회사 소개
RBOT는 Vicarious Surgical System이라는 혁신적인 수술 로봇 시스템을 개발하는 회사로, 이 시스템은 주로 최소침습 수술을 수행하기 위해 설계되었습니다. Vicarious Surgical System은 일반 수술을 수행하는 것보다 더 높은 정밀도와 유연성을 제공하며, 수술이 이루어지는 부위에 거의 직각으로 접근할 수 있는 9개의 자유도(degree of freedom)를 갖춘 로봇 팔을 통해 보다 자연스러운 수술 경험을 제공합니다. 이 시스템은 특히 약 390만건이 연간 시행되는 복부 탈장 수술(ventral hernia repair procedures)에 처음 적용될 예정이며, 향후 시행될 많은 수술에 대한 가능성을 가지고 있습니다. 회사는 기본적으로 수술 로봇 장비의 판매를 통해 수익을 창출하고, 장비 설치 후 소모품의 반복 판매를 통해 지속적으로 수익을 증대할 계획입니다. 추가로, 회사는 가상 현실 및 인공지능(AI) 기술을 활용하여 수술 중 시각화를 향상시키고, 자동 바느질 기능을 포함하는 차세대 제품 개발도 계획하고 있습니다. RBOT의 주된 전문성은 소프트 조직 수술을 위한 로봇 시스템 설계 및 개발, 최신 기술과 알고리즘을 통한 인공지능 도입, 그리고 후보 제품을 식별하고 상용화하는 능력에 중점을 두고 있으며, 이는 환자의 수술 결과를 개선하고, 의료 비용을 절감할 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
RBOT의 주요 고객은 병원과 같은 의료 기관, 수술 센터, 그리고 전문 외과 의사들입니다. 병원과 의료 기관은 의료의 질을 향상시키고, 환자의 수술 후 회복 시간을 단축하며, 전반적인 의료 비용을 절감하기 위해 RBOT의 수술 로봇 시스템을 도입하고자 합니다. 복잡하고 정밀한 수술을 요구하는 상황에서 RBOT의 기술은 높은 효율성과 정확성을 보장하여 의료 수술의 표준을 개선하려는 병원의 요구를 만족시킵니다. 수술 센터는 RBOT의 기술을 통해 다양한 유형의 수술을 수행할 수 있으며, 특히 최소침습 수술이 필요할 때 유연하게 활용할 수 있습니다. 전문 외과 의사들은 RBOT의 시스템을 통해 보다 정밀한 수술을 할 수 있으며, 이는 결과적으로 그들의 명성을 높이고 환자 만족도를 증대시켜 주는 이점이 있습니다. 이들은 RBOT 제품의 이용을 통해 수술 절차를 최적화하고자 하며, 기술적으로 앞서 나가기 위한 혁신적인 방법을 찾고 있습니다. 이러한 고객 세그먼트는 RBOT의 수술 로봇 시스템의 주요 수혜자들이며, 제품 및 서비스를 통해 기대하는 바는 각자의 전문성과 운영의 효율성을 극대화하는 것입니다.
회사의 비용구조
RBOT의 주요 비용 구성을 아래 표에 설명합니다:
| 비용 세그먼트 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 재료 및 부품 비용 | 수술 로봇 시스템을 위한 필수적인 기계 구성 요소 및 센서 구입 비용 | Parker Hannifin |
| 기술 및 개발 비용 | 클라우드 인프라 서비스 사용과 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 관련 비용, 내장 소프트웨어 감가상각 포함 | Amazon Web Services (AWS) 및 기타 IT 솔루션 공급업체 |
| 에너지 소비 | 연구개발 및 운영 시설에서 사용되는 전력 및 기타 에너지원 비용 | 지역 에너지 회사 |
| 인력 비용 | 엔지니어링, 데이터 과학 및 설계 인력의 현금 보상 및 직원 혜택 관련 비용 | 인적 자원 공급업체 및 내부 인력 운용 |
| 마케팅 비용 | 디지털 마케팅 및 브랜드 마케팅을 위한 지출과 관련된 다양한 인센티브 프로그램 | 다양한 광고 및 마케팅 대행사 |
| 일반 및 관리 비용 | 법무, 재무, 인사, 위험 및 준법 감시 운영의 총괄 비용 | 해당되는 전문 서비스 회사 및 내부 재무 부서 |
RBOT는 수술 로봇 시스템의 복잡성에 따라 다양한 부품과 기술을 요구하며, 이를 위해 전문 부품 공급업체인 Parker Hannifin과 IT 솔루션 제공업체인 AWS와 같은 대상으로부터 자원을 조달합니다[0][1].
