FHB

회사 소개

파이넨 어웨어 상장사인 퍼스트 하와이안, 그리고 그 하위에 있는 퍼스트 하와이안 뱅크는 주로 기업, 중소기업, 자동차 딜러 등을 대상으로 장비 조달, 확장, 운영 자금 등을 위한 상업 및 산업 대출을 통해 수익을 창출합니다. 또한 특히 아파트, 이웃과 식료품 앵커가 있는 소매업, 산업, 사무실, 그리고 호텔과 같은 특수 속성을 가진 부동산에 대한 상업용 부동산 대출도 제공합니다. 퍼스트 하와이안 뱅크는 주로 하와이와 캘리포니아의 고객들에게 자동차 딜러를 위한 자동차 보유 자금을 지원합니다. 또한 신축 대출, 주택 담보 대출, 소비자 대출, 금융 임대 등을 포함한 다양한 금융 서비스를 통해 소비자와 기업 고객에게 은행 서비스를 제공합니다. 이들은 주택 담보 대출, 상업 부동산 대출, 건설 대출, 소비자 대출 등 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하며, 고객에게 높은 품질의 서비스를 전달하여 장기적인 금융 관계를 구축하는 것을 목표로 합니다. 이 회사는 소맷부문, 상업부문, 자금 및 기타 세 가지 사업부문을 통해 사업을 운영하며 고객에게 다양한 금융 상품 및 서비스를 제공하고 있습니다[0].

주요 고객

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 주요 고객군은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 첫 번째는 기업 고객입니다. 이들은 중소기업부터 대기업까지 다양하며, 장비 조달, 확장, 운영 자금 등 다양한 금융 서비스를 필요로 합니다. 특히 상업 및 산업 대출과 같은 금융 상품을 통해 기업 운영 자금을 확보하며, 상업용 부동산 대출을 통해 부동산 투자와 개발을 지원받습니다. 두 번째는 자동차 딜러입니다. 하와이와 캘리포니아에 위치한 자동차 딜러들은 자동차 보유 자금을 마련하기 위해 FHB의 금융 서비스를 이용합니다. 이들은 주로 자동차 대출과 금융 리스를 통해 자금을 조달하며, 이를 통해 더 많은 차량을 구매하고 고객에게 판매할 수 있습니다. 세 번째 고객군은 개인 소비자입니다. 이들은 주택 담보 대출, 신용 대출, 소비자 대출 등 다양한 금융 상품을 통해 개인 자산을 관리합니다. FHB는 신축 대출, 주택 담보 대출 등을 통해 개인의 주택 구매를 지원하며, 신용카드와 같은 소비자 금융 상품으로 일상적인 금융 거래를 돕습니다. 이처럼 FHB는 다양한 고객군에게 맞춤형 금융 서비스를 제공함으로써 각 고객의 필요에 맞는 해결책을 제시하고 있습니다 .

회사의 비용구조

비용 요소	상세 설명	공급업체
급여 및 복지 비용	기본 급여, 고용세, 초과 근무 수당, 인센티브 보상 등으로 구성되며, 대출 기원 비용으로 일부 연기됨.	-
장비 비용	기술 관련 감가상각비, 라이선스 및 유지보수 비용, 가구 및 장비 감가상각비로 구성됨.	-
규제 평가 및 수수료	주요 비용은 FDIC 보험 평가에 따른 것으로, 최근 은행 실패 후 예금 보험 기금 보충을 위한 특별 평가 포함.	FDIC
광고 및 마케팅 비용	주로 광고 비용으로 구성됨.	-
카드 보상 프로그램 비용	신용카드 현금 보상 교환 및 우선 보상 카드 교환 관련 비용.	신용카드 파트너
기타 비이자 비용	소송 합의 관련 일회성 비용, 자선 기부, 우편비, 서명기반 카드 사기 비용 및 여행비 등 다양한 비용 포함.	-
점유 비용	건물 감가상각, 유지보수 비용, 유틸리티 비용 포함됨.	-

회사는 다양한 공급업체와 파트너로부터 자원을 조달하고 있으며, 특히 규제 평가와 FDIC 보험 평가 등의 비용 요소가 중요한 역할을 합니다[0].

