회사 소개
APG는 안전 및 특수 서비스의 글로벌 시장 선도 기업으로, 안전 서비스와 특수 서비스 두 가지 주요 영역에서 사업을 운영합니다. 안전 서비스는 북미, 유럽, 아시아 태평양 지역에서 안전 시스템 설계, 설치, 검사, 서비스 등을 중점으로 하는 상세한 통합 입주 시스템에 초점을 맞추며, 상업, 교육, 의료, 하이테크, 산업 및 특수위험 환경을 포함한 다양한 업종 및 시설을 대상으로 업무를 수행합니다. 반면, 특수 서비스는 지하 전기, 가스, 상수도, 하수, 통신 등의 중요 인프라 유지보수와 수리를 중점으로 하는 다양한 인프라 서비스 및 특수 산업 플랜트 서비스를 제공합니다. APG는 안전 및 특수 서비스 분야에서 선도적인 시장 위치를 차지하며, 수많은 장점을 바탕으로 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 이들의 수익 다양화, 검사 작업을 우선적으로 판매하는 go-to-market 전략, 지리적 접근 방식, 특수 시장 영역 내의 운영, 지속적인 수익 가능성, 지속적이고 안정적인 수익, 리더십 개발에 대한 강한 헌신 등은 경쟁사와 구별되는 요소로 작용하며 시장 점유율을 유지하고 확대할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.
주요 고객
APG의 고객층은 다양한 산업에서 활동하는 여러 부문으로 나뉩니다. 주요 고객은 공공 및 민간 부문 모두를 포함하며, 상업, 산업, 물류 및 유통 센터, 제조업, 교육, 헬스케어, 통신, 공공 유틸리티, 전송 및 무결성 관리, 하이테크, 엔터테인먼트, 정부 및 인프라 등 폭넓은 범위에 해당합니다. 이러한 고객들은 보통 Fortune 500 기업에서부터 단일 위치의 중소기업까지 다양합니다. APG의 제품과 서비스를 사용하는 이유는 이들의 사업 운영에 필수적인 안전 및 특수 서비스 요구를 충족하기 때문입니다. 예를 들어, 기업들은 법적 규제나 보험 요구사항을 준수하기 위해 정기적인 점검과 유지보수를 의무적으로 수행해야 하며, 이는 정기적인 수익원이 됩니다. 또한, 이러한 서비스는 사업 운영의 효율성을 높이고 안전성을 확보하여 궁극적으로 위험을 줄이는 데 기여하므로 고객들이 기꺼이 비용을 지불합니다. APG는 다양한 시장과 지역에서 활동하고 있어 고객의 특정 요구에 맞춰 서비스를 제공하며, 긴밀한 파트너십을 통해 장기적이고 안정적인 관계를 형성합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직접 노동비용과 간접 노동비용으로 구성되며, 이는 계약 수행에 필요한 각종 인력의 임금과 관련 비용을 포함합니다. | 자체 인력 및 현지 하청업체 |
| 원자재 비용 | 주로 철강 등 건설에 필요한 다양한 원자재와 관련된 비용입니다. 인프라 구축 및 유지보수에 필요한 재료를 포함합니다. | 철강 및 건축 자재 공급업체(특정 업체 정보 없음) |
| 에너지 비용 | 전력과 연료 같은 에너지원의 변동성에 따른 비용으로, 이는 인프라 운영 및 건설 작업을 수행하는 데 필요한 에너지 소비를 반영합니다. | 현지 전력 및 연료 공급업체(특정 업체 정보 없음) |
| 하청 비용 | 계약의 일부분을 전문 하청업체에게 위임할 때 발생하는 비용으로, 이는 필요 시 특정 작업을 수행하는 데 필요한 기술 또는 전문지식을 제공받기 위해 지출됩니다. | 다양한 현지 하청업체 |
| 판매, 일반 및 관리비(SG&.A) | 주로 판매 및 광고비, 임원 및 관리 인력의 보수, 사무실 임차료, 법률비용, 인사관리비 등으로 구성됩니다. 이는 회사의 운영과 관련된 전반적인 비용을 포함합니다. | 내부 관리 부서 및 외주 서비스 업체(특정 업체 정보 없음) |
| 감가상각 및 상각 비용 | 자산의 가치가 시간에 따라 감소하는 비용으로, 주로 장비 및 건물과 같은 물리적 자산의 감가상각과 무형 자산의 상각을 포함합니다. | - |
| 부채 소멸 관련 손익 | 부채를 소멸시키는 과정에서 발생하는 손익으로, 이는 부채의 상각 비용과 재구입 가격 간의 차이에서 발생합니다. | 금융 기관 및 투자자(특정 업체 정보 없음) |
APG는 주로 자사의 다양한 인프라 프로젝트와 서비스를 제공하면서 발생하는 다양한 비용을 효과적으로 관리하여 운영하고 있습니다. 주요 비용 항목에는 인건비, 원자재 비용, 에너지 비용, 하청 비용, 판매 및 일반 관리비(SG&.A), 감가상각 및 상각 비용, 그리고 부채 소멸 관련 손익이 포함됩니다. 인건비와 하청 비용은 주요 비용 항목으로, 직접 노동비용과 전문 하청업체를 통한 계약 수행 비용이 포함되며, 원자재 비용은 철강 등 주요 건설 자재의 비용으로 구성됩니다. 에너지 비용은 인프라 운영 및 건설에 필요한 전력과 연료 소비를 반영하며, SG&.A 비용은 광고, 관리 인력의 보수, 법률비용 등 회사 운영 관련 전반적인 비용을 포함합니다. 마지막으로, 감가상각 및 상각 비용과 부채 소멸 관련 손익은 자산 가치의 감소와 부채 상환과 관련된 재무적인 항목을 반영합니다.
