회사 소개
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주요 고객
WTTR의 고객은 주로 석유 및 가스 탐사 및 생산(E&P) 회사로 구성되어 있습니다. 이 회사들은 WTTR의 물 관리 서비스, 화학 기술 솔루션 및 인프라 솔루션을 필요로 합니다. 고객들은 유정 완결과 생산 과정에서 물의 효율적인 사용과 재활용을 목표로 하며, WTTR은 이들에게 페수 관리, 물 재활용 및 화학 처리를 통한 비용 절감 및 환경 보호 솔루션을 제공합니다. WTTR의 Water Services 부문은 주로 E&P 회사들에게 물 소싱, 물 이송, 유정 테스트, 유체 운송, 물 모니터링 서비스를 제공하며, 고객들은 이러한 서비스를 통해 환경적 영향을 최소화하고 운영 효율성을 극대화할 수 있습니다. Chemical Technologies 부문은 수압 파쇄, 시멘팅 및 유정 완결을 위한 화학 제품을 제공하며, 많은 경우 맞춤형 화학 솔루션을 통해 고객의 특정 요구에 맞춘 최적의 성능을 발휘합니다. 또한, Water Infrastructure 부문은 반영구적 및 영구적인 물 인프라를 구축하고 운영하여 장기적인 물 관리와 비용 절감을 목표로 합니다. 이는 새로운 유전 개발과 기존 생산 활동 모두에 적용되며, 효율적인 물 재사용을 통해 신선한 물의 사용을 줄이고 자원을 보존하는 데 기여합니다 .
회사의 비용구조
다음 표는 WTTR 회사의 주요 비용 세그먼트와 각 비용 요인에 대한 상세 설명, 그리고 해당 자원을 제공하는 회사들의 목록을 정리한 것입니다.
| 비용 세그먼트 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 | 사업 운영에 필요한 직원 및 계약직 인력의 급여와 관련된 비용으로, 안전한 운영을 유지하고 서비스를 판매하며 감독하는 데 필요한 인력과 자산 관리 인력을 포함합니다. | - |
| 차량 및 장비 비용 | 서비스 제공을 위한 차량 및 장비 사용과 관련된 비용으로, 감가상각비, 수리 및 유지보수 비용, 임대료 등이 포함됩니다. | - |
| 원재료 및 물 자원 비용 | 화학 제품 제조와 고객에게 제공되는 물 자원을 구매하기 위한 비용입니다. | - |
| 운송 비용 | 서비스 라인과 관련된 가변 운송 비용으로, 연료 및 화물 운송 비용이 포함됩니다. | - |
WTTR은 서비스 제공 시 인건비, 차량 및 장비 비용, 원재료 및 물 자원 비용, 운송 비용을 주요 비용으로 발생시키며, 인건비가 가장 큰 비중을 차지합니다 .
제품군
WTTR의 주요 제품은 Water Services, Water Infrastructure, Chemical Technologies로 나눌 수 있으며, 이들은 다음과 같이 전체 매출에 기여합니다.
| 제품 부문 | 매출 비중 (2023) | 주요 서비스 |
|---|---|---|
| Water Services | 65.2% | 물 소싱, 물 이송, 유정 테스트, 유체 운송, 물 모니터링 서비스 |
| Water Infrastructure | 14.5% | 반영구적 및 영구적 물 인프라 구축 및 운영, 물 재활용 및 처리 솔루션 |
| Chemical Technologies | 20.3% | 유정 완결, 시멘팅 및 수압 파쇄용 화학 제품 |
- Water Services: 회사의 주요 매출원으로, 2023년 매출은 10억 달러로 전년도 대비 9.4% 증가했습니다. 이 부문의 성장 요인으로는 Breakwater 인수와 서비스에 대한 수요 증가, 가격 상승 등이 있습니다 .
- Water Infrastructure: 이 부문은 2023년 매출이 2억 3천만 달러로, 전년도 대비 83.6% 증가했습니다. 주요 성장 요인으로는 Breakwater, Nuverra 및 Cypress 인수, 그리고 장기 계약을 통한 재활용 및 처리 작업의 증가가 있습니다 .
- Chemical Technologies: 이 부문 매출은 3억 2천 2백만 달러로 전년 대비 1.5% 증가했으며, 이는 주로 서비스 수요 증가에 기인합니다 .
다른 유사 제품을 생산하는 기업으로는 TETRA Technologies, Inc., Baker Hughes Company, Halliburton Company 등이 있습니다.
