회사 소개
EDBL(Edible Garden)는 통제된 환경 농업(CEA)을 활용하여 지속가능하고 안전하게 신선한 유기농 식품을 생산하는 농업 회사로, 수직 농업 및 수경재배 방식을 통해 허브, 양상추 및 화초 제품을 재배한다. 이 회사의 중심은 투명성과 지속 가능성을 강조한 경영으로, 자원을 절약하고, 폐기물을 최소화하며, 농업에서 발생하는 온실가스 배출을 줄이는 기법들을 사용하는 것이 특징이다. EDBL은 자체 개발한 GreenThumb 소프트웨어를 통해 생산 및 물류 프로세스를 관리하며, 이는 제품의 성장을 실시간으로 모니터링하고, 재고 및 배송을 효율적으로 관리하는 데 도움을 준다. 이 회사는 주로 대형 슈퍼마켓 체인과 직거래를 통해 제품을 판매하여 수익을 창출하며, 주요 고객 중 일부가 전체 수익의 상당 부분을 차지하고 있어 고객 다변화를 위한 전략을 모색하고 있다. EDBL은 인디애나, 뉴저지, 미시간, 위스콘신 등에서 운영되는 온실을 통해 연중 무휴로 농작물을 생산하며, 지역 사회에 신선한 유기농 제품을 제공함으로써 공급망을 단축하고 고객의 요구를 즉각적으로 충족시킬 수 있도록 노력하고 있다. 이들은 또한 비타민, 식물성 단백질 등의 다양한 식료품과 건강 보조 식품을 생산하여 제품 라인을 확대하고 있으며, 지속 가능한 방법으로 생산된 식품을 중시하는 소비자 트렌드에 맞춰 사업을 성장시키고 있다.
주요 고객
EDBL의 고객은 주로 건강과 지속 가능성을 중시하는 소비자들로 세분화할 수 있다. 첫 번째 고객 세그먼트는 유기농 식품을 선호하는 의식적인 소비자들이다. 이들은 지속 가능한 방식으로 재배된 신선한 농산물을 찾고 있으며, EDBL의 수직 농업 및 수경재배 방식은 이들에게 최적의 선택지이다. 두 번째 세그먼트는 대형 슈퍼마켓 체인 및 식료품점으로, 이들은 공급망의 신뢰성과 신선한 제품을 보장받기 위해 EDBL의 제품을 대량으로 구매한다. 신선함과 제품의 품질은 그들에게 가장 중요한 구매 요인으로 작용한다. 세 번째 고객군은 요식업계의 레스토랑 및 카페로, 이들은 각종 요리에 활용하기 위해 신선하고 품질이 뛰어난 식자재를 찾는다. 이 고객들은 EDBL의 지속가능한 생산방식을 높이 평가하며, 이를 통해 업장의 친환경 이미지를 구축하고자 한다. 이러한 고객들은 EDBL의 유기농 제품에 기꺼이 프리미엄을 지불하며, 이는 더욱 건강하고 지속 가능한 제품을 고객들에게 제공하기를 원하는 욕구에서 비롯된다. EDBL은 이와 같은 다양한 고객군의 요구를 충족시키기 위해 최선을 다하며, 그들의 제품이 지속 가능성과 품질에서 둘 다 높은 기준을 만족시킴을 강조한다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 에너지 비용 | EDBL의 주요 비용 중 하나는 농업 시설을 운영하기 위한 전력 소비로, 이는 회사의 총 비용 중 상당 부분을 차지한다. 에너지 비용은 온실 운영에 필수적이며, 온실은 연중 무휴로 작동하여 지속적인 작물 생산을 가능케 한다. | 공급 회사 정보는 제공되지 않음 |
| 원재료 비용 | 식물 재배를 위한 종자, 비료, 그리고 기타 농업 자재의 구매가 포함된다. 이들은 식품 생산에서 필수적인 요소로 회사의 상품 품질에 직결된다. | 공급 회사 정보는 제공되지 않음 |
| 인건비 | 농업 기술자와 관리 인력 등에 대한 인건비는 운영의 핵심으로, 기계보다 인간의 손길이 중요한 CEA의 특성을 고려할 때 절대적으로 필요하다. | 공급 회사 정보는 제공되지 않음 |
| 물류 및 유통 비용 | 생산된 제품을 고객에게 전달하기 위한 물류 네트워크의 운영 비용으로, 이는 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미친다. | 공급 회사 정보는 제공되지 않음 |
| IT 및 소프트웨어 비용 | EDBL은 자체 개발한 GreenThumb 소프트웨어를 사용하여 생산 및 물류 프로세스를 관리한다. 소프트웨어 유지 관리 및 업그레이드 비용은 IT 예산의 일부를 차지한다. | 공급 회사 정보는 제공되지 않음 |
EDBL의 경영활동에서 에너지 소비는 상당히 중요한 요소이며, 전력 비용이 전체 비용에서 상당한 비율을 차지한다는 점을 볼 때, EDBL은 에너지 효율성을 높이기 위한 전략적 노력을 지속하고 있다.
