회사 소개
CHMG는 은행 및 CFS를 통해 수요 예금, 저축 및 당좌 예금, 상업, 주택 및 개인 대출, 이자율 스왑, 신용장, 자산관리 서비스, 직원 급여 계획, 보험 상품, 투자 펀드 및 중개 서비스를 포함한 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 은행은 대출 및 투자 증권의 이자와 수수료, WMG 수입, 및 예금 및 기타 서비스와 관련된 수수료에서 수입을 얻습니다. 은행의 운영 비용은 예금 및 차입금에 지불되는 이자 비용, 급여 및 직원 급여 계획, 그리고 일반 운영 비용으로 구성됩니다. 이 회사는 다른 금융 서비스 회사와 경쟁하기 위해 임원, 직원 및 이사에 의해 고객과의 개인적 관계를 믿고 의지합니다. 또한, 지역 사회 은행 역할에 중점을 두며 신중한 대출 접근 방식이 그들의 성공과 성장에 중요한 요소라고 믿고 있습니다[0].
주요 고객
CHMG의 고객은 주로 소매 소비자, 소규모에서 중규모의 기업, 그리고 공공 기관으로 구성됩니다. 첫째, 소매 소비자들은 일반 개인으로, 주거용 모기지 대출, 개인 대출, 예금 상품(예: 당좌 예금, 저축 예금) 등을 이용합니다. 이들은 안정적인 주거 마련 또는 개인 금융 관리를 위해 CHMG의 금융 상품을 이용하며, 주로 고정금리 및 변동금리 주택 대출, 자동차 대출, 학자금 대출 등 다양한 소비자 대출을 받습니다. 둘째, 소규모에서 중규모의 기업은 상업 및 산업 대출, 상업용 모기지 대출, 자산 관리 서비스 등을 이용합니다. 이들은 주로 사업 확장, 운영 자금 확보, 부동산 매입 등의 목적에서 CHMG의 서비스를 필요로 합니다. 또한 이 기업들은 대출 외에도 이자율 스왑과 같은 파생상품을 이용해 금리 리스크를 관리합니다. 셋째, 공공 기관은 예금 계좌, 투자 펀드, 보험 상품 등을 이용하며, 안정적인 자산 운용과 금융 관리를 통해 공공 서비스를 지속적으로 제공하고자 합니다. 이 모든 고객들은 CHMG가 제공하는 개인 맞춤형 서비스와 지역 사회에 대한 깊은 이해를 통해 자신들의 다양한 금융 요구를 충족시키고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 회사 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 급여 | 급여와 연금, 그리고 기타 직원 혜택 비용은 중요한 운영 비용입니다. 2023년에 급여와 임금은 약 2,683만 달러, 연금 및 기타 직원 혜택은 약 736만 달러로 보고되었습니다. | 내부 인력 자원 |
| 데이터 처리 비용 | 사이버 보안 강화, 외부 업체를 통한 직불 카드 처리, 자산 관리 소프트웨어 비용 증가로 인해 데이터 처리 비용이 늘어났습니다. 2023년에는 약 984만 달러가 지출되었습니다. | 써드파티 IT 서비스 제공업체 |
| FDIC 보험 | 연방 예금 보험 공사(FDIC)에 지불하는 보험 비용이 2023년에 약 212만 8천 달러로 증가했습니다. | 연방 예금 보험 공사(FDIC) |
| 기타 비이자 비용 | 전년도에 발생했던 통신 비용과 비대출 비용 증가 등의 이유로 기타 비이자 비용이 늘어났습니다. 2023년에는 약 714만 3천 달러로 보고되었습니다. | 다양한 서비스 제공업체와 내부 운영 |
제품군
CHMG의 주요 제품 및 그들이 회사 수익에 기여하는 바는 다음과 같습니다:
주요 제품:
- 상업용 부동산 대출 (Commercial Real Estate Loans)
- 설명: 상업용 및 건설 관련 부동산 대출로, 주로 다가구 주택 및 건설 프로젝트를 위한 대출입니다.
