회사 소개
SCNI는 최신 생물의학 기술을 사용하여 나노 항체(NanoAbs)를 개발하고 상용화하는 생명공학 회사이다. 나노항체는 작은 크기(기존 항체의 약 1/10)와 높은 안정성, 특정 타겟에 대한 높은 결합 친화성 등을 가진 새로운 유형의 치료제로, SCNI는 이를 이용하여 COVID-19 및 기타 질병의 치료제를 개발하고 있다. 이 회사는 예를 들어, COVID-19 치료를 위한 나노항체를 혀건하는 전임상 시험에 필요한 재료를 자사에서 제작할 수 있는 GMP(우수 의약품 제조) 인증을 받은 생산 시설을 이스라엘 예루살렘에 운영하고 있으며, 이러한 생산 방식은 일반적인 항체 생산보다 빠르고 저렴한 생산이 가능하다. SCNI의 수익 모델은 상업적 감가상각 가능성을 염두에 두고 다른 제약사와의 라이선스 계약, 전략적 제휴를 통해 수익을 창출하는 데 있다. 현재는 독일의 막스 플랑크 연구소 및 괴팅겐 의대와 협력하여 여러 병의 표적을 규명하고 있으며, 그에 대한 나노항체의 개발을 병행하고 있다. 이와 같은 접근 방식은 임상 개발 시기의 단축과 개발 비용 절감의 장점을 가져온다. 그러나 SCNI는 현재로서는 수익이 전혀 없고, 연구 및 개발 비용으로 상당한 손실을 보고하여 향후에도 큰 자본이 필요해 지속적인 자금 조달의 어려움이 예상된다.
주요 고객
SCNI의 고객은 주로 생명공학 및 제약 산업 내에서 활동하는 기업들로 구성되어 있으며, 특히 이들의 기술력에 접근하여 특정 해결책을 찾고자 하는 조직들이 주요 고객이다. 첫 번째 고객 세그먼트로는 질병 치료제 개발을 위한 파트너십이나 라이선스 계약을 원하는 다국적 제약사들이 있다. 이들 고객은 SCNI가 보유한 나노항체 기술을 통해 신속하고 효율적인 치료제 개발을 가능하게 하여 기존의 치료법보다 비용 대비 효과적인 솔루션을 제공받고자 한다. 두 번째로는 희귀 질환이나 미충족 의료 수요를 목표로 하는 전문 바이오텍 기업들이다. 이들은 SCNI의 나노항체 기술을 통해 신제품 후보 물질의 발견과 개발 속도를 높일 수 있기 때문에 비용과 시간 모두를 절약할 수 있다는 점에서 SCNI의 고객이 된다. 마지막으로는 연구 및 학술기관으로, SCNI의 나노항체 플랫폼을 연구 목적에 활용하는 것을 목표로 하며, 혁신적인 연구 수행을 통해 새로운 과학적 발견을 이루고자 하는 대학이나 연구소를 포함한다. 이들은 SCNI의 나노항체가 가지고 있는 높은 특이적 결합력과 안전성을 통해 연구의 정확성과 발견 가능성을 극대화할 수 있음을 인식하고 있다.
회사의 비용구조
SCNI의 주요 비용 항목은 크게 인건비, 전문 서비스 수수료, 컴퓨터 관련 비용, 그리고 연구 개발과 관련된 지출로 나눌 수 있다. 인건비는 고정 및 변동 급여, 연간 보너스, 복리후생 및 은퇴 계획 기여금 등을 포함하며, 전체 운영 비용의 큰 부분을 차지하고 있다. 컴퓨터 관련 비용은 소프트웨어 개발 및 유지보수에 사용되는 내부적인 IT 인프라 비용을 포함하고 있으며, 이는 운영을 위한 기초적인 기반을 제공하기 위한 필수 항목이다. SCNI는 자사의 연구 개발 활동을 지원하기 위해 상당한 금액을 투자하고 있으며, 이는 나노항체의 개발 및 시험을 위한 실험실 운영 및 외주 개발비를 포함한다. 이러한 연구 개발 비중은 고급 기술의 개발과 상업화에 필요한 주요 요소이다. 비용 항목 하나하나가 기업의 운영 및 성장에 중요한데, 예를 들어, 전문 서비스 수수료는 외부 컨설팅 및 법률 서비스를 제공하는 회사들을 통해 발생하며, SCNI가 이들 서비스를 통해 법률적 및 전략적 조언을 받는다.
