회사 소개
ENGlobal Corporation는 주로 에너지 산업에 혁신적인 프로젝트 솔루션을 제공하는 선도적인 공급업체로, 수직 통합된 공학 및 전문 프로젝트 실행 서비스와 자동화 및 시스템 통합 능력을 결합하여 고객에게 솔루션을 전달합니다. 회사는 수직 통합된 전략을 통해 전체 서비스 제공 업체로서 과거와는 다른 존재로 간주되며, 이를 통해 고객들이 다수의 공급업체에 종속되지 않고 프로젝트 비용과 일정을 효과적으로 관리할 수 있도록 합니다. ENGlobal은 주로 세 가지 출처를 통해 수익을 창출하는데, 이는 (i) 비즈니스 개발 노력, (ii) 전략적 최종 이용자 고객, 원천 장비 제조업체 및 기술 파트너와의 제휴 계약, (iii) 기존 고객 및 산업 구성원의 추천을 통한 것입니다. 주요 계약 형태로는 시간 및 재료 계약과 고정가격 계약이 있으며, 주요 서비스로는 공학, 자동화, 정부 서비스 등이 있습니다. 이러한 서비스는 다운스트림 정제소, 석유화학 및 재생 에너지 시설부터 미드스트림 파이프라인, 저장 및 기타 교통 관련 기업에 이르는 고객을 대상으로 제공되며, 이를 통해 작은 자본 개선 및 유지 보수 프로젝트에 적용됩니다[0].
주요 고객
ENGlobal Corporation의 고객은 주로 에너지 산업과 정부 부문으로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트인 상업 부문에서는 주로 미국 내 에너지 산업에 전문적인 공학 및 프로젝트 관리 서비스를 제공하며, 고객으로는 다국적 정유 및 화학 회사와 같은 Fortune 500 기업들이 포함됩니다. 이 고객들은 정유소, 석유화학 시설 및 재생 에너지 시설을 운영하며, 공학 설계, 환경 규정 준수, 프로젝트 관리 및 건설 관리를 포함한 다분야 엔지니어링 서비스가 필요하기 때문에 ENGlobal의 서비스를 이용합니다[0][1]. 두 번째는 정부 부문으로, 주로 미국 정부 및 그 하위 기관을 대상으로 하며, 여기에는 주 및 지방 정부 기관도 포함됩니다. 이 부문은 프로세스 분산 제어 시스템, 분석기 시스템 및 자동화 데이터 수집 시스템의 설계, 통합 및 구현 서비스를 제공합니다[0][1]. 고객들은 이러한 시스템의 유지 보수, 교정 및 수리 서비스가 필요하여 ENGlobal의 서비스를 이용합니다. 이러한 고객들은 프로젝트의 복잡성과 규모 때문에 엔지니어링 서비스 외주를 통해 비용 효율성과 품질을 확보하고자 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 관리 및 직원 보상 포함. | 내부 관리 |
| 사무실 비용 | 임대료, 유틸리티, 감가상각 등. | 부동산 임대회사 |
| 여행 경비 | 프로젝트 요구에 따른 여행 비용. | 여행사 및 항공사 |
| 감가상각 | 장비 및 자산의 감가상각. | 금융기관 |
| 나쁜 부채 | 회수 불가능한 채권. | 회계 부서 |
| 하도급 서비스 | 프로젝트 별로 변동하는 하도급 비용. | 하도급 업체 |
| 컴퓨터 및 소프트웨어 | 컴퓨터 장비 및 소프트웨어 비용. | IT 공급업체 |
| 운송비 | 운송 및 물류 비용. | 물류 회사 |
| 임차료 | 운영 리스 및 금융 리스. | 리스 제공업체 |
ENGlobal의 주요 비용 항목에는 인건비, 사무실 운영 비용, 하도급 서비스비 등이 포함되며, 각 항목은 다양한 외부 공급업체에 의존하고 있습니다. 예를 들어, 사무실 운영 비용에는 부동산 임대 회사, 유틸리티 제공업체 등이 관련되고, 컴퓨터 및 소프트웨어 비용은 IT 공급업체와 협력합니다. 하도급 서비스는 프로젝트마다 변동하며, 관련 하도급 업체와의 협력이 중요합니다. 전체적으로 ENGlobal은 이러한 다양한 비용과 리소스를 관리하며 운영되고 있습니다 .
