회사 소개
Amgen은 세계에서 가장 어려운 질병과 싸우기 위해 혁신적인 의약품을 발견, 개발, 제조 및 공급하는 회사입니다. Amgen은 높은 의료 수요 분야에 집중하고 있으며 사회적 및 경제적 질병 부담을 줄이면서 사람들의 삶을 혁명적으로 개선하는 해결책을 모색하는 데 전문 기술을 활용하고 있습니다. 제품중심의 전략을 가지고 있는 Amgen은 Prolia, ENBREL, Otezla, XGEVA, Repatha, Nplate, KYPROLIS, Aranesp, EVENITY, Vectibix, BLINCYTO, TEPEZZA, KRYSTEXXA를 비롯한 다양한 제품들을 시장에 공급하고 있습니다. 최근에 Horizon을 인수하면서 드문 질환 치료분야를 신설하고, 첫 치료제인 TEPEZZA(갑상선 안질환), KRYSTEXXA(만성 레프랙토리 관절통), UPLIZNA(신경수수떨 침출증)를 비롯한 약물의 잠재력을 극대화하려는 노력을 기울이고 있습니다. Amgen은 글로벌 생물의약품 시장에서 선도적인 지위를 차지하며 생물의약품 및 소분자 약물의 제조에 전문 지식과 확고한 경험을 바탕으로 경쟁 우위를 확보하고 있습니다[0][1].
주요 고객
Amgen의 고객은 다양한 영역으로 나눌 수 있으며, 주로 환자, 의료 제공자, 헬스케어 시스템 및 정부 기관 등으로 구성됩니다. 첫째로, 환자는 Amgen의 주요 고객 중 하나로, 특히 암, 골다공증, 심혈관 질환, 염증성 질환 등 만성적이고 심각한 질병을 앓고 있는 사람들이 주 이용자입니다. 이러한 환자들은 Amgen의 혁신적인 생물 의약품과 치료제를 통해 증상을 완화하고 삶의 질을 향상시키고자 하는 필요가 있습니다. 둘째로, 병원과 클리닉 등의 의료 제공자 역시 중요한 고객 층입니다. 이들은 환자 치료를 위해 고품질의 의약품과 솔루션을 필요로 하며, Amgen의 다양한 제품 포트폴리오를 활용하여 진료의 효율성을 높입니다. 셋째로, 헬스케어 시스템과 보험 회사를 포함한 제3자 지불자 역시 중요한 고객입니다. 이들은 비용 효율적인 치료 옵션을 모색하며, Amgen의 바이오시밀러와 같은 대체 치료제를 통해 비용 절감과 치료의 질을 동시에 추구합니다[0][1]. 마지막으로, 정부 기관과 규제 당국은 공공보건을 위해 신뢰할 수 있는 의약품 공급업체로서 Amgen과 긴밀히 협력합니다. 각국의 정부는 예산 제약 속에서 효과적이고 경제적인 치료제를 도입하기 위해 노력하며, Amgen의 검증된 제품은 이들에게 큰 가치를 제공합니다[2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 및 관련 정보 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 의약품 제조에 필요한 다양한 화학 원재료와 생물학적 물질. | 자체 생산 및 여러 제3자 계약 제조업체 사용[0]. |
| 특정 부품 | 제품 포장과 보관에 필요한 유리 바이알, 주사기, 기타 의료 기기. | 유리 바이알의 경우 EPOGEN 제품 제조에 사용됨. 특정 부품의 예로는 EPOGEN의 유리 바이알 부족 사례가 있음[0]. |
| 에너지 소비 | 제조시설과 연구개발센터 운영을 위한 전기와 기타 에너지원. | 에너지 시장 상황에 따라 비용 변동, 인플레이션에 의해 운영비 증가[2]. |
| 컴퓨팅 파워 | 복잡한 데이터 분석과 연구개발 과정에서 사용되는 고성능 컴퓨팅 자원. | 자체 IT 시스템 및 네트워크 연결 제어 시스템, 제3자 서비스 제공 업체 사용[3]. |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장, 처리 및 관리에 필요한 클라우드 서비스. | 제3자 클라우드 서비스 제공 업체와 계약하여 사용. |
| 유통 및 물류 비용 | 제품 배송과 공급망 운영에 필요한 물류 서비스 및 창고 보관 비용. | 여러 제3자 물류 업체와 협력하여 글로벌 유통망 운영. |
| 인건비 | 연구개발, 제조, 판매 및 관리직원의 급여 및 복리후생 비용. | 글로벌 인플레이션 및 경제 상황에 의해 인건비 변동[2]. |
| 시설 유지비 | 제조 및 연구시설의 유지보수와 운영비용. | 자연재해나 기타 재난으로 인한 생산 중단 사례가 있음. 제조시설은 푸에르토리코와 캘리포니아에 위치[5]. |
제품군
Amgen의 주요 제품들은 다음과 같으며, 각 제품은 회사의 수익에 상당한 기여를 하고 있습니다. 아래는 주요 제품과 그 기여도에 대한 상세 설명과 함께 2023년 기준 수익 기여도를 표로 정리한 것입니다.
