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| | | #REDIRECT [[암젠 (Amgen Inc., AMGN)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| Amgen Inc.는 세계에서 가장 어려운 질병과 싸우기 위해 혁신적인 의약품을 개발, 제조 및 공급하는 기업으로, 생물학적 전문 지식을 활용하여 인간의 삶을 개선하는 치료법을 발견하고자 합니다. 주요 제품으로는 Prolia, ENBREL, Otezla, XGEVA, Repatha 등이 있으며, 이외에도 다양한 제품을 시장에 공급하고 있습니다. 회사는 높은 의료 수요가 있는 분야에 집중하고 있으며, 혁신적인 의약품을 개발하여 사람들의 삶을 혁명적으로 개선하고 동시에 질병으로 인한 사회 및 경제적 부담을 줄이고자 합니다. 또한 세계적인 바이오의약품 기업 중 하나로 급성한 의료 수요를 대응하기 위해 대표적인 의약품을 개발하고 제조하는 기업 중 하나로 성장해왔습니다[0].
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| === 주요 고객 ===
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| Amgen Inc.의 주요 고객은 크게 병원 및 의료 기관, 정부 및 민간 보험사, 환자 지원 프로그램, 그리고 소매 약국 등으로 나눌 수 있습니다. 병원 및 의료 기관은 Amgen의 다양한 바이오 의약품을 이용해 환자에게 치료를 제공하며, 특히 복잡한 질병 치료에 필수적인 제품을 구매합니다. 정부 및 민간 보험사는 Amgen의 의약품에 대해 보험 적용을 제공하여 환자의 접근성을 높이고, 이는 치료 효과뿐만 아니라 비용 효율성에도 큰 가치를 둡니다. 환자 지원 프로그램을 통해 재정적인 어려움을 겪는 환자도 치료를 받을 수 있게 되어, 회사의 사회적 책임을 강조합니다. 소매 약국은 Amgen의 제품을 최종 소비자인 환자에게 제공하며, 이는 의사의 처방에 따라 이루어집니다. 이러한 고객들은 Amgen의 혁신적이고 고품질의 의약품을 통해 높은 의료 수요를 충족시키고자 하며, 특히 중증 질환 및 만성 질환 치료에 효과적인 해결책을 제공받기 위해 Amgen의 제품에 비용을 지불합니다[0][1][2].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| 아래는 Amgen Inc.의 주요 비용 항목과 각 비용 요인에 대해 설명한 표입니다. 각 비용 요인에 대해 자원을 제공하는 관련 회사들도 포함되어 있습니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 비용 항목
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| ! 설명
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| ! 자원 제공 회사
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| |-
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| | 판매 비용 (Cost of Sales)
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| | 제품 생산 및 유통과 관련된 모든 비용을 포함하며, 여기에는 제조 비용, 물류 비용 등이 포함됨.
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| | Lonza Group (원료 의약품), DHL (물류)
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| |-
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| | 연구개발 비용 (R&D)
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| | 신약 개발 및 기존 약물의 새로운 용도 발견을 위한 연구 비용으로, 임상 시험 비용, 실험실 비용 등이 포함됨.
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| | Thermo Fisher Scientific (임상 연구 서비스), Charles River Laboratories (실험실 서비스)
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| |-
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| | 판매, 일반 및 관리비 (SG&A)
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| | 마케팅, 광고, 영업 인력 비용, 일반 관리비용 등 회사 운영에 필요한 모든 행정적인 비용을 포함함.
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| | Omnicom Group (광고 및 마케팅), ManpowerGroup (HR 서비스)
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| |-
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| | 에너지 비용
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| | 제조 공정 및 연구 시설 운영에 필요한 에너지 소비 비용.
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| | Pacific Gas and Electric Company (전력 공급)
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| |-
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| | 클라우드 및 IT 인프라 비용
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| | 데이터 관리, 분석 및 클라우드 기반 솔루션을 사용하기 위한 비용.
