회사 소개
엔테그리스(Entegris)는 반도체 및 기술 산업을 위한 미션 크리티컬한 고급 소재와 공정 솔루션을 공급하는 선도적인 기업으로, 고객들의 생산성, 성능 및 기술을 혁신적으로 향상시키기 위해 독특한 능력을 활용합니다. 전문가들이 혁신적인 소재를 합성하고 정제하는 일과 이를 웨이퍼에 안전하게 운반하여 전달하는 능력을 필요로 하는 반도체 산업에서 활동하고 있습니다. 또한, 다양한 분야에서의 적용 가능성을 탐색하고 있으며, 칩 성능 향상, 칩 밀도 증가, 에너지 효율성 향상이 필요한 혁신적인 제품과 응용에 적합한 솔루션을 제공합니다. 이를 위해 웨이퍼 생산 라인의 청결도와 안정성을 보장하기 위한 제품들을 개발하고 있으며, 이러한 능력은 고객들의 기술 로드맵의 중요한 구성 요소로 인식되고 있습니다. 엔테그리스는 자체적인 뉴스 시스템 및 공정을 공유하며, 세그먼트 간의 상호 보완적인 능력을 바탕으로 고객들을 위해 새로운, 상호 최적화되고 점점 더 통합된 솔루션을 창출할 수 있는 독특한 위치에 있다고 판단됩니다[0].
주요 고객
엔테그리스(Entegris)의 주요 고객은 반도체 로직 및 메모리 장치 제조업체, 반도체 장비 제조업체, 가스 및 화학물질 제조업체, 그리고 웨이퍼 생산업체 등으로 구성됩니다. 이러한 고객들은 주로 반도체 산업의 글로벌 생태계를 지원하며, 엔테그리스의 고급 소재와 공정 솔루션을 통해 생산성과 성능을 최적화하고 기술 혁신을 도모합니다. 고객들은 엔테그리스 제품을 통해 웨이퍼 생산 라인의 청결도와 안정성을 보장받아 칩 성능 향상, 칩 밀도 증가, 에너지 효율성 등의 이점을 누리게 됩니다. 추가적으로 OSAT(외주 반도체 조립 및 테스트) 공장, 평판 디스플레이 장비 제조업체, 패널 제조업체, 하드 디스크 드라이브 구성품 제조업체 등도 주요 고객층에 포함되며, 이들은 주로 반도체 및 연관된 전자 부품에 대한 전문적인 솔루션을 필요로 합니다. 또한, 태양광, 생명과학, 전기방전가공(EDM), 유리 및 유리 용기 제조업체, 항공우주 제조업체, 생체 의료 기기 제조업체 등 다양한 고기술 시장의 제조업체와 공급업체들도 엔테그리스의 기술과 제품을 이용하여 생산 문제를 해결하고 새로운 시장 요구에 대응하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 공급자 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | Entegris는 고급 소재 및 화학물질을 제조하는 데 필요한 다양한 자연 자원들을 필요로 하며, 이는 반도체 생산 과정에 필수적입니다. | Dow Chemical, BASF 등의 화학물질 공급업체 |
| 특정 부품 & 장비 | 반도체 제조 장비와 특정 부품들은 정밀성과 품질이 매우 중요합니다. | Applied Materials, Lam Research |
| 상당한 에너지 소비 | 반도체 제조 과정은 높은 에너지 소비를 특징으로 하며, 이를 위해 안정적인 전력 공급이 필요합니다. | 각 지역의 에너지 공급자 (예: PG&E) |
| 컴퓨팅 파워 | 제품 개발과 품질 보증을 위해 고성능 컴퓨팅 장치와 소프트웨어를 활용합니다. | Dell, IBM, Microsoft Azure |
| 클라우드 사용 | 생산성 향상과 데이터 관리를 위해 클라우드 기반의 솔루션을 사용합니다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud |
Entegris는 비용 관리를 위해 이러한 각 세그먼트와 관련된 자원들을 다양한 글로벌 공급 업체들로부터 공급받고 있습니다[0][1].
