회사 소개
KDP는 북미를 중심으로 한 주요 음료 회사로, 따뜻하고 차가운 음료 및 싱글 서빙 양조 시스템을 제조, 마케팅, 유통 및 판매합니다. KDP는 Dr Pepper, Canada Dry, Green Mountain Coffee Roasters, Snapple, Mott’s, The Original Donut Shop, Clamato 및 Core Hydration과 같은 상징적인 음료 브랜드 포트폴리오를 가지고 있으며 Keurig 양조 시스템도 보유하고 있습니다. KDP는 자사의 브랜드 및 협력 브랜드에 대해 가치 있는 협력을 통해 미래 가치 창출에서 동등하게 혜택을 얻을 수 있는 장기 파트너십을 형성하기 위해 선도적인 음료 브랜드와 관계를 유지하고 있습니다. Keurig.com 웹사이트를 통해 E-커머스 채널에 대한 통찰력과 전문성을 제공하고 있으며, 더 나은 결과를 도출하는 뛰어난 팀과 기술을 통해 더 나은, 빠른 결정을 내릴 수 있다고 믿고 있습니다. 또한 환경, 사회, 지역사회에 대한 현명하고 책임있는 비즈니스 실천을 중심으로 획일적이고 확장 가능한 ESG 전략을 추진함으로써 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 높은 효율을 가진 비즈니스 모델은 현금 흐름과 투자를 주도하여 성장을 지속하고 가치를 창출할 수 있는 여지를 제공합니다.
주요 고객
KDP의 고객은 다양한 세그먼트로 나뉘며, 주로 소매업체, 병입 및 유통업체, 파트너사, 오프라인 유통 채널 참가자 및 최종 소비자로 구성됩니다. 소매업체에는 슈퍼마켓, 하이퍼마켓, 마트, 클럽 스토어, 전자상거래 업체, 업무용 슈퍼스토어, 자판기, 분수대, 식료품점 및 약국, 편의점 및 기타 작은 점포가 포함됩니다. 이들 소매업체는 KDP로부터 직접 완제품 음료, K-Cup 포드, 기기 및 액세서리를 구입합니다. 병입 및 유통업체는 주로 북미 지역에서 KDP의 탄산음료를 특정 지역에서 제조하고 유통하는 라이선스를 부여받아 판매하며, 이러한 파트너십은 종종 독점적이고 장기적입니다. 파트너사와의 협력은 K-Cup 포드를 제조하고 판매하는데 중점을 두며, 파트너 브랜드가 이를 소매업체에 다시 판매합니다. ’오프라인 유통 채널 참가자’는 사무실 커피 배급업체 및 호텔 체인이 포함되며, 이들은 양조기, 액세서리 및 K-Cup 포드를 제공받아 판매합니다. 마지막으로 최종 소비자는 KDP의 robust e-커머스 플랫폼인 www.keurig.com을 통해 양조기, 액세서리, K-Cup 포드 및 기타 커피 제품을 직접 구매합니다. 소매업체와의 강한 관계는 KDP의 브랜드 포트폴리오, 운영 규모 및 음료 산업에서의 경험 덕분에 유지되고 있으며, 특히 월마트는 KDP의 전체 순 매출의 약 17%를 차지하는 주요 고객입니다. 이러한 고객 세그먼트는 각기 다른 필요와 목적을 가지고 KDP의 제품을 구매하지만, 모두 우수한 품질, 편리성 및 브랜드 인지도를 이유로 KDP의 제품을 선호합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 원자재 | 원두 커피, 물, 알루미늄 캔, PET 병 및 캡, CO2, 감미료, 종이 제품, K-Cup 포드 포장재, 과일, 유리 병, 코코아, 차, 주스 및 기타 재료. 전체 매출 원가의 약 55%를 차지함 | 다양한 농장, 협동조합, 수출업자, 외부 중개인 등을 통해 공급받음 |
| 에너지 및 운송 비용 | 연료비, 해상 운송비 및 관세 등. 특히 대형 트럭 운송 비용과 생산 과정에서 소비되는 에너지 비용이 중요함 | 여러 연료 및 에너지 공급업체와 계약을 통해 비용을 조절함 |
| 기술 및 장비 투자 | 다양한 기술, 시설 및 장비의 유지 보수 및 업그레이드 비용. 로보틱스, 인공지능 등을 포함한 신흥 기술에 대한 투자 | 다양한 기술 장비 제조업체 및 건설업체 |
| 연구개발(R&D) 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 비용 | 내부 연구팀 및 외부 컨설팅 회사 |
| 광고 및 마케팅 비용 | TV, 인쇄, 라디오 및 기타 마케팅 캠페인 비용. 연간 약 6억 4천만 달러 지출 | 광고 대행사 및 마케팅 컨설팅 회사 |
| 운송 및 창고 비용 | 제품의 운송 및 보관 비용. 연간 약 17억 8천만 달러 지출 | 다양한 물류 및 창고 서비스 회사 |
KDP의 주요 비용 항목에는 원자재, 에너지 및 운송 비용, 기술 및 장비 투자, 연구개발 비용, 광고 및 마케팅 비용, 운송 및 창고 비용이 포함됩니다. 이들 비용을 관리하고 조달하기 위해 다양한 농장, 에너지 공급업체, 기술 장비 제조업체, 광고 대행사 및 물류 서비스 회사와 협력하고 있습니다.
