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| | | #REDIRECT [[스마트 파워 (Smart Powerr Corp., CREG)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| 중국에 본사를 둔 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)는 쓰레기를 에너지로 변환하는 솔루션을 제공하는 회사입니다. 기본적으로 CREG는 “BOT” 모델과 “운영 임대” 모델을 통해 제품을 고객에게 판매합니다. BOT 모델은 쓰레기를 에너지로 전환하는 해결책을 고객에게 제공하기 위해 사용됩니다. 이 과정에서 고객의 필요를 분석하고 설계 레이아웃을 설정한 후 자체 자본을 통해 프로젝트의 건설 및 설치를 시작합니다. 이때 사용되는 기기와 재료는 표
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| === 주요 고객 ===
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)의 고객들은 주로 대규모 에너지 소비 기업들로 구성됩니다. 이 기업들은 강철 및 비철금속 제련소, 시멘트 공장, 코킹 공장 등으로, 각각 연간 생산 능력이 최소 300만 톤, 200만 톤, 600톤 이상인 기업들입니다[0]. 이러한 고객들은 CREG의 쓰레기 에너지원 전환 솔루션을 통해 운영 비용을 절감하고 에너지 효율을 높이기를 원합니다. CREG는 고객들에게 재활용 에너지 프로젝트를 제공하며, 이 프로젝트는 초기 설치 후 지속적인 에너지 생산을 통해 고객들에게 경제적 이익을 제공합니다. 또한, CREG는 프로젝트 설치와 운영에서 발생하는 전력 판매를 통해 수익을 창출합니다[1]. 이러한 고객층은 특히 지리적 또는 산업적 경쟁 우위를 가지고 있으며, 강력한 평판과 양호한 재무 상태를 가진 기업들로 구성됩니다. 이렇게 엄격한 고객 선정 과정을 거쳐 투자와 운영 위험을 최소화하고자 합니다[0]. CREG의 고객들은 주로 산시성, 산시성, 산둥성, 장쑤성 및 내몽골 자치구 등 중국의 주요 산업 단지에 위치해 있습니다[0]. CREG는 BOT(Build-Operate-Transfer) 모델을 통해 자본 집약적인 쓰레기 에너지 전환 프로젝트를 효율적으로 관리하며, 이는 고객들이 높은 초기 자본 지출 없이 핵심 사업에 집중할 수 있도록 돕습니다[1].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 비용 항목
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| ! 설명
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| ! 공급업체
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| | 연구 개발(R&D)
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| | 스마트 에너지 관리 클라우드 플랫폼 개발 및 유지보수 비용으로 총 100만 달러 계약, 현재까지 20만 달러 지출
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| | 소프트웨어 개발 회사[0]
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| | 시장 조사 및 프로젝트 개발
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| | 신에너지 산업에 대한 시장 조사 및 프로젝트 개발 서비스 계약으로 총 115만 달러 계약, 서비스 시작 시 65만 달러 지출, 현재까지 20만 달러 선지급
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| | 시안의 컨설팅 회사[0]
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| | 운영 임대 비용
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| | 사무실 운영 임대 비용으로 매월 36,536 RMB(약 5,600 달러) 지출, 연간 약 61,262 달러의 임대 비용 발생
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| |-
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| | 교육 및 사회 보험 비용
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| | 직원 교육 및 사회 보험 관련 비용
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| |-
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| | 급여 및 복리후생
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| | 임직원 급여와 복리후생 및 주식 보상 비용
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| |-
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| | 소송 비용
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| | 소송 관련 법적 비용, 벌금 등으로 212만 달러 발생
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| |}
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| CREG의 주요 비용 항목에는 연구 개발, 시장 조사 및 프로젝트 개발 서비스, 운영 임대비, 교육 및 사회 보험비, 급여 및 복리후생, 소송 비용 등이 포함되며, 연구 개발 및 시장 조사 프로젝트의 주요 공급업체로는 특정 소프트웨어 개발 회사와 컨설팅 회사가 있습니다
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| === 제품군 ===
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)의 주요 제품들은 다양한 쓰레기 에너지 전환 프로젝트들로, 이를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 각 제품은 사용되는 기술과 생성되는 에너지원에 따라 구분되며, 개별 제품들의 상세 내용과 수익 기여도는 아래와 같습니다.
