회사 소개
Pineapple Energy Inc. (PEGY)는 태양 에너지와 배터리 저장을 결합한 가정 및 상업용 태양 전기 및 배터리 저장 시스템의 세력적인 납품자 및 합병업체로 성장 중인 미국의 기업입니다. 회사는 주로 하와이에 기반을 둔 Hawaii Energy Connection (HEC) 및 뉴욕에 기반을 둔 SUNation Solar Systems을 통해 태양 에너지 시스템 및 배터리 저장 시스템의 판매, 설계 및 설치에 참여하고 있습니다. 또한 에너지 관리 소프트웨어 및 하드웨어 기술을 개발, 제조, 판매하는 E-Gear, LLC을 통해 에너지 관리 제어 장치와 같은 특허 기술을 제공하고 있습니다. 주요 고객은 주택 소유주이며, 이 기술은 고객이 태양 에너지를 이용하여 전기를 발전하고 전통적인 전기 유틸리티 보다 절약할 수 있도록 합니다. 또한 배터리 저장 시스템은 태양 에너지로 발전된 전기를 그리드로 보내지 않고 주택 내에 저장함으로써 경제적 이득을 제공하며, 그리드 정전 시에도 가정에 전기를 공급할 수 있습니다[0].
주요 고객
PEGY의 주요 고객은 주로 주택 소유주로, 태양광 에너지 시스템과 배터리 저장 시스템을 설치하여 전기 비용을 절감하고 에너지 독립성을 높이려는 사람들입니다. 주택 소유주 고객들은 특히 태양광 패널을 지붕에 설치하여 태양광을 통해 직접 전기를 생산할 수 있으며, 배터리 저장 시스템을 추가함으로써 야간이나 정전 시에도 안정적으로 전기를 사용할 수 있는 혜택을 누릴 수 있습니다. 이들은 대개 전기 요금을 절감하고, 친환경적 에너지 사용을 통해 환경 보호에 기여하고자 합니다. 또한 PEGY는 주택 소유주들에게 다양한 금융 옵션을 제공하여 초기 설치 비용을 낮추고, 장기적인 경제적 이득을 얻을 수 있도록 돕고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 태양광 패널, 배터리 저장 시스템 등이 포함되며, 이는 태양광 발전 및 저장 시스템의 주요 구성 요소입니다. | Enphase Energy, Generac 및 SolarEdge Technologies 등을 포함한 다양한 태양광 기술 제조업체 |
| 인건비 | 설치, 유지보수 및 운용을 위한 인건비가 주된 비용 요소입니다. 주택 소유주에게 직접 판매, 설계 및 설치를 수행하는 인력에 대한 급여와 부가 비용 등이 해당됩니다. | 자체 채용 인력 및 하청 업체 |
| 감가상각비 | 설비, 기계 및 기타 장비의 감가상각비가 포함되며, 이는 연간 고정 자산의 감가상각 비용으로 계산됩니다. | 내부 회계 처리 |
| 운영비용 | 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 회사 운영 전반에 걸쳐 발생하는 비용을 포함합니다. 이는 마케팅, 광고, 회계, 법률 서비스 및 기타 일반 관리 비용을 포함합니다. | 다양한 외부 서비스 제공자 및 내부 관리 |
| 에너지 소비 | 사무실 및 운영 시설의 전기 및 기타 에너지 소비와 관련된 비용입니다. | 현지 유틸리티 기업 |
| 소프트웨어 및 기술 비용 | 에너지 관리 소프트웨어 및 하드웨어 기술의 개발, 제조 및 판매와 관련된 비용입니다. 특허 기술 및 소프트웨어 개발 비용을 포함합니다. | 내부 개발 팀 및 외부 IT 서비스 제공자 |
PEGY의 주요 비용은 원자재 비용, 인건비, 감가상각비, 운영비용, 에너지 소비 및 소프트웨어 및 기술 비용으로 구성되며, 주요 공급업체로는 Enphase Energy, Generac 및 SolarEdge Technologies와 같은 태양광 기술 제조업체들이 있습니다[0][1].
제품군
PEGY의 주요 제품은 주로 주택용 태양광 에너지 시스템과 배터리 저장 시스템입니다. 이들의 수익에 대한 기여는 다음과 같습니다:
| 제품 유형 | 2023년 수익 (USD) | 2022년 수익 (USD) | 비율 (%) |
|---|---|---|---|
| 주택 계약 | 64,855,898 | 25,375,067 | 81.0% |
| 상업 계약 | 11,283,903 | 1,673,403 | 14.2% |
| 서비스 수익 | 3,133,865 | 412,388 | 3.9% |
| 소프트웨어 수익 | 347,550 | - | 0.4% |
| 기타 | 11,493 | 61,241 | 0.1% |
| 총 수익 | 79,632,709 | 27,522,099 | 100% |
주요 제품 및 서비스에 대한 자세한 설명은 다음과 같습니다:
- 주택 계약: 태양광 패널과 배터리 저장 시스템을 포함합니다. 고객이 태양광을 통해 전기를 생산함으로써 전통적인 전력 유틸리티에 비해 전력 비용을 절약할 수 있습니다. 이 제품이 전체 수익의 81%를 차지합니다.