제품군
EDBL(Edible Garden)의 주요 제품은 여러 가지 유형의 유기농 허브 및 양상추로, 수직 농업과 수경재배 기술을 통해 재배된다. 이들은 지속 가능한 방식으로 재배되며, 소비자와 파트너들에게 신선한 먹거리를 제공하는데 중점을 두고 있다. 제품 리스트는 다음과 같다:
- 유기농 허브: 바질, 파슬리, 민트 등 다양한 유기농 허브를 포함하며, 이는 각종 요리에 신선함을 더해주는 중요한 재료로 사용된다. 유기농 허브는 EDBL의 주력 상품 중 하나로, 특유의 청결함과 신선도로 소비자들에게 인기를 끌고 있다.
- 유기농 양상추: 크리스피 그린, 로메인 등 다양한 양상추 품종을 재배하며, 이는 샐러드 및 기타 요리에서 필수적인 재료로 사용된다. 양상추 생산은 EDBL의 수익에 큰 기여를 하고 있으며, 특히 식품 안전과 지속 가능성을 중요시하는 시장에서 강세를 보이고 있다.
- 화초 제품: 주로 실내 및 외부 장식용으로 사용되는 화초 제품들을 제공하며, 이는 주택 및 상업 공간의 인테리어에 활용된다.
이들 제품은 주로 대형 슈퍼마켓과의 거래를 통해 판매되며, 특히 신선도와 품질이 EDBL의 브랜드 평판을 높이는 데 기여하고 있다. 경쟁사로는 Hydroponics 및 Vertical Farming 기술을 사용하는 업체들이 있으며, 일부 유사 제품을 갖춘 경쟁사로는 GrowGeneration 등 여러 업체들이 존재한다. 이러한 경쟁사들은 특히 미국 내 및 세계 각지의 지역 시장을 중심으로 한 다양한 유통 채널을 통해 제품을 공급하고 있으며, EDBL과 마찬가지로 지속 가능한 농업 방식에 중점을 두고 있다.