제품군
KDP의 주요 제품은 크게 세 가지로 나뉩니다: 음료, K-Cup 포드, 그리고 기기입니다. 이들 각각의 제품이 매출에 기여하는 바는 아래와 같습니다.
| 제품 | 2023년 매출 (<math display="inline">백만) | 2022년 매출 (</math>백만) | 2021년 매출 ($백만) | |
|---|---|---|---|
| 음료 (LRB) | 8,675 | 7,951 | 6,989 |
| K-Cup 포드 | 3,207 | 3,328 | 3,122 |
| 기기 | 725 | 837 | 834 |
| 기타 | 146 | 132 | 131 |
| 총합 | 12,753 | 12,248 | 11,076 |
주요 제품 설명: 1. 음료 (LRB): 이 범주에는 Dr Pepper, Canada Dry, Snapple 등 다양한 탄산 및 비탄산 음료가 포함됩니다. 각음료의 시럽 및 농축액을 제조하여, 제 3자 병입사와 유통업체를 통해 판매합니다. 이 제품군은 KDP 전체 매출의 가장 큰 부분을 차지합니다. 2. K-Cup 포드: 주로 Keurig 양조 시스템과 호환되는 이 일회용 포드는 다양한 커피 및 차 브랜드와 협업하여 생산됩니다. Starbucks, Dunkin’, Peet’s와 같은 유명 브랜드의 포드도 생산합니다. 최근 매출에서 크게 기여하는 항목입니다. 3. 기기: Keurig 양조기와 같은 싱글 서브 브루어 기기를 제조하여 판매합니다. 이 기기들은 사용자에게 다종의 음료를 간편하게 제공할 수 있는 방법을 제시합니다.
경쟁사 제품: KDP 제품과 비슷한 제품을 생산하는 경쟁사들을 아래 표에 정리했습니다:
| 경쟁사 | 비슷한 제품군 | 주력 브랜드 |
|---|---|---|
| PepsiCo | 탄산음료, 비탄산음료 | Pepsi, Mountain Dew, Tropicana |
| Coca-Cola | 탄산음료, 비탄산음료 | Coca-Cola, Sprite, Fanta |
| Nestlé | 커피, 기기 | Nescafé, Nespresso |
| Unilever | 차, 음료 | Lipton, Pure Leaf |
KDP는 다양한 음료와 커피 제품을 통해 다각화된 매출 구조를 가지고 있으며, 이는 각 제품군에서의 경쟁력 덕분에 가능했습니다.
주요 리스크
KDP의 비즈니스에 대한 가능한 위험 중 한 가지는 원자재의 제조 또는 구매 여러 부분에 지속적이거나 중대한 중단이 발생할 경우, 비용이 증가하고 제품 공급이 중단될 수 있으며, 이는 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 상품 생산, 생산 및 유통을위한 원자재 및 다른 용품, 운송 및 기타 공급망 입력 요인은 공급과 수요의 변화, 공급업체 용량 제약, 인플레이션, 일기 조건, 산불 및 기타 자연 재해, 질병 또는 해충, 농업 불확실성, 농업 입력 비용 증가, 건강 위기, 유행병 또는 기타 전염병, 노동력 부족, 파업 또는 일시적 중단, 법률 및 규제의 변경 또는 새로운 제정에 의한 가격 변동으로 인해 가격 변동성과 가격각도로 원자재 비용 등 여러 요인으로 인해 가격 변동성과 가용성의 변동으로 영향을 받습니다. 이와 같은 요인들이 KDP의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 12683.0 | 14057.0 | 14814.0 |
| 매출원가 | 5706.0 | 6734.0 | 6734.0 |
| 매출총이익 | 6977.0 | 7323.0 | 8080.0 |
| 영업비용 | 4083.0 | 4540.0 | 4886.0 |
| 영업이익 | 2894.0 | 2783.0 | 3194.0 |
| 영업외수익 | 96.0 | 1064.0 | 437.0 |
| 세전 순이익 | 2798.0 | 1719.0 | 2757.0 |
| 법인세 비용 | 653.0 | 284.0 | 576.0 |
| 당기순이익 | 2146.0 | 1436.0 | 2181.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 567.0 | 535.0 | 267.0 |
| 매출채권, 순액 | 1148.0 | 1484.0 | 1368.0 |
| 재고자산 | 894.0 | 1314.0 | 1142.0 |
| 유동자산 총계 | 3057.0 | 3804.0 | 3375.0 |
| 유형자산, 순액 | 3167.0 | 3372.0 | 3575.0 |
| 비유동자산 총계 | 47541.0 | 48033.0 | 48755.0 |
| 자산 총계 | 50598.0 | 51837.0 | 52130.0 |
| 매입채무 | 4316.0 | 5206.0 | 3597.0 |
| 단기차입금 | 459.0 | 1090.0 | 3466.0 |
| 유동부채 총계 | 6485.0 | 8076.0 | 8916.0 |
| 장기차입금 | 12807.0 | 12493.0 | 11358.0 |
| 비유동부채 총계 | 19141.0 | 18636.0 | 17538.0 |
| 부채 총계 | 25626.0 | 26712.0 | 26454.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 21799.0 | 21458.0 | 20802.0 |
