회사 소개
SD는 미국 중부지역(Mid-Con)에서의 인수, 개발 및 생산 활동에 주력하는 독립 석유 및 천연가스 회사입니다. 2023년까지 운영된 웰은 2개이며 4개의 웰이 완공되었으며, 2022년에는 8개의 운영된 웰이 드릴되고 6개의 웰이 완공되었으며 50개의 웰이 재가동되었습니다. SD의 총 생산은 석유(17.0%), 천연가스(55.3%), NGL(27.7%)로 구성되어 있습니다. 석유 생산의 증가는 자본 개발 프로그램의 일환으로 신규 드릴된 웰에 주로 기인하며, NGL 생산 감소는 한 구매자가 자연가스 스트림에 더 많은 에탄을 유지하도록 선택한 결과이며, 이는 매출 시기에 더 유리한 시장 가격을 보여주는 것과 함께 생산 자산의 자연적 감소로 주로 기인하였습니다. 이러한 요인들은 2023년 7월 11일에 클로즈된 매각을 통해 3/4분기에 추가된 생산으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 회사는 안전하고 효율적인 방식으로 자산 기반의 가치 및 현금 생성 능력을 증가시키기 위해 계속 노력할 것이며, 현재 상품가격 환경에서 높은 수익률을 제공하는 프로젝트에 현명한 자본 할당을 실시할 계획입니다[0][1].
주요 고객
SD의 고객은 주로 원유, 천연가스, NGL(천연가스 액체)의 독립 마케터, 대형 석유 및 천연가스 회사, 가스 파이프라인 회사들입니다. 이러한 고객들은 SD가 생산한 에너지 자원을 구매하여 다시 시장에 판매하거나 자신의 생산 흐름에 통합하여 에너지 공급망을 구축합니다. 특히, 2023년 한 해 동안 전체 수익의 10% 이상을 차지한 주요 고객사로는 Plains Marketing, L.P.와 Targa Pipeline Mid-Continent West OK LLC가 있습니다. 이들 고객사는 독립 마케터로서 넓은 네트워크와 유통망을 통해 SD의 에너지 자원을 효과적으로 시장에 공급하며, 이는 원유와 천연가스, NGL의 시장 가격과 수요에 영향을 받는 특성을 가집니다. 그 외에도 SD는 다양한 파이프라인 회사와의 협력을 통해 생산된 자원을 안전하고 효율적으로 운송할 수 있는 시스템을 갖추고 있습니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급자 및 책임 회사 |
|---|---|---|
| 자본 개발 비용 | 신규 드릴링 및 기존 유정의 재개발에 소요되는 비용으로, 각종 장비와 기술 사용이 포함됨 | 현장 운영 계약 업체 및 드릴링 장비 공급업체 |
| 운영 및 금융 리스 비용 | 차량, 사무실 공간 및 장비에 대한 리스 비용으로 단기 및 장기 비용이 포함됨 | 다양한 리스 제공자 및 금융 기관 |
| 감가상각, 고갈 및 평가 절하 | 유전 자산의 가치를 감안하여 발생하는 비용으로, 감가상각 및 자산 평가 절하가 포함됨 | 내부 계리팀 및 외부 평가 기관 |
| 생산 비용 | 원유, 천연가스 및 NGL의 생산과 관련된 비용으로, 생산 관련 세금, 임금, 유지 보수 비용이 포함됨 | 현장 생산 직원 및 유지 보수 서비스 제공업체 |
| 일반 및 행정 비용 | 기술, 서비스 및 인력 비용 증가에 따른 일반 관리비용으로, 사무용품, IT 서비스, 법률비용 등이 포함됨 | IT 서비스 제공업체, 법률 자문사 및 사무용품 공급업체 |
| 재구조화 비용 | 2016년 파산 신청 및 회사 구조 변경과 관련된 비용으로, 법률 및 회계 서비스 비용 등이 포함됨 | 법률 자문사 및 회계 자문사 |
| 인력 해고 혜택 | 해고된 직원에게 지급되는 혜택 및 보상 비용 | 인력 자문사 및 법률 자문사 |
| 파생상품 계약 | 파생상품 계약에서 발생하는 손익 비용으로, 시장 가격 변동에 따른 평가는 포함되지 않음 | 파생상품 중개업체 및 금융기관 |
| 자산 철거 의무 | 자산의 생산 수명이 종료된 후 발생하는 유정의 폐쇄, 철거 및 복구 비용 | 환경 복구 서비스 제공업체 및 현장 운영 계약 업체 |
SD의 주요 비용은 자본 개발 비용, 운영 및 금융 리스 비용, 감가상각, 고갈 및 평가 절하, 생산 비용, 일반 및 행정 비용, 재구조화 비용, 인력 해고 혜택, 파생상품 계약, 자산 철거 의무로 나눌 수 있으며, 각각의 비용 항목에 대해 현장 운영 계약 업체, 리스 제공자, 금융 기관, 법률 자문사, 회계 자문사 등 다양한 외부 공급자가 관계되어 있습니다[0][1][2][3].
