회사 소개
C.H. Robinson은 전세계에서 약 45만개 이상의 계약 운송 회사(계약 운송업체, 철도(주로 상호 모달 서비스 제공업체) 및 해상 및 항공 운송업체)를 포함한 플랫폼에 연동되어 있으며, 고객에 최적화된 서비스를 제공하고 유연성을 유지하며 문제 해결 솔루션을 제공할 수 있도록 사원, 기술 및 제품 포트폴리오가 함께 작용합니다. 전지구적 운송 관리 시스템과 전문 지식을 결합하여 9만개 이상의 고객과 45만개 이상의 계약 운송업체에 더 스마트한 솔루션을 제공할 수 있습니다. 또한 운송 및 물류 서비스 외에도 Robinson Fresh와 같은 브랜드로 원산지 서비스를 제공하며, 신선한 과일, 채소 및 기타 부가 가치 있는 상품의 매입, 판매 및 마케팅 중점적인 서비스를 제공합니다. 또한 식품 소매업체, 레스토랑, 식품 유통업체 및 생산자 도매업자를 고객으로 하는데, 자사 브랜드의 제품은 선호하는 재배자 네트워크를 통해 소스로 사용되며 계약 포장 계약을 통해 주문에 따라 포장됩니다[0].
주요 고객
C.H. Robinson의 고객은 다양한 분야에서 활동하는 여러 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 대형 소매업체와 식료품점은 Robinson Fresh를 통해 신선한 과일, 채소 등의 신선 식품을 공급받는 주요 고객입니다. 이들은 높은 품질의 신선 식품을 안정적으로 공급받기 위해 C.H. Robinson의 서비스를 이용하며, 이를 통해 고객의 신뢰를 얻고 브랜드 가치를 높입니다. 두 번째로, 대형 제조업체와 중소기업들은 물류와 운송 서비스를 통해 제품을 전 세계로 효율적으로 운송하는 데 C.H. Robinson을 사용합니다. 이들 고객은 비용 절감과 운송 시간 단축을 위해 복잡한 물류 네트워크와 다양한 운송 방식을 제공하는 C.H. Robinson을 신뢰합니다. 세 번째로, 식품유통업체와 레스토랑은 신선한 식자재를 적시에 공급받기 위해 Robinson Fresh 서비스를 이용하며, 이는 이들의 운영 효율성을 높이고 고객 서비스의 질을 향상시킵니다. 마지막으로, 일반 소비자는 대형 소매업체를 통해 간접적으로 C.H. Robinson의 서비스를 경험하며, 이를 통해 고품질의 제품을 안정적으로 공급받습니다. C.H. Robinson의 고객들은 다양한 산업과 시장에서 활동하고 있으며, 각자의 특수한 요구를 충족시키기 위해 C.H. Robinson의 포괄적이고 통합된 물류 및 공급망 관리 서비스를 이용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 구매 운송 및 관련 서비스 비용 | 운송 계약에 따라 지불하는 비용으로, 트럭, 철도, 해상 및 항공 운송 등이 포함됨. | 45만 개 이상의 계약 운송업체[0] |
| 구매 제품 리셀 비용 | 리셀 목적으로 구매한 제품의 비용으로, 신선한 과일 및 채소 등을 포함함. | Robinson Fresh |
| 인건비 | 직원의 급여, 복리후생, 및 기타 관련 비용으로서, 비용 최적화 노력으로 인해 매우 중요한 항목임. | 내부 관리 |
| 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A) | 사무실 임대료, 관리 비용, 마케팅 비용, 임시직 고용 등 기타 운영에 필요한 일반 관리 비용. | 내부 관리 |
| 이자 비용 | 회사가 차입한 자금에 대해 지불하는 이자 비용. | 금융 기관 및 채권자 |
| 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 비용 | 데이터 저장 및 처리에 필요한 클라우드 서비스 비용. | 주요 클라우드 서비스 제공업체들 |
| 에너지 소비 비용 | 물류 및 운송 과정에서 소요되는 연료 및 전기 등의 에너지 비용. | 에너지 및 연료 공급업체 |
C.H. Robinson의 주요 비용 항목은 구매 운송 및 관련 서비스 비용, 구매 제품 리셀 비용, 인건비, 판매, 일반 및 관리 비용 (SG&A), 이자 비용, 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 비용, 에너지 소비 비용 등으로 구성된다[0][2].
