회사 소개
JEF는 투자은행 활동을 중심으로 수익을 창출하는 기업입니다. 그들은 정보 제공 서비스, 자금 조달 및 기타 자금 관리 서비스, 그리고 재무 관리 및 투자 서비스를 고객에게 제공하고 있습니다. 자신들의 지분 중 금융 조달 활동에서 2023년에 대부분의 매출을 창출하였으며, 이익은 주식 조달에서 조금 더 나은 결과를 보였으나 채무 조달에서는 줄어들었습니다. 이외에도 자산 관리 수수료를 통해 수익을 창출하고 있으며, 이는 제퍼리즈 금융그룹이 관리하는 제3자 투자에서 비롯된 것입니다. 또한, 이들은 여러 지역에 걸쳐 투자 은행 부문에 광범위한 투자를 하여 국제적인 실행을 강화하고 있으며, 사업이 꾸준히 성장함에 따라 고객들의 활동이 증가함에 따라 투자 은행 분야에서 강력한 결과를 이룰 것으로 기대하고 있습니다.
주요 고객
JEF의 고객은 주로 고액 자산가, 중소기업, 사모 펀드 및 벤처 펀드, 그리고 다양한 기관 투자자로 구성됩니다. 이들은 JEF의 투자은행 및 자산 관리 서비스를 통해 자산을 효율적으로 관리하고 투자 기회를 모색합니다. 고객들은 JEF의 전문적인 투자 조언, 자산 관리 및 재무 컨설팅 서비스를 받기 위해 비용을 지불하며, 이는 맞춤형 재무 솔루션과 포트폴리오 관리, 그리고 시장 데이터 및 분석 서비스를 포함합니다. 고액 자산가 및 그들의 가족은 자산의 장기적인 성장을 위해 JEF의 맞춤형 부 관리 서비스를 통해 금융 상품과 서비스를 접합니다. 기관 투자자, 예를 들어 연기금, 보험사 및 소버린 웰스 펀드는 다양한 투자 전략과 자산 클래스를 통해 높은 수익을 목표로 합니다. 또한, 중소기업과 벤처 펀드는 자금 조달 및 확장을 위해 JEF의 투자은행 서비스를 활용합니다. 이러한 고객 분류는 JEF가 제공하는 고유의 금융 솔루션과 시장 분석 능력 때문에 그 가치를 인정받아 비용을 지불하게 됩니다.
회사의 비용구조
| 비용 세분화 | 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 (Compensation and Benefits) | 직원의 급여, 혜택, 수수료, 주식 보상 등 다양한 보상 및 혜택이 포함된다. 2023년 인건비는 약 25억 달러에 달한다. | - |
| 기술 및 통신 비용 (Technology and Communications) | 거래 및 관리 시스템 개발, 시장 데이터 비용 증가 등을 포함한다. 2023년에는 약 4억 7700만 달러가 소요되었다. | - |
| 설비 및 장비 임대 (Occupancy and Equipment Rental) | 사무실 임대 및 의자, 책상 등의 장비 임대 비용. 2023년 약 1억 600만 달러가 소요되었다. | - |
| 사업 개발 비용 (Business Development) | 출장, 회의, 행사 비용 등. 2023년 약 1억 7700만 달러가 소요되었다. | - |
| 프로페셔널 서비스 비용 (Professional Services) | 법률 자문 비용, 컨설팅 비용 등. 2023년에는 약 2억 6600만 달러가 소요되었다. | - |
| 감가상각비 (Depreciation and Amortization) | 자산의 감가상각 비용. 2023년에는 약 1억 1200만 달러가 소요되었다. | - |
| 영업 비용 (Cost of Sales) | 상품 판매 관련 비용. 2023년에 약 2900만 달러가 소요되었다. | - |
| 기타 비용 (Other Expenses) | 이 외의 다양한 비용. 2023년에는 약 2억 1400만 달러가 소요되었다. | - |
주요 비용 중 일부는 기술 개발과 관련된 비용으로, 여기에 필요한 자원은 거래와 관리 시스템을 개발하는 데 필요한 컴퓨팅 파워, 클라우드 서비스, 소프트웨어 등이 있다. 감가상각비는 주로 사무실 장비 및 소프트웨어 관련이다. 회사는 자사의 직원 보상과 기술 투자에 많은 비용을 할애하고 있으며, 이는 제품과 서비스의 품질 향상 및 고객 만족도를 높이는 데 중요한 역할을 한다.
