회사 소개
EPAM은 소프트웨어 엔지니어링 전문 기업으로서 디지털 엔지니어링, 클라우드 및 인공 지능을 기반으로 한 변환 서비스, 비즈니스 및 경험 컨설팅 파트너로 성장하여 글로벌 기업 및 야심찬 스타트업을 대상으로 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 30년 이상의 엔지니어링 경험 및 EPAM Continuum의 통합 전략, 경험 및 기술 컨설팅을 결합하여 고객의 시장 진입 시간을 단축하고 디지털 투자에서 더 큰 가치를 창출하도록 지원하고 있습니다. 기술 컨설팅, 고객 경험 설계, 비즈니스 컨설팅, 클라우드 플랫폼, 사이버 보안, 인공 지능 등 다양한 영역에서 소프트웨어 엔지니어링을 결합하여 고객에게 맞춤형 및 통합된 솔루션을 제공하고 있으며, 금융 서비스, 여행 및 소비자, 소프트웨어 및 하이테크, 비즈니스 정보 및 미디어, 생명 과학 및 의료 분야를 중점적으로 지원하고 있습니다. 또한 글로벌 배송 모델을 통해 전 세계의 고객에게 서비스 및 솔루션을 제공하는데 있어 핵심 경쟁 우위를 가지고 있습니다.
주요 고객
EPAM의 주요 고객들은 대기업부터 야심찬 스타트업에 이르기까지 다양한 산업에 걸쳐 있습니다. 첫째, 금융 서비스 산업의 고객들로는 은행, 보험회사 및 기타 금융 서비스를 제공하는 기업들이 있습니다. 이들은 주로 디지털 혁신, 클라우드 전환, 그리고 보안 강화 솔루션을 위해 EPAM의 서비스를 이용합니다. 둘째, 여행 및 소비자 산업의 고객들로는 소매업체와 유통회사들이 포함되며, 이들은 고객 경험 개선 및 운영 효율성을 위해 다양한 디지털 솔루션을 도입합니다. 셋째, 비즈니스 정보 및 미디어 산업의 고객들로는 정보 제공 및 신용 보고를 수행하는 기업들이 있습니다. 이들은 대규모 데이터 처리 및 분석을 위해 EPAM의 기술력을 활용합니다. 또한, 소프트웨어와 하이테크 산업의 고객들은 복잡한 소프트웨어 개발 및 기술 혁신을 위해 EPAM의 엔지니어링 서비스를 필요로 합니다. 생명 과학 및 의료 산업의 고객들로는 제약회사와 의료 정보를 다루는 기관들이 있으며, 이들은 주요 디지털 변환 프로그램을 통해 연구 및 개발 효율성을 높이고자 합니다. 마지막으로, 에너지, 교육, 제조 및 자동차와 같은 산업에서 다양한 신규 고객들이 등장하고 있으며, 이들은 주로 맞춤형 소프트웨어 솔루션 및 디지털 전환 서비스를 위해 EPAM을 선택합니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | EPAM의 주요 비용은 직원들의 급여와 관련 비용입니다. 인건비에는 급여, 보너스, 퇴직금 및 기타 복리후생이 포함됩니다. 인건비의 상당 부분은 높어진 인재 경쟁과 관련이 있습니다. | 공급업체 없음 |
| 임대 및 시설 유지비 | EPAM은 전 세계 여러 위치에 사무실을 운영하며, 이와 관련된 임대료 및 시설 유지비가 발생합니다. 추가적으로 새로운 지역으로의 확장이 요구될 때 시설 투자도 필요합니다 | 부동산 임대회사 |
| 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 | 소프트웨어 개발과 운용을 위해 필요한 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 구입 비용이 포함됩니다. 이는 주로 새로운 기술 및 시스템을 도입하기 위한 투자입니다 | Dell, HP, Microsoft 등 |
| 클라우드 서비스 사용료 | 데이터 저장소 및 컴퓨팅 파워를 제공받기 위해 클라우드 서비스 제공업체에게 지불하는 비용입니다. | AWS, Google Cloud, Microsoft Azure |
| 에너지 비용 | 데이터 센터 운영 및 사무실 운영에 필요한 전기와 기타 에너지 사용 비용입니다. | 지역 전기 공급업체 |
EPAM의 주요 비용 세그먼트는 위와 같으며, EPAM은 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어를 Dell, HP, Microsoft와 같은 공급업체로부터 구매하고, 클라우드 서비스는 AWS, Google Cloud, Microsoft Azure로부터 제공받습니다 .