| 제품명 | 2023년 매출(백만 달러) | 전년 대비 변경률 | 주요 용도 및 설명 |
|---|---|---|---|
| Prolia | 4,048 | 12% | 골다공증 치료제, 뼈의 강도를 높여 골절 위험을 줄이는 역할을 합니다. |
| ENBREL | 3,697 | -10% | 류마티스 관절염 및 건선 치료제, 면역 시스템을 억제합니다. |
| Otezla | 2,188 | -4% | 건선 및 건선성 관절염 치료제, 염증을 줄이는 역할을 합니다. |
| XGEVA | 2,112 | 5% | 골 전이와 관련된 골격 사건(SRE)을 예방하는 데 사용되는 약물입니다. |
| Repatha | 1,635 | 26% | 고콜레스테롤혈증 치료제, LDL 콜레스테롤 수치를 낮춥니다. |
| Nplate | 1,477 | 13% | 혈소판 감소증 치료제, 혈소판 수를 증가시킵니다. |
| KYPROLIS | 1,403 | 13% | 다발성 골수종 치료제, 암세포의 성장을 억제합니다. |
| Aranesp | 1,362 | -4% | 빈혈 치료제, 적혈구 생성을 촉진합니다. |
| EVENITY | 1,160 | 47% | 골다공증 치료제, 뼈 형성을 촉진하고 뼈 흡수를 억제합니다. |
| Vectibix | 984 | 10% | 전이성 대장암 치료제, 암세포의 성장을 억제합니다. |
| BLINCYTO | 861 | 48% | 급성 림프모구 백혈병 치료제, 암세포를 공격합니다. |
| TEPEZZA | 448 | N/A | 갑상선 안질환(Thyroid Eye Disease) 치료제입니다. |
| KRYSTEXXA | 272 | N/A | 만성 난치성 통풍 치료제입니다. |
아래는 Amgen의 주요 제품과 유사한 제품을 생산하는 경쟁 업체를 정리한 표입니다.
| 제품명 | 경쟁 업체 | 경쟁 제품명 | 주요 용도 |
|---|---|---|---|
| Prolia | 노바티스 | Reclast | 골다공증 치료제 |
| ENBREL | 애브비 | Humira | 류마티스 관절염 치료제 |
| Otezla | CELGENE | 가격 경쟁 제품 | 건선 및 건선성 관절염 치료제 |
| XGEVA | 로슈 | Zometa | 골 전이 관련 예방약 |
| Repatha | 산도즈 | 바이오시밀러 | 고콜레스테롤혈증 치료제 |
| Nplate | 존슨앤존슨 | Promacta | 혈소판 감소증 치료제 |
| KYPROLIS | 브리스톨 마이어스 스퀴브 | Pomalyst | 다발성 골수종 치료제 |
| Aranesp | 존슨앤존슨 | Epogen | 빈혈 치료제 |
| EVENITY | 알렉시온 제약 | Strontium ranelate | 골다공증 치료제 |
| Vectibix | 로슈 | Erbitux | 전이성 대장암 치료제 |
| BLINCYTO | 노바티스 | Kymriah | 급성 림프모구 백혈병 치료제 |
이와 같이 Amgen의 제품들은 다양한 치료 분야에서 두각을 나타내며 각 제품군의 매출은 Amgen의 전체적인 수익에 큰 기여를 하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
AMGN의 사업에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 치열한 제품 경쟁으로 인한 판매 부진, 지적재산권 침해 가능성, 바이오시밀러와 제네릭 제품과의 경쟁 증가, 특히 일부 도매 유통업체와 의료보험자, PBMs의 집중화로 인한 부정적 영향, 연구 및 개발 활동에서의 어려움, 제품의 규제 승인 필요성, 운영상의 위험인 제조 공장 장애나 생산 지연, 타사 납품업체에 대한 의존, 환경, 사회 및 지배 구조 목표 달성 실패로 인한 부정적 영향, 전 세계적인 기후 변화 및 관련 자연재해로 인한 부정적 영향, 글로벌 경제 상황의 부정적 영향, 주가 변동성, 정부 규제 및 제3자 정책에 따른 리스크 등이 있습니다[0][1][2][3][4].