- 수익 기여: 2023년 상업용 부동산 대출은 총 대출 포트폴리오의 56.9%를 차지하며, $1.123억을 기록했습니다. 이는 회사 자산 성장의 주요 원동력으로 작용합니다[0][1].
- 상업 및 산업 대출 (Commercial and Industrial Loans)
- 설명: 중소규모 기업들을 위한 운영 자금 및 확장 자금을 대출해주는 서비스입니다.
- 수익 기여: 2023년 이 대출은 포트폴리오의 13.4%를 차지하며 $2.64억에 달했습니다[1].
- 주택 담보 대출 (Residential Mortgages)
- 설명: 개인 주택 구입을 위한 모기지 대출로, 고정 금리 및 변동 금리 옵션이 포함됩니다.
- 수익 기여: 2023년 기준 주택 담보 대출은 포트폴리오의 14.1%를 차지하며 $2.78억에 달했습니다[1].
- 간접 자동차 대출 (Indirect Auto Loans)
- 설명: 딜러를 통해 제공되는 자동차 대출 프로그램으로, 자동차 구매를 위한 자금 대출입니다.
- 수익 기여: 이 대출은 포트폴리오의 10.7%를 차지하며 $2.1억을 기록하며, 자동차 시장의 활황과 함께 성장했습니다[1].
- 자산 관리 서비스 (Wealth Management Services)
- 설명: 자산 및 자산 운용을 위한 금융 서비스로, 다양한 투자 펀드와 관리 서비스를 포함합니다.
- 수익 기여: 자산 관리 수수료 수입은 2023년에 $10.46백만으로, 전체 비이자 수익의 큰 부분을 차지합니다[5].
경쟁자:
| 회사명 | 유사 제품 및 서비스 |
|---|---|
| JPMorgan Chase & Co. | 상업용 부동산 대출, 산업 대출, 주택 담보 대출, 간접 자동차 대출, 자산 관리 서비스 |
| Bank of America Corporation | 상업용 및 산업 대출, 주택 담보 대출, 자동차 대출, 자산 관리 서비스 |
| Wells Fargo & Company | 상업용 부동산 대출, 주택 담보 대출, 산업 대출, 자산 관리 서비스 |
이와 같이 CHMG는 다양한 금융 서비스를 통해 수익을 창출하며, 주요 제품들은 상업용 및 산업 대출, 주택 담보 대출, 자동차 대출, 자산 관리 서비스 등으로 이루어져 있습니다. 경쟁사들 또한 유사한 제품군을 보유하고 있어 치열한 경쟁 환경에 처해 있습니다.
주요 리스크
CHMG의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크는 다음과 같습니다:
- 사기 및 준수 리스크: 대출 촉진, ACH 거래, 와이어 거래, ATM 거래, 체크 거래 및 고객에게 발급한 직불 카드를 통한 사기 및 준수 리스크가 있습니다. 이러한 사기 행위로 인해 손실을 겪을 수 있으며, 내부 통제 시스템 및 보험 보상이 실패할 경우 비즈니스, 재정 상태 및 영업 결과에 상당한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 부동산 평가와 관련된 리스크: 부동산 담보 대출의 저당 보증을 평가할 때 사용되는 평가서가 부동산의 순 가치를 정확하게 반영하지 못할 수 있습니다. 이로 인해 대출 채권 부실 가능성 및 실질적인 손실 발생 위험이 증가할 수 있습니다. 또한, 부동산 평가의 부정확성으로 인해 재무제표에 잘못된 표시가 있을 수 있으며 이는 회사의 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 협업 자동차 대출 포트폴리오에 따른 신용 리스크: 간접 자동차 대출을 통한 대출 포트폴리오가 증가함에 따라 신용 리스크가 증가합니다. 이로 인해 총 대출 포트폴리오의 10.7%를 이루는 대출은 자동차 구매에 대한 자금을 대출해주며, 이로 인해 회사는 대출 기간 동안 부담을 갖게 될 수 있습니다[2].