제품군
C.H. Robinson의 주요 제품과 서비스는 크게 트럭 운송, 해상 운송, 항공 운송, 통관 및 기타 물류 서비스로 구분됩니다. 각 제품과 서비스는 회사 전체 매출에 중요한 기여를 하고 있으며, 구체적인 기여도는 아래와 같이 정리됩니다.
| 제품/서비스 | 2023년 매출 (천 달러) | 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 트럭 운송 (Truckload) | $1,039,079 | 41.8% |
| 소규모 화물 운송 (LTL) | $550,373 | 22.1% |
| 해상 운송 (Ocean) | $420,883 | 16.9% |
| 항공 운송 (Air) | $123,470 | 5.0% |
| 통관 (Customs) | $97,096 | 3.9% |
| 기타 물류 서비스 (Other Logistics Services) | $255,735 | 10.3% |
| 합계 | $2,486,636 | 100% |
이들 제품과 서비스는 각기 다른 시장에서 다양한 고객군을 대상으로 제공됩니다. 예를 들어, 트럭 운송과 소규모 화물 운송은 주로 북미 지역에서 제공되며, 대형 소매업체와 제조업체 등이 주요 고객입니다. 해상 운송과 항공 운송은 국제 물류를 필요로 하는 고객에게 중점을 두고 제공되며, 통관 서비스는 글로벌 공급망의 효율성을 높이기 위해 중요하게 작용합니다. 또한, 기타 물류 서비스에는 창고 관리, 소형 화물 운송, 공급망 컨설팅 등이 포함되어 있습니다 .
경쟁사로는 유사한 물류 및 운송 서비스를 제공하는 다양한 기업들이 있습니다. 예를 들어, XPO Logistics, Expeditors International, 그리고 UPS Supply Chain Solutions와 같은 기업들이 있으며, 이들 회사들도 C.H. Robinson과 같이 광범위한 물류 네트워크를 보유하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 서비스 |
|---|---|
| XPO Logistics | 트럭 운송, 물류 서비스 |
| Expeditors International | 해상/항공 운송, 통관 서비스 |
| UPS Supply Chain Solutions | 종합 물류 서비스, 공급망 컨설팅 |
이들 경쟁사와의 차별점은 C.H. Robinson이 Robinson Fresh와 같은 브랜드를 통해 신선 식품 소싱 서비스도 제공한다는 점입니다. 이는 C.H. Robinson의 중요한 수익원 중 하나로, 신선 과일과 채소 등의 고품질 제품을 고객에게 안정적으로 공급하며 브랜드 가치를 높이고 있습니다[0].
주요 리스크
C.H. Robinson의 비즈니스에 대한 특정한 위험으로는 다음과 같은 요인들이 고려됩니다: 제3자에 의존하는 것으로 인한 연기의 위험, 운송장비 및 운송서비스 확보의 어려움으로 인한 운영 결과에 미치는 부정적인 영향, 산업 경쟁에 따른 요금 압박 및 조정된 순이익 감소 우려, 계절적 변화나 운송 산업의 중대한 변동성에 대한 영향, 신선한 농산물의 공급 및 가격에 대한 의존, 주요 고객으로부터 비례적 많은 매출과 순이익을 얻는데 발생할 수 있는 의존도와 도취 위험, 소프트웨어 기술에 의존하고 있는 만큼 사이버 보안 위험에 노출, 그리고 국제적 운영으로 인해 발생할 수 있는 운영, 금융 및 데이터 개인정보 보호에 대한 위험 등이 있습니다[0][1][2][3].
