문서 편집 권한이 없습니다. 다음 이유를 확인해주세요: 요청한 명령은 다음 권한을 가진 사용자에게 제한됩니다: 사용자. 문서의 원본을 보거나 복사할 수 있습니다. __FORCETOC__ == '''회사 소개''' == Ladder는 내부 관리 REIT(부동산 투자 신탁)로, 상업용 부동산 금융 분야에서 선도적인 기업입니다. 주로 유연한 대출 구조를 갖춘 상업용 부동산 담보로 보장된 선순위 고정 및 변동 금리 대출을 발행하고 운용하며, 커머셜 부동산 운영과 투자 등 다양한 부동산 자산에 투자합니다. 또한, 이들의 투자 포트폴리오는 상업 담보 대출에 의한 투자 등급 증권과 순 임차상업용 부동산 등의 획일화하는 것을 중점으로합니다. 자체 발행 플랫폼, 자본 할당 유연성, 신용 중심적인 신용 조사 방법, 다양한 자금 원천에 접근하며, 경험 많은 경영진으로, 경제 및 신용 시기를 통해 주주에게 매력적인 수익을 제공할 것으로 기대합니다. 주요 수입원으로는 자체 투자 플랫폼, 콘듀이트 대출, 증권 투자, 부동산 투자 등이 있으며, 다양하고 유연한 자금 조달 전략을 통해 투자 전략 및 전체 사업 운영을 지원합니다. 그들은 물론 통합된 대출에 대한 다양하고 유연한 자금 조달 전략을 유지하며, 심사회계원칙에서 판매로 회계하고 투자나 다른 투자에 자본을 재투자하거나 할당할 수 있습니다. === 주요 고객 === Ladder Capital Corp의 고객은 주로 상업용 부동산 소유자, 운영자, 개발자 및 투자자들로 구성되어 있습니다. 첫 번째 고객군은 상업용 부동산 소유자로서, 이들은 사무실, 리테일 공간, 다가구 주택 등 다양한 상업용 부동산을 소유하고 있습니다. 이들은 대출금이나 투자 수익률을 통해 자산을 관리하고 최적화하려는 목적으로 Ladder의 금융 상품을 이용합니다. 두 번째 고객군은 부동산 개발자와 운영자들로, 새로운 상업용 부동산 프로젝트를 개발하거나 기존 자산을 운영하면서 자본을 조달하는 데 Ladder의 대출 및 투자를 활용합니다. 세 번째로 투자자들은 다양한 상업용 부동산 자산을 포트폴리오에 추가하여 투자 수익을 창출하기 위해 Ladder의 전문적인 투자 서비스를 이용합니다. 이 외에도 Mortgage brokers와 같은 금융 중개업자들도 중요한 고객으로, 이들은 직접적으로 상업용 절대 우선 담보 대출상품을 칩입하여 금융 포트폴리오나 클라이언트의 요구사항에 맞춘 자금을 조달합니다. 각 고객군은 안정적인 수익 창출과 투자 리스크 관리, 자산의 가치 상승을 목적으로 Ladder의 다양한 금융 서비스와 자산 관리 솔루션을 이용하게 됩니다 . === 회사의 비용구조 === Ladder Capital Corp는 여러 가지 주요 비용 부문을 가지고 있으며, 각 부문은 다양한 세부 내역으로 구성됩니다. 주요 비용 항목은 다음과 같습니다: {| class="wikitable" !| 비용 항목 !| 설명 !| 제공 업체 |- | 인건비(Compensation and Employee Benefits) | 직원 급여, 보너스 및 기타 복리후생 비용을 포함합니다. | 내부 관리 |- | 운영 비용(Operating Expenses) | 일상적인 운영에 소요되는 일반적인 비용으로, 사무실 임대료, 유틸리티 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 공급 업체와 서비스 제공 업체 |- | 부동산 운영 비용(Real Estate Operating Expenses) | 소유 부동산의 운영 및 유지보수 비용을 포함합니다. | 부동산 관리 회사 및 유지보수 서비스 제공 업체 |- | 투자 관련 비용(Investment Related Expenses) | 투자 포트폴리오를 관리하고 유지하는 데 소요되는 비용을 포함합니다. | 금융 서비스 제공 업체 및 투자 관리 회사 |- | 감가상각 및 상각(Depreciation and Amortization) | 자산의 감가상각 비용을 포함하며, 주로 부동산 및 장비를 대상으로 함. | 회계 기준에 의해 계산됨 |- | 세금(Income Tax Expense) | 연방 및 주 정부에 지불하는 세금 비용을 포함합니다. | 정부 기관 |} 이 외에도 특정 부분으로는 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워와 관련된 비용이 있을 수 있지만, 이는 재무 보고서에 명시적인 내역이 없어 구체적인 제공 업체를 특정하기 어렵습니다. 주요 비용 부문은 운영, 유지보수, 인건비, 세금 등으로 구성되며, 다양한 외부 서비스 제공 업체와 협력하여 효율적인 비용 관리를 추구합니다. === 제품군 === Ladder Capital Corp의 주요 제품은 다음과 같습니다: # '''선순위 대출 (Senior First Mortgage Loans)''': #* '''설명''': 상업용 부동산을 담보로 제공되는 고정 금리 및 변동 금리 대출입니다. 