회사 소개
UHS는 주로 회사의 주요 사업은 의료 시설 및 행동 건강 시설을 보유하고 운영하는 것입니다. 이 회사는 미국의 39개 주, 워싱턴 D.C., 영국 및 푸에르토리코에 위치한 360개의 입원 시설과 48개의 외래 및 기타 시설을 소유하거나 운영합니다. 이 중 야간 치료 시설 27개, 외래 진료소 27개, 그리고 외래 센터 10개 및 수술병원 1개가 있습니다. 또한 행동 건강 시설로는 미국 내 186개의 입원 시설과 8개의 외래 시설, 영국 내 144개의 입원 시설과 2개의 외래 시설, 그리고 푸에르토리코 내 3개의 입원 시설이 있습니다. UHS는 주로 수술, 내과, 산부인과, 응급실 치료, 영상의학, 종양학, 진단 치료, 심장 치료, 소아 서비스, 약국 서비스 및 행동 건강 서비스를 포함한 서비스를 제공하며 시설에 자본 자원과 중앙 구매, 정보 서비스, 재무 및 통제 시스템, 시설 계획, 의사 모집 서비스, 행정 인사 관리, 마케팅 및 홍보와 같은 다양한 경영 서비스를 제공합니다[0].
주요 고객
UHS의 고객은 주로 의료와 관련된 다양한 서비스를 필요로 하는 사람들로 구성됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 급성 치료가 필요한 환자들입니다. 이들은 수술, 내과, 응급실 치료 등 여러 의료 서비스를 받기 위해 UHS의 병원을 찾으며, 건강 상태가 급격히 악화되어 긴급한 치료가 필요한 사람들이 많습니다. 두 번째 세그먼트는 행동 건강 서비스가 필요한 환자들입니다. 이들은 정신 건강 문제나 중독 문제를 겪고 있으며, 심리 치료나 재활 서비스를 받기 위해 UHS의 행동 건강 시설을 이용합니다. 세 번째 세그먼트는 만성 질환을 관리하기 위해 정기적으로 병원을 방문해야 하는 환자들입니다. 이들은 당뇨병, 고혈압, 심장병 등 지속적인 관리와 치료가 필요한 질환을 갖고 있으며, 주기적인 검사와 치료를 위해 병원을 이용합니다. 네 번째 세그먼트는 출산이나 산부인과 관련 서비스를 필요로 하는 여성들입니다. 이들은 임신, 출산, 산후 관리를 위해 병원을 찾으며, 전문적인 산부인과 서비스를 받기 위해 UHS의 의료 시설을 이용합니다. 마지막으로, 복잡한 전문 의료 서비스를 필요로 하는 환자들도 있습니다. 이들은 암 치료, 심장 수술 등 고도의 의료 기술과 전문 지식이 필요한 치료를 받기 위해 UHS를 선택합니다. 이 모든 고객들은 건강을 유지하고 개선하기 위해 다양한 의료 서비스를 제공받고자 하며, 이를 위해 UHS의 병원과 의료 시설을 신뢰하고 비용을 지불합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 | 전체 비용의 대략 55.3%를 차지하며, 이는 직원 급여, 임금 및 복리후생을 포함합니다. 환자 볼륨 증가에 따른 인력 확대로 인해 비용이 증가. | 내부 인력 관리, 외부 채용 기관 |
| 기타 운영 경비 | 기타 운영 경비는 19.2%로, 여기에는 의료 공급품, 유지보수 및 기타 일반 운영 비용이 포함됩니다. | 다양한 외부 계약자 및 서비스 제공자 |
| 공급품 비용 | 비용의 16.6%를 차지하며, 이는 의료 기기, 소모품 및 약품 비용을 포함합니다. | 주요 의료 기기 및 약품 공급 업체 |
| 장비 및 시설 유지 보수 | 시설과 장비의 유지보수와 관련된 비용으로, 총 비용의 일정 비율을 차지합니다. | 다양한 시설 유지보수 및 장비 공급업체 |
| 전산 처리 서비스 | 주로 급성 치료 시설의 수익 사이클 데이터 처리 서비스와 전자 건강 기록(EMR) 시스템 운영과 관련된 비용입니다. | 제3자 공급 업체(예: EMR 공급 업체) |
| 소프트웨어 애플리케이션 비용 | 기타 소프트웨어 애플리케이션과 관련된 비용입니다. | 여러 전산 및 소프트웨어 제공업체 |
| 리스 및 임대 비용 | 시설, 장비 및 기타 자산과 관련된 리스 및 임대 비용입니다. | 주요 부동산 회사 및 장비 리스 제공업체 |
| 퇴직연금 및 기타 퇴직금 | 비기여형 확정급여 퇴직연금 계획 및 기타 퇴직 계획과 관련된 비용입니다. | 금융 기관 및 연금 관리 업체 |
| 의료 및 치과 보험 미지급 청구비 | 상업 건강 보험사 및 자사 직원 복지 계획과 관련된 보험 청구비입니다. | 주요 보험사(예: 상업 건강 보험 제공 업체) |
UHS의 주요 비용 항목들은 인건비, 기타 운영 경비, 의료 공급품 비용, 그리고 장비 및 시설 유지보수 등의 다양한 범주로 나누어집니다. 대부분의 비용은 직원 급여와 같은 인적 자원과 관련이 깊으며, 이에 따라 병원 운영에 필요한 다양한 자원과 서비스는 외부 계약자 및 서비스 제공자로부터 공급받고 있습니다 .
