아틀라스클리어 홀딩스 (AtlasClear Holdings, Inc., ATCH)

회사 소개

ATCH (AtlasClear Holdings)은 최첨단 기술 기반의 금융 서비스 기업으로, 거래, 청산, 정산 및 은행 서비스를 위한 효율적인 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 합니다. 이 회사는 핀테크 중심의 B2B 플랫폼으로, 금융 서비스 기업들이 거래 비용을 절감하고 더 효과적으로 경쟁할 수 있도록 지원하는 현대적인 솔루션을 제공합니다. ATCH의 주요 고객은 연간 수익 10억 달러 이하의 중소 금융 서비스 회사로, 이들은 기존의 대형 청산 회사들과 은행들에 의해 제대로 서비스받지 못하고 있습니다. ATCH는 원하는 서비스를 일관되게 제공하기 위해 Wilson-Davis라는 자회사와 Commercial Bancorp의 인수를 통해 나름의 청산 및 은행 서비스를 강화하고 있습니다. 회사는 거래 실행, 청산, 자산 관리와 관련된 다양한 API를 제공하여 고객이 계좌 개설, 자산 관리, 규정 준수 및 커뮤니케이션을 보다 효율적으로 수행할 수 있도록 지원합니다. 또한, 고객 자산을 보관하고 관리하는 역할을 하여 지속적인 수익원을 창출하는 크리어링 서비스와 관련된 수수료를 추구하는 한편, 고객의 청산 자산에 대한 관리에서도 수익을 올립니다. ATCH의 전문 분야에는 거래 및 투자 관리 시스템, 위험 관리 시스템, 자동화된 규정 준수 서비스 등이 포함되며, 이러한 서비스를 통해 고객의 비즈니스 성장을 지원합니다. ATCH는 고객이 디지털 세계의 빠르게 변하는 기대에 부응하기 위해 유연하고 현대적인 솔루션을 제공하는 데 중점을 두고 있습니다[0][1].

주요 고객

ATCH의 고객 페르소나는 주로 중소 금융기관으로, 연간 매출 10억 달러 이하의 기업들이 주요 타겟입니다. 이들 고객 페르소나는 대체로 기존의 대형 금융 서비스 제공업체로부터 충분히 서비스받지 못하고 있으며, 거래 및 청산 비용을 줄이는 동시에 효율성을 높이고자 합니다. 주요 고객 세그먼트로는 중소 증권사, 지역 은행, 핀테크 스타트업 등이 있으며, 이들은 최신 기술을 도입하여 운영 효율을 극대화하려는 니즈가 있습니다. 이들은 ATCH의 다양한 API 및 기술 솔루션을 통해 빠르고 안전한 거래 처리를 원하며, 리스크 관리와 규정 준수 기능의 자동화에 집중하고 있습니다. ATCH의 고객들은 시장 변동성에 빠르게 대응하기 위해 유연한 플랫폼을 선호하며, 특히 고객 자산의 안전한 관리와 효과적인 커뮤니케이션을 중요시합니다. 또한, 이들은 ATCH가 제공하는 클리어링 서비스 및 자산 관리 솔루션을 통해 실질적인 비용 절감과 수익 증대 효과를 기대합니다. 금융 시장의 빠른 변화에 발맞추어 혁신적이고 신뢰할 수 있는 파트너를 찾는 것이 이들 고객의 주요 과제입니다[0][1].

회사의 비용구조

ATCH의 주요 비용 부문은 다양한 요소들로 구성되며, 이는 회사 운영 전반에 걸쳐 발생하는 여러 자원 및 서비스와 관련이 있습니다. 이들 비용 요소는 다음과 같습니다.