제품군
APG의 주요 제품 및 서비스는 안전 서비스(Safety Services)와 특수 서비스(Specialty Services)로 나누어집니다. 각 제품의 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 서비스
- 안전 서비스(Safety Services):
- 설계 및 설치: 안전 시스템 설계와 설치를 포함하여 상업, 교육, 의료, 하이테크, 산업 및 특수위험 환경을 대상으로 합니다.
- 검사 및 서비스: 주기적인 시스템 점검과 유지보수 서비스를 제공하며, 이는 지속적인 수익을 창출합니다.
- 모니터링 서비스: 다양한 안전 시스템의 실시간 모니터링 서비스를 통해 높은 수익 마진을 실현합니다.
- 수익 기여: 2023년 안전 서비스 부문은 4,871백만 달러의 수익을 창출하여 전년 대비 6.5% 증가한 수치를 기록했습니다.
- 특수 서비스(Specialty Services):
- 지하 전기 및 가스 인프라 유지보수: 전기, 가스, 상수도, 하수, 통신 등의 인프라 서비스를 포함합니다.
- 플랜트 서비스: 특수 산업 플랜트를 대상으로 유지보수 및 수리 서비스를 제공하여, 이는 특히 중요한 인프라와 관련된 사업입니다.
- 수익 기여: 2023년 특수 서비스 부문은 2,079백만 달러의 수익을 기록하며 전년 대비 2.4% 증가했습니다.
수익 기여도 (%) (2023년 기준)
| 부문 | 수익 (백만 달러) | 전체 수익 중 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 안전 서비스 | 4,871 | 70.3 |
| 특수 서비스 | 2,079 | 29.7 |
| 총계 | 6,928 | 100 |
주요 경쟁자
다른 미국 상장 회사들이 제공하는 유사한 서비스와 제품을 비교해 볼 때, APG의 주요 경쟁자들은 다음과 같습니다.
| 경쟁자 이름 | 주요 제품 및 서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| Honeywell | 안전 관리 시스템, 모니터링 솔루션, 인프라 서비스 | 글로벌 리더 |
| Johnson Controls | 건물 자동화 시스템, 보안 시스템, 에너지 관리 | 다국적 기업 |
| Siemens | 산업 자동화, 건물 기술, 스마트 인프라 | 폭넓은 제품군 |
| Emerson Electric | 산업 자동화, 공정 관리, 네트워크 인프라 | 특화 된 솔루션 |
이와 같이 APG는 안전 서비스와 특수 서비스를 통해 다양한 산업에서 강력한 수익 구조를 유지하고 있으며, 여러 경쟁자들과 비교해도 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.
