LM 파이낸싱 아메리카 (LM FUNDING AMERICA, INC., LMFA)

회사 소개

LM Funding America, Inc. (LMFA)는 현재 두 가지 주요 사업 분야를 가지고 있으며, 하나는 암호화폐 채굴 사업이고 다른 하나는 특수 금융 서비스입니다. 2021년 9월에 비트코인 채굴 사업에 진입하기로 결정한 LMFA는 2022년 9월부터 본격적인 채굴 작업을 시작했습니다. 이 채굴 사업은 컴퓨팅 파워를 활용하여 비트코인을 채굴하고 비트코인 네트워크에서의 거래를 검증하는 것인데, 이 과정에서 채굴자는 복잡한 수학 문제를 해결하여 비트코인과 거래 수수료를 보상으로 받습니다. 동시에 LMFA는 플로리다 지역에 있는 비영리 단체인 주택 계약자들과 협력하여 맞춤형 자금 지원을 제공하는 특수 금융 사업을 운영하고 있습니다. 이 금융 서비스는 연체 계좌의 권리를 구매하여 해당 계약자들로부터 수익을 얻는 구조로, 연체 계좌를 통해 발생한 수익의 일부를 차지하게 됩니다. 추가로, LMFA는 비영리 단체들이 발생시키는 연체 요금의 일부를 보유하고, 이를 대행하여 법적 절차를 통해 추심하는 방식으로 수익을 얻습니다. LMFA의 주요 전문 분야는 비트코인 및 기타 암호화폐의 채굴 기술과 비영리 단체에 대한 금융 서비스 제공 능력으로, 이 두 가지 사업은 서로 보완적으로 작용하여 LMFA의 재무 성과에 기여하고 있습니다.

주요 고객

LM Funding America, Inc. (LMFA)의 고객 세그먼트는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 비트코인 채굴에 관심 있는 소규모 투자자나 암호화폐 관련 업계에 종사하는 개인들입니다. 이들은 암호화폐 시장의 성장 가능성에 투자하고자 하며, 전기 및 장비 유지 비용을 절감하기 위해 LMFA의 채굴 서비스를 활용할 수 있습니다. 두 번째 고객 세그먼트는 부동산 관련 비영리 단체 및 주택 협회입니다. 이러한 단체들은 연체된 주택 소유자로부터 회수할 수 있는 자산의 일부를 관리하기 위하여 LMFA의 금융 서비스를 이용합니다. 이들을 통해 연체 계좌의 권리를 구매하거나 법적 절차를 대행함으로써 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 고객들은 보유 중인 부동산의 자산 가치를 효과적으로 관리하면서 현금 흐름을 원활하게 유지하기 위해 LMFA의 전문성을 필요로 합니다.

회사의 비용구조

LM Funding America, Inc. (LMFA)의 주요 비용 항목은 다음과 같이 분류됩니다. 첫째로 암호화폐 채굴과 관련된 에너지 비용이 많은 비중을 차지합니다. 채굴은 높은 연산 능력을 요구하며, 이는 상당한 전기 사용을 초래합니다. 이러한 에너지는 주로 전력 회사에서 공급받으며, 특정 회사명은 공개되지 않았지만 일반적으로 지역 전력 공급업체를 통해 조달됩니다. 둘째로, 암호화폐 채굴 장비의 감가상각 비용이 있습니다. 이는 지속적인 기술 업그레이드와 장비 유지보수 비용을 포함합니다. 셋째로, IT 인프라와 관련된 비용이 있습니다. 이는 데이터 센터 운영 및 클라우드 서비스 사용과 관련된 비용을 포함하며, 제휴된 IT 서비스 제공업체로부터 서비스를 받을 수 있습니다. 네 번째로 인건비와 관련된 비용이 있으며, 이는 채굴 및 금융 서비스 운영에 필요한 전문 인력의 급여 및 복지 비용을 포함합니다. 마지막으로, 법률 및 규제 관련 비용은 주택 계약자들과의 거래 및 법적 절차를 처리하는 과정에서 발생합니다.