- 부동산 및 산업 대출 참여에 따른 리스크: 은행이 리드 렌더가 아닐 경우 관리력이 제한되며, 대출 참여에 따른 손실 가능성이 높아질 수 있습니다. 이로 인해 비이상적 환경이 확대되거나 주주에게 위험을 노출할 수 있으며, 제재조치 이후에도 여전히 부실 대출이 증가할 수 있습니다[3].
- 환경 책임 과 관련된 위험: 대출 포트폴리오의 상당 부분이 부동산으로 담보되어 있으며, 부동산이 환경 문제로 미치는 영향에 따른 환경 책임 위험이 있습니다. 이로 인해 환경 책임과 관련한 상당한 비용이 발생할 수 있으며 이는 회사에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다[3].
재무
CHMG의 금융 상태는 전반적으로 긍정적인 변화를 보여주고 있으며, 주주 자본이 크게 증가했습니다. 2023년에는 순이익이 2,500만 달러로 전년도 2,880만 달러에 비해 감소했으나, 이는 신용 손실에 대한 대비금 증가와 비이자 비용 증가 때문입니다[0]. 2023년 순이자 수익은 74.5백만 달러로 전년도 74.2백만 달러에 비해 소폭 증가하며 0.4%의 성장을 보였습니다. 이자 수익 증가의 주요 원인은 대출 금리 상승과 대출 잔액 증가이며, 이자 비용의 증가는 주로 예금 금리 상승과 차입금 증가 때문입니다. 총 자산은 2.5% 증가한 27억 1,050만 달러를 기록하였고, 대출 잔액도 7.8% 증가한 19억 7,270만 달러로 나타났습니다[1]. 주주 자본 대비 총 자산 비율은 2023년 말 7.20%로 작년 6.29%에서 증가하였으며, 이는 대부분 순이익 증가와 포괄 손실 감소 때문입니다[2][3]. WMG의 관리 자산도 금융 시장의 전반적인 개선 덕분에 9.2% 증가하여 2023년 말 22억 4,200만 달러를 기록했습니다[1]. 2023년 한 해 동안 배당금으로 590만 달러가 선언됐으며, 이는 순이익의 23.41%를 차지했습니다[2].주식 재매입 프로그램도 운영되고 있으며, 2023년 말까지 49,184주의 일반 주식을 재매입했습니다[2].
대차대조표
연결된 재무제표 요약표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | % 변화 |
|---|---|---|---|
| 총자산 | 2,710.5 | 2,645.6 | 2.5% |
| 이자수익 자산 | 2,580.6 | 2,502.0 | 3.1% |
| 대출 | 1,972.7 | 1,829.4 | 7.8% |
| 투자 | 607.9 | 672.6 | -9.6% |
| 예금 | 2,429.4 | 2,327.2 | 4.4% |
| 차입금 | 35.0 | 99.1 | -64.7% |
| 신용손실충당금 | 22.5 | 19.7 | 14.2% |
| 주주자본 | 195.2 | 166.4 | 17.3% |
CHMG의 재무 상태를 분석한 결과, 총자산이 2.5% 증가하며 안정적인 자산 증가를 보여주고 있습니다. 이자수익 자산은 3.1% 증가하여 대출과 투자로부터 이익을 지속적으로 창출하고 있음을 알 수 있습니다. 대출 부문에서는 7.8%의 증가를 보였으며 이는 회사의 주요 수익원이 대출임을 입증합니다. 반면, 투자 자산은 9.6% 감소했는데, 이는 시장 환경의 변화 또는 포트폴리오 조정에 기인할 수 있습니다.