제품군
ENGlobal Corporation(ENG)는 주로 에너지 산업에 다양한 프로젝트 솔루션을 제공하는 회사로, 주요 제품 및 서비스는 엔지니어링, 자동화 및 시스템 통합, 정부 서비스 등으로 나뉩니다. ENG의 주요 제품과 각각의 수익 기여도에 대한 분석입니다.
주요 제품 및 서비스
- 엔지니어링
- 설명: 프로젝트 초기 계획 수립부터 상세 설계, 건설 관리까지 포함하는 다분야 엔지니어링 서비스를 제공합니다.
- 수익 기여: 시간 및 재료 계약과 고정 가격 계약을 통해 수익을 창출하며, 주로 정유 공장, 석유화학 시설 및 재생 에너지 시설에서 사용됩니다.
- 주요 기능:
- 개념 연구
- 프로젝트 정의
- 비용 산정
- 엔지니어링 설계
- 환경 규정 준수
- 자재 조달
- 프로젝트 관리
- 건설 관리
- 자동화 및 시스템 통합
- 설명: 산업 자동화 시스템 및 프로세스 통합 솔루션을 제공하며, 분산 제어 시스템 및 분석기 시스템 설계, 통합 및 구현 등을 포함합니다.
- 수익 기여: 다양한 석유 및 가스 프로젝트에서 활용되며, 프로젝트의 복잡성과 규모에 따라 수익이 변동됩니다.
- 주요 기능:
- 프로세스 제어 시스템 설계
- 데이터 자동 수집 시스템
- 시스템 유지 보수 및 수리
- 3D 모델링 및 프로세스 시뮬레이션
- 정부 서비스
- 설명: 미국 정부와 그 하위 기관을 대상으로 프로세스 분산 제어 및 분석기 시스템 설계 및 유지 보수 등을 제공합니다.
- 수익 기여: 주로 미국 정부와의 계약을 통해 수익을 창출하며, 단기 및 장기 계약이 모두 포함됩니다.
- 주요 기능:
- 고급 자동 데이터 수집 시스템 통합
- 정보 기술 지원
- 시스템 유지 보수 및 교정
주요 경쟁사
ENGlobal의 경쟁사를 꼽자면 다음과 같은 회사들이 있습니다. 이들 역시 유사한 제품 및 서비스를 제공하며, 에너지 산업에서 활동하고 있습니다.
| 경쟁사 이름 | 유사 제품 및 서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| Jacobs | 엔지니어링 및 프로젝트 관리 | 글로벌 엔지니어링 서비스 제공 |
| Wood Group | 에너지 및 산업 자동화 솔루션 | 석유 및 가스 산업에 집중 |
| Fluor Corporation | 엔지니어링, 조달 및 건설 관리 | 대규모 산업 프로젝트 실행 |
| KBR | 통합 솔루션, 정부 서비스 | 방위 및 정부 계약 서비스 |
이러한 경쟁사들 역시 다양한 산업 분야에 걸쳐 엔지니어링, 자동화 및 시스템 통합 서비스를 제공하며, ENGlobal과 마찬가지로 에너지 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
ENGlobal Corporation의 업무에 대한 가능한 위험 사항은 다음과 같습니다. 첫째, 주요 고객들과의 프로젝트 완료 후 계약이 종료될 수 있어 꾸준한 새로운 고객 영입이 필요하며, 이로 인해 비즈니스가 심각하게 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 내부 시스템 또는 서비스의 장애는 비즈니스를 방해하고 서비스 제공 능력을 손상시켜 평판을 손상시키고 수익, 수익성 및 운영 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 수주 백로그는 예기치 않은 조정 및 취소에 영향을 받을 수 있어 미래 매출이나 이익을 불확실한 지표로 만들 수 있습니다. 넷째, M&A(합병 및 인수)를 통한 확장은 다양한 위험을 수반할 수 있으며 효과적인 통합과 일정한 성공으로 넘기기 어려울 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
ENGlobal Corporation의 2023년 재무 실적을 분석하면, 전체 수익은 2022년 대비 2.9% 감소한 3,903만 달러로 나타났습니다. 특히 상업 부문의 수익은 6.3% 감소하여 3,012만 달러를 기록한 반면, 정부 서비스 부문의 수익은 10.8% 증가하여 896만 달러에 달했습니다. 총 손실은 40만 달러로, 전년도 420만 달러에서 크게 줄어들었으며, 총 손실률도 10.5%에서 0.9%로 개선되었습니다. 상업 부문의 총 손실은 200만 달러, 정부 서비스 부문의 총 이익은 170만 달러로 나타났습니다. 판매, 일반 및 행정비용은 전년도 대비 40만 달러 증가했는데, 이는 악성 부채, 법률비용, 회계비용 및 임대 손상 등으로 인한 것입니다. 반면에 급여 비용 및 출장비 등은 감소했습니다. 순손실은 1,520만 달러로, 전년도 1,850만 달러에서 줄어들었으나 여전히 적자를 기록하고 있습니다. 현금 유동성 측면에서는 2022년 350만 달러에서 2023년 60만 달러로 감소했으며, 운영 활동에서 약 480만 달러의 순 현금 유출이 발생했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