제품군
RBOT의 주요 제품은 주로 Vicarious Surgical System으로, 이는 혁신적인 수술 로봇 시스템을 말합니다. 이 시스템은 최소침습 수술을 보다 정밀하게 수행할 수 있도록 설계되었고, 로봇 팔의 9개의 자유도를 통해 수술 부위에 도달하여 복잡한 수술을 쉽게 처리할 수 있습니다. RBOT는 수술에 필요한 장비의 초기 판매와 그 후 지속적인 소모품 공급을 통해 주 수익을 창출합니다[0]. 시장에서는 RBOT와 유사한 수술 로봇 기술을 개발하는 경쟁사도 존재합니다. 예를 들어 Teradyne는 로봇 팔과 AMR을 포함하는 자동화 솔루션을 제공하며, 이를 통해 글로벌 제조 및 물류 분야에서 효율성을 높이고 있습니다[1]. 또한, Universal Robots는 협동 로봇(cobot)의 개발 및 배포에 주력하며, 다양한 산업 환경에 적합한 다양한 모형의 코봇을 제공합니다[2]. 이러한 경쟁자들은 RBOT와 비슷한 로봇 기술을 공급하며, 시장 점유율을 두고 경쟁하고 있습니다. 경쟁사 목록을 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 종류 | 특징 및 주력 분야 |
|---|---|---|
| Teradyne | 공동 작업 로봇 및 AMR | 글로벌 제조 및 물류 개선을 위한 자동화 솔루션 제공 |
| Universal Robots | UR3e, UR5e, UR10e 등 코봇 | 직관적 프로그래밍과 빠른 투자 회수, 다양한 적용 범위 제공 |
| Asyst Technologies | 자동차 전자장비 및 캐리어 제공 | 전기차와 고급 운전자 보조 시스템 분야 발전 |
이처럼 RBOT는 수술 로봇 분야에서 강력한 경쟁력을 가질 수 있도록 혁신을 지속하고 있지만, 유사한 기술을 보유한 경쟁사들과의 치열한 경쟁을 겪고 있습니다.
주요 리스크
RBOT의 비즈니스에는 다양한 위험 요소가 존재하며, 이 중 일부는 상당히 독특하다. 첫째, 기술 개발 시 예상치 못한 문제가 발생할 수 있으며, 특히 Vicarious Surgical System의 복잡한 기능이 고유한 소프트웨어와 하드웨어 간의 원활한 통합을 요구하는데, 이는 개발 격차를 초래할 수 있다. 둘째, 특정 부품이나 자재에 대해 단일 공급업체에 의존하고 있어 공급망에 문제가 생길 경우 대체 공급업체를 확보하기 어려운 위험이 있다. 셋째, 로봇 수술 시스템과 같은 첨단 의료 기기는 높은 기술적 신뢰성을 요구하는데, 이를 충족하지 못할 경우 재정적 손실과 브랜드 이미지 손상으로 이어질 수 있다. 넷째, 규제 승인 절차에서의 지연은 제품 출시 시점을 늦추고, 수익 창출에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 다섯째, 의료 시장에서의 경쟁이 심화됨에 따라, 기존의 전통적인 수술법과의 가격 경쟁에서 불리할 수 있으며, 이는 수익성에 직접적인 위협이 된다. 마지막으로, 의료 기기의 사용자에 대한 신뢰를 구축하는 데 실패할 경우, 초기 고객 확보에 어려움을 겪고 지속적인 성장이 저해될 수 있다[0][1][2].
재무
RBOT의 최근 재무 성과를 살펴보면 다소 도전적인 상황에 처해 있다는 것을 알 수 있다. 2023년도에 회사는 7,107만 달러의 순손실을 기록하여, 전년도 515.7만 달러의 순이익과 비교해 큰 폭의 손실로 전환된 상황이다. 이 손실은 주로 워런트 의무 평가 가치 변화로 인한 5,191만 달러의 이익을 포함하고 있으며, 이는 전년도에 기록한 8,400만 달러의 평가 가치 변화 이익과는 대조적이다. 2023년에는 운영비용은 8,066만 달러로 전년 대비 1% 증가했으며, 이는 개발비 증가와 인력 관련 비용, 감가상각비 증가가 주요 요인이다[0][1]. 또한, 운영 기간 동안 상당한 현금 사용을 하였으며, 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 5,282만 달러, 단기 투자는 4,535만 달러로 나타났다[2]. RBOT는 현재 제품 상용화 및 신제품 개발에 계속 투자하고 있어 지속적인 순손실이 예상된다. 이러한 배경에서 추가적인 자본 마련이 필요할 수 있으며 시장 여건과 사업 진행 상황에 따라 미래의 자본 요구 사항이 변동될 가능성도 있다[3][4].