- 상업 계약: 상업용 건물에 설치되는 태양광 시스템으로, 대규모 전력 사용자를 대상으로 합니다. 이 제품이 전체 수익의 14.2%를 차지합니다.
- 서비스 수익: 시스템 설치 후 유지보수 및 기타 관련 서비스에서 발생하는 수익으로, 전체 수익의 3.9%를 구성합니다.
- 소프트웨어 수익: 에너지 관리 소프트웨어 판매로 발생하는 수익으로, 특히 에너지 저장과 관리를 돕는 역할을 합니다. 전체 수익에서 차지하는 비율은 0.4%입니다.
- 기타: 기타 작은 항목들로 구성되며, 전체 수익의 0.1%를 차지합니다[0][1][2].
경쟁사 및 시장 상황에 대해 PEGY는 다양한 태양광 설치 업체와 경쟁하고 있으며, 대표적인 경쟁사로는 SunPower Corporation, SolarCity (테슬라 소유) 등이 있습니다. 이들 회사들은 태양광 패널 및 배터리 저장 시스템을 포함한 유사한 제품을 제공하고 있습니다.
| 경쟁사 | 제품/서비스 | 시장 점유율 |
|---|---|---|
| SunPower Corporation | 주택 및 상업용 태양광 패널, 배터리 저장 시스템 | 지역별 다름 (25% 이하) |
| SolarCity (Tesla Solar) | 주택 태양광 패널, 배터리 저장 시스템 | 지역별 다름 (25% 이하) |
[2].
주요 리스크
PEGY의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 여러 가지 위험 요인이 있습니다. 첫째, 유틸리티 고객들을 시간대별 요금제로 이동하거나, 전통적인 전기 공급 시기가 태양광 에너지 발전이 덜 효율적하거나 작동이 불가능한 시기로 변경된다면 PEGY의 제공물이 경쟁력을 상실할 수 있습니다. 둘째, 중앙 공공 시설에 테러리스트나 사이버 공격이 발생하면 PEGY의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 기후 변화는 PEGY의 비즈니스, 산업 및 세계경제에 장기적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 규제 관련 위험으로 미국 정부가 부과하는 태양 에너지 시스템 관세 증가가 회사의 비즈니스에 부작용을 줄 수 있습니다. 이와 같은 여러 위험 요소들이 PEGY의 사업 운영에 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
재무
Pineapple Energy Inc. (PEGY)의 2023년 재무 성과는 여러 측면에서 분석할 수 있습니다. 2023년 PEGY의 총 매출은 79,632,709달러로, 2022년의 27,522,099달러 대비 크게 증가했습니다. 이는 주로 가정용 및 상업용 태양광 계약의 증가와 서비스, 소프트웨어 매출의 확대로 인한 것입니다[0]. 그러나 순손실은 계속해서 증가해 2023년에는 6,939,892달러, 주당 0.69달러의 희석 주당 순손실을 기록했습니다. 이는 2022년의 순손실 6,937,872달러와 비교됩니다[1]. PEGY는 2023년 말 기준으로 약 5,396,343달러의 현금, 제한된 현금, 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2022년 말의 7,923,244달러 대비 감소한 수치입니다. 특히 업무 자금에 사용할 수 없는 금액이 포함되어 있어 실제 가용 현금은 더 적습니다. 또한 단기 유동 부채가 2023년 말 기준으로 22,373,482달러로, 현재 자산인 15,778,648달러를 초과하여 약 6,594,834달러의 유동 자본 부족이 발생했습니다[2]. 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 667,177달러 소모되었으며, 이는 2022년의 7,577,199달러 소모와 비교됩니다. 이는 주로 재고 감소 및 기타 자산, 부채 관련 변동으로 인한 것입니다[3][4].