제품군
UHS(Universal Health Services)의 주요 제품은 주로 급성 치료 병원 서비스와 행동 건강 서비스로 구분됩니다. 급성 치료 병원 서비스는 수술, 내과, 응급실 치료, 산부인과, 종양학 등 다양한 의료 서비스를 포함하며, 행동 건강 서비스는 정신 건강 문제와 중독 문제를 다루는 재활 및 치료 프로그램을 포함합니다. UHS의 이러한 제품들은 다양하게 분포된 시설 네트워크를 통해 제공됩니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 급성 치료 병원 서비스 | 수술, 내과, 산부인과, 응급실 치료, 영상의학, 종양학, 진단 치료, 심장 치료, 소아 서비스, 약국 서비스 등 다양한 의료 서비스 제공 | 전체 수익의 약 59%[0] |
| 행동 건강 서비스 | 정신 건강 문제와 중독 문제를 다루는 재활 및 치료 프로그램 제공 | 전체 수익의 약 41%[0] |
UHS의 주요 제품들은 미국 전역 및 해외의 여러 시설에서 제공됩니다. 급성 치료 병원 서비스는 UHS의 전체 수익에서 약 59%를 차지하며 행동 건강 서비스는 약 41%를 차지합니다. UHS는 복잡한 수술과 진단 치료에서부터 정신 건강 재활 서비스까지 다양한 의료 서비스를 제공하여 포괄적인 의료 관리 시스템을 구축하고 있습니다.
경쟁사
다른 미국 상장 기업 중에서 유사한 제품과 서비스를 제공하는 경쟁사로는 다음과 같은 병원이 있습니다.
| 회사명 | 설명 |
|---|---|
| HCA Healthcare | 미국 최대의 상업적 병원 운영 회사로 급성 치료 병원 서비스를 제공 |
| Tenet Healthcare | 급성 치료 병원 및 외래 수술 센터를 운영하며 다양한 전문 치료와 서비스를 제공 |
| Acadia Healthcare | 정신 건강 및 행동 건강 치료 시설을 운영하며, 중독 치료 및 정신 건강 서비스를 제공 |
이 표는 UHS가 직면하는 경쟁 환경을 보여줍니다. UHS는 첨단 의료 기술과 전문성을 바탕으로 종합적인 건강 서비스를 제공하며, 경쟁사들과 차별화된 장점을 갖추고 있습니다.
주요 리스크
- 제 1의 위험은 제3자 지불자나 미국의 메디케어, 메디게이드와 같은 정부 기반 지불자로부터 UHS의 청구액에 대한 상환 수준 및 약정 변경으로 인한 불리한 변화일 수 있습니다. 2. UHS가 수락 가능한 약관으로 관리 보험 공급자 계약을 체결할 수 있는 능력과 경쟁사가 동일한 작업을 수행할 수 있는 능력이 포함된 제 2의 위험입니다. 3. 기존 및 미지의 소송, 정부 수사, 부정청구 청구, 그리고 우리에 대한 제기된 책임 및 기타 사항으로 인한 결과 및 관련된 악명에 대한 불리한 보도의 효과를 포함한 위험으로, 이들은 우리의 업무에 대한 진행에 영향을 줄 수 있습니다[0].
재무
UHS의 2023년 재무 실적을 분석하면 다음과 같은 주요 사항들을 확인할 수 있습니다. 먼저, 2023년 순매출은 약 142억 8천만 달러로, 2022년의 134억 달러에 비해 6.6% 증가했습니다. 이는 동일 시설 매출이 7.8% 증가하고, 일부 시설의 운영 중단에도 불구하고 순매출이 꾸준히 증가한 결과입니다. 같은 기간 동안 세전 소득은 9억 4천만 달러로 2022년의 8억 6천 6백만 달러에 비해 약 74백만 달러 증가했습니다. 이는 주로 급성기 병원과 행동 건강 시설에서 각각 111백만 달러, 103백만 달러의 소득 증가에 기인합니다. 순소득은 2022년 6억 7천 6백만 달러에서 7억 1천 8백만 달러로 증가했습니다. 이는 세전 소득 증가와 비지배 지분 귀속 순이익 증가에 따른 것입니다. 운영 경비는 전년 대비 9.4% 증가했으며, 급여와 복리후생 비용은 2.2% 증가했습니다. 기타 운영 경비도 같은 시설 기준으로 보면 16.4% 증가했습니다. 이는 주로 환자 볼륨 증가와 인건비 상승에 따른 것입니다. 또한, 주요 지표로는 2023년 급성기 병원 입원 환자 수가 6.4% 증가하고, 환자 일수도 3.5% 증가했습니다. 전체적으로 볼 때, UHS의 재무 상태는 순매출 증가와 효율적인 비용 관리 덕분에 양호한 편입니다 .