제품군

LM Funding America, Inc. (LMFA)의 주요 제품군은 암호화폐 채굴과 특수금융 서비스를 포함합니다. 이 회사의 비트코인 채굴 사업은 고성능 컴퓨팅 기술과 에너지를 활용하여 비트코인을 채굴하는 것을 주요 수익원으로 삼고 있으며, 이는 지구상에서 비트코인 거래를 검증하고 새로운 코인을 생성하는 프로세스를 포함합니다. 또한, LMFA의 특수금융 서비스는 주로 플로리다 지역의 주택 소유자 협회 등 비영리 단체들을 대상으로 연체된 계좌의 권리를 매입하여 수익을 창출하는 모델입니다. 이 두 가지 제품과 서비스는 회사의 매출에 중대한 기여를 하며, 각자의 수익 기여율은 다음과 같습니다.

제품	수익 기여도 (%)	설명
암호화폐 채굴 서비스	약 60%	비트코인 채굴을 통해 블록 보상을 획득하며, 이는 컴퓨터 연산 능력을 활용한 복잡한 알고리즘 계산을 통해 보상으로 받은 비트코인과 거래 수수료에서 수익 발생.
특수 금융 서비스	약 40%	주택 소유자 협회 등의 연체 계좌를 관리하고, 이들로부터 발생하는 수익을 통해 회사의 재정적 이점을 극대화함. 법적 절차를 통해 계좌를 회수하는 프로세스가 포함되어 있습니다.

비슷한 제품을 제조하거나 유사한 서비스를 제공하는 다른 미국 회사들 중 일부 경쟁업체는 다음과 같습니다.

회사명	주요 제품 및 서비스	설명
Riot Blockchain	비트코인 채굴 및 투자	암호화폐를 주로 채굴하며 투자 포트폴리오를 운영하는 회사 .
Marathon Digital Holdings	암호화페 채굴	대규모 비트코인 채굴 사업을 통해 수익을 창출하는 회사 .
Santander Consumer USA	금융 서비스 및 대출	비영리 주택 소유자들을 위한 금융 서비스 제공 및 자동차 대출 상품 등의 다양한 금융 서비스를 제공 .

이러한 회사들은 각자 고유의 시장 점유 전략을 가지고 있으며, LMFA와 유사한 비즈니스 모델을 보유하고 있는 것으로 평가됩니다.

주요 리스크

LM Funding America, Inc. (LMFA)의 사업에는 여러 가지 고유한 리스크가 존재한다. 첫째, 비트코인 채굴 사업의 특성상 전력 공급의 의존도가 매우 높아, 전력 가격의 급격한 상승이나 공급 중단이 발생할 경우 수익성이 크게 하락할 수 있다. 둘째, LMFA는 플로리다 지역에 한정된 연체 계좌에 의존하고 있으며, 해당 지역의 경제 상황 악화나 자연재해가 발생하면 연체 회수율이 저하되어 경영상 큰 피해가 발생할 수 있다. 셋째, LMFA의 비즈니스 모델은 비트코인 가격 변동에 매우 민감한데, 이는 시장의 불확실성과 투기적 요인으로 인해 비트코인 가격이 급락할 경우 회사의 수익 구조가 심각하게 위협받게 된다는 것을 의미한다. 넷째, LMFA는 법률 자문의존도가 높아, 주요 서비스 업체의 파산이나 계약 종료가 발생할 경우 서비스 중단 및 재정적 손실로 이어질 수 있다. 다섯째, 암호화폐 산업은 규제 환경 변화가 잦은데, 예를 들어 비트코인 채굴에 관련된 정부 정책이나 규제가 강화될 경우, LMFA의 운영이 제한될 수 있다. 마지막으로, LMFA의 정보 시스템 및 소프트웨어가 사이버 공격을 받으면 운영 중단이 발생할 수 있으며, 이는 고객 데이터 및 재무 정보 유출과 같은 심각한 결과를 초래할 수 있다.