제품군

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 주요 제품과 그들이 회사 수익에 기여하는 바는 다음과 같습니다:

주요 제품	수익 기여 (2023년 기준)	설명
상업 및 산업 대출	$748,053	중소기업 및 대기업을 대상으로 장비 조달, 확장, 운영 자금 등을 위해 제공되는 대출이며, 전체 대출 및 리스에서 큰 비중을 차지합니다[0].
상업용 부동산 대출	기여 없음	아파트, 소매업, 산업 시설, 사무실, 호텔 등 특수 부동산 대출을 통해 고객들의 부동산 투자와 개발을 지원합니다[1].
리스 금융	$444,488	기업 고객들이 장비 및 차량을 리스하여 사용하도록 지원하는 금융 상품입니다[0].
자동차 대출	별도 기재 없음	하와이와 캘리포니아의 자동차 딜러에게 제공되는 자금으로, 보유 차량을 위한 대출 및 리스를 통해 자금 조달을 지원합니다.
주택 담보 대출	별도 기재 없음	개인 주택 구매 지원을 위한 대출 상품으로, 주택 담보를 기반으로 한 대출을 제공합니다[1].
신용 대출	별도 기재 없음	신용도를 평가하여 개인 및 소규모 사업자에게 제공되는 대출입니다.
예금 서비스 수수료	$29,647	예금 계좌에 대해 발생하는 서비스 수수료로, 당좌 계좌나 저축 계좌에 대한 서비스 수수료를 포함합니다[4].
신용카드 및 직불카드 수수료	$63,888	카드 사용에 따른 수수료로, 인터체인지 수수료, ATM 수수료, 상점 처리 수수료 등을 포함합니다[4].
투자 서비스 수수료	$34,719	개인 및 기관 고객에게 제공하는 신탁 및 투자 서비스에서 발생하는 수수료입니다[4].
기타 서비스 수수료	$23,917	기타 다양한 서비스에 대한 수수료로, 기타 소규모 금융 거래나 서비스에 대한 수수료를 포함합니다[4].

기타 수익원: - 예금: $258,221 - 단기 및 장기 차입: $26,289

주요 경쟁사 및 유사 제품을 제공하는 미국 상장 기업:

경쟁사	주요 유사 제품	설명
뱅크 오브 아메리카	상업용 대출, 주택 담보 대출	대출 포트폴리오가 퍼스트 하와이안 뱅크와 유사하며, 대형 금융 그룹으로 다양한 금융 서비스를 제공합니다.
웰스 파고	신용 대출, 상업용 부동산 대출	주로 주택 담보 대출과 상업용 부동산 대출에서 퍼스트 하와이안 뱅크와 경쟁합니다.
체이스 뱅크	각종 신용카드 및 직불카드, 금융 리스	개인 및 기업 대상으로 다양한 카드 상품과 금융 서비스를 제공합니다.

이처럼 퍼스트 하와이안 뱅크는 다양한 금융 상품을 통해 수익을 창출하며, 주요 수익원은 상업 및 산업 대출, 신용카드 및 직불카드 수수료, 예금 서비스 수수료입니다. 주요 경쟁사로는 뱅크 오브 아메리카, 웰스 파고, 체이스 뱅크 등이 있으며, 유사한 금융 상품과 서비스를 제공합니다.

주요 리스크

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 비즈니스에 대한 가능한 리스크 중 하나는 외부 사건에 의한 중대한 영향입니다. 심한 날씨, 허리케인, 쓰나미, 자연 재해, 전염병, 전쟁이나 테러 공격 등의 외부 사건은 기업에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 지정된 지역의 비즈니스 환경에 따라 당행의 금융 성과와 차주들의 대출 이자 지불과 원금 상환 능력, 대출 담보 가치, 대출 및 기타 상품 및 서비스 수요 등이 크게 영향을 받을 수 있습니다. 특히 하와이와 같은 지역의 경제 조건은 주로 관광, 미 해군 및 군사 제품 및 서비스, 부동산, 정부 및 서비스 산업에 의존합니다. 이러한 시장 조건의 하락, 관광 업계의 영향, 통화 가치의 변동, 하와이 경제가 수용할 수 없는 건설 확장, 고용 문제, 에너지 비용 상승, 인플레이션 조건, 고금리, 저렴한 공중 교통 수단의 가용성, 공급망 붕괴, 전염병 또는 기타 대규모 보건 위기(또는 그런 위기 가능성에 대한 우려), 실제나 위협된 전쟁 또는 테러 행위, 불리한 날씨, 자연 재해, 지역 또는 국가 예산 문제 등이 소비자와 기업 지출에 영향을 미칠 수 있으며, 결과적으로 하와이의 경제 상황의 악화로 이어질 수 있습니다. 이렇게 되면 지역적 집중으로 인해 FHB와 차주들에게 불이익을 초래할 수 있습니다[0].