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| TETRA Technologies | 물 관리 및 화학 솔루션 |
| Baker Hughes | 석유 및 가스 산업용 종합 서비스 및 제품 |
| Halliburton | 유정 서비스 및 기술 |
이들 회사는 각각의 물 관리 솔루션과 첨단 화학 기술을 통해 WTTR과 유사한 서비스를 제공합니다 .
주요 리스크
WTTR의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 기업 인수는 수많은 위험을 내포하며, 취합된 자산의 예상치 못한 비용과 책임 부담, 인수한 비즈니스 및 인수된 인력의 운영 및 자산 통합 어려움, 내부 통제 환경 유지의 제한, 핵심 직원 및 고객의 손실, 경험 한정의 시장 진입 위험, 경비 및 운영 자금 요구 증대 등으로 이어질 수 있습니다. 둘째, 주요 경영진의 이직은 비즁니스 운영에 방해가 될 수 있습니다. 삼쩨, 장기 속성 및 한정적일 수 있는 사업자산의 가치 평가에서 기인하는 PV 비용 감소는 손실 가능성을 내포하며, 시간이 지남에 따라 부가되는 시간 및 자원 비용이 상당할 수 있습니다. 넷째, 지리적 집중도에 의한 위험으로, 텍사스와 뉴멕시코 주 Permian Basin에서의 운영 중 48%의 수익이 발생하므로, 지역 공급 및 수요 요인, 규제 변화, 심한 날씨 영향 등 지리적 집중도로 인한 위험에 취약합니다. 여기에 더해, 트럭 규제 강화는 비용 증가 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3].
재무
WTTR의 2023년 회계연도 전체 성과를 살펴보면, 주요 지표들은 혼합된 결과를 보여준다. EBITDA는 2022년의 1억 7420만 달러에서 2023년 1억 6450만 달러로 감소했지만, 이는 주로 3억 820만 달러의 세금 수취 계약 비용 증가와 3660만 달러의 판매, 일반 및 관리 비용 증대에 기인한다. 그러나 조정된 EBITDA는 2022년의 1억 9480만 달러에서 2023년 2억 5830만 달러로 증가했는데, 이는 총 이익의 9620만 달러 증가에 큰 영향을 받았다[0]. 2023년 12월 31일 기준으로, 회사는 은행 부채가 없으며, 현금 흐름과 재정 안정성 면에서 긍정적이다. 이러한 재정 정책 덕분에, 회사는 더 큰 투자 기회를 평가할 때 유연성을 가질 수 있을 뿐만 아니라, 지속적인 경기 침체에도 보다 나은 회복력을 보여준다. 또한, 회사는 2023년 11월 17일에 분기별 배당금을 주당 0.05달러에서 0.06달러로 인상하여 주주들에게 배당을 지급했다[0]. 총 이익은 2022년 1억 6080만 달러에서 2023년 2억 3170만 달러로 증가했으며, 이는 주로 새로운 시장 점유율 증가와 제조 효율성 향상에 따른 결과다[2]. 판매, 일반 및 관리 비용은 2022년의 1억 1890만 달러에서 2023년 1억 5550만 달러로 증가했으며, 이에는 리브랜딩 비용, 인건비 상승 및 법률 비용 증가 등이 포함된다[3]. 마지막으로 순이익은 2022년의 5490만 달러에서 2023년 7920만 달러로 증가했으며, 이는 주로 매출 증가와 개선된 마진, 최근 인수의 기여에 따른 것이다[4].
대차대조표
파일에서 WTTR의 재무상태표를 직접적으로 찾을 수 없었습니다. 하지만 일부 재무정보를 분석하여 다음과 같이 요약할 수 있습니다:
재무상태 요약 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 57.1 |
| 차입 가능 금액 | 250.3 (기후 연계 신용 시설) |
| 발행된 차입금 | 0 |
| 우편신용 잔액 | 17.1 |
| 순매출채권 | 430.0 |
| 총 부채 | 55.0 (2024년 2월 19일 기준) |
| 사용 가능한 차입 한도 | 146.3 (2024년 2월 19일 기준) |
WTTR의 재무 상태는 전반적으로 양호하지만 주목할 만한 몇 가지 사항이 있습니다. 먼저, 회사는 주요 부채가 없고, 강력한 현금 흐름과 자유 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 WTTR가 향후 경기 침체에도 더 큰 회복력을 보여줄 수 있음을 의미합니다. 또한, 회사는 2023년에 순매출채권이 급격히 증가했는데, 이는 주로 수익 증가와 인수된 기업의 통합 과정에서 발생한 것입니다. 이는 회사의 채권 관리 효율성을 높이고 현금 흐름을 개선하는데 기여했습니다.