제품군
SCNI의 주요 제품은 주로 나노 항체(NanoAbs) 기술에 기반한 제품들로, 이들은 생명공학 및 제약 분야에서의 혁신적인 치료 솔루션으로 자리 잡고 있다. 주로 이러한 제품은 COVID-19 및 기타 질병을 대상으로 한 치료제로 개발되며, 확장 가능한 라이선스 모델을 통해 제약사와의 전략적 제휴를 통해 수익을 창출하고 있다. 주요 제품은 다음과 같다:
- NanoAbs 기반 COVID-19 치료제: 나노항체 기술을 활용한 COVID-19 치료제로, 현재 전임상 시험을 진행 중이다. 이 제품은 높은 특이적 결합력과 낮은 비용으로 인해 기존 항체 치료제보다 더 경쟁력 있는 솔루션을 제공한다.
- GMP 인증 생산 시설: SCNI는 자체 생산 시설을 통해 나노항체 제품군을 제조하며, 이를 통해 생산 비용을 절감하고 빠른 시장 진입이 가능하다.
이들 제품은 아직 상용화 초기 단계에 있어 직접적인 수익 기여는 제한적이나, 미래의 수익성은 라이선스 계약을 통해서 마련될 전망이다. SCNI와 유사한 기술을 보유한 경쟁사로는 Integra LifeSciences Holding, Baxter International, Stryker Corporation 등이 있으며, 이들 기업은 각각의 생체 재료 및 의료 기술을 통해 시장에서 경쟁을 벌이고 있다.
다음은 SCNI의 제품과 이들 경쟁사를 비교한 표이다:
| 제품 | SCNI | Integra LifeSciences | Baxter International | Stryker Corporation |
|---|---|---|---|---|
| 주요 제품 | NanoAbs | NeuraGen 3D | 생체 재료 기반 솔루션 | 의료 보조 기구 |
| 주요 특징 | 높은 결합 친화성 | 신경 회복 촉진 | 내부 생체 재료 | 생체 재흡수 가능 |
| 시장 전망 | 확장 가능 | 혁신적인 신경 회복 | 생체 소재의 성장 | 지속 가능한 개발 |
이 표는 각 경쟁사의 주요 제품과 그 특징, 시장 내 위치를 비교하여 SCNI의 나노항체 기술의 독창성과 유사성을 나타내고 있으며, SCNI의 제품이 어떻게 시장에서 차별화될 수 있는지를 보여준다.
주요 리스크
SCNI의 비즈니스 모델은 여러 특수한 위험 요소에 직면해 있다. 첫째, SCNI는 나노 항체(NanoAbs) 개발에 의존하고 있는데, 이 기술이 미래에 성공적으로 상용화되지 않을 가능성이 있다. 특히, COVID-19와 같은 질병에 대한 변종이 등장할 경우 해당 나노 항체의 효능이 감소하리라는 우려가 존재한다. 둘째, 이스라엘 내에서 운영되는 연구 및 생산 시설이 군사적 갈등이나 정치적 불안정으로 인해 중단될 위험이 있다. 이러한 상황은 공급망 문제를 야기하고, 운영 비용의 급격한 증가를 초래할 수 있다. 셋째, SCNI는 외부 제약사와의 협업에 의존하고 있어, 이러한 협업이 원활히 진행되지 않을 경우 개발 일정에 중대한 문제가 발생할 수 있다. 넷째, 연구 개발 과정에서 예상치 못한 부작용이 발견되면 임상 시험이 중단되거나 마케팅 승인이 취소될 수 있으며, 이는 기업의 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, SCNI가 보유한 지적 재산권이 다른 경쟁사에 의해 도용되거나 보호받지 못할 경우 기업의 경쟁력이 저하될 위험 또한 존재한다.
재무
SCNI는 회사 설립 이후 수익을 창출하지 못하고 있으며, 연구 개발과 임상 시험, GMP 생물의약품 제조시설 건설 및 운영 지원을 위한 일반 관리비로 인해 운영 적자를 기록하고 있다. 2022년 12월 31일 기준으로 SCNI의 누적 적자는 1억 1580만 달러에 이르렀고 향후 계속해서 상당한 손실이 예상된다. 이 회사는 주로 주식 발행이나 정부 보조금, 대출 등으로 운영 자금을 조달해왔으며, 2022년 말 기준으로 1400만 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있다. 2022년에 570만 달러의 연구 개발 비용이 보고되었는데, 이는 주로 인건비와 COVID-19 나노항체 프로젝트 착수 비용 등이 포함된 결과이다. 또한, 2022년의 일반 관리비는 530만 달러로 2021년의 760만 달러 대비 감소하였으며, 이는 주로 주식 기반 보상 비용 및 임금 관련 비용의 감소 덕분이다. 결과적으로, 2022년 SCNI의 순손실은 580만 달러로 2021년의 820만 달러에서 감소했으나, 이 회사는 여전히 수익을 창출하지 못하고 있고, 향후에도 그러한 상황은 지속될 것으로 예상된다.