재무

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 2023년 금융 성과는 다양한 지표를 통해 다음과 같이 요약될 수 있습니다. 우선, 총 대출 및 리스는 2023년 12월 31일 기준으로 144억 달러로, 이는 전년 대비 2% 증가한 수치입니다. 이는 특히 상업용 부동산 대출, 주택 대출, 리스 금융 및 건설 대출의 증가에 기인합니다[0]. 투자 증권 포트폴리오의 총 장부 가치는 63억 달러로 전년 대비 16% 감소했으며, 이는 대출 성장 자금 조달 및 예금 감소를 상쇄하기 위한 매각, 만기 및 상환 때문입니다[0]. 총 예금은 213억 달러로 전년 대비 2% 감소하였고, 이는 주로 요구불 예금과 머니마켓 예금 잔액의 감소에 기인했습니다[0]. 총 주주 자본은 25억 달러로 전년 대비 10% 증가했으며, 이는 주로 연간 순이익 2억 3천 5백만 달러와 기타 포괄 소득 증가에 기인합니다[0]. 연구 결과, 순이자 수익은 6억 3천 6백만 달러였으며, 이는 전년 대비 증가한 금액입니다. 그러나 신용 손실 충당금은 1,265만 달러로 증가한 반면, 이는 신용 리스크 프로파일의 안정성과 대출 포트폴리오 성장 및 구성에 따른 것입니다[0]. 결론적으로, FHB는 강력한 자본 기반과 안정적인 대출 성장률을 유지하고 있으며, 이는 하와이 경제의 안정성과 긴밀하게 연관되어 있습니다.

대차대조표

다음은 FHB의 2022년과 2021년의 대차대조표 요약입니다:

항목	2022년 (달러 단위)	2021년 (달러 단위)
현금 및 현금성 자산	526,624	1,739,897
매도가능 투자 증권	2,255,336	3,151,133
만기 보유 투자 증권	4,041,449	4,320,639
대출 및 리스	14,353,497	14,092,012
대출 및 리스를 위한 신용 손실 충당금	156,533	143,900
영업권	995,492	995,492
총 자산	24,926,474	24,577,223
총 예금	21,332,657	21,689,029
단기 차입	500,000	75,000
총 부채	22,440,408	22,308,218
총 주주 자본	2,486,066	2,269,005
주당 장부 가치	19.48	17.82
비물적 주당 장부 가치	11.68	10.00

FHB의 대차대조표 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 점들이 있습니다. 첫째, 2022년 현금 및 현금성 자산이 전년 대비 큰 폭으로 감소하였지만, 이는 투자 증권의 감소와 일부 대출 자산의 증가로 상쇄되었습니다. 둘째, 총 자산은 약간 증가하였으며, 이는 주로 대출 및 리스 자산의 증가에 기인합니다. 셋째, 단기 차입이 크게 증가한 점은 금융 전략의 변화나 운영 자금의 필요성 증가를 시사할 수 있습니다. 총 예금은 소폭 감소했으나, 전반적으로 안정적인 상태를 유지하고 있습니다.

FHB의 사업 특성을 고려할 때, 자산 배분은 주로 대출 및 리스 자산에 집중되어 있는 것이 적절합니다. 상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 주택 담보 대출 등 다양한 대출 상품을 통해 수익을 창출하고 있음을 고려하면, 이러한 자산 배분은 회사의 수익 구조와 일치합니다. 따라서, FHB의 자산이 주로 대출 및 리스에 배분되는 것은 회사 전략과 부합하며, 금융 상태는 전반적으로 건전한 것으로 평가됩니다[0][1].