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| | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure (클라우드 솔루션)
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| |-
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| | 자연 자원 비용
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| | 원자재 및 기타 필요한 자연 자원의 비용.
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| | BASF (화학 원자재), DowDuPont (생명공학 재료)
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| |-
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| | 감가상각 비용
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| | 기계, 장비 및 기타 자산의 감가상각에 따른 비용.
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| | 자체 회계 처리
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| |}
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| 이와 같이 Amgen Inc.는 다양한 비용 요인을 관리하며, 이를 통해 신약 개발과 상업화를 진행하고 있습니다[0][1][2].
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| === 제품군 ===
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| Amgen Inc.의 주요 제품 및 제품별 매출 기여도는 아래와 같습니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 제품명
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| ! 2023년 매출 (단위: 백만 달러)
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| ! 기여도 및 설명
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| |-
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| | Prolia
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| | $4,048
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| | 골다공증 치료제로 주로 폐경 후 여성의 뼈 건강을 개선합니다[0].
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| |-
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| | ENBREL
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| | $3,697
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| | 류마티스 관절염 및 건선 치료제로, 최근 몇 년간 매출 하락이 있었습니다[0].
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| |-
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| | Otezla
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| | $2,188
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| | 건선 및 건선성 관절염 치료제로 피부과 및 류마티스 내과에서 광범위하게 사용됩니다[0].
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| |-
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| | XGEVA
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| | $2,112
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| | 암 관련 뼈 손상을 예방하는 데 사용되며, 주요 암센터에서의 수요가 높습니다[0].
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| |-
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| | Repatha
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| | $1,635
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| | 콜레스테롤을 조절하는 제제로 심혈관 질환 예방에 효과적이며, 최근 매출이 크게 증가했습니다[0].
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| |-
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| | Nplate
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| | $1,477
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| | 혈소판 감소증 치료제로 주로 혈액질환 클리닉에서 사용됩니다[0].
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| |-
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| | KYPROLIS
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| | $1,403
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| | 다발성 골수종 치료제로서, 주요 암센터에서 널리 사용되고 있습니다[0].
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| |-
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| | Aranesp
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| | $1,362
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| | 빈혈 치료제로, 특히 만성 신장 질환 환자에게 효과적입니다[0].
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| |-
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| | EVENITY
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| | $1,160
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| | 골다공증 치료제로, Prolia와 유사한 용도로 사용되며 매출이 빠르게 성장하고 있습니다[0].
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| |-
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| | Vectibix
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| | $984
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| | 대장암 치료제로 사용되며, 주요 암 센터에서의 수요가 있습니다[0].
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| |-
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| | BLINCYTO
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| | $861
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| | 급성 림프구 백혈병 치료제로, 특히 새로운 환자 치료에 핵심 역할을 하고 있습니다[0].
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| |-
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| | TEPEZZA
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| | $448
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| | 테페자라는 브랜드로 갑상선 안증 치료에 사용되며, 최근 인수된 제품 중 하나입니다[0].
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| |-
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| | KRYSTEXXA
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| | $272
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| | 만성 난치성 통풍 치료제로 사용되며, 이 역시 최근 인수된 제품입니다[0].
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| |-
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| | 기타 제품
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| | $5,263
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| | 이외의 다양한 제품들로 구성되며, 전반적으로 안정적인 매출을 유지하고 있습니다[0].
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| |}
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| 유사 제품을 제조하는 경쟁사로는 애브비(AbbVie), 화이자(Pfizer), 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson) 등이 있습니다. 주요 경쟁 제품은 아래와 같습니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사
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| ! 제품명 및 설명
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| |-
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| | 애브비
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| | Humira (류마티스 관절염 및 건선 치료제, ENBREL의 주요 경쟁 제품)
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| |-
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| | 화이자
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| | Xeljanz (류마티스 관절염 치료제, ENBREL과 경쟁)
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| |-
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| | 존슨앤드존슨
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| | Stelara (건선 및 크론병 치료제, Otezla와 경쟁)
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| |-
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| | 사노피
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| | Dupixent (아토피 피부염 치료제, Otezla와 경쟁)
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| |}
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| 이와 같은 정보는 Amgen Inc.의 제품 포트폴리오와 그들의 매출 기여도를 여실히 보여주며, 경쟁사와의 시장 경쟁에서도 그 위치를 잘 나타냅니다.