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| <span id="주요-제품-및-수익-기여도"></span>
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| === 주요 제품 및 수익 기여도 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 제품
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| ! 설명
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| ! 연간 수익 기여도
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| |-
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| | '''바이오매스 발전 시스템(BMPG)'''
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| | 농업 폐기물과 같은 바이오매스를 연료로 사용하여 전기를 생성합니다. 이 시스템은 여러 폐기물 자원으로부터 메탄을 포획하여 연료로 활용합니다.
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| | $18.55M (127,066,000 RMB)[0]
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| |-
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| | '''코크 오븐 가스 발전 시스템'''
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| | 코크 오븐에서 발생하는 폐가스를 사용하여 전기를 생성합니다. 이 시스템은 폐기물 에너지를 재활용하여 효율적인 전력 생산을 가능하게 합니다.
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| | $18.69M (115,000,000 RMB)[0]
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| |-
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| | '''고온 폐가스 발전 시스템(WGPG)'''
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| | 고온 폐가스를 수집하여 가스터빈 시스템으로 전기를 생성합니다. 주로 철강, 시멘트 등의 산업 현장에서 사용됩니다.
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| | '''구체적인 수익 정보 없음'''
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| |}
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| <span id="제품별-상세-설명"></span>
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| === 제품별 상세 설명 ===
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| * '''바이오매스 발전 시스템 (BMPG)''':
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| ** '''설명''': 주로 농업 폐기물, 바이오가스 등 많은 양의 바이오매스를 연료로 사용하여 전기를 생산합니다.
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| ** '''연간 수익 기여도''': 약 $18.55M (RMB 127,066,000).
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| * '''코크 오븐 가스 발전 시스템''':
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| ** '''설명''': 코크 오븐에서 발생하는 폐가스를 재활용하여 전기를 생성합니다.
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| ** '''연간 수익 기여도''': 약 $18.69M (RMB 115,000,000).
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| * '''고온 폐가스 발전 시스템 (WGPG)''':
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| ** '''설명''': 철강, 비철금속 및 시멘트 공장 등 고온 산업 생성 폐가스를 전기로 전환합니다.
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| ** '''중요성''': 회사의 주요 기술 중 하나로, 에너지 효율을 높이고 환경 오염을 줄이는 데 기여합니다.
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| <span id="주요-경쟁사-표"></span>
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| === 주요 경쟁사 표 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 경쟁사
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| ! 주요 제품
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| ! 기업 형태
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| |-
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| | Sinoma Development Co., Ltd.
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| | 에너지 절약 및 재활용 시스템
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| | 국영
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| |-
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| | China Senyuan Electric Co., Ltd.
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| | 에너지 절약 장치 및 시스템
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| | 민간
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| |-
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| | Dalian East New Energy Development Co. Ltd.
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| | 신재생 에너지 시스템
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| | 민간
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| |-
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| | Hangzhou Steam Turbine & Power Group
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| | 터빈 발전 시스템
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| | 국영
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| |}
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| CREG의 경쟁사들은 주로 국영기업과 일부 민간기업으로 구성되어 있으며, 이들 기업들도 주로 에너지 절약과 재활용 시스템을 제공하고 있습니다[2][2].
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| === 주요 리스크 ===
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)의 비즈니스 운영에 영향을 미치는 위험 요인으로는 다음과 같은 사항들이 존재합니다: 첫째, 사업 확장에 필요한 자금을 확보하기 위한 자금 조달 어려움으로 인한 사업 개발 계획 지연 및 미래 수입 전망 하향 위험, 둘째, ‘건설-운영-양도’ 모델을 통한 대규모 투자로 인한 프로젝트 지연 및 자금 소모 위험, 셋째, 수익 인식과 현금 흐름 간의 불일치로 인한 재무 리스크, 넷째, 고객 기업의 재정적 어려움으로 인한 대금 불이행 위험, 다섯째, 기술 변화에 대응하지 못해 시장 경쟁력 감소 위험, 여섯째, 핵심 구성품 생산에 있어서의 제3자 의존으로 인한 지연 및 추가 비용 발생 위험, 일곱째, 중국 사업 환경에 따른 부가적인 위험 등이 있습니다[0][1].
