회사 소개
NVTS, 즉 Navitas Semiconductor Corporation은 갈륨 나이트라이드(GaN)와 실리콘 카바이드(SiC) 기반의 차세대 전력 반도체를 설계, 개발 및 판매하는 회사로, 이 반도체는 모바일 장치 충전기, 소비자 전자제품, 데이터 센터, 전기 자동차 등 다양한 전자제품의 전원 공급 장치로 사용됩니다. 이 회사는 팹리스(fabless) 모델을 채택하여 제조, 조립 및 테스트를 제3자에게 의뢰함으로써 자본 지출을 최소화하고 있습니다. 주요 수익원은 GaN 및 SiC 전력 집적회로(IC)의 판매로, 이들은 기존의 실리콘 기술에 비해 더 빠른 충전 속도, 높은 전력 밀도, 에너지 절약의 성능을 자랑합니다. 이 회사는 특히 GaN 시장에서 선두주자로 자리잡고 있으며, 삼성, 델, 레노버 등 주요 글로벌 제조업체들과의 파트너십을 통해 대량 생산을 진행하고 있습니다. 회사의 전문성은 고효율 전력 변환 기술과 충전 시스템 통합에 있으며, 전 산업에 걸쳐 250개 이상의 특허를 보유하여 기술적 우위를 점하고 있습니다. 최근 Genesis Semiconductor의 인수를 통해 SiC MOSFET과 다이오드를 제품 포트폴리오에 추가하여 전력 반도체 시장에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 회사는 연구 개발에 매출의 상당 부분을 투자하고 있으며, 이를 통해 차세대 GaN 및 SiC 기술의 발전을 선도하고 있습니다.
주요 고객
NVTS의 고객 세그먼트는 크게 전자제품 제조업체, 데이터 센터 운영 업체, 및 전기 자동차 분야의 기업으로 나눌 수 있다. 전자제품 제조업체의 경우, 삼성, 델, 레노버와 같은 글로벌 기술 기업들이 NVTS의 주요 고객이다. 이들은 자사의 제품에 NVTS의 GaN 및 SiC 전력 반도체를 탑재하여 빠른 충전 속도와 높은 에너지 효율성을 통해 소비자의 만족도를 향상시키고, 제품의 경쟁력을 극대화하고자 한다. 데이터 센터 운영 업체 또한 NVTS의 기술에 큰 관심을 보인다. 데이터 센터는 엄청난 전력을 소모하기 때문에, NVTS의 전력 반도체를 이용하여 에너지를 절약하고, 운영 비용을 절감하며, 동시에 환경에도 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 전기 자동차 분야의 기업들은 NVTS의 SiC 반도체 기술을 통해 차량의 배터리 효율을 높이고, 충전 시간을 단축하며, 차량의 전반적인 성능을 개선할 수 있게 된다. 이처럼 NVTS의 고객들은 기술적 우위와 경제적 효율성을 모두 고려하여 제품을 선택하고 있으며, 이를 통해 각자의 시장에서 차별화된 경쟁력을 추구하고 있다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 부문 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | NVTS는 GaN 및 SiC 전력 반도체 제조에 사용되는 갈륨과 실리콘 같은 원재료의 비용이 상당한 부분을 차지합니다. 이는 정확한 전력 제어와 변환을 가능하게 하는 핵심 재료들입니다. | 특정 공급업체 명시 없음. 원자재는 글로벌 시장에서 조달 가능 |
| 외주 제조 비용 | NVTS는 팹리스(fabless) 모델을 채택하여 제3자에 제조를 위탁함으로써 생산 설비 관련 비용을 절감합니다. 제조, 조립, 테스팅 과정에서 비용이 발생합니다. | 대만의 여러 반도체 파운드리 업체들 |
| 에너지 소비 비용 | 반도체 제조 과정에서는 상당한 전력 소비가 요구되며, 전력 비용이 전체 운영 비용의 중요한 부분을 차지합니다. | 지역 전력 공급 업체 |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 기술 개발에 상당한 비용이 투자됩니다. 이는 회사의 기술적 우위를 유지하는 데 필수적입니다. | 내부 연구진 및 외부 컨설팅 기관 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 파워 | 데이터 처리 및 수집을 위한 클라우드 서비스와 컴퓨팅 자원을 활용하며, 이는 NVTS의 데이터 분석 및 시뮬레이션 필요를 지원합니다. | 아마존 웹 서비스(AWS) 및 마이크로소프트 애저와 같은 글로벌 클라우드 제공 업체 . |
제품군