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| === 주요 리스크 ===
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| Amgen Inc.의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소는 다음과 같습니다. 경쟁으로부터의 위험: 제품 경쟁이 치열하며 지적재산권이 도전 받을 수 있으며 바이오시밀러 및 제네릭 제품으로 인한 경쟁이 예상됩니다. 또한 특정 도매 유통업체의 매출 집중과 의료 보험자와 PBMs의 합병이 비즈니스에 부정적인 영향을 미치는 등 경쟁으로 인한 위험도 존재합니다[0]. 연구 및 개발 관련 위험으로는 상용 제품 개발 실패, 인간 임상시험 수행, 규제 승인 필요성 등이 있습니다. 운영 관련 위험으로는 생산 공장의 어려움, 장애 또는 지연으로 인한 제품 공급 제한, 환경, 사회, 지배 구조 목표 달성 실패 등이 집중적으로 언급됩니다. 또한, 세계적인 기후 변화와 관련된 자연재해로 인한 부정적인 영향도 업무 운영에 영향을 줄 수 있습니다[0]. 이러한 구체적이고 전문적인 위험 요소들은 Amgen Inc.의 비즈니스에 대한 독특한 도전을 보여주며 효과적인 위험 관리가 중요함을 나타냅니다.
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| =='''재무'''==
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| Amgen Inc.는 2023년 재무 성과에서 총 매출 281억 9천만 달러를 기록하며 전년 대비 7% 증가했습니다. 이 중 제품 판매는 269억 1천만 달러로, 이는 주로 Repatha, TEZSPIRE, EVENITY, Prolia, BLINCYTO 등 특정 브랜드의 판매 양 증가와 Horizon 인수에 따른 9억 5400만 달러의 추가 매출에 기인합니다. 그러나 Neulasta, MVASI, ENBREL 등 일부 제품의 순 판매 가격 하락으로 인해 매출이 일부 상쇄되었습니다. 영업 비용은 Horizon 인수와 관련된 높아진 상각 및 취득 비용, AMG 340의 계약 해지로 인한 순 손상 차지, 높은 이익 공유 및 로열티 비용 증가, 제품 믹스 변화로 인해 2023년에 202억 9300만 달러로 21% 증가했습니다. 그 결과 영업 이익은 78억 9700만 달러로 전년 대비 17% 감소하였으나, 순이익은 67억 1700만 달러로 3% 증가했고, 주당 희석 이익은 12.49달러로 전년 대비 3% 증가했습니다. 아울러 현금 배당금은 10% 증가한 주당 2.13달러로 지급되었습니다[0][1][2].
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| === 대차대조표 ===
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| <span id="amgen의-재무-상태-분석"></span>
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| === AMGEN의 재무 상태 분석 ===
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| 다음은 AMGEN Inc.의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 금액 (백만 달러)
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| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산, 시장성 증권
| |
| | $10,944
| |
| |-
| |
| | 총 자산
| |
| | $97,154
| |
| |-
| |
| | 장기 부채의 현재 부분
| |
| | $1,443
| |
| |-
| |
| | 장기 부채
| |
| | $63,170
| |
| |-
| |
| | 주주 자본
| |
| | $6,232
| |
| |}
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| | |
| AMGEN의 2023년 대차대조표를 분석한 결과, 총 자산은 97,154백만 달러로 전년도 대비 크게 증가했습니다. 이는 주로 Horizon 인수로 인한 자산 증가에 기인합니다. 현금 및 현금성 자산, 시장성 증권은 10,944백만 달러를 기록하여 회사의 유동성이 강함을 보여줍니다. 그러나, 장기 부채가 63,170백만 달러로 상당히 높은 수준을 유지하고 있어, 높은 부채 비율이 눈에 띕니다[0].