대차대조표
해당 파일에는 RBOT의 대차대조표에 대한 구체적인 정보가 명시되지 않은 것 같습니다. 대차대조표는 재무 상태를 나타내는 필수적인 문서로, 이는 회사의 자산, 부채 및 자기자본에 대한 상세한 정보를 포함합니다. 대차대조표는 주로 회사의 재정적 안정성을 파악하고, 장기적인 성장을 계획하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 현재 RBOT는 상당한 순손실을 기록하고 있으며, 지속적인 연구개발 투자와 상업화 계획에 따라 높은 비용 구조를 유지하고 있습니다[0]. 이러한 재무 상황에서 RBOT는 앞으로도 상당한 추가 자금을 모을 필요가 있을 수 있으며, 이는 회사가 새로운 제품 개발과 시장 확장을 진행하는 데 있어서 중요한 점으로 작용할 것입니다. 회사의 사업 구조 상 연구개발비가 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 고도의 기술 개발과 제품 개선을 위한 필수적인 투자로 볼 수 있습니다. 그러나 지속적인 손실 상태에서는 회사의 장기적인 재정 건전성이 도전 받을 가능성이 높습니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
RBOT는 다양한 형태의 채무를 가지고 있으며, 주요 부채는 다음과 같습니다. 첫째, First-lien loan은 다양한 회사들에 의해 발행된 것으로, 예를 들어 2027년 만기 $70,103의 대출로 연이율 12.60%의 SOFR + 7.25%의 조건이 붙어 있습니다[0]. 둘째, Second-lien loan도 있는데, 이는 2030년 만기 $43,479의 대출로 연이율 14.48%의 SOFR + 9.14% 조건을 가지고 있습니다[1]. 또한, 다양한 회사들이 First-lien revolving loan을 발행하고 있으며, 이 중에는 연이율 12.01%인 E + 7.00%의 조건을 가진 2027년 만기 revolving loan도 포함됩니다[2]. 이러한 대출은 회사의 유동성 관리 및 사업 운영을 지원하기 위해 필요한 자금을 제공하며, 대출 조건에는 보통 SOFR(파생금리) 또는 LIBOR(런던 은행 간 제시 금리)에 더해 일정 비율의 마진이 추가됩니다. 이러한 부채 상품의 이자율과 조건은 회사의 신용도와 시장 상황에 따라 변경될 수 있으며, 대출의 조건 또한 이에 따라 다르게 설정될 수 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
RBOT의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 수입 원자재 비용이 낮아지고, 회사의 해외 매출이 증대될 경우, 이는 수익성 개선으로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러가 약세를 보이면 원자재 비용 상승이 발생할 수 있고, 해외 매출 환산 시 손실이 발생할 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제적 상황이 중요한 요인으로 작용합니다. 경제 호황이나 투자 증가 시, 의료기술과 같은 혁신적인 분야에 대한 관심이 높아져 RBOT의 주가 상승에 기여할 수 있습니다. 반대 상황으로 경기 불황이나 금리 인상은 투자 감소와 같은 경로를 통해 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간의 갈등 상황도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, 공급망 문제로 인해 생산 지연이 발생할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 네 번째로, 경쟁사의 출현 및 시장 트렌드 변화도 중요합니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품을 내놓아 시장 점유율을 빼앗긴다면 이는 주가 하락 요소가 될 수 있으며, 반대로 RBOT가 시장의 새로운 트렌드를 선도하는 제품을 개발하여 강력한 시장 리더십을 발휘할 경우 주가는 상승할 가능성이 높습니다. 이러한 각각의 시나리오는 RBOT의 사업 환경과 수익성에 직접적인 영향을 미쳐 주가의 변동성을 유발할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RBOT의 미래는 여러 가지 요인에 의해 크게 좌우될 수 있습니다. 첫째, 의료기술에 대한 수요 증가는 회사의 성장을 이끌 수 있습니다. 특히 고령화 사회로의 진입, 만성 질환의 증가, 그리고 더욱 발전된 의료 서비스에 대한 요구는 의료 로봇의 의존도를 높일 가능성이 높습니다. 둘째, 기술 혁신과 더불어 인공지능 및 가상 현실 기술의 도입이 가속화된다면, RBOT가 개발하고 있는 수술 로봇 시스템의 성능과 효율성을 극대화할 수 있을 것입니다. 이러한 기술 혁신은 복합적인 수술 절차의 성공률을 높이고 회복 시간을 단축시키는 등, 환자에게 더 나은 결과를 제공할 수 있습니다. 셋째, 경쟁사의 기술적 진보나 시장 변화에 따라 RBOT의 성장이 정체될 위험도 있습니다. 새로운 경쟁자가 더 혁신적이거나 비용 효율적인 솔루션을 제공할 경우, 시장 점유율을 위협받을 수 있습니다. 넷째, 규제 환경의 변화도 중요한 요소입니다. 현재 글로벌 시장에서는 의료 기기의 안전성과 효능에 대한 규제가 강화되고 있으며, 이러한 규제를 충족해야 하는 부담이 회사의 성장에 제약을 가할 수 있습니다. 다섯째, 자본 조달 능력 또한 미래의 중요한 결정 요인 중 하나입니다. 연구개발 및 생산 확장을 위한 자본을 충분히 확보할 수 있다면 이는 빠른 성장을 도모할 수 있는 발판이 되지만, 자금 조달에 차질이 생길 경우 사업 확장이 어려워질 수 있습니다. 마지막으로, 소비자와 의료 전문 인력의 신뢰 구축이 필수적입니다. 제품의 안전성과 유효성에 대한 긍정적인 사용자 경험과 평판은 사업 확장의 중요한 요소가 될 것입니다. 이러한 요인들은 RBOT의 미래 방향을 결정짓는 핵심적인 변수들로 작용할 것입니다.