주요 리스크
APG의 비즈니스에 특정한 위험 요소로는 다음과 같은 요인들이 있다: 1. 합병 및 투자: 새로운 합병 및 투자는 중요한 현금 지출, 부채 증가, 운영 손실 및 추가 채무 유발 가능성이 있으며, 이는 사업, 재무 상태, 영업 결과 및 현금흐름에 심각한 악영향을 줄 수 있습니다. 2. Chubb 인수의 통합: Chubb Acquisition의 통합 및 운영에 어려움이 생겼을 때, 예상했던 혜택을 충족하지 못할 가능성이 있으며, 이는 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. 신용 시장의 부정적 발전: 신용 시장의 부정적 발전은 중요 프로젝트 자금 조달에 악영향을 미칠 수 있고, 이로 인해 서비스 수요가 감소함으로써 재무 상태, 영업 결과 및 현금흐름에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 4. 고객 기반 관련 위험: 에너지 탐사, 생산, 운송에 관여하는 고객들에 대한 활동에 영향을 미치는 부정적 개발로 인해 사업 영업 결과에 중대한 악영향을 줄 수 있습니다. 5. 직업적 위험 관련 위험: 프로젝트 중 발생하는 복잡한 조건에서는 프로젝트 지연이나 취소로 인해 APG가 추가 비용을 부담하거나 매출이 감소할 수 있으며, 프로젝트 지연이나 취소가 고객 신뢰에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3940.0 | 6558.0 | 6928.0 |
| 매출원가 | 3001.0 | 4844.0 | 4988.0 |
| 매출총이익 | 939.0 | 1714.0 | 1940.0 |
| 영업비용 | 803.0 | 1510.0 | 1569.0 |
| 영업이익 | 136.0 | 204.0 | 371.0 |
| 영업외수익 | 57.0 | 111.0 | 139.0 |
| 세전 순이익 | 79.0 | 93.0 | 232.0 |
| 법인세 비용 | 32.0 | 20.0 | 79.0 |
| 당기순이익 | 47.0 | 73.0 | 153.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1188.0 | 605.0 | 479.0 |
| 매출채권, 순액 | 767.0 | 1313.0 | 1395.0 |
| 재고자산 | 69.0 | 163.0 | 150.0 |
| 유동자산 총계 | 2626.0 | 2652.0 | 2582.0 |
| 유형자산, 순액 | 427.0 | 629.0 | 618.0 |
| 비유동자산 총계 | 2533.0 | 5439.0 | 5008.0 |
| 자산 총계 | 5159.0 | 8091.0 | 7590.0 |
| 매입채무 | 236.0 | 490.0 | 472.0 |
| 단기차입금 | 28.0 | 279.0 | 80.0 |
| 유동부채 총계 | 867.0 | 1921.0 | 1807.0 |
| 장기차입금 | 1845.0 | 2749.0 | 2494.0 |
| 비유동부채 총계 | 1969.0 | 4043.0 | 3712.0 |
| 부채 총계 | 2836.0 | 5964.0 | 5519.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2560.0 | 2558.0 | 2572.0 |
| 이익잉여금 | -237.0 | -164.0 | -11.0 |
| 자본 총계 | 2323.0 | 2127.0 | 2071.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 5159.0 | 8091.0 | 7590.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 47.0 | 73.0 | 153.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 202.0 | 304.0 | 303.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -147.0 | -111.0 | -50.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 182.0 | 270.0 | 514.0 |
| 유형자산 취득 | -55.0 | -79.0 | -86.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -121.0 | -2901.0 | -115.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 329.0 | 1040.0 | -484.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 917.0 | 1756.0 | -532.0 |
| 현금 순변동 | 978.0 | -875.0 | -133.0 |
주가 영향 미치는 요인들
APG의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요소가 될 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 APG의 수출 경쟁력이 약화되면 매출이 감소하고 주가도 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경기침체가 발생하면 건설 및 인프라 프로젝트의 수요가 줄어들어 APG의 수익이 감소하며 주가도 하락할 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 심화되면 APG의 글로벌 공급망이 혼란을 겪고 운영 비용이 증가해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 APG의 시장 점유율을 위협하여 주가에 악영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 혁신적인 안전 시스템 기술을 보유한 새로운 경쟁사가 등장하면 APG의 시장 점유율이 감소하고 주가도 하락할 가능성이 있습니다. 다섯째, 시장과 트렌드의 변화도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 건설 기술 및 서비스의 수요가 증가하면 이에 대한 준비가 되어 있지 않은 APG는 시장에서 뒤처지게 되어 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
APG의 미래 전망은 여러 요인에 따라 변동될 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 안전 및 특수 서비스에 대한 글로벌 수요 증가가 주목할 만합니다. 특히, 산업 안전 규제 강화와 인프라 구축 수요 상승이 기업성장에 기여할 것입니다. 둘째, 기술 혁신과 디지털 전환이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 첨단 기술의 도입과 자동화 시스템의 활용으로 효율성을 높이고 비용을 절감하여 경쟁력을 확보할 수 있습니다. 셋째, 지리적 확장 및 새로운 시장 진출은 수익 다변화에 도움이 될 것입니다. 아직 개발되지 않은 시장이나 성장 가능성이 높은 지역에 진출하면 추가적인 매출 창출이 가능할 것입니다. 반대로, 축소 요인으로는 먼저 글로벌 경제 불황이 심화될 경우 건설 및 인프라 프로젝트가 축소되어 수익이 감소할 수 있습니다. 둘째, 경쟁 심화로 인한 가격 압박이 마진 축소에 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사들이 시장 점유율 확대를 위해 가격을 낮추면, APG도 가격 인하 압박에 직면할 수 있습니다. 셋째, 기술 변화 속도를 따라가지 못하면 시장에서 뒤처질 가능성이 있습니다. 빠르게 변화하는 기술 트렌드에 대응하지 못하면 고객의 니즈를 충족시키기 어려워질 수 있습니다. 넷째, 국제 정치적 리스크가 기업 운영에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 무역 분쟁이나 정치적 불안정이 발생하면 글로벌 공급망 혼란과 비용 증가로 인해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.