예금은 4.4% 증가하여 고객 기반이 확대되고 있음을 나타냅니다. 차입금은 64.7% 감소하여 재무 건전성 측면에서 긍정적인 변화를 보여주고 있습니다. 특히, 신용손실충당금은 14.2% 증가하여 잠재적인 신용 리스크에 대비하는 모습이 나타납니다. 마지막으로 주주자본은 17.3% 증가하였고, 이는 회사의 내부 자본 축적 및 이익이 재투자되고 있음을 의미합니다.
종합적으로 자산 배분을 보면, CHMG는 주로 대출에 집중하고 있으며 이는 이 회사의 비즈니스 모델과 일치합니다. 대출의 증가는 이자 수익의 증가로 이어지며 회사의 주요 수익원입니다. 투자 자산의 감소는 일부 리스크 관리 전략의 일환일 수 있으며, 전반적인 자본 및 차입 구조는 안정적인 재무 관리가 이루어지고 있음을 시사합니다[0][1][2][3].
손익계산서
Income Statement Table (연결 손익계산서 표)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 변화 금액 (천 달러) | 변화율 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 순이자수익 | 74,457 | 74,179 | 278 | 0.4 |
| 비이자수익 | 24,549 | 21,436 | 3,113 | 14.5 |
| 비이자비용 | 64,243 | 59,280 | 4,963 | 8.4 |
| 대손충당금 전 이익 | 34,763 | 36,335 | (1,572) | (4.3) |
| 대손충당금 | 3,262 | (554) | 3,816 | N/M |
| 소득세비용 | 6,501 | 8,106 | (1,605) | (19.8) |
| 순이익 | 25,000 | 28,783 | (3,783) | (13.1) |
| 주당 기본 및 희석 주당 순이익 | $5.28 | $6.13 | ($0.85) | (13.9) |
Expert Analysis in Korean
CHMG의 2023년 손익계산서를 분석해 보면, 순이자는 2022년과 비교해 0.4% 증가한 74.45백만 달러를 기록하였습니다. 이는 대출 금리 상승이 주요 원인입니다. 비이자수익도 21.44백만 달러에서 24.55백만 달러로 14.5% 증가했으며, 이는 주로 직원 유지 세금 크레딧 등의 일회성 수익 증가와 자산관리 서비스 수익 증가 때문입니다.
비이자비용은 2022년 59.28백만 달러에서 64.24백만 달러로 8.4% 증가했습니다. 이 중 급여 및 복리후생 비용이 큰 비중을 차지하며, 데이터 처리와 FDIC 보험료 등의 추가 비용 증가도 일부 원인으로 작용하였습니다.
대손충당금은 2022년의 -554천 달러에서 2023년 3.26백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 CECL(경제 여건 변화에 따른 대손충당금 산정 방식)을 2023년에 도입한 결과입니다.
소득세비용은 8.11백만 달러에서 6.50백만 달러로 감소하였으며, 이는 순이익 감소와 관련이 있습니다. 최종적으로 순이익은 28.78백만 달러에서 25.00백만 달러로 13.1% 감소하였으며, 주당 순이익 또한 $6.13에서 $5.28로 감소했습니다.
CHMG는 주로 이자수익과 자산관리 수익에 의존하는 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 대출 금리 인상 덕분에 이자수익은 크게 증가했으나, 예금 금리 상승과 데이터 처리 비용 등의 결과로 비이자비용 또한 증가하였습니다.