대차대조표
SCNI의 대차대조표는 다음과 같다:
| 항목 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 14 |
| 유동 부채 | 7.3 |
| 누적 적자 | 115.8 |
SCNI의 대차대조표를 분석해보면, 이 회사는 여전히 초기 생명공학 기업으로 운영 자본 및 연구 개발에 대한 높은 비용을 유지하고 있는 상황이며, 현금 자산은 1,400만 달러로 지속적인 연구 개발 및 운영 자금으로 사용될 예정이다. 그러나 누적 적자가 1억 1,580만 달러로 매우 크며, 이는 이 회사가 아직 수익을 창출하지 못하고 있는 상황을 반영한다. 또한, 유동 부채가 약 730만 달러에 달하는 것은 현재 자금 조달의 필요성을 강조한다. 특히 SCNI는 나노항체와 관련된 생명공학 개발을 진행 중이며, 이러한 신기술 개발에는 상당한 재정적 비용이 소요되는 것이 일반적이다. 현금의 주요 사용처는 연구 개발 비용과 운영비이며, 이는 이 회사가 기술 개발 및 임상 시험에 중점을 두고 있음을 시사한다.
손익계산서
“업데이트를 통해 추가될 예정입니다.”
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
SCNI의 부채 내역을 정리한 테이블은 다음과 같다:
| 부채 유형 | 액면 금액 ($, 천 단위) | 만기일 | 이자율 | 주요 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 5.25% 노트 | 643,196 | 2028년 8월 | 5.25% | 2023년 3분기에 9% 채무증서는 상환 되었음. |
| 1.75% 컨버터블 노트 | 550,000 | 2026년 11월 1일 | 1.75% | 특정 조건 시 추가 이자 0.50% 발생. |
이 테이블은 회사의 부채 관리 상황과 이자율 조건을 한 눈에 보여준다. 이처럼 SCNI는 다양한 부채 금융 상품을 통해 자금을 조달하고 있으며, 각각의 조건에 따라 상환 일정과 이자율 등이 다르게 적용되고 있음을 알 수 있다.
주가 영향 미치는 요인들
SCNI의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 환율 변동은 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 약세가 지속된다면 제품 수출 시 가격 경쟁력이 높아져 주가 상승으로 이어질 수 있다. 반대로 달러 강세가 심화되면 수출이 감소하고 수익성이 떨어져 주가 하락의 요인이 될 수 있다. 둘째, 거시 경제적 상태는 기업의 재정적 안정성과 연결된다. 경제 불황 시 소비가 위축되어 SCNI의 제품 수요가 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다. 셋째, 국가 간 갈등, 예로 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 글로벌 공급망에 영향을 미쳐 원자재 가격 상승을 초래할 수 있으며, 이는 SCNI의 제조 비용 증가로 이어져 주가 하락의 요인이 될 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율의 감소로 이어질 가능성이 있으며, 이는 SCNI의 실적 감소와 주가 하락을 불러올 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화는 잠재적인 기회와 위협이 될 수 있다. 예를 들어, 바이오 기술에 대한 관심 증가와 투자가 급증한다면 SCNI는 그 혜택을 받아 주가 상승을 기대할 수 있다. 이러한 요인들은 시나리오에 따라 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미치며, 투자자는 이 같은 변화를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SCNI의 미래는 다양한 요소에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저, 생물의학 기술의 지속적인 발전과 나노항체에 대한 수요 증가는 SCNI의 사업 확장을 촉진할 것으로 예상된다. 나노항체는 기존 항체보다 작은 크기와 높은 안정성을 가지고 있어 치료제 개발에 혁신적인 변화를 가져올 수 있으며, 이런 점에서 시장의 관심이 증가할 가능성이 높다. 또한, SCNI가 확보한 GMP 인증 생산 시설은 생산 비용 절감과 신속한 시장 대응을 가능하게 하여 경쟁 우위를 확보하는 데 중요한 역할을 할 것이다. 반면, SCNI의 성장이 둔화될 수 있는 요인으로는 연구개발 비용의 증가와 초기 수익 창출의 어려움이 있다. 바이오테크 산업의 특성상 임상 시험까지 오랜 시간과 막대한 자본이 소요되며, 이 과정에서 나타나는 실패는 회사에 큰 재정적 부담을 줄 수 있다. 또한, 공공 보건 위기나 규제의 변화, 예를 들어 국가 간의 제약 규제 강화는 신약 승인 과정을 더디게 할 수 있고, 이는 시장 진입 속도를 늦출 잠재적 요인이 된다. 이 외에도 글로벌 경제 상황의 변동과 투자자의 신뢰도 변화 역시 SCNI의 사업 확대에 변수가 될 수 있다.