유연한 조건의 대출 구조로 설계되어 있습니다. #* '''수익 기여도''': #** 해당 대출은 주로 Ladder의 주요 수익원 중 하나입니다. # '''순 임차 상업용 부동산 (Net Leased Commercial Properties)''': #* '''설명''': Ladder는 장기 임대 계약이 체결된 상업용 부동산을 소유하고 운영합니다. #* '''수익 기여도''': #** 임대료 수익과 자본 가치 상승을 통해 수익을 창출합니다. # '''투자 등급 증권 (Investment Grade Securities)''': #* '''설명''': 상업용 부동산에 담보된 투자 등급 증권에 투자합니다. #* '''수익 기여도''': #** 이들 증권의 이자 수익과 자본 이익을 통해 수익을 얻습니다. # '''담보부 대출 채권 (Collateralized Loan Obligations. CLOs)''': #* '''설명''': 상업용 대출을 담보로 하는 CLO를 발행하고 관리합니다. #* '''수익 기여도''': #** 2021년 12월에 완료된 CLO 거래를 통해 $566.2백만의 수익을 창출하였으며, 2023년 12월 말 기준 $1.1억 이상의 CLO 부채를 포함하고 있습니다. # '''대출 재매입 계약 (Repurchase Agreements)''': #* '''설명''': 다양한 대출 및 증권을 담보로 하는 대출 재매입 계약을 통해 자금을 조달합니다. #* '''수익 기여도''': #** 대출 및 증권의 시장 가치에 따라 달라지는 대출 재매입 계약을 통해 유동성을 확보하고 자본 비용을 절감합니다. 다음은 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁 업체들입니다: {| class="wikitable" !| '''경쟁 업체''' !| '''주요 제품''' |- | Blackstone Mortgage Trust | 상업용 부동산 담보 대출, 담보부 대출 채권 (CLO) |- | Starwood Property Trust | 상업용 부동산 대출, 순 임차 부동산, 부동산 담보 대출 |- | Apollo Commercial Real Estate Finance | 상업용 부동산 대출 및 투자, 투자 등급 증권, 부동산 운영 |} 각 경쟁 업체들은 상업용 부동산 분야에서 다양한 대출 및 투자 상품을 제공하며, Ladder Capital Corp와 유사한 방식으로 수익을 창출하고 있습니다. === 주요 리스크 === Ladder Capital Corp의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: # '''부동산 담보 대출 시장 참여''': #* 부동산 담보 대출 시장에 참여함으로 인해 발생하는 위험 요인으로, 손실 뿐만 아니라 CMBS 담보화 시장 접근성 및 시점에 따라 시행되는 담보화 활동 및 부동산 매각이 분기별 재무 결과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. # '''미지급 조건부 대출 약정과 관련된 위험''': #* 미지급 조건부 대출 약정과 관련된 위험으로, 미지급 조건부 대출 약정이 가져올 수 있는 리스크가 있습니다. # '''땅 임차권 기존 매매 가능성''': #* 대출 기간 동안 땅 임차자의 채무 불이행으로 인해 대출의 땅 임차자에게 재산이 반환되는 위험을 안게 될 수 있습니다. # '''부동산 운영 및 소유의 비용에 대한 위험''': #* 부동산 운영 및 소유 비용, 특히 순 임차 부동산 자산에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 순 임차인에 대한 의존으로 인해 피해를 입을 수 있습니다. =='''뉴스'''== =='''재무'''== ===손익계산서=== (단위: Million USD) {| class="wikitable" |- ! style="width: 20em." | 항목 ! style="width: 8em." | 2021 ! style="width: 8em." | 2022 ! style="width: 8em." | 2023 |- | 매출액 || 167.5 || 339.7 || 269.0 |- | 매출원가 || N/A || N/A || N/A |- | 매출총이익 || N/A || N/A || N/A |- | 영업비용 || N/A || N/A || N/A |- | 영업이익 || N/A || N/A || N/A |- | 영업외수익 || -57.8 || -170.2 || -104.7 |- | 세전 순이익 || 57.8 || 170.2 || 104.7 |- | 법인세 비용 || 0.9 || 4.9 || 4.2 |- | 당기순이익 || 56.5 || 142.2 || 101.1 |} ===대차대조표=== (단위: Million USD) {| class="wikitable" |- ! style="width: 20em." | 항목 ! style="width: 8em." | 2021 ! style="width: 8em." | 2022 ! style="width: 8em." | 2023 |- | 현금 및 현금성 자산 || 854.7 || 988.9 || 1153.1 |- | 매출채권, 순액 || 13.6 || 24.9 || 24.2 |- | 재고자산 || N/A || N/A || N/A |- | 유동자산 총계 || N/A || N/A || N/A |- | 유형자산, 순액 || 1.1 || N/A || N/A |- | 비유동자산 총계 || N/A || N/A || N/A |- | 자산 총계 || 5851.3 || 5951.2 || 5512.7 |- | 매입채무 || N/A || N/A || N/A |- | 단기차입금 || N/A || N/A || N/A |- | 유동부채 총계 || N/A || N/A || N/A |- | 장기차입금 || 3775.1 || 3397.8 || 3177.3 |- | 비유동부채 총계 || N/A || N/A || N/A |- | 부채 총계 || 4337.6 || 4417.6 || 