제품군
SD의 주요 제품은 원유, 천연가스, NGL(천연가스 액체)으로 이루어져 있다. 각각의 제품은 회사의 총 수익에 다양한 기여를 하고 있으며, 이는 아래 표와 같이 상세히 나와 있다[0][1][2].
| 제품 종류 | 2023년 수익 (천 달러) | 2022년 수익 (천 달러) | 변화량 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 원유 | 78,174 | 87,528 | -9,354 |
| 천연가스 | 34,941 | 103,067 | -68,126 |
| NGL | 35,526 | 63,663 | -28,137 |
| 합계 | 148,641 | 254,258 | -105,617 |
SD의 주요 제품과 그 설명:
- 원유 (Oil): 전체 수익의 약 17%를 차지하며, 2023년에 $78,174 천 달러의 수익을 기록하였다. 이는 전년 대비 $9,354 천 달러 감소한 수치이다. 원유 가격 변동과 생산량 증가는 주로 회사의 자본 개발 프로그램에 따른 신규 웰(drilled wells) 덕분이다.
- 천연가스 (Natural Gas): 전체 수익의 약 55.3%를 차지하며, 2023년에 $34,941 천 달러의 수익을 기록하였다. 이는 전년 대비 $68,126 천 달러 감소한 수치로, 이는 주로 천연가스 가격 하락 때문이며, 생산량의 자연 감소도 일부 영향을 미쳤다.
- NGL (Natural Gas Liquids): 전체 수익의 약 27.7%를 차지하며, 2023년에 $35,526 천 달러의 수익을 기록하였다. 이는 전년 대비 $28,137 천 달러 감소한 수치로, 한 구매자가 자연가스 스트림에 더 많은 에탄을 유지하도록 선택한 결과이다.
SD와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사들은 다음과 같다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Chevron | 원유, 천연가스, NGL | 글로벌 에너지 회사로, 다양한 석유 및 가스 제품을 생산하고 있다. |
| ExxonMobil | 원유, 천연가스, NGL | 글로벌 에너지 기업으로, 원유, 천연가스 및 관련 제품을 다양한 지역에서 생산 및 판매하고 있다. |
| ConocoPhillips | 원유, 천연가스, NGL | 광범위한 석유 및 천연가스 자산을 보유하며, 이를 통해 에너지 자원을 생산하고 있는 기업이다. |
| EOG Resources | 원유, 천연가스, NGL | 석유 및 천연가스 탐사와 생산에 중점을 둔 독립 에너지 회사로, 다양한 자원 개발 프로젝트를 운영하고 있다. |
| Pioneer Natural Resources | 원유, 천연가스, NGL | 퍼미안 분지에서 주로 활동하며, 원유와 천연가스를 생산하는 독립 에너지 회사이다. |
이와 같은 경쟁사들은 SD와 비슷한 시장에서 활동하며, SD의 주요 제품과 비슷한 다양한 에너지원 제품을 생산하고 있다.