제품군
Jefferies Financial Group (JEF)의 주요 제품과 서비스는 크게 투자은행 활동 및 자산 관리로 나눌 수 있습니다. 이들은 다양한 고객들에게 맞춤형 금융 솔루션을 제공함으로써 수익을 창출합니다.
주요 제품 및 서비스
| 제품/서비스 | 설명 | 2023 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 투자 자문 (Advisory) | 기업 인수 및 합병, 구조조정 등 다양한 투자 자문 서비스를 제공 | $1.199억 (25.5%) |
| 주식 발행 (Equity Underwriting) | 기업이 주식을 발행하여 자금을 조달하는 과정을 지원 | $5.602억 (11.9%) |
| 채권 발행 (Debt Underwriting) | 기업이 채권을 발행하여 자금을 조달하는 과정을 지원 | $4.102억 (8.7%) |
| 주식 거래 (Equities) | 주식 및 주식 관련 금융 상품 거래를 통한 수익 창출 | $11.23억 (23.9%) |
| 고정 수익 상품 (Fixed Income) | 채권, 외환 등 고정 수익 상품 거래를 통한 수익 창출 | $10.93억 (23.2%) |
| 자산 관리 (Asset Management) | 고액 자산가 및 기업을 위한 맞춤형 자산 관리 서비스 제공 | $9.3678천만 (2.0%) |
| 상업 금융 (Merchant Banking) | 사모펀드 및 벤처 펀드 투자 활동 | -$10.28천만 (-0.2%) |
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 제품 및 서비스 | 주 생산품 |
|---|---|---|
| Goldman Sachs | 투자은행, 자산관리 | 투자 자문, 주식 및 채권 발행 |
| Morgan Stanley | 투자은행, 자산관리 | 주식 거래, 고정 수익 상품 |
| JPMorgan Chase | 투자은행, 상업은행 | 주식 발행, 자산관리 |
Jefferies Financial Group는 주로 투자은행 및 자산 관리 부문에서 폭넓게 활동하고 있으며, 주요 경쟁사로는 골드만 삭스, 모건 스탠리, JP모건 체이스 등이 있습니다.
주요 리스크
JEF의 비즈니스에는 특정한 위험이 내재되어 있습니다. 첫째로, 회사가 기업의 몇몇 자회사로부터 수금에 의존하고 있기 때문에 현금 확보에 위협을 받을 수 있습니다. 둘째로, 자회사로부터 배당금 및 이외 지불이 제한을 받을 수 있기 때문에 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, Jefferies Financial Group은 시장에서 일치하지 않는 조달 또는 참여하기 위한 지출이 선행되는 신규 비즈니스 계획을 위해 전문가를 유지하거나 고용해야 할 수 있습니다. 이로 인해 목표 결과에 영향을 미치는 연구원의 이탈이 발생할 수 있습니다. 마지막으로, 운영 위험으로 인해 비즈니스가 방해를 받거나 규제 조치를 받을 수 있으며 성장 가능성이 제한될 수 있습니다.