재무
C.H. Robinson의 2023년 재무 성과는 여러 가지 도전과제와 어려움을 겪었습니다. 총 매출은 전년 대비 28.7% 감소한 176억 달러를 기록했으며, 이는 주로 해상 및 트럭 운송 서비스의 가격 하락에 기인합니다. 총 이익도 27.9% 감소한 26억 달러를 기록했고, 조정된 총 이익은 27.5% 감소한 26억 달러를 달성했습니다. 이는 트럭 운송 및 해상 서비스에서 거래당 조정된 총 이익이 감소했기 때문입니다. 인건비는 비용 최적화 노력과 변수 보상 감소로 인해 14.9% 감소한 15억 달러였으며, 평균 직원 수는 8.9% 감소했습니다. 기타 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 전년의 캔자스시티 지역 센터 매각-임대차 거래로 인한 2,530만 달러의 이익에도 불구하고, 구매 및 계약 서비스의 감소로 인하여 3.5% 증가한 6억 2,430만 달러를 기록했습니다. 영업이익은 전년도 대비 59.4% 감소한 5억 1,460만 달러를 기록했으며, 조정된 영업 마진은 19.8%로 1,550 베이시스 포인트 감소했습니다. 순이익은 65.4% 감소한 3억 2,510만 달러를 기록했으며, 이는 주로 조정된 총 이익의 감소와 더불어 운영 비용의 감소에 기인합니다[0].
대차대조표
| 구분 | 2023년 | 2022년 | |----------------|--------------|--------------| | **자산** | | | | 총 자산 | $5,225,280 | $5,954,564 | | **부채** | | | | 계정 payable | $1,303,951 | $1,466,998 | | 현금성 부채 | $66,383 | $103,561 | | 미지급 비용 | $135,104 | $242,605 | | 운송비 미지급 | $147,921 | $199,092 | | 소득세 미지급 | $4,748 | $15,210 | | 기타 미지급 부채| $159,435 | $168,009 | | 현 리스 부채 | $74,451 | $73,722 | | 현재 부채 총액 | $2,051,993 | $3,322,852 | | 장기 부채 | $1,420,487 | $920,049 | | 비유동 리스 부채| $297,563 | $313,742 | | 비유동 소득세 부채| $21,289 | $28,317 | | 이연 소득세 부채| $13,177 | $14,256 | | 기타 장기 부채 | $2,074 | $1,926 | | 총 부채 | $3,806,583 | $4,601,142 | | **자본** | | | | 보통주 | $11,677 | $11,632 | | 추가 납입 자본 | $754,093 | $743,288 | | 이익잉여금 | $5,620,790 | $5,590,440 | | 기타포괄손실 | -$80,946 | -$88,860 | | 자사주 | -$4,886,917 | -$4,903,078 | | 총 자본 | $1,418,697 | $1,353,422 | | **총 부채 및 자본** | $5,225,280 | $5,954,564 | C.H. Robinson의 2023년 대차대조표를 통해 보면, 회사의 총 자산은 $5,225,280으로 전년도보다 감소했습니다. 이는 주로 매출 감소와 그에 따른 현금 및 현금성 자산의 감소 때문입니다. 특히 주목할 만한 점은, 회사의 총 부채가 $3,806,583로 전년도에 비해 감소했으나, 여전히 많은 부분을 차지하고 있다는 점입니다. 이렇게 높은 부채 비율은 물류 및 운송 서비스 산업 특성상 많은 운전 자본이 필요함을 반영합니다. 자산의 대부분은 유동자산(계정 미수, 현금 등)과 장기 자산(장기부채, 비유동 자산 등)으로 나뉘어 있습니다. 이는 C.H. Robinson의 사업 구조와 연계된 것으로, 고객의 다양한 요구에 신속히 대응하기 위해 충분한 유동자산을 유지하고 있습니다. 또한, 자사주의 비중이 상당히 높아 자본총액에 부정적 영향을 미치고 있으나, 이 부분도 회사의 주식 환매 프로그램과 관련이 있어 전략적인 결정으로 보입니다[0][1].
