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| | | #REDIRECT [[CBAK 에너지 테크놀로지 (CBAK Energy Technology, Inc., CBAT)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| CBAT는 새로운 에너지 고출력 리튬 및 나트륨 전지를 생산하는 제조업체입니다. 이 제품들은 주로 경량 전기 자동차, 전기 자동차, 주거용 에너지 공급 및 비상 전원 공급 (UPS) 응용 프로그램, 그리고 다른 고출력 응용 분야에서 사용됩니다. 주요 제품은 새로운 에너지 고출력 리튬 및 나트륨 전지입니다. 2021년 11월에 Hitrans의 등록 자금이 81.56%를 인수한 후, NCM 선구체 및 양극 재료를 개발하고 생산하는 사업에 진입했습니다. Hitrans는 중국에서 삼원 선구체 및 양극재료를 개발하고 생산하는 선도적인 기업으로, 이 제품들은 전기 자동차, 전기 도구, 고급 디지털 제품 및 저장 등 다양한 분야에 적용될 전지에 사용됩니다. CBAT는 CBAK Power의 대부분의 운영 자산인 고객, 직원, 특허 및 기술을 BAK International (Tianjin) Ltd. (하위 회사)로부터 2014년 6월 처분된 계약채권의 감소와 교환하였습니다[0].
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| === 주요 고객 ===
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| CBAT의 고객층은 주로 경량 전기차, 전기차, 주거용 에너지 시스템, 비상전원공급시스템(UPS), 전기 도구, 고출력 전자기기 등 다양한 응용 분야에서 활동하는 기업들로 구성되어 있습니다. 이 고객들은 왜 CBAT의 제품을 구매하는가 하면, 최고 품질의 리튬 및 나트륨 전지를 통해 높은 에너지 밀도, 장수명, 신뢰성을 제공받기 위해서입니다. CBAT의 주요 고객들로는 중국의 Zhengzhou BAK Battery Co., Ltd와 같이 전기 자동차 및 전기 도구용 배터리를 제조하는 대형 제조업체가 포함됩니다[0]. 이들 고객은 CBAT의 고출력 배터리를 통해 제품의 성능을 극대화하고, 제품의 품질을 향상시키며, 효율적으로 운영할 수 있습니다. 또한, CBAT의 배터리는 주거용 에너지 시스템 및 다양한 산업 용도에서도 고출력과 긴 수명을 필요로 하는 분야에서 활용됩니다. 이런 다양한 고객 분류는 CBAT의 기술적 전문성과 고품질 배터리 생산 능력에 기반하여 형성되며, 지속 가능한 에너지 솔루션을 찾는 모든 기업들이 주요 고객이 될 수 있습니다[1][2].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 주요 비용 부문
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| ! 설명
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| ! 공급업체
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| | 원자재 비용
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| | CBAT는 배터리 제품의 주요 원자재로 Ni(니켈), Co(코발트), Mn(망간), Li2CO3(탄산 리튬), LiPF6(펜타플루오로인산 리튬) 및 LiFePO4(리튬 철 인산염)을 사용합니다. 이러한 원자재의 가격 변동과 공급 문제는 비용 상승 및 생산 지연을 유발할 수 있습니다.
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| | 중국 국내 공급업체
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| | 부품 및 컴포넌트
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| | 전해질, 전극 재료 및 분리막과 같은 배터리 셀 제품에 필요한 주요 부품과 컴포넌트를 중국 국내 공급업체로부터 구매합니다.
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| | 중국 국내 공급업체
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| |-
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| | 에너지 사용
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| | 배터리 생산 공정은 상당한 양의 에너지를 소비하며, 이는 전반적인 생산 비용에 큰 영향을 미칩니다.
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| | 지역 전력회사
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| | 환경 규제 준수 비용
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| | PRC(중화인민공화국)의 다양한 환경 법규를 준수하기 위한 비용이 발생하며, 이는 공기 배출, 폐수 배출, 고형 폐기물 및 소음에 관한 규제를 포함합니다. 규제가 강화될 경우 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
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| | 해당 없음
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| |}
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| CBAT는 주로 중국 국내 공급업체로부터 원자재와 부품을 조달하며, 장기 계약 없이 개별 구매 주문을 통해 이루어집니다[0][1]. 원자재 가격의 변동성은 우크라이나-러시아 분쟁과 같은 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 이는 니켈, 코발트 및 리튬 탄산염의 비용에 큰 영향을 주었습니다.