| 제품 목록 | 역할 및 기여 | 비고 |
|---|---|---|
| 유기농 허브 | 주요 요리에 신선함을 더함 | 주요 시장: 슈퍼마켓 |
| 유기농 양상추 | 샐러드 및 다양한 요리에 필수 | 상업적 수익의 상당 부분 차지 |
| 화초 제품 | 실내 및 외부 장식용 | 주택 및 상업 공간 활용 |
경쟁사 현황:
| 경쟁 제품 | 유사 기업 | 유사 제품 개발 방향 |
|---|---|---|
| 수직 농업 허브 및 야채 | GrowGeneration | 수경재배 전문 제품 |
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주요 리스크
EDBL(Edible Garden)는 독특한 운영 구조와 제품에 따라 여러 가지 특정 리스크에 직면할 수 있다. 첫 번째로, EDBL은 비공식적인 임대 계약 아래 운영되고 있기 때문에, 만약에 임대인에게서 통지를 받거나 즉각적으로 퇴거 당할 경우 사업의 지속 가능성이 크게 위협받을 수 있다. 두 번째로, 고객 의존도가 매우 높아, 상위 고객 중 하나가 구매량을 줄이거나 계약을 종료할 경우 EDBL의 수익에 커다란 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 세 번째로, 농작물의 생산 계획이 수요 예측에 따라 진행되기 때문에, 수요 예측의 부정확성은 재배한 작물의 과잉 생산 또는 부족을 초래해 불필요한 비용을 발생시키거나 고객의 신뢰를 잃게 할 가능성이 있다. 네 번째로, 지역 사회 내에서의 회사의 평판이 저하될 경우 이는 영업에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 소비자 및 유통 파트너와의 관계 유지를 어렵게 만들 수 있다. 마지막으로, 새로운 제품 라인을 출시할 때 시장 수용도가 낮거나 실패할 경우, EDBL은 새로운 시장 기회를 잃게 되어 재정적으로 어려움을 겪을 수 있다.
재무
EDBL의 2023년 재무 성과는 다양한 도전과 개선 요소들을 보여준다. 2023년 총 매출은 1,404만 달러로 전년 대비 21.62% 증가했으며, 이는 주요 제품군인 허브, 농산물 및 식물 판매 증가와 비타민, 보충제 수요 상승에 기인한 것이다. 매출 원가는 1,322만 7천 달러로 18.22% 증가했지만, 총 이익은 82만 2천 달러로 증가하여 회사의 수익성이 일부 개선되었음을 나타낸다. 그러나 이러한 총 이익 증가에도 불구하고, 회사의 판매, 일반 및 관리 비용(SG&.A)은 1,000만 9천 달러로 늘어나 영업 손실은 987만 3천 달러에 이르렀다. 또한 순손실은 2022년의 1,245만 3천 달러에서 1,018만 8천 달러로 감소했으나 여전히 상당한 수준의 손실을 기록하고 있다. 현금 흐름 측면에서 2023년 운영 활동에서 사용된 현금은 853만 1천 달러로, 재무 활동을 통해 약 995만 3천 달러의 자금을 조달했다. 이와 같은 자금 유동성 관리는 주로 시장을 통한 주식 발행과 채권 발행을 통해 이루어졌으며, 회사는 지속적인 자본과 운영비 지출 증가를 예상하고 있다. 특히, 회사의 재정 상태는 여전히 “계속기업”으로서의 존재 가능성에 대한 우려가 있으며, 이는 추가 자금 확보의 필요성을 제기하고 있다.
대차대조표
EDIBLE GARDEN AG 의 2023년 12월 31일 현재 대차대조표는 다음과 같다. 자산 주요 항목으로는 현금 510천 달러, 순계정 미수금 1,249천 달러, 순재고 678천 달러가 있다. 총 유동자산은 2,647천 달러이며, 순설비 및 시설 개량 자산은 3,893천 달러, 기타 비유동자산은 69천 달러로 총 6,656천 달러의 자산을 가지고 있다. 부채와 자본 항목에서는, 계정 미지급금 및 기타 발생 경비가 2,517천 달러로 중요한 비율을 차지하며, 단기 차입금은 1,039천 달러, 장기 차입금 4,040천 달러가 기록되었다. 총 부채 및 주주부채는 6,656천 달러이다.
EDBL의 대차대조표를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 우선, 현금과 같은 유동자산의 비율은 비교적 낮으며, 이는 현금 유동성과 관련된 위험성을 내포한다. 유동 부채의 비율이 높아 자금 조달과 관련된 부담이 클 수 있음을 나타낸다. 총 자산 중에서 부채가 차지하는 비율이 매우 높아 재정 상태가 탄탄하지 않음을 시사한다. 특히, 비유동자산에서 설비(시설 개량)가 상당 부분을 차지하는데, 이는 주로 농업 관련 비즈니스 운영에서 중요한 역할을 하며, 시설 및 설비가 값십고 장기적인 운영에 중점을 둔 투자를 나타낸다. 이러한 배분은 EDBL의 사업 성격상 적절한 자산 배분이라고 볼 수 있다. 하지만, 장기 차입의 높은 비율과 계속해서 발생하는 적자 상황은 지속 가능한 운영이 어려워질 수 있음을 시사하며, 이는 사업 구조 조정이나 자본 조달 전략이 필요함을 보여준다.