비용 부문	설명	관련 회사
에너지 소비	ATCH는 데이터 센터 운영과 관련된 상당한 양의 에너지를 소비하며 이는 거래 및 청산 플랫폼을 운영하는 데 필수적입니다.	구체적인 에너지 공급업체 명시는 없으나, 주로 지역 전력회사로부터 공급받을 가능성이 큽니다.
컴퓨팅 파워	클라우드 기반 서비스를 위한 대규모 컴퓨팅 자원을 활용합니다. 이는 거래 처리 및 데이터 분석에 필요한 인프라를 지원합니다.	Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure과 같은 주요 클라우드 서비스 제공자가 일반적으로 이러한 컴퓨팅 파워를 공급합니다.
클라우드 사용	대규모 데이터 저장 및 처리 역시 클라우드 플랫폼에 의존합니다. 이는 고객 데이터의 안전한 저장 및 빠른 접근을 보장합니다.	클라우드 사용과 관련하여, Google Cloud Platform(GCP)도 추가적으로 사용됩니다.
자연 자원	직접적인 자연 자원 소모는 크지 않으며, 주로 간접적으로 에너지를 통해 자연 자원 소비가 발생합니다.	전력 공급과 같은 자연 자원은 지역에 따라 다른 다양한 공급자가 존재합니다.

ATCH는 전반적인 비용 관리를 위해 외부 자원 및 IT 인프라 사용을 최적화하며, 이러한 비용 최적화는 회사 운영의 효율성을 높이고 시장 경쟁력 유지를 위한 중요한 전략입니다. 이는 회사가 글로벌 클라우드 제공업체 및 로컬 에너지 공급업체와의 파트너십을 통해 달성됩니다[0][1][2][3].

제품군

ATCH는 금융 서비스에서 다양한 첨단 기술 기반의 제품을 제공하여 그들의 수익을 창출합니다. 이 회사의 주요 제품군은 다음과 같습니다:

주요 제품	설명	수익 기여도
거래 처리 플랫폼	고객에게 빠르고 안전한 거래 처리를 제공하는 플랫폼으로, 거래의 정확성과 속도를 높여 고객의 비용을 절감합니다.	높은 기여도, B2B 고객에게 널리 사용됨
청산 및 정산 시스템	금융 거래를 자동화하고 간소화하여 청산 및 정산 과정을 효율적으로 처리합니다.	중간 기여도, 주로 중소 금융기관에서 사용
리스크 관리 및 자산 관리 솔루션	리스크를 자동으로 분석 및 관리하여 금융 서비스의 안전성과 신뢰성을 높입니다.	낮은 기여도, 특정 금융 서비스 고객들에게 사용

ATCH의 제품은 주로 거래 비용을 절감하고 경쟁력을 강화하려는 중소 금융 서비스 회사들에 의해 사용됩니다. 이 제품들은 특히, 청산 및 정산 과정에서 주요한 역할을 하여 거래 처리의 정확성과 속도를 높이는 데 기여합니다.

경쟁사로는 Wilson-Davis & Co.와 같은 다른 금융 서비스 제공 업체들이 있으며, 이들은 유사한 거래 처리 및 청산 서비스를 제공합니다. 이러한 경쟁사들은 기술적 우위를 바탕으로 고객 기반을 넓히고 있습니다. 다음은 몇 가지 주요 경쟁 제품입니다:

경쟁사	경쟁 제품 및 서비스
Wilson-Davis & Co.	고속 거래 처리 및 청산 서비스
Commercial Bancorp	통합된 자산 관리 및 리스크 관리 솔루션

ATCH는 탄탄한 기술력과 효율적인 서비스 제공을 통해 금융 서비스 시장에서 입지를 강화하고 있으며, 경쟁사들과의 차별화를 통해 지속적인 성장을 이루고자 합니다[0].

주요 리스크

ATCH의 사업과 관련하여 발생할 수 있는 특정 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 회사는 빠르게 변화하는 금융 기술 환경에 적응해야 하며, 이로 인한 시장의 기술 혁신과 경쟁 심화는 ATCH의 상품 및 서비스 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, ATCH는 인공지능(AI) 기술을 활용한 분석 플랫폼을 강화하고 있지만, AI 알고리즘의 결함이나 데이터의 품질 문제는 잘못된 분석 결과로 이어져 법적 책임이나 브랜드 이미지 손상 등의 위험을 초래할 수 있습니다. 셋째, ATCH의 사업 모델은 여러 외부 서비스 제공업체에 의존하고 있는 만큼, 이러한 파트너의 서비스 장애나 품질 저하는 ATCH의 운영에 심각한 차질을 줄 수 있습니다. 넷째, ATCH가 마이크로캡 증권과 같은 규제 환경에서 시장 형성에 대한 복잡한 법률과 규정을 준수하지 못하면 예상치 못한 제재를 받을 위험이 있습니다. 마지막으로, ATCH는 여러 금융 기업과의 인수 합병을 추진하고 있지만, 이 과정에서 발생할 수 있는 인수 통합의 어려움이나 경영 자원의 분산은 회사의 핵심 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