손익계산서
| 구분 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | |-------------------------|---------------|---------------|---------------| | **매출** | | | | | 운송 | $16,372,660 | $23,516,384 | $22,046,574 | | 소싱 | $1,223,783 | $1,180,241 | $1,055,564 | | 총 매출 | $17,596,443 | $24,696,625 | $23,102,138 | | **비용** | | | | | 구매 운송 및 관련 서비스| $13,886,024 | $20,035,715 | $18,994,574 | | 재판매 목적 제품 구매 | $1,105,811 | $1,067,733 | $955,475 | | 인건비 | $1,465,735 | $1,722,980 | $1,543,610 | | 기타 판매, 일반 및 관리| $624,266 | $603,415 | $526,371 | | 총 비용 | $17,081,836 | $23,429,843 | $22,020,030 | | **영업이익** | $514,607 | $1,266,782 | $1,082,108 | | **기타 비용** | | | | | 이자 및 기타 비용 | $105,421 | $100,017 | $59,817 | | **세전 이익** | $409,186 | $1,166,765 | $1,022,291 | | **법인세 비용** | $84,057 | $226,241 | $178,046 | | **순이익** | $325,129 | $940,524 | $844,245 | | **주당 순이익(희석)** | $2.72 | $7.40 | $6.31 | C.H. Robinson의 2023년 손익계산서를 보면 주요 매출 항목인 운송 부문에서 $16.37억의 매출을 올렸으며, 이는 전년도 대비 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 전년 대비 30.4% 감소한 수치입니다. 소싱 부문 매출은 안정적으로 유지되었지만, 회사의 전체 매출은 $24.70억에서 $17.60억으로 28.7% 감소했습니다. 이런 매출 감소의 주된 원인은 국제 수송 요율 하락과 시장의 불확실성에서 기인한 것으로 보입니다[0]. 비용 면에서 살펴보면, 구매 운송 및 관련 서비스 비용 또한 전년 대비 크게 줄어들었는데, 이는 매출 감소에 따른 자연스러운 결과입니다. 인건비는 14.9% 감소한 $1.47억을 기록했으며, 이는 비용 최적화 노력과 임시직 감소의 결과입니다. 그러나 기타 판매, 일반 및 관리 비용은 오히려 3.5% 증가했으며, 이는 전년도의 캔자스시티 지역 센터 매각-임대차 거래로 인한 일회성 이익이 반영된 결과입니다[1]. 영업이익은 전년도 $1.27억에서 $514.6백만 달러로 감소했습니다. 이는 조정된 총 이익의 감소와 맞물려 있습니다. 또한, 이자 비용이 $105.4백만 달러에 이르러 순이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 상황에서도 세전 이익은 $409.2백만 달러로 보고되었으나, 이는 전년도 대비 64.9% 감소한 수치입니다. 최종적으로 순이익은 $325.1백만 달러로 65.4% 감소했습니다. 이는 전반적인 매출 감소와 조정된 비용 증가, 변수 보상의 영향 등의 복합적인 결과라 할 수 있습니다[1][3].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | $731,946 | $1,650,171 | $94,955 |
| 순이익 | $325,129 | $940,524 | $844,245 |
| 감가상각비 | $98,985 | $92,776 | $91,259 |
| 대손충당금 | $(6,047) | $(4,476) | $10,649 |
| 주식기반 보상비용 | $58,169 | $90,677 | $129,977 |
| 이연 법인세 | $(37,746) | $(58,566) | $(110,188) |
| 기타 운영활동 | $(69,933) | $10,809 | $128,827 |
| 투자활동 현금흐름 | $(82,787) | $(64,918) | $(85,672) |
| 자산 취득 | $(29,989) | $(61,915) | $(34,197) |
| 소프트웨어 개발 | $(54,122) | $(66,582) | $(36,725) |
| 자산 매각 | $1,324 | $63,579 | - |
| 재무활동 현금흐름 | $(717,833) | $(1,619,546) | $7,573 |
| 자사주 매입 | $(63,884) | $(1,459,900) | $(581,756) |
| 현금 배당금 | $(291,569) | $(285,317) | $(277,321) |
| 단기 차입금 증가 | $3,893,750 | $4,500,000 | $3,728,000 |
| 단기 차입금 상환 | </math>(4,646,000) | $(3,203,251) | |
| 현금 및 현금성 자산 | $(71,958) | $(39,931) | $13,617 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $217,482 | $257,413 | $243,796 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $145,524 | $217,482 | $257,413 |
C.H. Robinson의 2023년 현금흐름을 보면, 영업활동에서 제공된 현금이 $731.9백만으로 전년도 대비 크게 감소했으며, 이는 주요 순이익 감소와 기타 운영활동 요소들의 영향으로 분석됩니다. 투자활동에서는 여전히 자산 취득 및 소프트웨어 개발에 현금을 사용하였지만, 매각으로 인해 일부 회수가 있었습니다. 재무활동의 경우 자사주 매입과 현금 배당금 지출이 여전히 주요 항목으로 나타났으며, 이는 기업의 주주가치 환원 정책의 일환으로 보입니다.