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB) 손익 계산서 (연결)

항목	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)	2020년 (천 달러)
이자 수익	923,579	663,220	549,311
이자 비용	287,452	49,671	18,752
순이자 수익	636,127	613,549	530,559
신용 손실 충당금	26,630	1,392	(39,000)
신용 손실 충당금 후 순이자 수익	609,497	612,157	569,559
비이자 수익	200,815	179,525	184,916
비이자 비용	501,138	440,471	405,479
법인세 차감 전 소득	309,174	351,211	348,996
법인세	74,191	85,526	83,261
순이익	234,983	265,685	265,735
기본 주당 순이익	1.84	2.08	2.06
희석 주당 순이익	1.84	2.08	2.05

분석

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 2022년도 손익 계산서를 통해 몇 가지 중요한 점을 확인할 수 있습니다. 첫째, 이자 수익이 큰 폭으로 증가하여 전년 대비 39% 이상 증가한 반면, 이자 비용은 약 478% 증가했음을 알 수 있습니다. 이러한 이자 비용의 급증은 최종적으로 순이자 수익의 증가율을 제한하는 주요 원인으로 작용했습니다. 둘째, 신용 손실 충당금이 급격히 증가한 점은 대출 포트폴리오에 대한 리스크 관리가 필요함을 시사합니다. 세째, 비이자 수익은 꾸준히 증가하고 있으며 이는 다양한 금융 상품 및 서비스 제공 덕분으로 보입니다[0].

다른 금융 기관들과 비교할 때, FHB의 비이자 비용이 상당히 높은 수준임을 확인할 수 있습니다. 이는 운영 비용, 직원 급여 및 기타 일반 관리 비용이 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 비이자 비용이 비이자 수익을 크게 초과함에 따라, 총 이익 대비 비이자 비용의 비율이 높아집니다. 이러한 비용 구조는 은행의 성장 가능성에 부담을 줄 수 있으며, 비용 절감 혹은 효율성 향상을 위한 전략적 계획이 필요할 수 있습니다[0].

결론적으로, FHB는 꾸준한 이자 수익과 비이자 수익을 통해 안정적인 매출 구조를 유지하고 있으나, 이자 비용 및 비이자 비용의 급증은 순이익의 성장을 제한하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 이는 금융 전략 및 비용 관리의 개선이 필수적임을 나타냅니다.

현금흐름표

	2022 (천 달러)	2021 (천 달러)	2020 (천 달러)
영업활동으로 인한 현금 흐름
순이익	234,983	265,685	265,735
대손충당금	26,630	1,392	(39,000)
감가상각비	42,767	56,747	51,844
이연법인세	(13,656)	22,138	14,120
주식기반 보상비	9,609	10,298	13,106
기타	(5,834)	2,822	(4,143)
매도용 대출 기원	(21,324)	(15,694)	(87,336)
매도용 대출 판매 대금	22,240	15,234	100,499
투자 증권 매각 이익	(792)	-	(102)
기타 자산 및 부채 변화	(13,295)	-	(20,458)
순 영업활동 현금 흐름	281,328	358,622	294,265

                     | | | |
투자활동으로 인한 현금 흐름 | | | |
유가증권 매입 | (1,363,212) | (1,197,284) | (3,751,076) |
유가증권 매각 | 2,470,973 | 1,143,482 | 763,016 |
대출 및 리스 순 증가/(감소) |(177,923) | (914,318) | 594,642 |
은행 소유 생명보험 수익 | 8,486 | - | 7,903 |
시설 및 장비 매입 | (15,988) | (13,295) | (20,458) |
시설 및 장비 매각 | 8,509 | 17,304 | 4,021 |
기타 | (4,342) | - | - |
순 투자활동 현금 흐름 | 1,025,172 | (965,100) | (2,376,319) |

                     | | | |
재무활동으로 인한 현금 흐름 | | | |
예금 순 변화 | (356,372) | (127,117) | 2,588,423 |
단기 차입금 순 변화 | (75,000) | 75,000 | - |
장기 차입금 차입 | 500,000 | - | - |
장기 차입금 상환 | - | - | (200,010) |
배당금 지급 | (132,646) | (132,588) | (134,133) |
기타 주식 활동 | (3,215) | (13,033) | (3,108) |
순 재무활동 현금 흐름 | (66,925) | (197,359) | 2,176,719 |

                     | | | |
순 현금 변화 | 1,239,575 | (803,837) | 94,665 |
기초 현금 및 현금성 자산 | 526,624 | 1,258,469 | 1,040,944 |
기말 현금 및 현금성 자산 | 1,739,897 | 526,624 | 1,258,469 |