대차대조표
대차대조표 (Balance Sheet)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동 자산 (Current Assets) | $2,292,716천 | $2,062,900천 |
| 비유동 자산 (Noncurrent Assets) | $8,876,623천 | $8,773,036천 |
| 유동 부채 (Current Liabilities) | $1,786,642천 | $1,686,005천 |
| 비유동 부채 (Noncurrent Liabilities) | $5,728,371천 | $5,587,141천 |
| 비 보증인에게 지급 (Due to Non-Guarantors) | $913,481천 | $942,731천 |
| 비유동 자산 중 영업권 포함 (Goodwill Included in Noncurrent Assets) | $3,267백만 | $3,273백만 |
UHS의 2023년 대차대조표를 분석한 결과, 유동 자산은 $2,292,716천으로 전년 대비 증가했으며, 비유동 자산도 $8,876,623천으로 소폭 증가했습니다. 유동 부채와 비유동 부채 또한 각각 증가하여 자산과 부채 모두 증가 추세를 보였습니다. 이는 회사의 전반적인 재무 상태가 안정적임을 시사합니다. 영업권의 경우 2023년 말 기준 $3,267백만으로 기록되어 회사의 중요한 무형 자산 중 하나로 평가할 수 있습니다. UHS는 의료 및 행동 건강 시설을 운영하는 사업 특성상, 상당한 비유동 자산을 보유하고 있어 이는 회사의 자산 배분이 적절하게 이루어지고 있음을 나타냅니다. 특히 주요 자산이 시설과 관련된 고정 자산임을 고려할 때, 이러한 자산의 효율적인 관리가 회사의 장기적 안정성과 직결될 것입니다. 전반적으로 UHS는 유동성과 안정성을 유지하면서도, 지속적인 성장을 이루고 있는 것으로 평가할 수 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사가 보유하고 있는 부채 관련 사항들을 정리하면 다음과 같습니다:
| 부채유형 | 원금액 | 만기일 | 금리 |
|---|---|---|---|
| 선순위담보부채권 1 | $700백만 | 2026년 9월 1일 | 1.65% |
| 선순위담보부채권 2 | $800백만 | 2030년 10월 15일 | 2.65% |
| 선순위담보부채권 3 | $500백만 | 2032년 1월 15일 | 2.65% |
| A 트랜치 조건부대출 | $2.26십억 | 2026년 8월 24일 | 가변금리 (1개월 SOFR + 1.5%) |
선순위 담보 부채권의 이자는 각각 3월 1일과 9월 1일, 4월 15일과 10월 15일, 그리고 1월 15일과 7월 15일에 지급됩니다. A 트랜치 조건부대출의 경우 분기별로 $30백만 씩 상환되며, 가변금리가 적용됩니다 .
주가 영향 미치는 요인들
UHS의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동의 경우 달러 가치가 하락하면 UHS가 해외 시장에서 더 경쟁력 있는 가격으로 서비스 제공이 가능해지므로 매출이 증가할 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황에서 경기 침체가 발생하면 환자들의 의료비 지출이 감소할 가능성이 높아져 UHS의 수익성이 낮아질 수 있으며, 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 셋째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 의료 기기나 약품의 공급망에 차질을 초래할 수 있으며, 이는 운영 비용 증가와 수익성 악화로 이어지므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 급격한 성장이나 신규 시장 진입은 UHS의 시장 점유율을 위협할 수 있으며, 고객 유치가 어려워질 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 의료 트렌드의 변화나 기술의 발전으로 인해 원격 진료가 활성화되면 기존 입원 치료 수요가 감소할 수 있으며, 이는 UHS의 수익에 부정적인 영향을 미쳐 주가에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
UHS의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 고령화 사회로 인해 의료 서비스 수요가 증가할 가능성이 높아 UHS의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 첨단 의료 기술의 도입과 발전은 더 나은 치료 결과를 제공하며 병원의 경쟁력을 높일 수 있어 UHS의 사업 확장에 기여할 수 있습니다. 셋째, 정부의 건강 보험 확대로 인해 더 많은 사람들이 의료 서비스를 이용할 수 있게 되면 UHS의 환자 수가 증가할 가능성이 있습니다. 넷째, 글로벌 시장으로의 확장이 성공적으로 이루어지면 새로운 수익원이 창출되면서 성장 동력이 될 수 있습니다. 반면, 규제 강화나 의료 비용 절감 정책이 시행되면 UHS의 수익성이 악화될 수 있어 사업 축소 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 혁신적인 진료 서비스 도입으로 인해 환자들을 잃게 되면 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 경제 불황이나 재정 위기 시 환자들의 의료비 지출이 줄어들면 UHS의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.