손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 매출 | $14,049k | $11,552k |
| 매출원가 | $13,227k | $11,188k |
| 매출총이익 | $822k | $364k |
| 판매,일반 및 관리비용 | $10,009k | $9,368k |
| 감가상각 비용 | $686k | $0 |
| 영업손실 | $(9,873k) | $(9,004k) |
| 기타 수익(비용) | $(315k) | $(3,449k) |
| 순손실 | $(10,188k) | $(12,453k) |
EDBL의 2023년 손익계산서를 분석하면 몇 가지 주목할 점이 나타난다. 먼저 매출은 전년도보다 증가하였으나, 여전히 매출원가가 높은 비율을 차지하여 매출총이익 마진은 5.85%로 비교적 낮다. 이는 유기농 농산물 산업의 특성상 고품질 제품 생산에 따른 비용이 높은 것과 관련이 있을 수 있다. 그러나 영업손실이 감소하였음에도 불구하고, 여전히 높은 수준의 손실이 기록되고 있다. 이는 특히 판매, 일반 및 관리비용과 감가상각 비용이 높은 비율로 계속 유지되며 수익성을 가장 크게 저해하는 요인이다.
비슷한 업종의 다른 회사들과 비교했을 때, EDBL의 매출원가와 관리비용 비율이 상대적으로 높게 나타는 점은 이 회사가 비용 구조 조정에 더욱 집중해야 함을 시사한다. 특히, 기술 기반의 특화된 운영 방식이 EDBL의 성장 동력 중 하나라면, 줄어든 감가상각 비용을 통해 시설 및 장비 업그레이드와 같은 자본 지출을 늘려 장기적인 비용 절감과 생산 효율을 개선하는 전략이 필요할 수 있다.
또한, 기타 수익(비용) 항목에서 불리한 순 결과는 주로 이자 비용과 과거 부채 조정의 여파로 나타난 것임을 알 수 있다. 이러한 요인은 EDBL의 현금 흐름을 늘리기 위한 전략적 조치, 예를 들어 금융 비용 개선 및 장기적인 부채 관리 계획 수립을 통해 해결할 필요가 있음을 보여준다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | (8,531)k | (9,185)k |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (1,022)k | (2,033)k |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | 9,953k | 11,297k |
| 현금 순변동 | 400k | 79k |
| 기초 현금 | 110k | 31k |
| 기말 현금 | 510k | 110k |
EDBL의 현금 흐름을 분석해보면, 2023년 동안 영업활동에서의 현금 유출은 감소했지만 여전히 큰 폭의 유출이 지속되고 있다. 이는 주로 운영 비용이 높은 농업 회사의 특성 때문일 수 있다. 투자활동에서의 현금 유출 역시 감소했으나, 주로 시설 투자와 관련된 지출 때문으로 보인다. 재무활동을 통해 상당한 현금 유입이 이루어졌는데, 이는 공모주 발행과 같은 외부 자금 조달을 통해 이루어진 것이다. 농업 분야의 다른 유사 기업들과 비교했을 때, EDBL은 높은 수준의 외부 자금 의존도를 보이며, 이는 자사의 영업 현금 흐름이 아직 안정적이지 않음을 나타낸다. 일반적으로 농업 기업은 계절적 변동과 같은 요인이 있어 현금 흐름이 불규칙할 수 있으나, EDBL의 경우 자금 조달을 통한 현금 확보가 경영 전략의 중요한 부분으로 자리잡고 있음을 알 수 있다. EDBL의 올해 현금 잔고는 이전 해에 비해 증가했지만, 안정적인 운영을 위해서는 지속적인 비용 절감과 더불어 영업 현금 흐름 개선이 요구된다.