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| === 제품군 ===
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| CBAT의 주요 제품과 관련해, 회사는 고출력 리튬 및 나트륨 배터리를 포함하여 다양한 응용 분야에 사용하는 배터리와 배터리 재료를 제조하고 있습니다. 주요 제품군은 크게 세 가지로 나눌 수 있으며, 이들이 각기 CBAT의 전체 매출에 얼마나 기여하고 있는지 아래 표를 통해 명확히 설명할 수 있습니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 제품군
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| ! 설명
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| ! 2022년 매출액 (USD)
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| ! 2023년 매출액 (USD)
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| ! 주된 사용 분야
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| ! 기여도 (%)
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| |-
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| | 고출력 리튬 배터리
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| | 전기차, 경량 전기차, 주거용 및 UPS 용도로 사용되는 고출력 리튬 배터리
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| | $94,715,189
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| | $132,993,518
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| | 전기 자동차, 전기 자전거, 주거용 에너지 시스템, 비상 전원 공급 시스템 (UPS)
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| | 65.06%
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| |-
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| | 리튬 배터리 제조용 재료 (양극재 및 선구체)
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| | Hitrans를 통해 제조하는 리튬 배터리 구성 요소로, 주로 양극재와 선구체
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| | $154,010,296
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| | $71,444,847
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| | 리튬 배터리 제조
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| | 34.94%
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| |}
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| '''고출력 리튬 배터리 제품군의 주요 세부 사항:''' - '''전기차용 배터리:''' 전기 자동차(e.g., 전기 버스, 전기 자동차)에서 주로 사용되며, 2022년에는 $4,694,694의 매출을 기록하였으나 2023년에는 $2,883,385로 감소했습니다. - '''경량 전기차용 배터리:''' 전기 자전거, 전기 모터 등에서 사용되며, 2022년에는 $6,415,277의 매출을 기록하였으나 2023년에는 $5,607,435로 감소했습니다. - '''주거용 에너지 및 비상 전원 공급(UPS):''' 주거용 에너지 시스템과 비상 전원 공급(UPS)에서 사용되며, 2022년에 $83,603,046의 매출을 기록하였고 2023년에는 $124,502,698로 증가했습니다 .
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| CBAT의 주요 경쟁업체는 아래 표에 정리한 바와 같이, 유사한 제품을 제조하는 몇몇 상장 기업들입니다.
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| {| class="wikitable"
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| ! 경쟁업체 이름
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| ! 제조 제품
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| ! 주요 적용 분야
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| |-
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| | CATL
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| | 고출력 리튬 배터리, 에너지 저장 시스템
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| | 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS), 배터리 재료
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| |-
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| | LG Chem
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| | 리튬 이온 배터리, 배터리 재료
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| | 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS), 이동 통신, IT 기기
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| |-
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| | Panasonic
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| | 리튬 이온 배터리, 소형 전자 기기용 배터리
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| | 전기차, 소비자 전자 제품, 주거용 에너지 시스템
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| |-
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| | BYD
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| | 전기차용 배터리, 에너지 저장 시스템, 전기 버스 및 전기 트럭
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| | 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) .
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| |}
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| === 주요 리스크 ===
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| CBAT의 사업에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다:
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| # '''원재료 가격 변동:''' CBAT는 Ni, Co, Mn, Li2CO3, LiPF6 및 LiFePO4와 같은 원료의 가격과 가용성 변동에 노출되어 있습니다. 이는 원재료 비용 증가나 선적 지연으로 이어져 사업 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
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| # '''환경 규제 준수:''' 제조업체로서 CBAT는 PRC의 다양한 환경 법규에 따라 공기 배출, 폐수 방출, 고형 폐기물 및 소음 등에 대해 규정을 받고 있습니다. 환경 규제 준수 실패는 부정적인 평판과 비즈니스에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다[1].
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| # '''해외 시장 매출 의존:''' CBAT는 중국 이외의 시장에서 상당한 매출을 올릴 계획이며, 해외 시장의 확대와 관련된 리스크와 작용이 예상되며, 잠재적 이익을 위한 능력을 손상시킬 수 있습니다[2].
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| # '''시스템 보안과 장애 위험:''' 시스템 보안 문제나 시스템 손상 또는 실패, 제 3자 데이터 센터의 문제는 운영 중단 가능성이 있으며, 비즈니스, 재정 상태 및 운영 결과에 심각한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 기타 시스템에 따른 비용 증가와 관련된 위협도 존재합니다[3].