자산의 배분에 있어서, WTTR는 현금 및 현금성 자산을 적절하게 유지하고 있으며, 기후 연계 신용 시설을 통해 추가적인 유동성 확보 가능성을 가지고 있습니다. 이러한 자산 배분은 WTTR가 지속적인 운영 자금 및 성장을 위한 투자를 원활하게 할 수 있도록 돕습니다. 게다가, 운영 리스 및 기타 계약 의무들을 계획적으로 관리하면서, 회사는 재무 위험을 최소화하려는 노력을 보이고 있습니다.
이처럼 WTTR의 재무상태는 현재와 같은 비즈니스 환경에서 충분히 견고하며, 주요 부채가 없다는 점과 강력한 현금 및 차입 가능성을 기반으로 한 자산 배분은 적절하다고 평가할 수 있습니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 (백만 달러) | 이자율 및 조건 | 비고 |
|---|---|---|---|
| Sustainability-Linked Credit Facility | $270.0 | 적용 가능한 지속 가능성 마진 조정에 따라 이자율이 최대 0.05% 조정될 수 있음 | 매출 증대 및 수익성 향상에 중요한 역할[0] |
주가 영향 미치는 요인들
WTTR의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫 번째로, 환율 변동이다. 가상 시나리오로 미국 달러의 가치가 급격히 상승할 경우, WTTR의 주요 원재료 수입 비용이 증가할 수 있어 수익성이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, 거시경제 상태이다. 가령, 글로벌 경기 침체가 발생하면 석유 및 가스 산업의 자본 지출이 축소될 것이며, 이는 WTTR의 서비스를 찾는 고객의 수요 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 주게 된다[0][1]. 세 번째로, 국가 간 갈등 예를 들어, 미-중 무역전쟁이 격화될 경우, 글로벌 공급망의 혼란이 발생해 WTTR의 운영비용이 증가하고 영업 방해 요인이 생긴다. 이는 주가에 부정적이다. 네 번째로, 경쟁사의 부상이다. 새로운 경쟁사가 더 나은 기술이나 비용 효율적인 서비스를 제공할 경우, WTTR의 시장 점유율이 감소하고 수익성 악화로 이어져 주가에 부정적이다. 다섯 번째로, 시장 및 트렌드 변화이다. 지속가능한 에너지로의 전환이 가속화될 경우, 석유와 가스에 대한 수요가 줄어들며 WTTR의 서비스 수요 역시 감소할 수 있다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다[2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WTTR의 미래 전망은 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 석유 및 가스 산업의 회복이 있다. 글로벌 에너지 수요가 증가하면서 석유 및 가스 탐사와 생산 활동이 증가하면 WTTR의 서비스 수요도 늘어날 것이다. 둘째, 기술 혁신을 통한 비용 절감과 서비스 개선이다. 첨단 기술을 도입하여 운영 효율성을 높이고 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있다면 경쟁력을 강화할 수 있다. 셋째, 새로운 시장 개척이다. 해외 시장 진출을 통해 더 많은 고객을 확보하고 다양한 수익원을 창출할 수 있다. 넷째, 환경 규제 완화이다. 정부 규제나 환경 보호 규제가 완화되면 석유 및 가스 산업 활동이 활발해져 WTTR의 서비스 수요가 증가할 수 있다. 반면, 감소 요인으로는 첫째, 지속가능한 에너지로의 전환이 가속화되는 경우이다. 재생 에너지의 사용이 늘어나면 석유 및 가스 산업에 대한 의존도가 줄어들고 WTTR의 서비스 수요도 감소할 수 있다. 둘째, 환경 규제 강화이다. 환경 보호를 위한 규제가 강화되면 석유 및 가스 산업 활동이 제한될 수 있으며, 이는 WTTR의 실적에 부정적인 영향을 미친다. 셋째, 경쟁사의 부상이다. 새로운 경쟁사가 더 나은 기술이나 비용 효율적인 서비스를 제공하면 WTTR의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 넷째, 비즈니스 모델 변화 실패이다. 변화하는 시장 환경에 맞춰 비즈니스 모델을 성공적으로 변화시키지 못한다면 경쟁에서 뒤처질 수 있다. 이처럼 WTTR의 미래는 다양한 외부 요인과 내부 전략에 따라 크게 좌우될 것이다.