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 현금 흐름표를 통해 알 수 있는 점은, 영업활동으로부터의 현금 흐름은 안정적으로 유지되고 있으며 대손충당금 증가와 감가상각비 등으로 인해 비교적 견실한 현금 생성 능력을 보유하고 있습니다. 투자활동에서는 주로 유가증권 매입과 매도로 인해 큰 현금 흐름 변동이 있으며 이는 자산 구조 조정과 관련이 있습니다. 재무활동에서는 예금 및 차입금의 변동이 눈에 띄며, 특히 2020년과 비교해 예금의 순 감소가 눈에 띕니다. 경쟁 금융기관들과 비교했을 때, FHB의 현금 흐름은 안정적인 편이나, 투자활동과 재무활동의 변동폭이 커서 이에 대한 주의가 필요합니다[0][1][2][3][4].

주요 부채 및 전환사채들

퍼스트 하와이안 주식회사는 몇 가지 주요 부채와 대출을 보유하고 있습니다. 다음은 주요 부채들을 요약한 표입니다.

부채 종류	금액 (천 달러)	이자율/조건
단기 차입금	75,000	제공되지 않음
장기 차입금	500,000	제공되지 않음
타임 예치금	2,476,050	제공되지 않음

퍼스트 하와이안은 또한 신용 연장 및 상업 용도의 신용장 발급과 같은 차입을 포함한 다양한 재무 약정을 보유하고 있으며, 이는 2023년 12월 31일 기준으로 총 6.5억 달러에 달합니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저, 통화 변동은 해외 자산 및 부채를 보유한 회사에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 환전 비용이 증가하여 FHB의 이익이 감소하게 되므로 주가는 하락할 가능성이 크다. 반대로, 달러 약세로 해외 수익이 증가하게 되면 주가는 상승할 수 있다. 두 번째로, 거시경제 상황이 중요한 변수로 작용할 수 있다. 미국 경제가 호황일 때는 대출 수요 증가와 신용 위험 감소로 인해 은행 수익성이 개선되어 주가가 상승할 수 있다. 반면, 경기 침체가 발생하면 대출 부실 위험이 증가하여 주가는 하락할 가능성이 있다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들면 미중 무역 전쟁 같은 경우, 금융 시장에 불안을 초래하여 FHB에 투자하는 해외 자본이 감소할 수 있다. 이는 주가 하락을 초래할 수 있다. 네 번째로, 경쟁업체의 부상도 주가에 중요한 요인이다. 새로운 금융 기술을 가진 핀테크 기업이 등장하면 기존 은행의 시장 점유율이 감소하여 FHB의 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, ESG(Environmental, Social, and Governance) 투자 트렌드가 강화되면 지속 가능 경영을 실천하는 FHB가 긍정적인 평가를 받아 주가가 상승할 수 있다. 각 시나리오에 따라 FHB의 주가는 다양한 방향으로 변동할 수 있으며, 주식 투자자는 이러한 요인들을 종합적으로 고려하는 것이 중요하다.

회사의 미래 전망

퍼스트 하와이안 뱅크(FHB)의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 크게 달라질 수 있다. 첫째, 경제 상황의 개선은 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 하와이, 괌, 사이판 지역 경제가 성장하면 대출 수요 증가와 부실 위험 감소로 이어져 은행의 수익성이 개선될 것이다. 둘째, 금융 기술의 발전과 이를 효과적으로 도입하면 경쟁 우위를 점할 수 있으며, 고객 서비스의 효율성을 높여 비용을 절감할 수 있다[0]. 셋째, 규제를 잘 준수하고, 특히 자본적정성과 유동성 관리에서 높은 기준을 유지하면 장기적으로 안정성을 확보할 수 있다[1]. 그러나 기술 변화에 뒤처지거나 새로운 금융 기술 도입에 실패한다면 경쟁력 저하로 고객을 잃을 수 있다. 넷째, 경쟁 심화가 장기적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 특히, 대출 이율과 조건에서 경쟁이 심해지면 순이자 마진이 줄어들 수 있다[2][3]. 다섯째, 법규와 감독 환경의 변화는 경영에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 이는 효율적으로 대응하지 못할 경우 운영 비용 증가와 수익성 감소로 이어질 수 있다[0]. 또한, 자동차 금융 사업에서 주요 딜러들과의 관계 유지에 실패하거나 새로운 딜러를 확보하지 못할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이처럼 FHB의 미래는 다양한 외부 환경과 내부 전략에 의해 크게 좌우될 것이다.