제품군
엔테그리스(Entegris)의 주요 제품과 각 제품들이 회사 수익에 미치는 기여도는 다음 표와 같이 정리할 수 있습니다.
| 주요 제품 | 설명 | 2023년 매출 |
|---|---|---|
| Materials Solutions | 고급 증착 소재, 포뮬레이티드 클렌즈, 선택적 에칭 및 특수 코팅 제품. | $1,689.5 million |
| Microcontamination Control | 액체 필터 및 가스 필터 제품을 포함한 오염 방지 솔루션, 주로 반도체 제조 공정에서 사용됨. | $1,127.6 million |
| Advanced Materials Handling | 웨이퍼 핸들링, 유체 핸들링, 고순도 화학 컨테이너 제품 등. | $758.6 million |
- Materials Solutions (MS): 이 부문은 주로 반도체 제조에서 사용되는 고급 소재를 공급합니다. 2023년 매출은 $1,689.5 million으로, 전체 매출 비중에서 큰 부분을 차지하고 있습니다. 여기에는 CMC Materials 인수의 매출 기여도도 포함됩니다[0].
- Microcontamination Control (MC): 오염 방지 솔루션을 제공하며, 주로 액체 필터와 가스 필터 제품이 포함됩니다. 2023년 매출은 $1,127.6 million으로, 높은 수익성을 기록했습니다. 특히 새로운 제조 시설 투자와 연구 개발 증가로 인해 비용이 증가하였습니다[1].
- Advanced Materials Handling (AMH): 웨이퍼와 유체 핸들링 솔루션을 제공하며, 2023년 매출은 $758.6 million으로 기록되었습니다. 매출은 전년 대비 10% 감소하였으나, 여전히 중요한 부문으로 자리매김하고 있습니다[1].
엔테그리스의 주요 제품들과 비슷한 제품을 제조하는 미국 상장 기업들의 경쟁사를 아래 표에 정리하였습니다.
| 주요 경쟁사 | 경쟁 제품 |
|---|---|
| Applied Materials | 웨이퍼 제조 장비 및 관련 서비스 |
| Lam Research | 플라즈마 에칭 장비, 웨이퍼 클리닝 솔루션 |
| KLA Corporation | 반도체 공정 제어 및 검사 장비 |
이 표는 엔테그리스의 각 부문별 주요 제품과 경쟁사의 유사 제품들을 비교하여, 엔테그리스가 차별화된 제품 포트폴리오를 가지고 반도체 산업에서 경쟁력을 유지하고 있음을 보여줍니다.
주요 리스크
엔테그리스의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 외국어 규제 및 관세: 엔테그리스는 다양한 나라의 외국어 규제와 관세 등 외부 요인에 노출되어 있으며, 이는 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 특허와 지적재산권 문제: 지적 재산권 보호와 관련된 문제는 엔테그리스의 비즈니스에 대한 위험으로 작용할 수 있습니다. 특허가 무효화되거나 침해를 받을 경우 시장과 수익 기회의 상실이 발생할 수 있습니다. 또한, 제3자들로부터의 지적 재산권 분쟁이 발생할 수 있으며, 이러한 소송은 엔테그리스에 상당한 비용과 에너지를 소모시킬 수 있습니다[1].
- 세계적 경제 및 지정국 간 긴장: 중국, 일본, 한국, 대만 및 미국 사이의 정치, 외교 및 국가 안보 영향이 무역 분쟁, 영향 및/또는 중단을 야기할 수 있으며, 특히 반도체 산업에 영향을 줄 수 있습니다. 이는 엔테그리스의 중국, 일본, 한국 및/또는 대만과의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 전반적으로 아시아 태평양 지역 또는 세계 경제에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 지정 국 간의 긴장이 지속될 경우 향후 매출 및 이익에 상당한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-09-13) SIC 웨이퍼 연마 시장은 전기차 및 신재생 에너지 시스템에서 SIC 기반 전력 반도체에 대한 수요 증가로 인해 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 연마 기술 및 재료의 발전과 에너지 절약 장치로의 전환이 시장 확장을 촉진하고 있습니다.link
재무