대차대조표
Pineapple Energy Inc. (PEGY) 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (USD) |
|---|---|
| 유동 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 4,822,730 |
| 제한된 현금 | 573,613 |
| 매출채권 | 13,478,458 |
| 재고 | 2,192,393 |
| 선불비용 및 기타 유동 자산 | 1,108,587 |
| 유동 자산 합계 | 22,175,781 |
| 비유동 자산 | |
| 유형자산 | 1,509,101 |
| 영업권 | 13,933,602 |
| 무형자산 | 16,963,160 |
| 투자 및 기타 자산 | 1,585,167 |
| 비유동 자산 합계 | 33,991,030 |
| 자산 총계 | 56,166,811 |
| 유동 부채 | |
| 계정 및 기타 지급금 | 8,166,34 |
| 차입금 | 4,075,142 |
| 기타 유동 부채 | 1,208,776 |
| 유동 부채 합계 | 13,450,257 |
| 비유동 부채 | |
| 이연 법인세 | 41,579 |
| 운영 리스 부채 | 4,193,205 |
| 인수 고려 지급금 | 1,000,000 |
| 부채 총계 | 15,362,540 |
| 부채 총계 | 24,812,797 |
| 자본 | |
| 전환 우선주 | 28,000 |
| 보통주 | 512,330 |
| 추가 납입 자본 | 46,977,870 |
| 누적 결손금 | (27,081,411) |
| 기타 포괄 손익 누적 효과 | - |
| 자본 총계 | 20,436,789 |
| 부채 및 자본 총계 | 56,166,811 |
PEGY의 대차대조표를 분석해보면, 다음과 같은 주요 사항을 파악할 수 있습니다. 먼저, 유동 자산은 22,175,781달러로, 이 중 현금 및 현금성 자산이 4,822,730달러로 상당히 높은 비율을 차지하고 있습니다. 이는 회사가 단기적인 유동성을 확보하고 있음을 나타냅니다. 반면, 유동 부채는 13,450,257달러로 유동 자산을 초과하지 않아 긍정적인 유동성 상태를 보여줍니다[0][1].
PEGY의 사업 성격상 자산이 크게 무형자산과 영업권에 집중되어 있다는 점이 눈에 띕니다. 무형자산은 16,963,160달러로 전체 자산의 약 30%를 차지하며, 영업권도 13,933,602달러로 상당한 부분을 차지하고 있습니다. 이는 기술 기반의 에너지 관리 솔루션 및 태양광 사업에서 파생된 지적 재산권과 브랜드 가치가 크다는 것을 반영합니다.
비유동 부채는 총 부채의 약 64%를 차지하며, 이는 장기적으로 상환해야 할 부채가 많음을 나타냅니다. 특히 운영 리스 부채가 4,193,205달러로 비유동 부채의 상당 부분을 차지하고 있습니다.
결론적으로 PEGY는 강력한 유동 자산을 보유한 반면, 상당한 비율의 자산이 무형자산에 할당된 구조를 가지고 있으며, 이는 회사의 기술 중심 사업 모델과 잘 맞물려 있다고 평가할 수 있습니다.
손익계산서
Pineapple Energy Inc. (PEGY) 손익계산서 (2023년과 2022년 비교)
| 항목 | 2023년 (USD) | 2022년 (USD) |
|---|---|---|
| 총 매출 | 79,632,709 | 27,522,099 |
| 매출원가 | 51,936,519 | 20,144,654 |
| 매출총이익 | 27,696,190 | 7,377,445 |
| 영업비용 | ||
| 판매, 일반 및 관리비용 | 29,072,558 | 12,211,135 |
| 감가상각비 | 4,738,477 | 3,133,460 |
| 거래 비용 및 공정 가치 재평가 | 1,352,020 | 3,133,932 |
| 영업비용 총계 | 35,163,055 | 17,826,124 |
| 영업이익(손실) | (7,466,865) | (10,448,679) |
| 기타 수익(비용) | 646,149 | 7,182,860 |
| 법인세 차감 전 순이익(손실) | (6,820,716) | (3,265,819) |
| 지배기업 지분 순이익(손실) | (6,939,892) | (3,265,819) |
| 주당 이익(손실), 희석 주당 | (0.69) | (2.99) |
PEGY의 매출은 2022년 27.5백만 달러에서 2023년 79.6백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 인수 합병이 주요 원인으로 작용했으며, 주택 및 상업 계약 매출이 각각 64.9백만 달러와 11.3백만 달러로, 서비스 및 소프트웨어 매출도 증가했습니다. 그러나 매출원가 역시 급증하여, 매출총이익은 2023년에 27.7백만 달러로 증가했지만 영업비용 증가로 인해 영업이익은 오히려 손실로 나타났습니다.
주목할 점은 판매, 일반 및 관리비용이 2022년 12.2백만 달러에서 2023년 29.1백만 달러로 급격하게 증가했다는 것입니다. 인수된 사업의 관리비용이 주된 이유로 보이며, 이는 기업의 성장과 맞물려 필연적으로 발생할 수 있는 비용입니다. 그러나 이러한 비용 증가로 인해 PEGY는 여전히 순손실을 기록하고 있습니다.