3980.5 |- | 자본금 및 추가 납입 자본 || 1795.4 || 1827.0 || 1756.9 |- | 이익잉여금 || -207.8 || -177.0 || -197.9 |- | 자본 총계 || 1513.6 || 1533.6 || 1532.2 |- | 부채 및 자본 총계 || 5851.3 || 5951.2 || 5512.7 |} ===현금흐름표=== (단위: Million USD) {| class="wikitable" |- ! style="width: 20em." | 항목 ! style="width: 8em." | 2021 ! style="width: 8em." | 2022 ! style="width: 8em." | 2023 |- | 당기순이익 || 56.9 || 165.3 || 100.5 |- | 감가상각비 및 무형자산상각비 || 35.9 || 30.9 || 28.1 |- | 비현금 운전자본 변동 || 1.4 || 30.1 || 32.9 |- | 영업활동으로 인한 현금흐름 || 79.7 || 106.7 || 180.6 |- | 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A |- | 투자활동으로 인한 현금흐름 || -651.5 || 81.6 || 793.5 |- | 배당금 지급 || -100.6 || -107.0 || -116.4 |- | 차입금 변동 || 25.5 || 13.7 || -427.1 |- | 재무활동으로 인한 현금흐름 || -91.0 || -150.2 || -557.8 |- | 현금 순변동 || -662.7 || 38.1 || 416.3 |} =='''주가 영향 미치는 요인들'''== Ladder Capital Corp(LADR)의 주가 변동 원인으로는 다양한 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 원인으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 투자가 위축될 가능성이 높아져 LADR의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태 역시 중요한 요인으로 작용합니다. 예를 들어, 미국 경제가 호황을 맞아 금리가 상승하면, 부동산 대출 수요가 감소하여 LADR의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁과 같은 상황은 국제 투자 환경을 불확실하게 만들어 LADR의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 만약 새로운 경쟁자가 매우 유리한 조건으로 시장에 진입한다면, LADR의 시장 점유율이 감소하고 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화도 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 상업용 부동산 시장이 대규모 디지털 전환을 경험하여 오프라인 부동산 수요가 감소한다면, LADR의 전통적 부동산 투자 전략에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 각각 환율, 경제 상태, 국제 갈등, 경쟁 상황, 시장 트렌드의 변화를 통해 LADR 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. === 주가 급등/급락 히스토리 === === 회사 주요 이슈들 === =='''회사의 미래 전망'''== Ladder Capital Corp(LADR)의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 기업의 성장은 상업용 부동산 시장의 회복과 안정에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 경제 호황으로 인해 부동산 투자 수요가 증가하면 LADR의 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, 금리가 낮게 유지된다면 대출금리가 매력적으로 유지되어 더 많은 고객이 LADR의 금융 서비스를 이용할 수 있습니다. 반대로, 경제 불황이나 금리 인상은 부동산 시장의 침체를 초래하여 LADR의 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 기술 혁신도 중요한 변수입니다. 새로운 금융 기술을 도입해 대출 과정의 효율을 극대화하고 리스크 관리를 강화하면, 경쟁 우위를 가질 수 있습니다. 그러나 기술 도입에 실패하거나 경쟁사들이 더 뛰어난 기술을 이미 사용하고 있다면, LADR의 경쟁력이 저하될 가능성이 있습니다. 규제 환경의 변화 역시 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 정책 변화로 인해 부동산 금융 규제가 강화되거나 완화될 수 있으며, 이는 LADR의 운영 비용과 수익 구조에 직접적인 영향을 줄 것입니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황과 국제 정치적 안정성도 무시할 수 없는 요인입니다. 해외 투자자들의 자본 유입이 늘어나거나 줄어드는 것 역시 LADR의 성장과 직결됩니다. 종합적으로, 경제 상황, 금리, 기술 혁신, 규제 변화, 그리고 글로벌 경제 및 정치 상황 등이 LADR의 미래를 결정짓는 주요 요소로 작용할 것입니다. 래더 캐피털 (Ladder Capital Corp, LADR) 문서로 돌아갑니다.