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| 이러한 위험들은 CBAT의 사업에 영향을 줄 수 있으며, 회사의 전략적 관리와 대응이 주요합니다.
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| =='''재무'''==
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| CBAT의 2023년 재무 성과는 매출액이 $132.9백만이고, 전체 수익은 $204.4백만까지 달성했습니다. 그러나 비용 측면에서는 수익보다 높은 수준의 비용이 발생했습니다. 특히 운영 손실은 $11.5백만에서 $7.3백만으로 감소했지만 여전히 적자를 기록했습니다. 재무 항목에서 다른 수입은 2022년의 $-7.3백만에서 2023년에는 $3.0백만으로 개선되었으며, 이는 주로 파생 상품 부채의 공정 가치 변화에 기인한 것입니다. 또한 세금 비용은 이전 해의 $-1.2백만에서 $2.5백만으로 증가했습니다. 결과적으로 순손실은 $11.3백만에서 $8.5백만으로 감소했습니다. 유동성 측면에서 CBAT는 현금 및 현금성 자산이 $58.8백만이지만, 총 유동자산 $128.4백만과 총 유동부채 $160.5백만으로 인해 순운전자본 적자가 $32.1백만에 달합니다. 자금 조달은 은행 대출과 주식 발행 등을 통해 이루어졌으며, 여러 은행과의 금융 시설 계약을 통해 자금을 확보했습니다[0][1][2].
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| === 대차대조표 ===
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| 다음은 CBAT의 2022년 및 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! '''항목'''
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| ! '''2022년 12월 31일'''
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| ! '''2023년 12월 31일'''
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| |-
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| | '''유동 자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금성 자산
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| | $6,519,212
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| | $4,643,267
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| |-
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| | 담보 예금
| |
| | $30,836,864
| |
| | $54,179,549
| |
| |-
| |
| | 매출채권 및 어음, 순
| |
| | $27,413,575
| |
| | $28,653,047
| |
| |-
| |
| | 재고자산
| |
| | $49,446,291
| |
| | $33,413,422
| |
| |-
| |
| | 선불금 및 기타 채권
| |
| | $5,915,080
| |
| | $7,459,254
| |
| |-
| |
| | 전 자회사로부터의 채권
| |
| | $5,518,052
| |
| | $74,946
| |
| |-
| |
| | 소득세 환급금
| |
| | $57,934
| |
| | -
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| |-
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| | '''총 유동 자산'''
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| | $125,707,008
| |
| | $128,423,485
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| |-
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| | '''비유동 자산'''
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| |-
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| | 유형 자산, 순
| |
| | $90,004,527
| |
| | $91,628,832
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| |-
| |
| | 건설 중인 자산
| |
| | $9,954,202
| |
| | $37,797,862
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| |-
| |
| | 장기 투자, 순
| |
| | $945,237
| |
| | $2,565,005
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| |-
| |
| | 선불 토지사용권
| |
| | $12,361,163
| |
| | $11,712,704
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| |-
| |
| | '''총 자산'''
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| | $238,972,137
| |
| | $272,127,888
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| |}
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| CBAT의 대차대조표를 분석해 보면, 2023년 말 기준으로 현금 및 현금성 자산이 감소했지만 담보 예금이 크게 증가했습니다. 이는 유동성 관리 측면에서 현금 자산을 예치해두어 빠른 현금 전환이 가능한 상태를 유지하고 있음을 나타냅니다. 총 유동 자산은 전년 대비 소폭 증가했으며, 이는 주로 선불금 및 기타 채권의 증가와 맞물려 있습니다. 재고자산은 크게 감소했는데, 이는 재고 관리가 효과적으로 이루어졌거나 매출이 증가했을 가능성을 시사합니다.
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| 비유동 자산에서는 건설 중인 자산이 크게 증가했는데, 이는 회사가 새로운 생산 시설이나 기존 시설의 확장을 위해 많은 투자를 하고 있음을 보여줍니다. 장기 투자도 증가했으며, 이는 회사가 장기적 성장을 위한 전략적 투자를 확대하고 있음을 의미합니다. 이러한 자산 배분은 CBAT가 향후 성장과 기술 개발에 집중하고 있음을 반영하며, 이는 고성능 배터리와 같은 신기술 개발에 필요한 자원을 확보하는 데 도움이 됩니다.
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| 전반적으로 CBAT는 유동성과 장기 투자 두 측면에서 균형 잡힌 자산 배분을 하고 있으며, 이는 회사의 비즈니스 성격과 관련 기술 발전에 적합한 구조를 형성하고 있습니다[0][1].