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| AMGEN의 주력 비즈니스가 생물학적 의약품 개발과 판매에 집중되어 있는 만큼, 연구개발(R&D) 및 제조 공장에 대한 투자 자산이 높은 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. 실제로 대차대조표에서 자산의 현금 및 현금성 자산 비율이 높고, 이는 신약 개발 및 기존 제품의 글로벌 확장을 위한 자금의 충분함을 보장합니다. 또한, 주주 자본(6,232백만 달러)은 전년도보다 증가했으나, 여전히 높은 부채와 비교하면 낮은 수준입니다. 이는 향후 부채 상환 전략 및 자본 재편에 대한 필요성을 시사합니다.
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| 결론적으로, AMGEN의 자산은 주로 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권, 그리고 인수에 기인한 증가로 구성되어 있습니다. 반면, 장기 부채가 상당하여 이를 관리하면서 지속적으로 혁신적인 의약품 개발을 위한 투자를 유지하는 것이 중요합니다.
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| === 손익계산서 ===
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| <span id="수익-계산서-income-statement"></span>
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| === 수익 계산서 (Income Statement) ===
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| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
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| ! 2023년 (단위: 백만 달러)
| |
| ! 2022년 (단위: 백만 달러)
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| ! 변동률 (%)
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| |-
| |
| | 제품 판매
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | - 미국
| |
| | 19,272
| |
| | 17,743
| |
| | 9%
| |
| |-
| |
| | - 기타 지역
| |
| | 7,638
| |
| | 7,058
| |
| | 8%
| |
| |-
| |
| | 총 제품 판매액
| |
| | 26,910
| |
| | 24,801
| |
| | 9%
| |
| |-
| |
| | 기타 수익
| |
| | 1,280
| |
| | 1,522
| |
| | -16%
| |
| |-
| |
| | 총 수익
| |
| | 28,190
| |
| | 26,323
| |
| | 7%
| |
| |-
| |
| | 영업 비용
| |
| | 20,293
| |
| | 16,757
| |
| | 21%
| |
| |-
| |
| | 영업 이익
| |
| | 7,897
| |
| | 9,566
| |
| | -17%
| |
| |-
| |
| | 순이익
| |
| | 6,717
| |
| | 6,552
| |
| | 3%
| |
| |-
| |
| | 주당 희석 이익
| |
| | $12.49
| |
| | $12.11
| |
| | 3%
| |
| |-
| |
| | 희석 주식 수
| |
| | 538
| |
| | 541
| |
| | -1%
| |
| |}
| |
| | |
| <span id="전문가-분석"></span>
| |
| === 전문가 분석 ===
| |
| | |
| Amgen의 2023년 수익 계산서를 분석한 결과, 총 수익은 28,190백만 달러로 전년도 대비 7% 증가했습니다. 이러한 수익 증가는 주로 Repatha, TEZSPIRE, EVENITY, Prolia 및 BLINCYTO 등의 특정 브랜드 제품 판매량 증가와 Horizon 인수에 기여한 것으로 분석됩니다. 반면, 기타 수익은 1,280백만 달러로 16% 감소했는데, 이는 COVID-19 제조 협력 수익 감소에 기인합니다.
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| | |
| 영업 비용은 20,293백만 달러로 21% 증가하였으며, 이러한 증가는 주로 Horizon 인수로 인한 상각 비용 증가와 AMG 340 계약 종료로 인한 순 손상 차지, 높은 이익 공유 및 로열티 비용 증가와 제품 믹스 변화에 따라 발생한 비용 증가 때문입니다. 이에 따라 영업 이익은 7,897백만 달러로 17% 감소하였습니다. 하지만 순이익은 6,717백만 달러로 3% 증가하면서 상대적으로 안정적인 순이익을 유지했습니다.