다음은 ENGlobal Corporation의 2023년도와 2022년도 연결대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년 12월 30일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $609 | $3,526 |
| 매출채권 순액 | $8,375 | $9,587 |
| 계약 자산 | $4,207 | $5,845 |
| 기타 현재 자산 | $2,118 | $1,599 |
| 총 유동 자산 | $15,309 | $20,557 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산 순액 | $1,313 | $1,200 |
| 사용권 자산 | $6,597 | $7,708 |
| 무형 자산 순액 | $403 | $1,179 |
| 기타 비유동 자산 | $1,165 | $1,379 |
| 총 비유동 자산 | $9,478 | $11,466 |
| 총 자산 | $24,787 | $32,023 |
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $7,005 | $4,454 |
| 발생 보상 및 복리후생 | $1,445 | $2,002 |
| 운영 리스 현재 부분 | $1,726 | $1,638 |
| 금융 리스 현재 부분 | $263 | $211 |
| 계약 부채 | $1,195 | $956 |
| 기타 현재 부채 | $977 | $1,134 |
| 단기 부채 | $1,047 | $1,661 |
| 총 유동 부채 | $13,658 | $12,056 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 미수익 | $375 | $425 |
| 장기 운영 리스 | $5,761 | $6,669 |
| 장기 금융 리스 | $548 | $548 |
| 총 부채 | $20,342 | $19,698 |
| 주주 자본 (결손) | ||
| 보통주 | $5 | $4 |
| 추가 납입 자본 | $61,354 | $58,082 |
| 누적 결손 | ($62,914) | ($47,761) |
| 총 주주 자본 (결손) | ($1,555) | $10,325 |
| 총 부채와 주주 자본 | $24,787 | $30,023 |
ENGlobal Corporation의 재무 상태를 분석하면, 유동 자산의 상당한 감소 및 단기 부채의 일정한 증가가 눈에 띕니다. 2023년 12월 30일과 2022년 12월 31일 간 현금 및 현금성 자산은 크게 감소했으며 매출채권과 계약 자산도 줄어들었습니다. 자산 구성에서 운영 리스와 금융 리스의 비중이 높아 이 회사가 운영 리스에 많은 투자를 하고 있음을 알 수 있습니다. 누적 결손의 증가로 인한 주주 자본의 마이너스 전환도 중요한 포인트로, 이는 회사가 운영 손실을 계속 겪고 있음을 시사합니다. 종합적으로 볼 때, ENGlobal의 자산은 거의 반유동 자산으로 구성되어 있으며, 이는 공학 및 프로젝트 서비스 산업에서 자산 유동화가 어떻게 이루어지고 있는지를 보여줍니다[0][1].
손익계산서
ENGlobal Corporation 연결 손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 (12월 30일 종료) | 2022년 (12월 31일 종료) |
|---|---|---|
| 운영 수익 | $39,036 | $40,189 |
| 운영 비용 | $39,402 | $44,401 |
| 총 손실 | ($366) | ($4,212) |
| 판매, 일반 및 행정 비용 | $14,527 | $14,115 |
| 운영 손실 | ($14,893) | ($18,327) |
| 기타 수익 (비용) | $63 | $75 |
| 이자 비용 | ($219) | ($223) |
| 세전 손실 | ($15,049) | ($18,475) |
| 법인세 비용 | ($104) | ($39) |
| 순손실 | ($15,153) | ($18,514) |
| 주당 기본 및 희석 손실 | ($3.03) | ($4.16) |
재무 상태 분석
ENGlobal Corporation의 손익계산서에 따르면 2023년 동안 운영 수익은 전년도 대비 약간 감소했으나, 운영 비용도 감소하여 총 손실이 크게 줄어들었습니다. 총 손실은 2022년의 $4,212 천 달러에서 2023년에는 $366 천 달러로 큰 개선을 보였습니다. 그러나 순손실은 여전히 큰 폭으로 발생하고 있으며, 2023년 말 기준 $15,153 천 달러에 달합니다.