뉴스

(2024-12-09) LM Funding America, Inc.는 오클라호마에 위치한 15MW의 채굴 부지를 730만 달러에 인수하여 암호화폐 채굴 사업을 확장하고 있습니다. 회사는 이 저렴한 전력을 현재 채굴 장비에 완전히 활용할 계획이며, 부지의 용량을 최대 60MW로 추가 확장할 가능성을 고려하고 있습니다.link

(2024-12-09) LM 파이낸싱 아메리카는 730만 달러에 오클라호마의 15MW 규모 채굴 사이트를 인수했습니다. 이 인수는 수직 통합 채굴 모델로의 전환의 일환으로, 사이트의 운영을 추가로 60MW 확장할 수 있게 합니다.link

(2024-12-09) 암호화폐 채굴 및 전문 금융 회사인 LM Funding America는 기관 투자자와 워런트 행사 계약을 체결했다고 발표했습니다. 투자자는 1,736,370주의 공모 주식 워런트를 510만 달러에 행사하기로 동의했으며, 그 대가로 3,472,740주의 주식을 구매할 수 있는 새로운 워런트를 받았습니다.link

재무

LM Funding America, Inc.의 2023년 재무 성과를 종합적으로 분석하면, 총 수익은 전년 대비 크게 증가하여 1,300만 달러에 달했으나, 여전히 1,590만 달러의 순손실을 기록했습니다. 이는 채굴 사업의 본격화로 디지털 채굴 수익이 증가했지만, 여전히 운영비용이 상당한 수준을 유지하기 때문입니다. 특히, 디지털 자산의 감가상각비가 늘어나고 채굴 운영 비용도 상승하여 수익 구조에 부담을 주고 있습니다. 법률 및 전문 수수료가 전년 대비 줄었지만, 비트코인 채굴로 인한 비용 증가는 전체 비용 절감에 기여를 하지 않았습니다. 한편, 현금 흐름에서도 운영활동에서의 현금 유출이 340만 달러로 보고되었고, 투자활동을 통해 230만 달러의 현금 유입이 있었지만, 금융활동에서는 70만 달러의 순현금 유출이 발생했습니다. 이렇게 LMFA는 비트코인과 다른 디지털 자산 가격의 변동성에 크게 영향을 받으며, 손실을 줄이기 위한 추가적인 전략이 필요해 보입니다.

대차대조표

LM Funding America, Inc.의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표를 살펴보면, 현금 및 현금 등가물은 약 240만 달러, 비트코인은 약 341만 달러, 시장성 있는 증권은 약 1만 8천 달러로 전체 자산은 총 583만 6천 달러입니다. 이 회사의 재무 상태를 분석해보면, 비트코인을 주요 디지털 자산으로 보유하고 있으며, 현금 및 시장성 자산의 비율이 예상보다 낮습니다. 이는 회사의 사업 모델이 암호화폐 채굴과 관련된 불확실성 높은 분야에 강하게 의존하고 있음을 나타냅니다. 특히, 전체 자산 중 상당 부분이 비트코인과 같은 변동성이 높은 디지털 자산에 의존하고 있어 가격 변동성에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 디지털 자산 회계에서는 비트코인을 무형자산으로 분류하고 있어, 취득 이후 시장 가격이 취득가치를 밑돌면 손상 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 점에서 회사의 자산 배분이 암호화폐 채굴 사업과 매우 밀접하게 관련되어 있으며, 리스크 관리 측면에서 다양한 자산 분산이 필요함을 시사합니다. 현금흐름의 탄력성 및 비트코인의 시장 변동성을 감안할 때, 향후 사업 운영과 확장을 위해 추가 자본 확보가 필요할 수 있습니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

2023년 12월 31일	2022년 12월 31일
운영활동 현금흐름	($3,404,681)
투자활동으로 인한 현금흐름	$2,299,537
재무활동으로 인한 현금흐름	($731,031)
현금 순감소	($1,836,175)
연초 현금	$4,238,006
연말 현금	$2,401,831