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| | |
| Amgen의 기술과 혁신에 대한 높은 의존도를 고려할 때, 연구개발(R&D) 비용에 대한 투자가 중요한 요소로 보입니다. Amgen의 전체 수익 대비 R&D 비율은 17.8%로, 동종업계 내 다른 바이오텍 기업들과 비교할 때 적절한 수준이라 할 수 있습니다. 또한 Amgen의 제품 판매와 수익 구조를 보면 기술 혁신과 마케팅 전략이 잘 결합되어 있음을 알 수 있습니다.
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| | |
| 분석 결과, 영업 비용의 증가율이 수익 증가율을 초과하여 영업 이익이 감소한 점이 주목할만 합니다. 이러한 현상은 연구개발 투자 및 인수 비용 증가에서 비롯된 것으로 판단됩니다. 향후 Amgen이 지속적인 성장과 수익성을 유지하기 위해 높은 비용 증가를 어떻게 관리하는지가 중요한 과제가 될 것입니다 [0][1][2].
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| === 현금흐름표 ===
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| | |
| <span id="현금-흐름표-cash-flow-statement"></span>
| |
| === 현금 흐름표 (Cash Flow Statement) ===
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| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년 (단위: 백만 달러)
| |
| ! 2022년 (단위: 백만 달러)
| |
| ! 2021년 (단위: 백만 달러)
| |
| |-
| |
| | 영업 활동으로 인한 순 현금
| |
| | $8,471
| |
| | $9,721
| |
| | $9,261
| |
| |-
| |
| | 투자 활동으로 인한 순 현금
| |
| | $(26,204)
| |
| | $(6,044)
| |
| | $733
| |
| |-
| |
| | 재무 활동으로 인한 순 현금
| |
| | $21,048
| |
| | $(4,037)
| |
| | $(8,271)
| |
| |}
| |
| | |
| Amgen의 2023년 현금 흐름표를 분석한 결과, 영업 활동으로 인한 순 현금은 8,471백만 달러로 전년도 대비 감소했습니다. 이는 주로 Horizon 인수에 따른 거래 및 통합 비용 증가와 높은 세금 납부로 인해 순이익이 감소했기 때문입니다. 투자 활동으로 인한 순 현금은 Horizon 인수로 인해 막대한 현금 유출이 발생하여 -26,204백만 달러로 크게 감소했습니다. 반면, 재무 활동으로 인한 순 현금은 장기 부채 발행으로 인해 21,048백만 달러로 증가했습니다.
| |
| | |
| 비교적 유사한 제약 및 생명공학 회사들과 비교했을 때, Amgen의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 여전히 안정적이라 할 수 있습니다. 그러나 투자 활동으로 인한 현금 유출이 매우 큰 점은 자본 투자나 새로운 인수 활동이 집중적으로 이루어졌음을 나타냅니다. 또한, 재무 활동으로 인한 현금 흐름 증가는 Horizon 인수 자금 조달을 위한 부채 발행에 기인하며, 다른 벤치마크 기업들에 비해 재무 구조에 변동이 있었다고 할 수 있습니다[0][1].