뉴스
재무
Amgen의 2023년 재무 성과에 따르면, 제품 판매 수익은 269억 달러로 전년 대비 9% 증가하였고, 총 수익은 281억 9천만 달러로 7% 증가했습니다. 이는 주로 Repatha, TEZSPIRE, EVENITY, Prolia, BLINCYTO 등의 제품군의 판매 증가와 2023년 10월 Horizon 인수 후 기여한 9억 5천4백만 달러의 추가 판매 덕분입니다. 그러나 특정 제품의 순 판매 가격이 하락해 일부 상쇄되었습니다. 2024년에는 경쟁 심화로 인해 제품군 전반에서 순 판매 가격이 지속적으로 하락할 것으로 예상됩니다. 기타 수익은 COVID-19 제조 협업의 감소로 인해 2023년에 감소했습니다. 운영 비용은 2023년 Horizon 인수와 관련된 높은 감가상각비와 취득 관련 비용, AMG 340 계약 종료로 인한 순 손상 차지, 이익 공유 및 로열티 비용 증가로 인해 21% 증가한 202억 9천3백만 달러를 기록했습니다. 이로 인해 운영 소득은 전년 대비 17% 감소한 78억 9천7백만 달러로 나타났습니다. 순이익은 3% 증가한 67억 1천7백만 달러이며, 주당 순이익(EPS)은 3% 증가한 12.49달러를 기록했습니다. Amgen은 2023년 운영 활동을 통해 85억 달러의 현금 흐름을 창출했으며, 이는 Horizon 인수와 주주 배당금 지급에 활용되었습니다. Amgen은 2023년 12월, 2024년 1분기 주당 2.25달러의 배당금을 선언하여 전년 동기 대비 6% 증가를 발표했습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
| 구분 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) | |----------------------|---------------------|---------------------| | 유동자산 | 24,956 | 11,746 | | 비유동자산 | 72,198 | 53,375 | | 총자산 | 97,154 | 65,121 | | 유동부채 | 13,859 | 10,939 | | 비유동부채 | 77,063 | 50,521 | | 총부채 | 90,922 | 61,460 | | 자본 | 6,232 | 3,661 |
Amgen의 2023년 대차대조표를 살펴보면, 총자산은 97,154백만 달러로 2022년 대비 상당히 증가했습니다. 이는 주로 비유동자산에서 현저한 증가가 발생했기 때문입니다. 특히 Horizon 인수와 같은 전략적 행보가 자산 증가의 주된 요인으로 보입니다. 유동부채는 13,859백만 달러로 나타났으며, 비유동부채 역시 크게 증가하여 총부채는 90,922백만 달러에 이릅니다. 이는 회사가 지속적인 성장을 위해 많은 자본을 투자하고 있는 모습을 보여줍니다. 자본은 6,232백만 달러로 2022년 대비 증가하였으나, 전체 자산 대비 비율은 상대적으로 낮아 부채 의존도가 높음을 알 수 있습니다. Amgen의 주요 자산 배분은 신약 개발 및 상업화에 필요한 연구 및 개발 자산, 그리고 최근 인수된 Horizon의 자산에 중점적으로 이루어졌습니다. 이는 Amgen이 바이오 의약품 분야에서의 경쟁력을 유지하고 확대하는 데 집중하고 있음을 반영합니다[0][1].