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| =='''재무'''==
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)의 2023년과 2022년의 전체적인 재무 상태를 분석한 결과, 회사는 판매 수익이 전무하였고 이에 따른 매출 원가와 총 이익도 발생하지 않았습니다. 운영 비용은 2022년의 3,880,433달러에서 2023년의 798,473달러로 크게 감소하였으며, 이는 연구개발 비용과 소송 비용의 감소에 기인합니다. 비운영 수익은 2022년의 순손실 507,242달러에서 2023년의 순수익 148,387달러로 개선되었으며, 이는 주로 이자 수익과 기타 수익이 증가한 반면 이자 비용과 전환 손실이 감소했기 때문입니다. 법인세 비용은 2022년 69,652달러에서 2023년 96,700달러로 증가하였으며, 2023년의 순손실은 746,786달러로, 2022년의 4,457,327달러에 비해 크게 감소하였습니다. 이러한 감소는 주로 운영 비용, 기타 비용, 이자 비용 및 전환 손실의 감소에 기인합니다[0][1][2].
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| === 대차대조표 ===
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| === 대차대조표 ===
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| '''자산''' | 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 | |——-|———————-|———————-| | 유동 자산 | | | | 현금 | $32,370 | $138,813,673 | | 부가가치세 수취액 | $170,694 | $173,589 | | 공급자 선급금 | $67,440,761 | $31,923 | | 운용 리스 사용권 자산 | - | $62,177 | | 단기 대출채권 | $68,773,208 | - | | 기타 채권 | $48,519 | $49,690 | | 유동 자산 합계 | $136,465,552 | $139,131,052 | | 비유동 자산 | | | | 고정 자산 (순액) | $3,994 | $4,653 | | 비유동 자산 합계 | $3,994 | $4,653 | | '''총 자산''' | '''$136,469,546''' | '''$139,135,705''' |
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| '''부채 및 자본''' | 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 | |——-|———————-|———————-| | 유동 부채 | - | - | | ''총 부채'' | - | - | | 주주 자본 | | | | 보통주 | $7,963 | $7,392 | | 추가납입 자본 | $164,870,025 | $163,663,305 | | 법정 준비금 | $15,191,645 | $15,168,003 | | 적립된 기타 포괄 손실 | -$10,326,595 | -$8,318,564 | | 누적결손금 | -$60,497,371 | -$59,726,943 | | ''총 자본'' | $109,245,667 | $110,793,193 | | '''총 부채 및 자본''' | '''$136,469,546''' | '''$139,135,705''' |
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| <span id="creg의-재무-상태-분석"></span>
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| === CREG의 재무 상태 분석 ===
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)의 2023년 대차대조표를 보면, 전체 자산이 약간 감소했지만, 주요 항목들에서는 수치가 큰 변화를 보입니다. 유동 자산에서 “현금” 항목은 큰 폭으로 감소한 반면, “공급자 선급금”과 “단기 대출채권”이 크게 증가한 것이 눈에 띕니다. 이는 회사가 현금 자산을 많이 사용하는 대신, 공급자에게 선불금을 지급하고 단기 대출을 늘린 결과로 보입니다. 총 자산에서 비유동 자산의 비율은 매우 낮고 거의 모든 자산이 유동 자산으로 이루어져 있어, 자산의 유동성이 높은 편이라 할 수 있습니다.