| 이익잉여금 | 3199.0 | 3539.0 | 4559.0 |
| 자본 총계 | 24972.0 | 25125.0 | 25676.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 50598.0 | 51837.0 | 52130.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2146.0 | 1436.0 | 2181.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 708.0 | 709.0 | 720.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 351.0 | -275.0 | -1747.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2874.0 | 2837.0 | 1329.0 |
| 유형자산 취득 | -423.0 | -353.0 | -425.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 210.0 | -1135.0 | -784.0 |
| 배당금 지급 | -955.0 | -1080.0 | -1142.0 |
| 차입금 변동 | -1775.0 | -205.0 | 1102.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2762.0 | -1728.0 | -832.0 |
| 현금 순변동 | 322.0 | -26.0 | -287.0 |
주가 영향 미치는 요인들
KDP의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 다양합니다. 먼저, 통화 변동성이 주요 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러화 강세가 지속된다면, KDP가 수입하는 원자재의 비용이 상승할 수 있어 수익성이 감소해 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 반면, 달러화 약세의 경우 원자재 비용 절감으로 수익성이 개선되어 주가가 상승할 수 있습니다. 매크로 경제 상황도 영향을 끼칩니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 음료 소비가 줄어들어 KDP의 매출이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 경기 회복이 지속되면 매출 증대로 주가 상승이 기대됩니다. 국가 간 갈등도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화된다면, 중국에서 수입하는 원자재에 대한 관세가 인상되어 생산비용이 증가하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 부상도 영향을 미칩니다. 새로운 강력한 경쟁사가 시장에 진입하여 시장 점유율을 빼앗기면 KDP의 매출이 감소해 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요합니다. 예를 들어, 건강 음료에 대한 수요 증가로 인해 KDP의 기존 제품 수요가 감소한다면, 새로운 제품 라인업을 개발하지 않을 경우 주가 하락이 예측됩니다. 반대로 KDP가 새로운 트렌드에 맞춘 제품을 성공적으로 출시하면, 이는 매출 증가와 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KDP의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 건강과 웰빙에 대한 소비자 관심이 증가하면서 건강 음료 시장의 확장이 예상됩니다. 이에 따라 KDP가 건강 지향적인 제품 라인업을 강화한다면 매출 증가가 기대됩니다. 또한, 지속 가능한 포장재 사용과 같은 환경 친화적인 비즈니스 모델을 도입하면 브랜드 이미지와 소비자 신뢰도가 높아질 것입니다. 반면, 설탕 및 탄산 음료에 대한 규제가 강화되면 기존 제품군의 수요가 감소할 수 있습니다. 기술 발전도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 새로운 홈 브루잉 기술이나 혁신적인 음료 제조 기술을 도입하면 비용 절감과 더불어 품질 향상이 가능해 시장 경쟁력을 확보할 수 있습니다. 글로벌 시장 확장 역시 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 신흥 시장에서의 브랜드 인지도 제고와 유통망 확장은 매출 증대로 이어질 것입니다. 그러나 글로벌 불확실성, 예를 들어 미중 무역 갈등과 같은 정치적 요인은 KDP의 원자재 공급과 생산 비용에 영향을 미쳐 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경제적인 측면에서는 경기 회복과 소비자 지출 증가가 음료 소비 증가로 이어질 수 있지만, 반대로 경기 침체가 장기화되면 소비자 지출이 감소해 매출 감소로 이어질 가능성도 있습니다. 최종적으로 KDP는 시장 트렌드 변화에 민첩하게 대응하며 지속 가능한 비즈니스 모델을 구축하는 것이 관건이 될 것입니다.