손익계산서
Amgen의 2023년 손익계산서
| | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) | |--------------------------|---------------------|---------------------| | 제품 판매 (미국) | 19,272 | 17,743 | | 제품 판매 (ROW) | 7,638 | 7,058 | | 제품 총 판매 | 26,910 | 24,801 | | 기타 수익 | 1,280 | 1,522 | | 총수익 | 28,190 | 26,323 | | 운영비용 | 20,293 | 16,757 | | 운영소득 | 7,897 | 9,566 | | 순이익 | 6,717 | 6,552 | | 주당 순이익 (EPS) | 12.49 | 12.11 | | 희석 주식수 | 538 | 541 |
Amgen의 2023년 재무 상태를 분석해보면, 제품 판매 수익이 26,910백만 달러로 전년 대비 9% 증가했습니다. 특히 미국 시장과 ROW(미국 외 지역)에서 각각 9%, 8%의 성장을 보였습니다. 이는 Repatha, TEZSPIRE, EVENITY, Prolia, BLINCYTO와 같은 주요 제품들의 판매량 증가와 Horizon 인수에 따른 시너지 효과 덕분입니다. 기타 수익은 1,280백만 달러로 전년 대비 감소했으며, 이는 COVID-19 제조 협업 수익 감소가 주요 원인입니다[0][1].
운영비용은 20,293백만 달러로 전년 대비 21% 증가하였는데, 이는 주로 Horizon 인수에 따른 감가상각비와 취득 관련 비용의 증가, AMG 340 계약 종료와 관련된 순 손상 차지, 더 높은 이익 공유 및 로열티 비용 등에 기인합니다. 이는 운영소득이 17% 감소한 7,897백만 달러에 그친 이유이기도 합니다. 그러나 순이익은 6,717백만 달러로 전년 대비 3% 증가하여 주당 순이익(EPS)은 12.49달러를 기록했습니다[2].
Amgen이 R&D 지출을 증가시킨 것은 회사의 기술 장벽을 유지하고 경쟁력을 강화하려는 전략을 반영합니다. 이는 생명공학 분야에서 제품 개발의 불확실성이 높기 때문에 성공적인 신약 개발을 위해 필수적입니다. R&D 투자와 더불어 영업 활동을 위한 자금 조달도 중요한데, 이는 고립된 신약 개발뿐만 아니라 기존 제품의 시장 점유율을 유지하고 확대하는 데 필수적입니다[3].
전반적으로 Amgen의 수익 증가와 R&D 및 영업 비용의 증가는 회사의 성장 및 시장 확대 전략을 뒷받침합니다. 그러나 운영비용의 큰 증가는 차후 수익성에 부담을 줄 수 있어 지속적인 비용 관리가 필요합니다.íva
현금흐름표
Amgen의 현금 흐름표
| | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) | 2021년 (단위: 백만 달러) | |--------------------------|---------------------|---------------------|---------------------| | 영업 활동으로 인한 현금흐름 | 8,471 | 9,721 | 9,261 | | 투자 활동으로 인한 현금흐름 | (26,204) | (6,044) | 733 | | 재무 활동으로 인한 현금흐름 | 21,048 | (4,037) | (8,271) |
2023년 Amgen의 영업 활동으로 인한 현금흐름은 8,471백만 달러로 이전 해에 비해 감소했습니다. 이는 주로 Horizon 인수와 관련된 거래 및 통합 지불, 더 높은 세금 지불로 인한 것이며, 일부는 운전자본 항목의 변화에 의해 상쇄되었습니다. 투자 활동으로 인한 현금흐름은 -26,204백만 달러를 기록하였고, 이는 주로 Horizon 인수에 따른 순 현금 사용 270억 달러 때문이며, 유가증권 관련 순 현금 유입 17억 달러가 이를 일부 상쇄했습니다. 재무 활동으로 인한 현금흐름은 21,048백만 달러로 주로 Horizon 인수를 위해 발행된 장기 부채의 순 수익 278억 달러 덕분입니다[0].
Amgen의 현금흐름을 비슷한 사업을 하는 생명공학 기업들과 비교해보면, Amgen은 대규모 인수와 R&D 투자로 인해 현금 유출이 큰 편입니다. 반면, 다른 생명공학 회사들은 비교적 안정적인 투자와 재무 활동을 유지하고 있으며, 영업 활동으로 창출된 현금흐름을 통해 연구 개발 및 신약 출시에 집중하고 있습니다. 그러나 Amgen의 경우 장기적인 성장과 신시장을 개척하기 위한 전략적 투자가 현금흐름에 큰 영향을 미쳤습니다[1].