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 금액 (주) | 이자율 | 만기일 |
|---|---|---|---|
| EIDL 대출 | $263,000 | 3.75% | 2050년 6월 및 7월 |
| 변환사채 | $606,000 | 2.5%, 18% | 주식 상장 전환 가능 |
| Cedar Advance | $764,150 | - | - |
EDBL는 다양한 부채 형태를 보유하고 있으며, 이는 회사의 자본 구조와 재무 계획의 핵심 요소다. EIDL 대출은 2050년까지 만기가 길고, 상대적으로 낮은 3.75%의 이자율로 장기적인 자금 조달을 가능하게 한다. 변환사채는 주식 상장 시 변환이 가능하며, 일부는 2.5%, 다른 일부는 높은 18%의 이자율이 부과되기 때문에 상장 이전까지 재정적 부담이 클 수 있다. 또한 Cedar Advance와의 거래는 주간 지불 방식으로 미래 수익을 기반으로 한 선급금 형태로, 이는 회사의 운영 자금 유동성을 조절하는 데 사용된다.
주가 영향 미치는 요인들
EDBL의 주가 변동 가능 원인은 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 글로벌 통화 변동은 EDBL의 수익에 직접적인 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 약세가 지속된다면, 수출 확대에 유리하며 매출 증대가 예상되어 주가 상승에 긍정적으로 작용할 수 있다. 둘째, 거시경제 상황의 변화도 중요한 요인이다. 경제 불황이 발생하면 소비자들의 구매 감소로 인해 농산물 수요가 줄어들 수 있으며, 이는 EDBL의 매출 감소와 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 국제적 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망에 문제를 일으켜 생산비 상승과 시장 불확실성을 초래할 수 있다. 이러한 경우, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장은 시장 점유율 감소를 야기할 수 있으며, 경쟁사가 더 나은 기술이나 비용 구조를 가진 경우 EDBL의 시장 경쟁력이 약화되어 주가 하락을 초래할 수 있다. 마지막으로, 소비자 트렌드의 변화도 중요한 변수다. 예를 들어, 건강과 지속 가능성을 중시하는 식품 트렌드가 강화되면 EDBL의 친환경 제품에 대한 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 시나리오를 고려할 때, EDBL의 주가는 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 복합적으로 영향을 받을 것이다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EDBL의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 상이하게 전개될 수 있다. 우선, 지속 가능한 농업과 유기농 식품에 대한 소비자 수요가 꾸준히 증가함에 따라, 친환경 농업을 선도하는 EDBL은 시장에서의 입지를 더욱 강화할 수 있다. 이는 더 많은 소비자들이 건강과 환경을 고려한 제품을 선택함에 따라 EDBL의 매출 증가로 이어질 가능성을 시사한다. 또한, 기술 발전에 따른 농업 효율성 증대가 예상된다. EDBL이 지속적으로 농업 기술을 개선하고 효율적인 생산 방식을 적용할 경우, 생산 비용을 절감하고 수익성을 높일 수 있다. 반면에, 기후 변화와 같은 자연 환경 변화는 농업 생산량에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 장기적으로 회사의 성장에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있다. 또 다른 변수는 규제와 정책의 변화인데, 특히 농업 분야의 새로운 정책들이 EDBL의 운영 방식에 영향을 미칠 수 있다. 만약 환경 규제가 강화된다면, 이미 친환경적인 운영을 하고 있는 EDBL에게는 유리한 기회로 작용할 수 있지만, 동시에 비용 상승으로 인해 부담이 될 수 있다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황과 소비자 구매력의 변화도 중요한 요소다. 경제 불황이 지속되면 소비자들이 고가의 유기농 제품 대신 저렴한 대체품을 선호하게 되어, EDBL의 매출 성장이 둔화될 수 있다. 이와 같이, EDBL의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것이라 예상된다.