또한 감가상각비는 2023년에 4.7백만 달러로 증가했으며, 이는 추가적으로 인수된 무형자산과 관련된 것으로 보입니다. 거래 비용 및 공정 가치 재평가 손실도 2023년에 재차 발생했으며, 이는 SUNation 인수와 관련된 공정 가치 재평가 손실에서 기인합니다.
이처럼 PEGY는 영업비용의 급격한 증가로 인해 순손실을 피하지 못했습니다. 특히 인수합병 이후에 증가한 판매, 일반 및 관리비용이 눈에 띄며, 이는 사업 확장과 관련된 비용 효율성을 재고할 필요가 있음을 시사합니다. 기타 수익은 2022년 7.2백만 달러에서 2023년 646,149달러로 크게 감소했는데, 이는 인수합병 관련 공정 가치 재평가 이익 등 일회성 수익이 많이 줄어들었기 때문입니다. 결론적으로, PEGY는 매출 성장에도 불구하고 비용 급증과 일회성 수익 감소로 인해 재무적인 어려움을 겪고 있으며, 이를 해결하기 위한 관리와 전략적 조정이 필요할 것으로 보입니다[0][1][2].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 차입 형태 | 금액 | 만기일 | 이자율 | 주요 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 장기 채무 | $5,486,000 | 2025년 11월 9일 | 4% (발행 후 첫 1년), 8% (그 이후) | 회사 옵션으로 조기 상환 가능, 페널티 없음. |
| Decathlon 고정 대출 | 최대 $7,500,000 | 2027년 6월 1일 | 필요한 만큼 변동, 최소 이자율 조건 | 고정 월 상환금, 회사 재산 담보, 선결제 옵션 |
| 장비 대출 | $333,717 | 2029년 8월까지 | 연 4.5% ~ 9.7% | 기계 및 장비 담보 제공 |
| 약속어음 | $1,656,416 | 2031년 3월 1일 | 연 3.25% | 전 SUNation 주주에 의한 매수 계약 포함 |
Pineapple Energy의 주요 채무는 장기 채무와 Decathlon 고정 대출로, 장기 채무는 2025년 11월까지 연 4%에서 8%의 이자율로, Decathlon 고정 대출은 2027년까지 고정 월 상환금을 지불하고 필요한 만큼 변동하는 이자율을 적용 받습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
PEGY(파인애플 에너지)의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 미국 달러가 강세를 보이면 회사의 수출에 부정적인 영향을 미쳐 매출이 감소할 수 있습니다. 반대로, 달러 약세는 수출 경쟁력을 높여 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 경기 침체가 발생하면 소비자들이 태양광 시스템 설치를 미루거나 포기할 수 있어 매출이 감소할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미중 무역 전쟁과 같은 상황에서 태양광 모듈에 대한 관세가 부과되면 원자재 가격이 상승해 공급망에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품이나 더 저렴한 태양광 솔루션을 제공하게 되면 PEGY의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 재생 에너지에 대한 정부의 지원이 강화되면 태양광 시스템의 수요가 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로, 화석 연료 사용이 다시 증가하는 트렌드가 생긴다면 PEGY의 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PEGY(파인애플 에너지)의 미래 전망은 여러 요인에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 긍정적인 면에서는 세계적으로 기후 변화에 대응하기 위한 재생 에너지의 중요성이 커지고 있어 태양광 에너지 시장은 지속적으로 성장할 가능성이 높습니다. 정부의 재생 에너지 지원 정책, 환경 규제 강화, 전기요금 상승 등도 PEGY의 사업 성장에 기여할 수 있는 요인입니다. 또한, 기술 발전으로 태양광 패널과 배터리 저장 시스템의 효율성이 높아지고 가격이 낮아지면서 더 많은 주택과 상업용 건물에서 태양광 시스템을 도입할 가능성이 증가합니다. 반면, 부정적인 요인으로는 원자재 가격의 변동, 특히 폴리실리콘과 같은 태양광 패널 소재의 가격 상승이 있습니다. 또한, 주요 경쟁사들의 치열한 경쟁과 시장 포화 상태에 따라 가격 압박이 심해질 수 있으며, 이는 PEGY의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융 시장의 변동성 및 금리 인상은 신규 프로젝트에 대한 자금 조달을 어렵게 만들어 성장 속도를 늦출 수 있습니다. 이상 기후로 인한 자연 재해는 태양광 시스템의 구축과 유지보수에 예상치 못한 추가 비용을 발생시킬 가능성도 있습니다. 이와 함께, 태양광 에너지를 대체할 수 있는 새로운 혁신적 기술의 등장은 PEGY의 시장 점유율을 위협할 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.