주요 지료로는 판매, 일반 및 행정비용(SG&A Expenses)이 있으며, 2023년에 약간 증가한 $14,527 천 달러를 기록했습니다. 이 증가의 주요 원인은 악성 부채비용, 법률비용, 회계비용 및 임대 손상비용의 증가로 인한 것입니다. 반면 급여 비용과 출장비는 감소했습니다.
EGN은 전반적으로 운영 손실 폭이 줄어들었지만 여전히 적자를 보고 있으며, 이는 더 나은 비용 관리와 수익성 향상이 필요함을 보여줍니다. 특히 회사의 경쟁력을 유지하고 기술적인 측면에서 우위를 점하기 위해서는 연구개발(R&D)비용의 투자가 중요할 것입니다. 그러나 현재 손익계산서에는 연구개발 비용이 명시되지 않아 구체적인 분석이 어렵습니다.
다음과 같은 개별 요소도 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 운영비용의 상당 부분이 기존 프로젝트와의 계약 종료 및 법적 분쟁으로 인해 발생하였습니다. 또한, 상업 부문에서는 기존에 수행하던 저마진 프로젝트를 중단하면서 총 손실이 감소했습니다. 그러나 정부 서비스 부문에서는 법적 분쟁 해결로 인해 일부 수익이 증가했습니다 .
이러한 재무 상태를 바탕으로, ENG의 수익성 개선을 위해서는 고마진 프로젝트를 지속적으로 확보하고, 비용 절감 노력을 강화해야 할 것입니다. 이러한 노력이 적절히 이루어지면 운영 수익을 높이고 순손실을 줄이는 데 크게 기여할 수 있을 것입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 12월 30일 종료 (단위: 천달러) | 2022년 12월 31일 종료 (단위: 천달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순손실 | (15,153) | (18,514) |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 933 | 933 |
| 주식보상비용 | 310 | 219 |
| 고정자산 처분 손실 | 261 | 13 |
| 조건부 고려 재평가 손실 | - | (1,409) |
| 무형자산 손상 | - | 2,503 |
| ROU 자산 손상 | 1,795 | - |
| 매출채권 감소 | 1,212 | 48 |
| 계약자산 감소 | 1,638 | (757) |
| 기타유동자산 감소 | 2,147 | 898 |
| 매입채무 증가 | 2,551 | 2,453 |
| 미지급 보상 및 복리후생 감소 | (557) | (181) |
| 계약부채 증가 | 239 | (1,098) |
| 소득세 채무 증가 | 53 | (38) |
| 기타유동부채 감소 | (260) | 394 |
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | (4,831) | (14,536) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 유형자산 취득 | (174) | (602) |
| 유형자산 매각 수익 | 45 | - |
| 자산취득 (순현금) | - | (904) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | (129) | (1,506) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 보통주 및 워런트 발행 | 2,962 | - |
| 금융리스 납부 | (237) | (224) |
| 시장가격공급 비용 | - | (97) |
| 신용계약 수익 | 1,047 | - |
| 회전신용설비 (수익/납부) | (1,661) | 625 |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | 2,111 | 304 |
| 현금순증감 | (2,849) | (15,738) |
| 기초 현금 | 3,464 | 19,202 |
| 기말 현금 | 615 | 3,464 |
ENGlobal Corporation의 현금흐름표에 따르면 2023년 현금의 주요 출처는 주로 영업활동에서의 순손실로 인해 영업활동 현금흐름이 상당히 부족하며, 이는 주로 순손실, 급여 및 복리후생 증가, 기타 유동부채의 증가로 인해 발생합니다. 투자활동에서는 자산 취득이 현금 유출을 초래했고, 재무활동에서는 보통주 및 워런트 발행 등의 자금 조달로 인해 긍정적인 현금흐름을 보였습니다. 이러한 현금흐름은 유사한 에너지 산업군 기업들과 비교했을 때, ENGlobal은 현금유동성에서 상당히 도전적인 상황에 있으며, 지속적인 현금유입원을 확보하기 위해 보다 적극적인 재무 전략이 필요할 것입니다[0][1][2][3].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (단위: 천달러) | 금리 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 신용계약 | $1,200 | 8.5% | 2024년 6월 15일 만기, 일부 조건에 따라 추가 대출 가능 |
