 지역 주변의 유망한 지역에서의 기회주의적인 리스팅 등 다양한 프로젝트를 통해 SD는 사업을 성장시킬 수 있습니다. 하지만 자본 투입 없이 이러한 개발 활동을 계속하기 어렵기 때문에 자본 조달이 중요하며, 자본 시장 접근성에 따라 사업이 영향을 받을 수 있습니다. 추가적으로, 산업 규제 변화나 환경 보호 정책 강화 등 외부 요인들은 SD의 운영 방식에 큰 변화를 가져올 수 있습니다. 신재생 에너지로의 전환 흐름이 가속화된다면, 전통적 석유 및 천연가스 산업에 대한 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 최종적으로, 시장에서의 경쟁 강도 역시 SD의 성과에 영향을 미칠 수 있으며, 더 효율적인 기술을 가진 신규 경쟁자가 등장하면 SD의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다[0][1][2].