주요 부채 및 전환사채들
Amgen의 채무 및 금융약정
| 구분 | 금액 (백만 달러) | 주요 조건 및 금리 | |------------------|--------------|------------------------------| | 장기 차입금 | 63,200 | 주요 조건: 금리 스왑을 통한 고정 금리 및 변동 금리 조정 | | 영구 차입금 | 28,500 | 2023년 Horizon 인수 관련, 다수의 시리즈 노트 포함 | | 8개 시리즈 노트 발행 | 24,000 | 금리 조건: 시리즈별 상이함 | | 단기 차입 (Term Loan) | 4,000 | Horizon 인수 완료에 따른 차입 | | 상업 어음 프로그램 (Commercial Paper) | 최대 2,500 | 연간 사용자수 0.09%, SOFR + 1.1% | | 양도성 예금증서 | 3,400 | 유로, 파운드, 스위스 프랑 차입, 미달러로 전환 |
2023년 12월 31일 현재 Amgen은 다양한 채무 및 금융 약정을 유지하고 있으며 장기 차입금은 632억 달러, 영구 차입금은 285억 달러에 달합니다. 고정 금리 및 변동 금리 조건이 혼합된 이자를 지불하며, 회사는 금리 및 외환 위험을 관리하기 위해 금리 스왑 및 크로스 커런시 스왑 계약을 체결했습니다. 추가적으로 상업 어음 프로그램과 양도성 예금증서를 통해 유동성을 관리하고 있습니다. 또한 일부 금융 약정은 특정 비금융 계약 조건을 포함하고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
아래는 Amgen 주가에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들과 각각의 가상 시나리오를 통한 주가 변화 예측입니다.
첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러화 강세가 지속된다면 Amgen의 해외 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 달러화가 약세를 보인다면 해외 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
둘째, 거시경제 상황입니다. 글로벌 경제가 침체기에 접어들어 전반적인 소비가 감소하면 Amgen과 같은 제약 회사도 매출에 타격을 입을 수 있습니다. 이는 주가 감소에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 경제 회복 국면에서는 건강에 대한 소비가 증가할 수 있어 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
셋째, 국가 간 분쟁 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화될 경우, 공급망에 차질이 생길 수 있으며, 이는 제품 생산과 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 주가에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
넷째, 경쟁자 등장입니다. 새로운 혁신적인 바이오 제약 기업이 등장하여 Amgen의 주요 제품과 직접 경쟁하게 된다면 시장 점유율이 떨어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, Amgen이 경쟁업체보다 더 혁신적인 신제품을 개발하여 시장을 선도한다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 개인별 맞춤형 의약품 트렌드가 확산되면 Amgen이 이를 적극적으로 수용하여 관련 제품을 출시할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이러한 트렌드 변화에 뒤처진다면 경쟁력 약화로 인한 주가 하락이 예상됩니다.
마지막으로, 규제 환경 변화입니다. 정부가 제약 산업에 대한 규제를 완화하면 Amgen이 더 많은 제품을 출시할 수 있으며 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 규제가 강화되면 제품 승인 및 출시가 지연되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Amgen의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 지속적인 연구 개발 투자와 혁신 능력이 회사 성장의 핵심이다. 신약 개발에 성공하면 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보할 수 있으며 매출 증대가 예상된다. 둘째, 인수합병 전략이 성공적이면 새로운 시장 진입과 제품 포트폴리오 확대에 기여할 수 있다. Horizon Therapeutics 인수는 드문 질환 치료 시장에서의 입지를 강화할 수 있다. 셋째, 글로벌 고령화 추세로 인해 만성 질환과 드문 질환 치료제에 대한 수요 증가가 예상되어 Amgen의 사업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 규제 환경의 변화나 약가 인하 압박은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 신약 출시나 기술 발전은 Amgen의 시장 점유율에 도전할 수 있으며, 이에 따른 대응이 중요하다. 다섯째, 환율 변동과 같은 외부 경제 요인도 해외 매출에 영향을 줄 수 있다. 끝으로, 지속 가능한 경영과 사회적 책임을 다하는 기업 문화 구축은 장기적으로 긍정적인 평판을 쌓아 주주와 고객의 신뢰를 얻는 데 기여할 수 있다. 따라서 Amgen의 미래는 이러한 다양한 요인들의 상호작용에 따라 성장 또는 축소할 수 있다.