Navitas Semiconductor Corporation(NVTS)의 주요 제품은 갈륨 나이트라이드(GaN)와 실리콘 카바이드(SiC) 전력 반도체입니다. 이 제품들은 높은 전압과 전류를 처리할 수 있는 성능으로, 모바일 기기의 고속 충전기, 전자제품, 데이터 센터의 전원 공급 장치, 전기 자동차의 배터리 관리 시스템 등 다양한 응용 분야에 사용됩니다. NVTS의 수익은 주로 이 전력 반도체 제품의 판매에서 창출됩니다. 테이블 형태로 NVTS의 주요 제품과 각 제품이 NVTS의 수익에 미치는 기여도를 설명하면 다음과 같습니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| GaN 전력 반도체 | 고속 충전기와 고효율 전원 공급 장치에 사용되어 에너지 소비를 줄이고 충전 속도를 높임. | 높은 기여도 |
| SiC 전력 반도체 | 전기 자동차의 배터리 관리 시스템에 사용되어 전력 효율을 극대화함. | 높은 기여도 |
NVTS의 제품은 그 독창성과 기술력으로 인해 경쟁력을 가지고 있습니다. 하지만, NVTS가 직면한 주요 경쟁사로는 주로 유사한 GaN 및 SiC 전력 반도체를 제조하는 기술 중심 기업들이 있습니다. 가능성 있는 경쟁사 테이블은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Infineon Technologies | SiC 반도체 |
| Cree Inc. (Wolfspeed) | GaN 및 SiC 전력 반도체 |
이러한 경쟁 기업들은 NVTS와 비슷한 기술을 보유하며, 전력 반도체 시장에서 신제품 출시를 통해 NVTS의 시장 점유율을 위협할 가능성이 있습니다.
주요 리스크
NVTS의 사업에는 몇 가지 특수한 리스크가 존재한다. 첫째, 회사의 GaN 및 SiC 전력 반도체 제품이 기존의 산업 표준과 호환되지 않거나 신흥 표준으로 이행되지 않을 경우, 이는 제품 수요의 감소로 이어져 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, GeneSiC의 인수가 처음 이루어진 대규모 인수로 인한 운영 통합의 복잡성 때문에 인수 후 효과를 실현하지 못할 수 있는 리스크가 존재하며, 이는 많은 시간과 자원을 소모해야 할 수도 있다. 셋째, 회사가 국제적으로 운영되고 있는 만큼, 각국의 정치적, 경제적 불안정성이 공급망에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 아시아 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 이러한 변화에 민감할 수 있다. 넷째, NVTS는 특정 제조업체와의 관계가 단일 공급업체에 의존하고 있어, 공급망의 단절이나 재난 등으로 인해 급작스러운 생산 차질이 발생할 경우 회사의 운영에 심각한 타격을 입을 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 23.7 | 37.9 | 79.5 |
| 매출원가 | 13.1 | 26.0 | 48.4 |
| 매출총이익 | 10.7 | 11.9 | 31.1 |
| 영업비용 | 79.2 | 135.6 | 149.2 |
| 영업이익 | -68.5 | -123.6 | -118.1 |
| 영업외수익 | 84.1 | -173.7 | 28.3 |
| 세전 순이익 | -152.6 | 50.1 | -146.5 |
| 법인세 비용 | 0.0 | -22.8 | -0.5 |
| 당기순이익 | -152.7 | 73.9 | -145.4 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 268.3 | 110.3 | 152.8 |
| 매출채권, 순액 | 8.3 | 9.1 | 25.9 |
| 재고자산 | 12.0 | 19.1 | 23.2 |
| 유동자산 총계 | 291.4 | 142.1 | 208.5 |
| 유형자산, 순액 | 2.3 | 12.9 | 17.4 |
| 비유동자산 총계 | 4.2 | 283.1 | 277.1 |
| 자산 총계 | 295.6 | 425.3 | 485.5 |
| 매입채무 | 4.9 | 14.7 | 26.6 |
| 단기차입금 | 3.2 | 1.3 | 1.9 |
| 유동부채 총계 | 10.7 | 20.4 | 50.4 |
| 장기차입금 | 3.7 | 5.3 | 6.7 |
| 비유동부채 총계 | 219.3 | 20.2 | 54.5 |
| 부채 총계 | 230.1 | 40.5 | 104.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 294.2 | 535.9 | 680.8 |
| 이익잉여금 | -228.7 | -154.8 | -300.2 |