| 우선협정 | 없음 (2023년 12월 현재 잔액 없음) | 2.75%~8.25% 할인율 | 고객의 지급 조건에 따라 일찍 자금을 받을 수 있음 |
| 회전신용설비 종료 | 없음 (2023년 6월 15일 종료) | - | - |
ENGlobal Corporation은 Alliance 2000, Ltd와 체결한 신용계약에 의해 $1,200,000의 대출을 받고 있으며, 이 대출은 연 금리 8.5%로 2024년 6월 15일에 만기됩니다. 또한, 이 회사는 FundThrough USA, Inc.와의 우선협정을 통해 특정 고객으로부터 일찍 자금을 받을 수 있으며, 이 할인율은 고객의 지급 조건에 따라 2.75%에서 8.25%까지 다양합니다. 다만, 2023년 12월 30일 현재 우선협정으로 인한 잔액은 없습니다. ENGlobal은 과거에 Pacific Western Bank dba Pacific Western Business Finance와 회전신용설비를 운영하였으나, 해당 설비는 2023년 6월 15일 종료되었습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
첫째, 환율 변동은 ENGlobal Corporation의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러의 가치가 상승하면(강세 달러), 해외에서 원재료나 서비스 구매 비용이 비싸져서 회사의 운영 비용이 증가하게 된다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인이다. 경제 성장률이 둔화되거나 경기 침체가 발생하면 에너지 산업에 대한 투자와 수요가 감소할 수 있으며, 이는 ENGlobal의 수익 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 것이다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁은 공급망 차질을 일으킬 수 있다. ENGlobal이 중요한 부품을 중국에서 조달받는다면, 무역 전쟁으로 인해 공급이 불안정해져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 넷째, 경쟁사의 등장과 시장 변화는 ENGlobal에 이익 또는 손해를 주는 요인이 될 수 있다. 한편으로 경쟁사의 업그레이드된 기술이나 가격 경쟁력은 시장 점유율을 감소시켜 주가 하락으로 이어질 것이다. 반면에, 시장의 새로운 트렌드, 예를 들어 재생 에너지에 대한 관심 증가와 같은 변화는 ENGlobal이 해당 분야에 이미 준비된 기술이나 솔루션을 가지고 있다면 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 것이다. 다섯째, 국제 유가 변동 역시 ENGlobal의 주가 변동 요인 중 하나이다. 유가 상승 시 에너지 관련 프로젝트 및 투자가 늘어날 수 있지만, 너무 높은 유가는 에너지 소비 감소로 이어져 주가에 혼합된 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ENGlobal Corporation의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있다. 우선, 에너지 산업의 전반적인 시장 상황이 중요한 변수로 작용할 것이다. 석유와 천연가스 가격의 변동은 ENGlobal의 주요 고객인 석유 및 가스 기업들의 프로젝트 투자에 큰 영향을 미치게 되며, 이는 회사의 매출과 이익에도 직결된다. 또한, 경제 불황이나 경기 침체는 에너지 인프라에 대한 투자 감소를 초래할 수 있어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1]. 한편, 재생 에너지와 신기술에 대한 관심이 증가하면 ENGlobal이 제공하는 친환경 프로젝트 솔루션에 대한 수요가 증대될 것이다. 이는 회사의 매출 성장을 견인할 중요한 기회가 될 수 있다. 그러나 ENGlobal의 성공은 단순히 시장 동향만으로 결정되지 않는다. 회사가 새로운 계약을 지속적으로 확보하고, 이미 확보한 계약을 성공적으로 이행 및 갱신할 수 있어야 한다. 계약 제안 및 협상 과정은 복잡하며, 이는 시장 조건, 금융 준비 및 정부 승인에 따라 영향을 받을 수 있다[0]. 더불어, ENGlobal은 여러 프로젝트에서 제3자 하청업체나 장비 제조업체에 의존하고 있어, 공급망 문제나 하청업체의 비효율성은 기업 운영에 큰 영향을 미칠 가능성이 크다[1]. 결국, ENGlobal의 미래는 에너지 시장 동향, 정부 규제, 기술 혁신, 내부 운영 효율성 및 공급망 관리 등 여러 요인에 의해 복합적으로 결정될 것이다.