비슷한 운송 및 물류 회사들과 비교하면, 대부분의 회사들도 비슷한 유형의 현금흐름 패턴을 보이나, C.H. Robinson은 특히 재무활동에서의 자사주 매입 규모가 상당히 큰 편입니다. 이는 주주가치 극대화 전략을 적극적으로 수행하고 있음을 보여주며, 다른 기업들도 유사한 전략을 일부 실행하고 있으나 C.H. Robinson의 규모는 더 크다는 점에서 차이가 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (천 달러) | 만기 날짜 | 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 순환 신용 시설 (Revolving Credit Facility) | $160,000 | 2027년 11월 | 6.45% | 총 한도 $1,000,000 |
| 시니어 노트, 시리즈 B (Senior Notes, Series B) | $150,000 | 2028년 8월 | 4.26% | |
| 시니어 노트, 시리즈 C (Senior Notes, Series C) | $175,000 | 2033년 8월 | 4.60% | |
| 매출채권 유동화 시설 (Receivables Securitization Facility) | $499,542 | 2025년 11월 | 6.25% | 총 한도 $500,000 |
| 시니어 노트 (Senior Notes) | $595,945 | 2028년 4월 | 4.20% |
C.H. Robinson의 주요 부채는 다양한 만기 일정과 이자율을 기반으로 설정되어 있으며, 이들은 기업의 운영 자금, 자본 지출 및 기타 투자 활동을 지원하기 위해 사용됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
C.H. Robinson의 주가 상승이나 하락에는 다양한 요인들이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동의 경우, 미국 달러 강세가 지속되면 C.H. Robinson의 주요 해외 시장에서 비용이 증가하여 순이익이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시 경제 상태의 변화는 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 경제 침체가 발생하면 물류와 운송 수요가 급감해 C.H. Robinson의 매출이 감소할 가능성이 높습니다. 이는 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 공급망이 붕괴되어 물류업계 전반에 충격을 줄 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 물류 스타트업이 혁신적인 기술로 시장을 파고들 경우, C.H. Robinson의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화를 예로 들면, 전자상거래의 급성장으로 인해 물류와 운송 서비스에 대한 수요가 증가한다면 C.H. Robinson의 매출이 상승할 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
C.H. Robinson의 미래에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 기술 혁신이 중요한 요소입니다. 자율주행차와 같은 혁신 기술을 도입하면 운송 효율성이 크게 증가할 수 있으며, 이는 비용 절감과 신속한 서비스 제공으로 이어질 것입니다. 또한, 인공지능을 활용한 물류 최적화는 고객 맞춤형 서비스 제공을 가능하게 하여 경쟁력을 높일 수 있습니다. 둘째, 글로벌 공급망 트렌드 변화입니다. 전자상거래의 성장과 함께 물류 서비스에 대한 수요가 계속 증가할 것으로 보이며, 이는 회사 성장에 긍정적 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 환경 규제의 강화입니다. 지속 가능한 운송 솔루션에 대한 요구가 증가하고 있으며, 친환경 운송 방법을 도입하여 환경 규제에 대응할 수 있는 회사의 능력은 중요한 경쟁 요소가 될 것입니다. 넷째, 경제 상황의 변동입니다. 거시경제적 불확실성, 예를 들어 경기침체가 발생하면 운송 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 회사의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 인수합병(M&A) 전략입니다. 다른 물류 회사를 인수함으로써 시장 점유율을 확대할 수 있으며, 이는 서비스 포트폴리오를 다양화하고 새로운 시장에 진출할 수 있는 기회를 제공할 것입니다[0][1][2][3][4].