| 자본 총계 | 65.5 | 384.8 | 380.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 295.6 | 425.3 | 485.5 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -152.7 | 72.9 | -146.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 0.8 | 7.8 | 21.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -14.8 | 2.7 | -4.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -41.7 | -44.5 | -40.1 |
| 유형자산 취득 | -2.1 | -4.6 | -4.8 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -3.5 | -107.6 | -5.8 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 0.9 | -6.9 | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 274.5 | -5.8 | 88.4 |
| 현금 순변동 | 229.4 | -157.9 | 42.5 |
주가 영향 미치는 요인들
NVTS의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있다. 첫째, 환율 변동은 해외 판매 비중이 큰 NVTS에 큰 영향을 미칠 수 있다. 만약 달러 강세가 지속된다면 NVTS의 수출 제품 가격 경쟁력이 하락하여 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가 하락의 요인이 될 수 있다. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁 같은 국제 갈등은 NVTS와 같은 반도체 기업에 타격을 줄 수 있다. 예를 들어, 중국 시장에서의 판매가 줄어들면 NVTS는 매출 감소를 경험할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 경쟁 회사들이 신기술을 바탕으로 시장 점유율을 높이는 상황이 발생할 수 있다. 경쟁사의 새로운 GaN 또는 SiC 제품이 시장에서 호응을 얻는다면 NVTS는 기술적 우위를 잃게 되고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 넷째, 전반적인 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 줄 수 있다. 지속 가능한 에너지 및 전기차 산업의 확산이 가속화되면, NVTS의 고효율 전력 반도체 수요가 증가해서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 다섯째, 국제 원자재 가격 상승은 생산 비용을 증가시켜 마진을 압박할 수 있다. 이로 인해 NVTS의 수익성이 감소하면 주가 하락의 요인으로 작용할 수 있다. 이렇게 다양한 요소들이 NVTS의 주가에 긍정적 혹은 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 각 요소의 변화는 시장 및 경제 상황에 따라 변동성이 크다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NVTS의 미래 전망은 여러 요소에 의해 결정될 수 있다. 우선, 지속 가능한 에너지 사용과 전기차 시장의 확대로 인해 고효율 전력 반도체에 대한 수요는 계속 증가할 것으로 예상된다. NVTS가 개발한 GaN 및 SiC 전력 반도체는 이러한 시장 트렌드를 충족시키기에 적합한 기술로, 이러한 수요에 따라 회사의 성장 잠재력도 높다. 또한, NVTS는 기술 혁신을 통해 제품 성능을 지속적으로 개선하고 있어, 경쟁사보다 기술적 우위를 유지할 가능성이 크다. 글로벌 주요 전자기기 제조사와의 협력을 통해 시장 점유율을 넓혀갈 기회도 많다. 반면, NVTS의 사업이 축소될 가능성도 존재한다. 반도체 산업은 기술 변화가 빠르게 진행되는 분야이므로, 혁신의 속도에 적응하지 못하면 경쟁에서 뒤처질 수 있다. 또한, 국제적인 무역 갈등이나 규제로 특정 지역에서의 판매가 제한될 수도 있으며, 원자재 가격 상승으로 인한 생산 비용 증가가 수익성에 압박을 가할 수 있다. 마지막으로, NVTS가 기대하지 않은 외부 요인, 예를 들어 전 세계적인 경기 침체로 인해 전자기기 수요가 감소하면, 이는 NVTS의 매출에 비우호적으로 작용할 것이다. 이러한 다양한 요인들이 NVTS의 성장 혹은 축소에 영향을 미칠 수 있다.