뉴스
(2024-12-06) 이번 주 제프리스 애널리스트 조지 노터가 투자의견 '매수'를 제시하고 목표가를 135달러로 설정하면서 코히런트의 주가는 약 9% 상승했습니다. 그는 회사의 신임 CEO와 운영 효율화 노력을 언급했습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8945.5 | 7149.3 | 7441.4 |
| 매출원가 | 4327.5 | 3377.7 | 2931.4 |
| 매출총이익 | 4618.0 | 3771.6 | 4510.0 |
| 영업비용 | 1094.9 | 1158.5 | 1200.3 |
| 영업이익 | 3523.1 | 2613.1 | 3309.6 |
| 영업외수익 | 1269.0 | 1557.6 | 2955.4 |
| 세전 순이익 | 2254.1 | 1055.6 | 354.3 |
| 법인세 비용 | 576.7 | 273.9 | 91.9 |
| 당기순이익 | 1674.4 | 785.4 | 277.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 10755.1 | 9703.1 | 8526.4 |
| 매출채권, 순액 | 4653.5 | 3587.0 | 4716.3 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 30741.9 | 30906.1 | 34854.2 |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | 25365.4 | 20151.6 | 23050.9 |
| 자산 총계 | 56107.3 | 51057.7 | 57905.2 |
| 매입채무 | 8413.6 | 6207.6 | 7698.4 |
| 단기차입금 | 221.9 | 528.4 | 989.7 |
| 유동부채 총계 | 11969.8 | 9309.9 | 12407.9 |
| 장기차입금 | 11199.8 | 13195.3 | 15102.2 |
| 비유동부채 총계 | 33532.5 | 31445.8 | 35694.7 |
| 부채 총계 | 45502.3 | 40755.7 | 48102.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2985.8 | 2193.9 | 2255.5 |
| 이익잉여금 | 7940.1 | 8418.4 | 7849.8 |
| 자본 총계 | 10605.0 | 10301.9 | 9802.5 |
| 부채 및 자본 총계 | 56107.3 | 51057.7 | 57905.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1677.4 | 781.7 | 262.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 144.3 | 189.3 | 113.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -342.3 | 1615.3 | -2583.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1582.3 | 1804.8 | -1933.6 |
| 유형자산 취득 | -165.6 | -224.3 | -1.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -409.9 | -60.5 | -12.2 |
| 배당금 지급 | -222.8 | -280.1 | -278.6 |
| 차입금 변동 | 1496.6 | -1768.5 | 1470.6 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 994.3 | -2843.2 | 1060.1 |
| 현금 순변동 | 2166.7 | -1098.9 | -885.7 |
주가 영향 미치는 요인들
JEF의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 환율 변동의 경우, 달러 강세가 지속되면 JEF가 외국에서 벌어들이는 수익이 환율 효과로 인해 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세는 수익 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 매크로 경제 상태도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 심화되면 투자 은행 활동이 감소하고, 이를 통해 JEF의 수익성이 저하되므로 주가에 부정적으로 작용합니다. 반대로 경제 회복이 빨라지면 투자 활동이 활발해져 수익이 증가해 주가 상승으로 이어질 것입니다. 또한 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 JEF의 매출원에 악영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 관세가 증가하거나 무역이 축소되면 글로벌 금융 시장이 불안정해져 JEF의 주가가 하락할 수 있습니다. 경쟁사들의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 만약 JEF의 주요 경쟁사들이 혁신적인 금융 상품이나 서비스를 도입해 시장 점유율을 빠르게 확대한다면, JEF는 시장에서 밀려나고 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 반대로 JEF가 새로운 시장 트렌드를 선도하고 경쟁사보다 앞서 나가면, 주가가 긍정적으로 반응할 것입니다. 이러한 다양한 요인들이 JEF의 주가에 복합적으로 작용하며, 특정 시나리오에 따라 주가의 상승과 하락을 충분히 예측할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
JEF는 미래에 다양한 기회를 통해 성장할 가능성이 높습니다. 첫째, 글로벌 인수합병(M&.A) 시장이 회복되면서 자문 수수료 수익 증가가 예상됩니다. 둘째, 주식과 채권 발행 활동이 활성화되면 자금 조달 수익도 증가할 것입니다. 셋째, 투자은행 부문의 확장을 위해 여러 산업 및 에너지 부문에서 전문가를 영입하고, 캐나다, 남미, 유럽, 중동 및 아시아 태평양 지역에서의 역량을 강화함으로써 국제적인 실행력을 높이고 있습니다. 이러한 확장은 고객 활동을 증가시켜 투자은행 부문에서 강력한 결과를 도출할 수 있습니다. 넷째, 자산 관리 부문에서도 대체 자산 관리 플랫폼을 통해 다양한 투자 전략을 제공하고, 새로운 비즈니스 기회 창출을 통해 수익성을 높일 수 있습니다. 다섯째, 경제 회복과 함께 시장 환경이 개선되면 주식 및 채권 거래의 활성화가 예상되어 추가적인 수익 증가를 기대할 수 있습니다. 반면, 글로벌 경기 침체, 국제 갈등, 규제 변화, 그리고 경쟁사의 부상 등 외부 요인에 의해 비즈니스 성장이 제한될 수 있는 위험도 존재합니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 JEF의 미래 성장 가능성을 결정짓게 될 것입니다.