주요 리스크
SD의 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, 원유와 천연가스 시장의 변동성은 예측을 어렵게 만들며, 드릴링 및 생산 활동은 많은 불확실성과 위험을 내포하고 있습니다. 제재 등에 의한 생산 제약, 장비 및 자격있는 인력 확보의 어려움, 장비 고장, 캐스팅 붕괴 등 다양한 요소로 인해 드릴링 및 생산 작업이 제한, 지연 또는 취소될 수 있습니다. 또한 자연재해, 환경 위험, 인프라 결핍, 기계적 어려움 등의 요인으로 생길 수 있는 사고나 화재는 심각한 영향을 줄 수 있으며, 이에 대비하여 적절한 보험 가입이 중요합니다. 뿐만 아니라, 자영 해양, 황새 부상, 장비 및 자격있는 인력의 부족 등으로 인한 타당한 시간 내 개발 계획 수행의 어려움, 경쟁력 강화를 통한 성공의 어려움 등의 위험이 있습니다. 또한 천연가스 가격 하락, 환경 규제, 재무 보고 시스템 미비, 사이버 보안 문제, 테러 활동 및 규제 등 다양한 요인에 의해 고유 자본과 자산가치에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 168.9M | 254.3M | 148.6M |
| 매출원가 | 61.4M | 75.0M | 74.9M |
| 매출총이익 | 107.5M | 179.2M | 73.7M |
| 영업비용 | 9.3M | 9.3M | 10.6M |
| 영업이익 | 98.2M | 169.9M | 63.2M |
| 영업외수익 | -18.5M | -7.8M | -11.7M |
| 세전 순이익 | 116.7M | 177.6M | 74.8M |
| 법인세 비용 | N/A | -64.5M | 14.0M |
| 당기순이익 | 116.7M | 242.2M | 60.9M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 137.3M | 255.7M | 252.4M |
| 매출채권, 순액 | 22.3M | 33.1M | 21.9M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 161.7M | 304.9M | 277.9M |
| 유형자산, 순액 | 190.8M | 230.9M | 242.6M |
| 비유동자산 총계 | 191.2M | 295.6M | 296.3M |
| 자산 총계 | 352.9M | 600.5M | 574.2M |
| 매입채무 | 13.7M | 18.0M | 12.9M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 64.0M | 63.3M | 49.3M |
| 장기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | 43.6M | 49.3M | 56.7M |
| 부채 총계 | 107.6M | 112.6M | 106.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.1B | 1.2B | 1.1B |
| 이익잉여금 | -906.0M | -663.8M | -602.9M |
| 자본 총계 | 245.3M | 487.9M | 468.1M |
| 부채 및 자본 총계 | 352.9M | 600.5M | 574.2M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 116.7M | 242.2M | 60.9M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 15.4M | 17.9M | 22.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | -2.4M | -28.1M | 12.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 110.3M | 164.7M | 115.6M |
| 유형자산 취득 | -59.0k | -49.0k | -29.0k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 23.0M | -45.1M | -36.2M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | -81.5M |
| 차입금 변동 | -21.0M | -541.0k | -588.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -22.0M | -1.6M | -82.9M |
| 현금 순변동 | 111.3M | 117.9M | -3.5M |
주가 영향 미치는 요인들
SD의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다.
첫째, 통화 가치 변동입니다. 만약 미국 달러가 약세를 보인다면, 이는 SD가 생산하는 석유와 천연가스의 해외 매출액이 증가할 수 있습니다. 이는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 달러가 강세를 보인다면 해외 매출액이 감소할 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태입니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생한다면 에너지 수요가 줄어들고 원유 및 천연가스 가격이 하락할 가능성이 높습니다. 이는 SD의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 에너지 시장 전반의 불확실성이 증가하고 원유와 천연가스 가격이 변동할 수 있습니다. 이는 SD의 운영비용을 증가시켜 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 증가는 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 Mid-Continent 지역에 진입하고 더 효율적인 채굴 기술을 도입한다면 SD의 시장 점유율이 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화입니다. 에너지 전환 정책 강화로 인해 친환경 에너지에 대한 투자가 증가하고, 석유 및 천연가스에 대한 수요가 감소하기 시작하면, 이는 SD의 장기적인 매출 감소로 이어질 수 있습니다.
이 모든 시나리오들은 주가에 각각 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이를 통해 SD의 주가 변동을 예측할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SD의 미래는 다양한 요인들에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. SD는 현재와 미래의 상품 가격 변동에 따라 커다란 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 유가와 천연가스 가격이 상승하면 SD의 수익이 증가할 수 있습니다. 반대로, 가격이 하락하면 수익성이 줄어들 수 있습니다. 또한 효율적이고 비용 효과적인 인공 리프트 시스템으로의 전환, 고품질 재파쇄 및 재완료 작업, 그리고 운영 지역 주변의 유망한 지역에서의 기회주의적인 리스팅 등 다양한 프로젝트를 통해 SD는 사업을 성장시킬 수 있습니다. 하지만 자본 투입 없이 이러한 개발 활동을 계속하기 어렵기 때문에 자본 조달이 중요하며, 자본 시장 접근성에 따라 사업이 영향을 받을 수 있습니다. 추가적으로, 산업 규제 변화나 환경 보호 정책 강화 등 외부 요인들은 SD의 운영 방식에 큰 변화를 가져올 수 있습니다. 신재생 에너지로의 전환 흐름이 가속화된다면, 전통적 석유 및 천연가스 산업에 대한 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 최종적으로, 시장에서의 경쟁 강도 역시 SD의 성과에 영향을 미칠 수 있으며, 더 효율적인 기술을 가진 신규 경쟁자가 등장하면 SD의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다[0][1][2].