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| 부채 관련 항목이 표기되지 않았으나, 이는 회사의 부채가 없거나 매우 적음을 나타낼 수 있습니다. 주주 자본 부분에서는 추가납입 자본과 법정 준비금이 거의 고정적으로 존재하고, 적립된 기타 포괄 손실 항목이 증가한 것으로 보아 외환 손실 등이 있을 것으로 추정됩니다. 누적결손금이 여전히 높으나, 전년 대비 증가폭은 줄었습니다.
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| 전체적으로 CREG의 자산 배분은 매우 유동적이며, 이는 회사의 에너지 변환 및 재활용 사업의 특성을 반영한 것으로 보입니다. 현금 자산의 감소와 유동 자산의 증가는 회사가 끊임없이 자금을 순환시키며 적극적으로 프로젝트를 추진하고 있음을 시사합니다[0][1][2].
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| === 손익계산서 ===
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| <span id="creg-손익계산서-단위-usd"></span>
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| === CREG 손익계산서 (단위: USD) ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년
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| ! 2022년
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| |-
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| | 매출액
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| | $0
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| | $0
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| |-
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| | 매출원가
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| | $0
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| | $0
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| |-
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| | 매출총이익
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| | $0
| |
| | $0
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| |-
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| | 운영비용
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| | $798,473
| |
| | $3,880,433
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| |-
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| | 운영손실
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| | ($798,473)
| |
| | ($3,880,433)
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| |-
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| | 비운영 수익 (비용) 합계
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| | $148,387
| |
| | ($507,242)
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| |-
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| | 법인세 비용
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| | $96,700
| |
| | $69,652
| |
| |-
| |
| | 순손실
| |
| | ($746,786)
| |
| | ($4,457,327)
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| |}
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| <span id="creg의-재무-상태-분석"></span>
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| === CREG의 재무 상태 분석 ===
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| CREG는 2023년과 2022년에 매출이 전혀 없었으며 이에 따라 매출원가와 매출총이익도 발생하지 않았습니다. 이는 회사의 사업 모델상 프로젝트의 초기 투자와 운영이 완료된 후에야 수익이 발생하는 구조 때문일 수 있습니다. 운영비용은 2022년의 약 $3.88백만에서 2023년 약 $798천로 크게 감소했는데, 이는 연구개발비와 소송비용의 대폭 감소가 주된 원인입니다.
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| 비운영 수익은 2022년의 순비용 $507천에서 2023년 순수익 $148천로 개선되었습니다. 이는 주로 이자 수익 증가와 기타 수익의 증가, 이자 비용 및 전환 손실의 감소로 인해 발생한 것입니다[0][1].
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| <span id="세부사항-분석-및-강조점"></span>
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| === 세부사항 분석 및 강조점 ===
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| 운영비용은 크게 감소했지만, 특정 서비스 비용이 약간 증가했습니다. 비운영 수익 항목에서는 이자 수익이 증가했으나, 이는 일부 손실 항목을 상쇄하는 데 기여했습니다. 법인세 비용은 2022년보다 증가한 $96,700로 기록되었습니다.
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| CREG의 사업이 기술적 진입 장벽을 중심으로 운영되기 때문에, 연구개발비(R&D)가 중요한 부분일 것입니다. 그러나 2023년의 연구개발비용은 대폭 줄어들었습니다. 이는 재정적 압박에 따른 연구개발비 감소일 가능성이 있으며, 장기적으로는 기술 혁신과 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출 부재 상황에서도 운영비용의 급격한 감소는 긍정적으로 보이지만, 이는 일회성 비용 절감일 수도 있습니다.
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| 결론적으로, CREG의 2023년 손익계산서를 보면 운영비용이 대폭 감소하였고 비운영 수익이 개선되었지만, 여전히 매출 부재로 인해 순손실이 발생하고 있는 상태입니다. 이러한 수치들은 경쟁사와 비교해 운영 효율성에서 긍정적이나, 매출을 발생시키기 위한 지속적인 투자가 필요할 것으로 보입니다[0][1][4].
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| === 현금흐름표 ===
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| “업데이트를 통해 추가될 예정입니다.”