엔테그리스(Entegris)의 2023년 재무 성과는 몇 가지 주요 지표를 통해 분석됩니다. 먼저, 조정 EBITDA(법인세·이자·감가상각 전 영업이익)는 2022년 $973.2백만에서 2023년 $942.4백만으로 감소하였으며, 매출 대비 비율도 29.7%에서 26.7%로 하락했습니다. 이는 주로 낮은 공장 가동률과 높은 운영 비용 때문입니다. 또한, 조정 영업 이익은 2022년 $837.9백만에서 2023년 $769.7백만으로 8.1% 감소했으며, 매출 대비 비율도 25.5%에서 21.8%로 감소했습니다. 비GAAP 기준 주당순이익도 2022년 $3.73에서 2023년 $2.64로 29.2% 감소했습니다. 이 감소는 주로 CMC Materials 인수와 관련된 채무 금융에서 발생한 높은 이자 비용 때문입니다. 세그먼트별로는 Material Solutions 부문이 2023년 $1,689.5백만의 순매출을 기록하여 2022년보다 22% 증가했으며, Microcontamination Control 부문은 순매출이 소폭 증가했으나 이익은 $411.5백만에서 $395.3백만으로 감소했습니다. Advanced Materials Handling 부문은 순매출이 2022년 $846.5백만에서 2023년 $758.6백만으로 10% 감소했으며, 세그먼트 이익도 하락했습니다. 일반 관리비와 행정비는 2022년 $190.5백만에서 2023년 $114.2백만으로 크게 감소했으며, 이는 주로 CMC Materials 인수와 관련된 비용 감소 때문입니다. 마지막으로, 2023년 말 기준으로 엔테그리스는 $456.9백만의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 총 부채는 $4,577.1백만입니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
엔테그리스(Entegris) 2023년 12월 31일 기준 대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $456,929,000 | $563,439,000 |
| 운전자본 | $1,463,332,000 | $1,573,254,000 |
| 총 부채 | $4,577,141,000 | $5,784,893,000 |
재무 상태 분석
엔테그리스(Entegris)의 2023년 대차대조표를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 현금 및 현금성 자산이 약 4억 5,693만 달러로 전년 대비 감소했으나, 이는 운영 자금을 충분히 커버할 수 있는 수준입니다. 운전자본은 약 14억 6,333만 달러로, 이는 기업의 유동성 측면에서 긍정적입니다. 그러나 총 부채가 약 45억 7,714만 달러로 매우 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 특히 고금리 환경에서 관심을 기울여야 할 부분입니다.
자산의 배분을 살펴보면 엔테그리스는 크게 현금 및 운전자본 관리에 중점을 두고 있으며, 이는 반도체 산업 특성상 지속적인 연구개발과 생산 능력 향상을 위해 필요합니다. 다양한 부서와 프로젝트에 대한 자산 배분이 적절하게 이루어지고 있어, 이는 회사의 기술력 향상과 장기적 성장에 기여할 수 있습니다.
총체적으로 볼 때, 높은 부채 수준이 부담이 되지만, 운전자본과 현금 보유가 양호해 단기적인 유동성 위험은 적다고 평가됩니다. 또한, 자산 배분이 기술 및 운영 부문에 집중되어 있어, 반도체 및 첨단 소재 산업의 특성에 부합합니다[0][1].
손익계산서
Entegris Inc. 2023년도 손익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 매출액 | $3,523,926 | $3,282,033 |
| 매출원가 | $2,026,321 | $1,885,620 |
| 매출 총이익 | $1,497,605 | $1,396,413 |
| 판매일반관리비 | $576,194 | $543,485 |
| 연구개발비용 | $277,313 | $228,994 |
| 무형자산 상각비 | $214,477 | $143,953 |
| 영업이익 | $499,158 | $479,981 |
| 이자비용 | $312,378 | $212,669 |
| 이자수익 | $11,257 | $3,694 |
| 기타 비용 | $25,367 | $23,926 |
| 세전 소득 | $172,670 | $247,080 |
| 법인세 (혜택) 비용 | ($8,413) | $38,160 |
| 순이익 | $180,669 | $208,920 |
| 순이익률 | 5.1% | 6.4% |
엔테그리스의 2023년도 손익계산서를 살펴보면, 매출액은 2022년 대비 7% 증가한 약 35억 달러를 기록했습니다. 이는 반도체 시장의 요구 증가와 제품 라인 확장 덕분으로 분석됩니다. 그러나 매출 총이익률은 42.5%로 전년과 동일하게 유지되었습니다.
매출원가는 약 20억 달러로 매출의 57.5%를 차지했으며, 이는 2022년과 동일한 비율입니다. 연구개발비는 약 2억 7,731만 달러로 매출의 7.9%에 해당하며, 전년도보다 높은 비율로 나타났습니다. 이는 엔테그리스가 기술적인 우위를 확보하기 위해 상당한 비중을 투입하고 있음을 보여줍니다.
무형자산 상각비는 약 2억 1,448만 달러로 크게 증가했으며, 이는 주로 CMC Materials 인수와 관련된 비용 때문입니다. 영업이익은 약 4억 9,915만 달러로 매출의 14.2%를 차지했습니다. 그러나 순이익은 약 1억 8,066만 달러로, 순이익률은 5.1%로 낮아졌습니다. 이는 높은 이자비용과 인수 관련 비용이 큰 영향을 미쳤기 때문입니다.