재무

ATCH (AtlasClear Holdings)의 재정 상태는 회사의 주요 운영 활동과 수입 구조에 있어서 독특한 측면이 있습니다. 2023년 12월 31일까지의 실적에 따르면, 회사의 순이익은 $794,950로, 상각 설정한 시장성 유가증권의 수입 $3,090,086과 합의 이익 $829,853, 비불혼합 합의 부채의 공정 가치 변화 $439,787 및 은행 이자 수입 $22,195로 구성되어 있습니다. 그러나 이는 영장 부채의 공정 가치 변화 $123,062, 운영 비용 $2,737,871 및 소득세 준비금 $726,038과 부분적으로 상쇄됩니다[0]. 2022년과 비교해 볼 때, 순이익은 $11,045,567로서 이익이 더 높았으며, 이는 국제 신디케이트 유도파생상품 부채의 공정 가치 변화와 영장 부채의 공정 가치 변화 등의 긍정적 요인에 힘입었습니다. 회사는 비즈니스 결합을 목표로 신디케이트를 통해 조성한 자금을 활용하고 있으며, 이로 인해 지속 가능한 운영 자금을 확보하고 있어, 재무 상태상 중요한 위치를 차지합니다. 2023년 12월 31일 기준, ATCH는 신탁 계정에 $54,799,478의 시장성 유가증권을 보유하고 있으며, 이러한 자금은 기본적으로 비즈니스 결합을 위해 사용됩니다[1]. 그러나, 이러한 투자는 단기 국채나 조건이 충족된 머니마켓 펀드에 투자됨으로써 현금 흐름의 변동성을 완화하려는 전략을 포함하고 있습니다[2]. 회사의 운영 결과 및 재무 보고에 따르는 비용은 공공 회사로서의 법적 및 재무적 요구 사항 충족으로 인해 증가할 것으로 예상되며, 이는 운영 자원을 소모하고 있다고 할 수 있습니다[3]. ATCH는 운영 자금융자에 어려움을 겪고 있으며, 이는 향후 상품 발전이나 시장 경쟁에서의 제한으로 작용할 수 있는 리스크를 포함합니다[4].

대차대조표

대차대조표를 제공하는 정보가 명시되지 않아 대차대조표를 구체적으로 작성하기는 어렵지만, 보고서의 핵심 재무 수치를 토대로 ATCH의 재무 상태를 평가할 수 있습니다. ATCH(AtlasClear Holdings)는 2023년 12월 31일 기준으로 신탁 계정에 $54,799,478의 시장성 유가증권을 보유하고 있으며, 이는 주요 자산 중 하나로 평가됩니다. 이 자산은 미국 정부의 단기 국채에 투자되어 있으며, 필요할 경우 비즈니스 결합이나 주식 환매에 사용될 수 있는 유형의 자산임이 강조됩니다. 그러나 회사는 $619,554의 현금을 보유하고 있으면서도 운영 자본 결핍이 $11,386,299로 심각한 상태에 놓여있음을 보여줍니다[0]. 이러한 자원의 분배는 회사가 주요 비즈니스 결합에 필요할 자금을 미리 준비하고자 하는 목적이지만, 운영 자금의 부족이 지속적으로 운영에 어려움을 줄 수 있다는 문제점을 드러냅니다. 사채의 공정 가치 변화와 같은 비금전적 항목으로 인한 순자본의 변동도 주목할 만하며, 이는 회사의 재무적 안정성을 유지하는데 장기적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 공공회사의 추가적인 규정 준수나 법적 비용이 예상됨에 따라, 운영 기관으로서 추가 자금 조달 없이 사업 확장은 제한을 받을 수 있습니다[1][2].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