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! '''부채 종류'''
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| ! '''금액'''
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| ! '''이자율'''
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| ! '''조건'''
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| |-
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| | 약속 어음 (2020년 12월)
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| | $3,150,000
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| | 8%
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| | 원금과 이자가 24개월 후인 2022년 12월 3일에 상환. 6개월 후부터 매월 $500,000까지 상환 가능. 조기 상환 시 원금의 125% 상환 필요. 상환 실패 시 원금의 25% 증가[0].
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| |-
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| | 약속 어음 (2021년 4월)
| |
| | $5,250,000
| |
| | 8%
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| | 원금과 이자가 24개월 후인 2023년 4월 1일에 상환. 6개월 후부터 매월 $825,000까지 상환 가능. 조기 상환 시 원금의 125% 상환 필요. 상환 실패 시 원금의 25% 증가[1].
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| |-
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| | 신탁 대출금 (HYREF 대출)
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| | RMB 230백만 ($34.68 백만)
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| | 12.5% (후에 9%)
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| | 2013년 7월부터 2018년 7월까지 60개월 동안 대출. 담보: 계좌 채권 및 고정 자산. 2016년 8월 추가 연장 협의 후 9% 이자율로 2019년 8월까지 추가 연장 협의[2][3].
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| |}
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)는 여러 형태의 부채를 보유하고 있으며, 각각의 대출은 일정한 이자율과 상환 조건을 가지고 있습니다. 2020년과 2021년에 발행된 약속 어음은 8%의 이자율을 가지며, 원금과 이자는 24개월 후에 상환되어야 합니다. HYREF 대출은 초기 이자율 12.5%로 설정되었으며, 후에 협의를 통해 9%로 연장되었습니다. 이 대출은 다양한 자산과 계좌 채권으로 담보되었습니다.
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 결정됩니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 중국 위안화가 미국 달러에 대해 강세를 보일 경우 CREG의 수익이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상태도 중요한 요인입니다. 만약 세계 경제가 불황에 빠진다면, 기업들이 에너지 재활용 프로젝트에 대한 투자를 줄일 것이므로 CREG의 수익이 감소할 것입니다[1]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 무역 전쟁이 심화되면 CREG의 대미 수출이 어려워지면서 주가가 하락할 가능성이 큽니다[1]. 넷째, 경쟁자의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 등장해 더 저렴하거나 효율적인 기술을 제공하면, CREG의 시장 점유율이 감소할 수 있고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화 역시 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 만약 친환경 에너지에 대한 대중의 관심이 증가한다면, 이는 CREG의 사업 확장에 긍정적인 영향을 주어 주가 상승 요인으로 작용할 것입니다[1][4]. 이런 다양한 시나리오는 치밀하게 분석되어야 하며, 각각의 변화가 주가에 미치는 영향을 예측하는 것이 중요합니다.
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| 중국 재활용 에너지 주식회사(CREG)의 미래 전망은 다양한 내부 및 외부 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 전 세계적으로 환경 보호와 지속 가능한 에너지에 대한 관심이 증가함에 따라 CREG의 사업은 성장할 가능성이 높습니다. 정부의 친환경 정책 및 보조금 지원이 강화되면, 재활용 에너지 프로젝트에 대한 수요가 증가할 것입니다. 둘째, 기술 혁신이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 새로운 에너지 변환 기술 개발과 효율 향상이 이루어지면 CREG는 더욱 경쟁력을 갖게 되어 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 셋째, 국제적 협력과 거래의 확대는 회사의 글로벌 입지를 강화할 수 있습니다. 외국 시장에서의 성공적인 진출과 파트너십은 CREG의 매출 성장을 이끌 것입니다. 반면에, 경제 불황이나 정치적 불안정은 회사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁의 재발은 수출에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 경쟁자의 증가와 기술 격차가 줄어들 경우 CREG의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 마지막으로 자원 가격의 변동성도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 자원 가격이 급등하면 생산 비용이 증가하여 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 이러한 다양한 요소들이 혼합되어 CREG의 미래를 결정짓게 될 것입니다.
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