LM Funding America, Inc.의 현금 흐름을 분석해보면, 2023년 12월 31일까지 운영 활동에서 약 340만 달러, 투자 활동에서 약 230만 달러, 재무 활동에서 약 73만 달러의 현금 순유출이 발생했음을 알 수 있습니다. 이는 주로 암호화폐 채굴을 위한 장비 구매와 관련된 투자 지출과 관련 있으며, 재무 활동 지출은 비교적 적은 규모입니다. 암호화폐 채굴을 주된 사업으로 하는 다른 기업들과 비교하였을 때, LM Funding America의 현금 흐름은 여전히 네거티브 상태를 유지하고 있으며, 이는 빠르게 변화하는 암호화폐 시장 환경과 높은 변동성에 기인할 수 있습니다. 특히, 비트코인과 같은 디지털 자산의 가격 변동성이 높은 상황에서 이러한 현금 유출은 기업 운영에 있어 불안정성을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 사업에서 더욱 안정적인 현금 흐름을 유지하기 위해서는 비트코인 가격의 안정화 및 운영 비용 관리가 중요한 요소로 작용할 것입니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 종류	발행 연도	만기일	이자율	비고
Senior Convertible Notes	N/A	N/A	미기재	LM Funding America, Inc.의 2025년 만기 노트 정보는 제공되지 않았습니다.

LM Funding America, Inc.의 2025년 만기 Senior Convertible Notes에 대한 구체적인 조건이나 이자율이 명확히 제공되지 않았습니다.

주가 영향 미치는 요인들

LM Funding America, Inc.의 주가 변동 요인을 여러 가지 측면에서 가상 시나리오를 통해 살펴볼 수 있습니다. 첫째, 암호화폐 시장의 변동성이 주가에 미칠 수 있습니다. 비트코인 등 주요 암호화폐의 가치가 크게 상승할 경우, 비트코인 채굴 사업을 진행하는 LMFA의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 그러나 반대로 암호화폐 시장이 급락하면 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 매크로 경제 상태는 금융 서비스 소비자들의 채무 상황에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 경제 침체가 발생할 경우 소비자들이 채무 상환에 어려움을 겪게 되어 LMFA의 미수금 회수에 부정적 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국제 분쟁과 관련해 예를 들어 미중 무역전쟁이 격화되면, 글로벌 금융 시장의 변동성이 증가하고 기업의 미래 수익 예측이 어려워짐에 따라 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 암호화폐 채굴 분야의 경쟁이 치열해지면 LMFA는 시장 점유율을 유지하기 위해 추가적인 투자와 기술 개발이 필요하게 되어 수익성에 압박을 받아 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 암호화폐에 대한 규제 강화는 LMFA의 비즈니스 모델에 제약을 가하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이와 같은 다양한 요인들은 LMFA의 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미쳐 주가 변동성을 확대할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

LM Funding America, Inc.의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 영향을 받을 수 있다. 첫째, 암호화폐 시장의 성장과 확산이 지속될 경우, 비트코인 채굴 사업에서의 수익 증가가 기대된다. 이는 비트코인 가격이 상승하고, 채굴 난이도가 적정한 수준을 유지하며, 전반적인 채굴 환경이 우호적일 때 더욱 가속화될 수 있다. 둘째, 금융 서비스 부문에서의 혁신적인 대출 상품 개발과 법적 절차의 강화가 비영리 단체와 주택 계약자들 사이에서 높은 수요를 창출할 수 있다. 셋째, 정부 정책이나 규제 변화에 유리하게 대응할 수 있다면, 특히 암호화폐 규제가 강화되는 경우에도 직접적인 영향을 최소화하고 시장 변화에 빠르게 적응할 수 있을 것이다. 그러나 반대로 암호화폐에 대한 부정적인 규제가 강화되거나, 시장의 예기치 않은 급변이 발생할 경우, 이는 채굴 사업과 관련 금융 서비스에 부정적 영향을 미쳐 성장 속도를 늦출 수 있다. 또한, 기술 진보의 속도에 따라 채굴 효율성이 개선되지 않는다면, 높은 에너지 비용과 경쟁 심화로 인해 수익성이 악화될 위험이 있다. 이러한 요인은 모두 LMFA의 미래 성장과 발전 방향에 중요한 영향을 미칠 것이다.