ATCH 회사는 다양한 금융 기관과 협력하여 대출 및 기타 금융 서비스를 제공합니다. 최근 가장 두드러진 부채는 Mizrahi Bank와 체결한 “Mizrahi 2023 Loan”이며 총 5천만 달러의 대출을 계획하고 있습니다. 이 대출은 2023년 11월 1일 체결되었으며, 이자는 연 7.15%입니다. 이 대출은 약속된 조건에 따라 16회의 반기별 상환을 통해 2024년 4월부터 상환이 시작되며, 만기일은 2031년 10월입니다. 또한 Hapoalim Bank와의 BHI Loan Agreement를 통해 1억 달러를 대출받았으며, 이 대출은 10년 기간 동안 20회의 반기별 상환을 거쳐 상환됩니다. 그 밖에도 Vantage Garden City와의 대출 계약으로 1천만 달러가 남아 있으며, 이 대출은 Ellendale 시설의 확장을 지원하는 목적의 2천만 달러 대출을 포함합니다. Ellendale 대출은 2028년 2월까지 연 7.48%의 이자로 상환됩니다. 이러한 대출들은 금융사를 운영하는데 필요한 유동성을 확보하고, 데이터센터의 확장과 AI 클라우드 서비스 플랫폼 구축을 지원하는 데 사용됩니다[0][1][2].

주가 영향 미치는 요인들

ATCH의 주가 상승이나 하락에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인으로, 미국 달러 강세가 지속될 경우 글로벌 거래 비용 증가로 인해 ATCH의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 반대로, 약세로 돌아선다면 해외 고객의 서비스 비용이 줄어들어 긍정적인 효과를 가져올 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요합니다. 경기 침체가 발생하면 금융 서비스에 대한 수요가 감소하여 ATCH의 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 반면, 경제 회복 국면이라면 금융 시장 활동이 증가하여 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 특히 ATCH가 중국 및 기타 아시아 시장에 진출할 때 어려움을 초래할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상이 위험 요소가 될 수 있습니다. 새로운 핀테크 기업이 나타나 ATCH의 시장 점유율을 빼앗게 되면 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주목해야 할 사항입니다. 예를 들어, 디지털 자산이나 블록체인 기반 청산 플랫폼의 인기가 급증하게 된다면, ATCH의 기존 플랫폼 수요가 줄어들며 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 하지만, ATCH가 이러한 트렌드에 빠르게 적응하여 서비스 라인을 확장할 수 있다면, 이는 주가 상승에 긍정적 요소로 작용할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

ATCH의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 것입니다. 첫째, 디지털 금융 서비스에 대한 수요 증가가 기대됩니다. 전 세계적으로 금융 기술의 혁신이 계속되면서 점점 더 많은 기업들이 디지털 플랫폼을 채택하고 있으며, 이로 인해 ATCH의 고객 기반이 확장될 가능성이 큽니다. 둘째, 중소 금융 기관을 타겟으로 하는 B2B 플랫폼의 성장 전망이 있습니다. 중소형 금융 기관들은 기존의 대형 금융 기관들로부터 충분한 서비스를 받지 못하고 있기 때문에, ATCH는 이러한 시장의 요구를 충족시킬 수 있는 위치에 있습니다. 셋째, 국제 규제 환경은 ATCH의 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 만약 규제가 엄격해져 금융 기관이 더 많은 규정 준수 서비스를 필요로 하게 된다면, 이는 ATCH의 비즈니스 기회를 확대할 수 있습니다. 넷째, 기술 혁신과 R&D에 대한 지속적인 투자도 성장 가능성을 높입니다. 거래 및 청산 프로세스를 혁신적으로 개선하는 새로운 기술의 개발은 경쟁력을 강화할 수 있는 중요한 요소가 됩니다. 반면, 만약 이러한 기술 개발이 지연되거나 실패한다면 경쟁력 약화로 인해 비즈니스 성장이 저해될 수 있습니다. 마지막으로, 경제 상황과 기업의 재무 상태가 미래 성장에 영향을 미칠 것입니다. 글로벌 경제의 안정된 성장은 금융 서비스 수요를 증가시킬 수 있으나, 경제 불황 시에는 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 또한, 기업의 유동성과 재무 건전성도 지속적인 성장을 위한 중요한 요소가 될 것입니다.