제품군
EPAM의 주요 제품과 해당 제품이 회사 매출에 기여하는 비율은 다음과 같습니다:
| 주요 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 소프트웨어 엔지니어링 | 맞춤형 소프트웨어 개발 및 유지보수 서비스를 제공하여 고객의 디지털 트랜스포메이션을 지원합니다. | 수익의 99.4%를 차지 |
| 고객 경험 디자인 | 사용자 경험(UX)과 사용자 인터페이스(UI) 디자인을 통해 고객의 제품 및 서비스의 경쟁력을 강화합니다. | |
| 비즈니스 컨설팅 | 경영 전략, 운영 최적화 및 혁신적 비즈니스 모델 도입을 통해 고객의 성장을 돕습니다. | |
| 기술 혁신 서비스 | 인공지능, 머신러닝, 사물인터넷(IoT) 등의 최신 기술을 활용한 솔루션을 제공합니다. | |
| 클라우드 플랫폼 | 클라우드 기반의 인프라와 서비스 제공을 통해 고객의 디지털 전환을 가속화합니다. | |
| 사이버 보안 | 정보 보안 및 데이터 보호 솔루션을 제공하여 고객의 사이버 보안 위협을 최소화합니다. |
|
경쟁사 |
유사 제품/서비스 |
|---|---|
|
Accenture |
디지털 트랜스포메이션, 클라우드 서비스, 기술 컨설팅 |
|
IBM |
클라우드 플랫폼, 인공지능 솔루션, 사이버 보안 |
|
Cognizant |
비즈니스 컨설팅, 기술 서비스, 소프트웨어 엔지니어링 |
|
Infosys |
IT 서비스, 디지털 트랜스포메이션, 클라우드 서비스 |
EPAM은 소프트웨어 엔지니어링 서비스에서 가장 큰 매출을 올리며, 고객 경험 디자인, 비즈니스 컨설팅, 기술 혁신 서비스, 클라우드 플랫폼, 사이버 보안 등 다양한 서비스도 제공하고 있습니다. 매출의 대부분은 소프트웨어 엔지니어링과 관련된 서비스에서 발생하며, 이는 EPAM의 핵심 역량을 반영합니다 .
주요 리스크
EPAM의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적 위험 요인 중 일부는 다음과 같습니다: 판매주기가 길어서 매출을 실현하기 전에 중요한 자원을 투입해야 하는데, 이로 인해 매출 인식의 지연이나 수익에 대한 비용을 미리 부담하고 매출이 인식되지 않을 경우를 대비해 보증금을 지급하는 등 다양한 위험과 지연 요인이 있습니다. 빠르게 변화하는 기술과 산업 표준에 대한 적응 능력 부족으로 고객을 잃을 우려가 있으며, 고객 비즈니스에 방해를 일으키는 서비스 불량이나 계약 의무 위반, 시스템 장애 등으로 인해 손해배상청구를 받을 수 있으며 이는 폭넓은 리스크를 가질 수 있습니다. 또한 재무, 세무, 천재지변 등 여러 요인에 의해 나타나는 문제에도 노출될 수 있으며, 보험 가입 비용, 비용 초과, 손해배상금 등이 주요 위험 요인으로 대처해야 할 문제로 제기되어 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3758.1 | 4824.7 | 4690.5 |
| 매출원가 | 2483.7 | 3286.7 | 3256.5 |
| 매출총이익 | 1274.4 | 1538.0 | 1434.0 |
| 영업비용 | 732.1 | 965.0 | 906.9 |
| 영업이익 | 542.3 | 573.0 | 527.2 |
| 영업외수익 | 8.9 | 65.7 | -9.4 |
| 세전 순이익 | 533.4 | 507.3 | 536.6 |
| 법인세 비용 | 51.7 | 87.8 | 119.5 |
| 당기순이익 | 481.7 | 419.4 | 417.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1446.6 | 1741.7 | 2097.0 |
| 매출채권, 순액 | 768.9 | 932.6 | 897.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 2269.5 | 2759.6 | 3091.4 |
| 유형자산, 순액 | 421.1 | 422.1 | 370.0 |
| 비유동자산 총계 | 1253.7 | 1249.5 | 1261.0 |
| 자산 총계 | 3523.2 | 4009.2 | 4352.4 |
| 매입채무 | 24.8 | 30.9 | 32.0 |
| 단기차입금 | 66.1 | 40.4 | 36.6 |
| 유동부채 총계 | 763.4 | 747.5 | 644.9 |
| 장기차입금 | 173.0 | 150.0 | 135.4 |
| 비유동부채 총계 | 264.0 | 258.7 | 236.0 |