주요 비용 가운데 이자비용이 약 3억 1,237만 달러로 전년 대비 크게 증가했음을 확인할 수 있습니다. 이는 주로 인수 자금을 조달하기 위한 부채 금융으로 인한 것입니다. 세전 소득은 약 1억 7,267만 달러로, 법인세 혜택으로 인해 순이익이 소폭 증가했습니다.
마지막으로 엔테그리스의 매출 증가와 더불어 연구개발 비용의 증가 비율은 업계 동향에 비추어 볼 때 적절합니다. 그러나 무형자산 상각비 및 이자비용의 증가는 수익성에 부담으로 작용하고 있으며, 이는 주로 인수 활동과 관련된 비용으로 해석할 수 있습니다[0].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
엔테그리스(Entegris)의 부채 내역은 다음 표와 같습니다:
| 항목 | 만기일 | 금액 (천달러) | 이자율 |
|---|---|---|---|
| Senior secured term loan | 2029 | 1,373,774 | SOFR + 2.50% |
| Senior secured notes | 2029 | 1,600,000 | 4.75% |
| Senior unsecured notes | 2030 | 895,000 | 5.95% |
| Senior unsecured notes | 2029 | 400,000 | 3.625% |
| Senior unsecured notes | 2028 | 400,000 | 4.375% |
| Bridge credit facility | 2023 | 0 | 해당 없음 |
| Revolving facility | 2027 | 0 | 기본 금리 또는 SOFR + 해당 마진 |
회사는 2023년에 $2.318 billion의 신규 senior secured term loan을 마련하였고, SOFR + 2.75%의 이자율을 2.50%로 낮추어 조정했습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
엔테그리스(Entegris)의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용합니다. 먼저, 환율 변동이 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러에 비해 일본 엔화가 약세를 보이면 엔화를 사용하는 일본 고객들의 구매력이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줍니다[0]. 둘째로, 거시경제 환경도 주가 변동에 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경기 침체나 인플레이션 상승은 반도체 시장 수요를 감소시켜 엔테그리스의 매출 저하를 유발할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다[1]. 셋째로, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등은 기업의 수출입 경로를 복잡하게 만들어 추가적인 비용을 초래합니다. 특히 중국과의 교역이 제한되면 주가에 큰 손실을 줄 수 있습니다[0]. 네번째로, 경쟁자들의 부상도 중요한 변수입니다. 만약 새로운 기술을 갖춘 경쟁자가 시장에 출현하면, 엔테그리스의 시장 점유율 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 반대로, 엔테그리스가 중요한 기술 혁신을 통해 경쟁력을 강화하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3][4]. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 역시 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 반도체 수요가 급증하는 추세라면 차량용 반도체 부문에서의 매출 증가가 예상되기 때문에 주가 상승 요인이 될 것입니다. 이러한 다양한 시나리오들은 엔테그리스의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있는 주요 요인들입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
엔테그리스(Entegris)는 다양한 요인으로 인해 향후 사업이 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 먼저, 첨단 기술 및 반도체 산업의 지속적인 성장이 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 스마트폰, 자율주행차, 인공지능, 사물인터넷, 고성능 컴퓨팅 및 스마트 헬스케어 등 첨단 기술의 확산은 반도체 수요를 증가시키고, 이는 엔테그리스 제품에 대한 수요를 더욱 확장시킬 것입니다[0]. 또한, 반도체 제조 공정의 복잡성 증가와 새로운 혁신적인 소재의 필요성은 엔테그리스의 고순도 소재와 정밀 필터링 솔루션에 대한 수요를 더욱 부추길 것으로 보입니다. 그러나, 반대로 시장 환경 및 거시 경제적 요인이 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 갈등이나 정부의 수출 규제는 엔테그리스의 주요 시장인 아시아 지역의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 또한, 글로벌 경기 침체나 인플레이션 등 경제적 불확실성은 반도체 시장의 전반적인 수요를 감소시킬 가능성이 있습니다. 추가로, 기술 혁신의 실패나 경쟁사의 부상이 엔테그리스의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다[2][3]. 결국, 엔테그리스의 미래는 반도체 산업의 기술 발전과 시장 환경 변동에 크게 좌우될 것으로 예상됩니다.