결론적으로, 순이익의 감소는 대손충당금 증가와 비이자비용 증가가 주요 원인입니다. 특히 급여와 데이터 처리 비용이 상당한 비중을 차지하고 있어, 이에 대한 효율적인 관리가 필요할 것으로 보입니다. 사업 특성상 R&D 보다는 신용 리스크 관리와 직원 유지, 자산 관리 서비스에 더 많은 투자가 이루어지고 있는 것이 특징입니다[0][1].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
CHMG의 부채 관련 사항은 아래와 같습니다:
| 부채 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 (%) | 조건 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 상업 및 산업 대출 | 264,140 | - | - | - |
| 농업 대출 | 256 | - | - | - |
| 건설 상업 모기지 | 138,887 | - | - | - |
| 기타 상업 모기지 | 984,038 | - | - | - |
| 주택담보 대출 | 277,992 | - | - | - |
| 주택 자산 대출 | 87,056 | - | - | - |
| 간접 소비자 대출 | 210,423 | - | - | - |
| 직접 소비자 대출 | 9,872 | - | - | - |
| 채무 증권 (Held to Maturity) | 785 | 3.90 | 2023년까지 만기 | 주 내 및 정치 하위 구역 (obligations of states and political subdivisions) |
CHMG는 다양한 형태의 대출을 통해 재원을 조달하며, 특히 상업 부동산 대출과 기타 상업 대출이 주요 부분을 차지합니다. 상업 부동산 대출은 뉴욕주 Albany와 Buffalo 지역에서 꾸준한 수요로 인해 증가하였으며, 간접 자동차 대출 프로그램도 수익성 있는 자산으로 자리잡고 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
CHMG의 주가 변동 요인은 다각적인데, 여기에는 여러 가지 시나리오가 포함됩니다. 첫째, 통화 변동성은 CHMG의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 약세를 보이면, 수출 기업들이 경쟁력을 확보해 경제가 활기를 띠고 이는 긍정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 그러나 반대로 달러 강세가 지속되면 수출과 관련된 경제 활동이 위축되어 CHMG의 대출 수요 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제 성장률이 높아지면 소비자 신뢰가 증가하고 대출 수요가 상승하여 수익이 증가하며 주가 상승으로 이어질 가능성이 높습니다. 반면, 불황이 지속될 경우 부채 상환 문제가 발생할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줍니다. 셋째, 국가 간 갈등은 특히 중국과의 무역 전쟁과 같은 상황에서 CHMG에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 금융 시장의 불확실성이 증가하고 이는 투자 심리 위축과 함께 주가 하락을 야기할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 핀테크 기업들이 빠르게 성장하여 고객 기반을 잠식할 경우, CHMG의 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 금융 시장 및 트렌드 변화는 중요한 변수입니다. 예를 들어, 비트코인 등 암호화폐 시장이 급성장하면 전통적인 금융 서비스에 대한 수요가 줄어들 수 있으며 이는 CHMG의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CHMG는 은행과 CFS를 통해 다양한 금융 서비스를 제공하는 기업으로서, 향후 사업의 성장 또는 축소는 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 금리 변동은 CHMG의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예금 금리가 대출 금리보다 빠르게 상승하면 순이자 소득이 감소하고, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 둘째, CHMG의 성장 전략은 새로운 지점 개설과 인수합병을 포함하는데, 이는 초기 운영 비용 증가로 인해 수익 창출에 어려움을 겪을 수 있습니다. 그러나 성공적인 인수합병이나 지점 확대는 장기적으로 시장 점유율 확대와 수익성 증가로 이어질 수 있습니다 . 셋째, 규제 환경의 변화도 중요한 변수입니다. 새로운 법률이나 규제는 CHMG의 운영 비용을 증가시키고, 이는 사업에 부담으로 작용할 수 있습니다 . 넷째, 경쟁사의 기술 혁신도 영향을 미칠 수 있습니다. 핀테크 기업들의 등장으로 전통적인 금융 서비스의 역할이 감소하면, CHMG는 이러한 환경 변화에 적응해야 합니다 . 다섯째, 인재 확보와 유지도 중요한 요소입니다. 뛰어난 인재를 확보하고 유지하는 데 실패하면, 회사의 경쟁력이 약화될 수 있습니다 . 이러한 다양한 요인들은 CHMG의 미래 사업에 복합적인 영향을 미칠 수 있으며, 회사는 이러한 변화에 유연하게 대응해야 할 필요가 있습니다.