| 부채 총계 | 1027.4 | 1006.1 | 880.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 712.0 | 848.0 | 1008.8 |
| 이익잉여금 | 1829.5 | 2248.9 | 2501.1 |
| 자본 총계 | 2495.8 | 3003.0 | 3471.5 |
| 부채 및 자본 총계 | 3523.2 | 4009.2 | 4352.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 481.7 | 419.4 | 417.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 145.2 | 140.0 | 132.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -134.9 | -229.8 | -125.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 572.3 | 464.1 | 562.6 |
| 유형자산 취득 | -111.5 | -81.6 | -28.4 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -368.9 | -182.9 | -66.8 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 0.1 | -13.8 | -2.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -59.6 | -2.0 | -165.8 |
| 현금 순변동 | 143.8 | 279.2 | 330.1 |
EPAM 소득 계산서
| 항목 | 2023년 ($ 천) | 2022년 ($ 천) | 2021년 ($ 천) | 2023년 매출 비율 (%) | 2022년 매출 비율 (%) | 2021년 매출 비율 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | 4,690,540 | 4,824,698 | 3,758,144 | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
| 매출원가 | 3,256,514 | 3,286,683 | 2,483,697 | 69.4 | 68.1 | 66.1 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 815,065 | 872,777 | 648,736 | 17.4 | 18.1 | 17.3 |
| 감가상각 및 상각비 | 91,800 | 92,272 | 83,395 | 1.9 | 1.9 | 2.2 |
| 사업 매각 손실 | 25,922 | - | - | 0.6 | - | - |
| 영업이익 | 501,239 | 572,966 | 542,316 | 10.7 | 11.9 | 14.4 |
| 이자 및 기타 수익/(손실), 순 | 51,124 | 10,025 | (1,727) | 1.0 | 0.2 | - |
| 외환 손실 | (15,778) | (75,733) | (7,197) | (0.3) | (1.6) | (0.2) |
| 세전 이익 | 536,585 | 507,258 | 533,392 | 11.4 | 10.5 | 14.2 |
| 소득세 | 119,502 | 87,842 | 51,740 | 2.5 | 1.8 | 1.4 |
| 순이익 | 417,083 | 419,416 | 481,652 | 8.9 | 8.7 | 12.8 |
| 연평균세율 | 22.3% | 17.3% | 9.7% | - | - | - |
| 주당순이익 | $7.06 | $7.09 | $8.15 | - | - | - |
EPAM의 소득 계산서에서는 매출 감소와 더불어 영업이익 비율이 하향세를 나타내는 것을 볼 수 있습니다. 2023년 매출은 4,690,540천 달러로 2022년 대비 약 2.8% 감소하였으며, 주요 원인으로는 글로벌 경제 불확실성과 러시아 시장의 철수가 지목됩니다. 영업이익 또한 2022년의 572,966천 달러에서 2023년 501,239천 달러로 감소하였으며, 이는 매출원가와 판매, 일반 및 관리비가 증가했기 때문입니다.
기술 및 소프트웨어 엔지니어링 기업인 EPAM으로서는 R&.D 비용이 재무제표에 별도로 나타나 있지는 않으나, 감가상각 및 상각비 항목이 이를 일부 반영할 수 있습니다. 감가상각 및 상각비는 91,800천 달러로 매출대비 1.9%를 차지하며, 이는 회사가 지속적으로 기술과 소프트웨어 관련 자산에 투자를 하고 있음을 의미합니다.