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| === 손익계산서 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 날짜
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| ! 금액 (RMB)
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| ! 금액 (USD)
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| ! 이자율
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| ! 만기일
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| ! 보증 조건
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| |-
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| | 2022/04/29
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| | 10,000,000
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| | 1,500,000
| |
| | 3.95%
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| | 2023/04/29
| |
| | CEO 및 그의 부인 보증
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| |-
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| | 2022/06/22
| |
| | 10,000,000
| |
| | 1,400,000
| |
| | 4.5%
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| | 2023/06/21
| |
| | CBAK Power의 100% 지분 및 CEO 보증
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| |-
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| | 2022/09/27
| |
| | 9,000,000
| |
| | 1,300,000
| |
| | 4.81%
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| | 2023/09/24
| |
| | CBAK Nanjing의 100% 지분, CEO 및 그의 부인 보증
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| |-
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| | 2022/11/08
| |
| | 10,000,000
| |
| | 1,400,000
| |
| | 4.35%
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| | 2023/08/09
| |
| | -
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| |-
| |
| | 2023/04/20
| |
| | 10,000,000
| |
| | 1,400,000
| |
| | 3.90%
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| | 2024/04/19
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 2023/09/27
| |
| | 9,000,000
| |
| | 1,200,000
| |
| | 4.6%
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| | 2024/08/31
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| | CBAK Nanjing의 100% 지분, CEO 및 그의 부인 보증
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| |}
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| CBAT는 이처럼 다양한 대출 및 금융 지원을 통해 자금을 조달하고 있으며, 대출의 대부분은 회사 CEO와 그의 부인의 보증을 통해 이루어지고 있습니다[0][1][2].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| CBAT의 주가 급등 또는 하락의 원인은 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 중국 위안화가 대미 달러 대비 강세를 보일 경우, CBAT의 수출 경쟁력이 약화되면서 매출 감소로 이어질 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태 또한 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제가 경기 침체를 겪는 경우, 전기차와 같은 고가 제품의 수요가 감소하여 CBAT의 매출과 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 가능성이 높습니다[1]. 셋째, 국제 갈등이 주가에 미치는 영향도 고려해야 합니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 다시 격화되는 경우, CBAT의 주요 원자재 수급 문제나 생산 비용 증가로 이어질 수 있어 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상도 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 저렴하고 성능 좋은 배터리를 출시하면, CBAT의 시장 점유율이 감소하고 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 끝으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 미치는데, 신재생 에너지와 전기 자동차에 대한 수요가 급증하면 CBAT의 배터리 공급이 증가하여 주가가 크게 상승할 가능성이 있습니다[0].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| CBAT의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 가능성이 있다. 첫째, 전기차 시장의 성장세가 지속되면 고출력 리튬 및 나트륨 전지에 대한 수요가 증가하여 CBAT의 매출이 증가할 것으로 보인다. 이는 전기차 제조업체들이 더 많은 배터리를 필요로 하기 때문이다. 둘째, 중국 정부와 세계 각국의 친환경 에너지 정책은 CBAT에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이들 정책은 신재생 에너지원의 사용 확대를 장려하며, 이는 CBAT의 제품 수요를 촉진시킬 수 있다. 셋째, 기술 혁신도 중요한 요인이다. 만약 CBAT가 경쟁력 있는 신제품을 지속적으로 출시하고 생산 효율성을 높일 수 있다면, 이는 시장 점유율 확대와 수익성 향상으로 이어질 수 있다. 그러나, 반대로 새로운 기술이 등장하여 기존 리튬 및 나트륨 전지를 대체할 경우, CBAT의 사업이 감소할 위험도 있다. 넷째, 국제 무역 환경도 영향을 미칠 수 있다. 미중 무역 분쟁과 같은 글로벌 공급망 문제는 원자재 수급과 생산 비용에 직접적인 영향을 미쳐 CBAT의 사업 성장에 장애물이 될 수 있다. 다섯째, 환율 변동도 중요한 변수다. 중국 위안화의 강세는 수출 경쟁력을 약화시켜 매출 감소로 이어질 수 있다. 끝으로, 환경 규제가 강화될 경우, 기존 배터리의 폐기 및 재활용 문제에서 경쟁력을 갖춘 기업이 유리해질 수 있어서 CBAT의 전략적 대응 여부가 중요한 변수가 될 것이다.
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