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| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| | |
| <span id="amgen-inc.의-부채-및-금융-규제-현황"></span>
| |
| === Amgen Inc.의 부채 및 금융 규제 현황 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 금액 (단위: 백만 달러)
| |
| ! 이자율 및 조건
| |
| |-
| |
| | 비유동 장기 차입금
| |
| | $63,200 (2023)
| |
| | 공정가치 조정 및 미상환 할인, 프리미엄, 발행 비용 제외
| |
| |-
| |
| | 만기 회사채 (Senior Notes)
| |
| | $24,000 (2023)
| |
| | 8개의 시리즈로 발행, 이자율 스왑 계약으로 일부 고정금리에서 변동금리(SOFR 기반)로 전환
| |
| |-
| |
| | 브리지 크레딧 및 텀 론 크레딧 계약
| |
| | $28,500 (2022)
| |
| | Horizon 인수를 위해 계약, 이후 브리지 크레딧 계약 종료, 텀 론 크레딧 계약으로 대체
| |
| |-
| |
| | 상업 어음 프로그램
| |
| | 최대 $2,500
| |
| | 미발행 상태(2023년 12월 31일 기준)
| |
| |-
| |
| | 리볼빙 크레딧 계약
| |
| | 최대 $4,000
| |
| | 일반 기업 목적 및 상업 어음 프로그램의 유동성 백스탑용, 미사용 시 연간 약정 수수료 0.09% 부과, SOFR+1.01% 이자율
| |
| |-
| |
| | 교차 통화 스왑 계약
| |
| | $2,700 (2023/2022)
| |
| | 유로, 파운드, 스위스 프랑으로 표시된 장기 채권의 이자 및 원금을 미국 달러로 변환 (현금 흐름 헤지용)
| |
| |-
| |
| | 이자율 스왑 계약
| |
| | $6,700 (2023/2022)
| |
| | 고정금리를 변동금리(SOFR)로 전환 (공정가치 헤지용)
| |
| |}
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| | |
| Amgen은 다양한 금융 규제와 부채 매커니즘을 통해 유동성 요구 사항을 충족합니다. 2023년 12월 31일 기준 비유동 장기 차입금은 공정가치 조정 및 발행 비용 제외 후 $63.2 billion 달러이며, 여러 금융 계약을 통해 시장 변동에 대한 리스크를 관리하고 있습니다[0][1][2].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| Amgen Inc.의 주가 변동은 여러 요인들에 따라 발생할 수 있습니다. 첫째, 외환 변동성이 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 유로에 대해 강세를 보이면 Amgen의 해외 수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 세계 경제 상황도 중요합니다. 글로벌 경기 침체가 지속되면 환자들이 의료비를 절감하려는 경향이 강해져 Amgen의 제품 수요가 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화되면 Amgen의 중국 시장 접근성이 제한되어 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 강력한 경쟁사가 새로운 혁신 약물을 출시하면 Amgen의 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 중요합니다. 예를 들어, 바이오테크놀로지 분야의 새로운 혁신적 기술이 등장하게 되면 Amgen이 이를 빠르게 채택할 수 있을지에 따라 주가가 긍정적 또는 부정적으로 변동될 수 있습니다. 마지막으로, 특정 제품의 임상 시험 결과나 규제 승인이 실패할 경우에도 큰 충격을 받을 수 있습니다. 이런 시나리오에서 주가는 즉각적으로 부정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다[0][1][2].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| Amgen Inc.의 미래는 다양한 요인에 따라 성장할 수도 있고 위축될 수도 있습니다. 먼저, 혁신적인 의약품 개발과 성공적인 임상 시험 결과는 회사의 성장을 이끄는 주요 요소입니다. 새로운 치료법이 승인되고 시장에 성공적으로 출시되면 매출 증가와 주가 상승으로 이어질 가능성이 큽니다. 두 번째로, 인구 고령화는 만성 질환 및 희귀 질병 치료 수요를 증가시켜 Amgen의 시장 기회를 확대할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 헬스케어 지출 증가도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부와 민간 보험사의 지출이 늘어나면 더 많은 환자들이 Amgen의 약품을 접근할 수 있게 됩니다. 반면, 회사의 향후 성장은 여러 위험 요인에 의해 제한될 수 있습니다. 예를 들어, 강력한 경쟁사들로 인한 시장 점유율 감소, 예상치 못한 규제 장벽, 그리고 성공적인 임상 시험 실패는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 약품 가격 규제와 같은 정부 정책 변화도 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 환율 변동과 경제 불황 시에도 매출 감소가 예상될 수 있습니다. 결국, Amgen의 미래는 지속적인 연구개발(R&D) 투자, 규제 변화 대응 능력, 글로벌 시장 확대 및 경제 상황 대응에 달려있습니다.
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