영업이익률(10.7%)이 전년(11.9%) 대비 감소한 것은 매출은 감소했으나, 비용 절감이 상대적으로 덜 이루어졌음을 나타냅니다. 또한 순이익의 감소 역시 동일한 흐름을 보이고 있습니다. 이자 수익 및 기타 수익은 증가했으나, 외환 손실과 같은 요인이 이를 상쇄한 것으로 보입니다. 특히, 러시아 시장 철수에 따른 손실도 큰 영향을 미쳤습니다.
종합적으로 볼 때, EPAM은 글로벌 불확실성과 특정 시장 철수의 영향에도 불구하고 지속적인 수익성을 유지하고 있으며, 이는 회사의 견고한 비즈니스 모델과 다양한 고객층에 기인한다고 볼 수 있습니다.
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 481.7 | 419.4 | 417.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 145.2 | 140.0 | 132.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -134.9 | -229.8 | -125.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 572.3 | 464.1 | 562.6 |
| 유형자산 취득 | -111.5 | -81.6 | -28.4 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -368.9 | -182.9 | -66.8 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 0.1 | -13.8 | -2.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -59.6 | -2.0 | -165.8 |
| 현금 순변동 | 143.8 | 279.2 | 330.1 |
주요 부채 및 전환사채들
다음 표는 EPAM의 부채 관련 정보를 정리한 것입니다:
| 부채 유형 | 금액 ($ 천) | 이율 (%) | 조건 |
|---|---|---|---|
| 회전 신용 시설 | 최대 675,000 | 변동 금리 | 신용 한도 내 사용 가능 |
| 금융리스 채무 | 명시되지 않음 | 해당 없음 | 금융리스 조건에 따름 |
EPAM은 주로 회전 신용 시설을 통해 자금을 조달하며, 이 시설의 최대 한도는 675백만 달러에 달합니다. 이 외에 금융리스 채무가 있으나 그 금액은 명시되어 있지 않습니다.
주가 영향 미치는 요인들
EPAM의 주가 변동 원인은 여러 가지 요소에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 글로벌 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속될 경우 EPAM의 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 글로벌 경제 상황이 중요합니다. 만약 세계 경제가 침체에 빠지면 기업들이 IT 서비스 지출을 줄이게 되어 EPAM의 수익이 하락할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화될 경우, 글로벌 공급망이 교란되고 주요 시장에 대한 접근이 제한되어 EPAM의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요소입니다. 새로운 경쟁자가 낮은 비용과 혁신적인 기술로 시장 점유율을 가져가면, EPAM의 수익성과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 기술 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 인공지능(AI)과 같은 최신 기술에 대한 수요가 증가하면, 이러한 기술에 강점을 가진 EPAM의 수익성이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 특정 기술이 급격히 구식이 되거나 새로운 트렌드에 빠르게 대응하지 못할 경우, 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EPAM의 미래 전망은 여러 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 우선, 디지털 전환과 관련된 수요 증가가 EPAM의 성장을 이끌 수 있습니다. 기업들이 디지털화 및 클라우드 기반 솔루션을 도입하는 데 많은 투자를 하고 있으며, 이는 EPAM의 핵심 서비스와 맞물려 성장을 촉진할 가능성이 큽니다. 또한, 인공지능과 머신러닝, 빅데이터 분석 등의 최신 기술을 활용한 서비스 제공 능력은 EPAM을 경쟁 우위에 서게 할 수 있습니다. 하지만 글로벌 경제 불확실성이나 경기침체, 환율 변동 등의 외부 요인은 EPAM의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제 침체가 지속되면 많은 기업들이 IT 서비스 예산을 줄이는 상황이 발생할 수 있습니다. 또한, 주요 시장에서의 정치적 불안정성이나 무역 갈등도 EPAM의 사업 확장에 장애물이 될 수 있습니다. 마지막으로, 기술 변화에 적응하는 능력도 중요합니다. 새로운 기술 트렌드에 빠르게 적응하지 못하면 시장에서 뒤쳐질 위험이 있습니다. EPAM이 이러한 변화에 잘 대응하고 고객의 요구에 맞춘 혁신적인 솔루션을 지속적으로 제공할 수 있다면, 미래 성장은 매우 긍정적일 것입니다. 반면, 경쟁사의 부상과 기술적 우위 상실은 EPAM의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다.