회사 소개
기업 GIFI는 주로 미국 및 국제 에너지 생산업체, 정제, 석유화학, LNG, 산업 및 발전 운영업체, EPC 기업 등을 주요 고객으로 하며, 선박 건조 및 해양 건설 부문과 작은 규모의 제작물을 위한 패브리케이션 부문에서 수익을 창출합니다. 또한 토목체계를 분양하고 상품이나 서비스 제작물의 공사를 진행하며, 계약의 종류는 고정가격, 단가, 시간당 및 비용 상계형을 포함합니다. 이들의 장기 계약 수익은 계약 비용을 당일까지 발생한 비용과 총 추정 계약 비용을 비교하여 인정하며, 특히 중요한 부분은 재료와 노동 등의 직접 비용과 계약 활동에 속하는 간접 비용입니다. 회사의 수익은 지속 중인 계약에 대한 잔고를 보여주는 잔업금액을 기반으로 나타냅니다. 또한 회사는 환경 및 품질 관리 시스템을 고도로 강화하였으며, 현재 대표적인 국제 표준을 채택하는 기업으로 ISO 14001:2015 및 ISO 9001:2015 인증을 획득하여 환경 영향을 줄이고 품질을 유지하기 위해 노력하고 있습니다[0][1].
주요 고객
GIFI의 주요 고객은 미국 및 국제 에너지 생산업체, 정유, 석유화학, LNG, 산업 및 발전 운영업체, 그리고 EPC(설계·조달·시공) 기업들입니다. 이들 고객은 주로 해양 및 육상 구조물 제작, 소규모 패브리케이션, 그리고 해양 서비스를 위한 계약을 체결합니다. 고객들은 대규모 프로젝트의 복잡성에 따라 경쟁 입찰과 협상을 통해 계약을 체결하며, 고정가격, 단가, 시간당 및 비용 상계형 등의 다양한 계약 방식을 사용합니다. 이 회사는 주로 장기 계약을 통해 수익을 창출하며, 계약 비용을 기준으로 전체 계약 비용 대비 현재까지 발생한 비용을 비교하여 수익을 인식합니다. 또한, GIFI의 고객들은 자사의 시설 및 장비 유지보수와 신규 프로젝트 실행을 위한 높은 품질의 제작 및 서비스 능력을 필요로 하며, 이는 특히 정유, 석유화학, LNG 산업에서의 안정성과 효율성을 보장받기 위해서입니다. 예를 들어, 2023년에는 두 명의 주요 고객이 GIFI의 전체 수익의 53%를 차지했으며, 이 중 한 명은 해양 서비스 및 소규모 패브리케이션, 다른 한 명은 해양 재킷 프로젝트와 관련이 있었습니다[0][1].
회사의 비용구조
GIFI의 주요 비용 항목은 다양한 분야에서 발생하며, 아래 표와 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 건설 및 제조 과정에서 필요한 금속, 철강, 기타 원자재 사용 | 해당 내용 없음 |
| 특정 부품 | 조선 및 해양 건설에서 사용되는 전문 부품 | 해당 내용 없음 |
| 에너지 소비 | 시설 운영 및 제조 과정에서 필요로 하는 전기 및 기타 에너지 자원 | 해당 내용 없음 |
| 컴퓨팅 파워 | 프로젝트 관리 및 운영 시스템을 위한 IT 인프라 비용 | 해당 내용 없음 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 관리, 운영 효율성을 위한 클라우드 서비스 비용 | 상기 내용 없음 (예: Amazon Web Services 등) |
| 관리 비용 | 법적 자문, 경영 컨설팅 및 기타 일반 행정 비용 | 해당 내용 없음 |
| 보험 및 손해 계리 비용 | 자연 재해 또는 사고로 인한 손해 복구 및 관련 비용 | 해당 내용 없음 |
보험 및 손해 관련 비용은 허리케인 Ida로 인한 피해 복구와 같은 항목으로 나타나며, 이러한 비용들은 보험금 회수 등을 통해 일부 상쇄된다는 점이 특징입니다. 예를 들어, 허리케인 Ida로 인한 건물 및 장비 손실에 대해 약 200만 달러의 보험금을 회수하였습니다[0].
제품군
GIFI의 주요 제품으로는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 소규모 패브리케이션 | 작은 규모의 철구조물 제작 및 서비스를 포함합니다. | 높은 수익성, 주요 수익원 |
| 해양 재킷 | 해양 구조물의 기초가 되는 대형 철골 구조물로, 복잡한 설계와 고도의 기술력이 요구됩니다. | 2022년 주요 프로젝트였으나 2023년 취소된 프로젝트로 수익 변동에 영향 |
| 용접 인클로저 | 용접 작업을 위한 전문적인 인클로저(캡슐)를 제작하며, 2022년 3분기에 시작되어 수익성 증가에 기여. | 새롭게 추가된 사업영역으로 수익 증가 |
주요 제품들이 GIFI의 총 수익에 어떻게 기여하는지, 무엇이 주된 요소인지를 볼 수 있습니다. 특히, 소규모 패브리케이션과 용접 인클로저가 높은 마진을 유지하면서 전체 수익에 크게 기여하고 있습니다[0][1].
경쟁 업체
| 경쟁 업체 | 제공 제품 | 주요 시장 |
|---|---|---|
| McDermott | 해양 및 육상 구조물, 패브리케이션 서비스 | 글로벌 에너지 및 석유화학 시장 |
| Fluor | EPC(Engineering, Procurement, Construction) 서비스 | 글로벌 산업 및 에너지 시장 |
| TechnipFMC | 해양 및 육상 에너지 프로젝트, 플랜트 설계 및 공급 | 글로벌 석유 및 가스 산업 |
이들은 GIFI와 비슷한 제품과 서비스를 제공하는 주요 경쟁 업체로, 각사의 제품 포트폴리오와 주요 시장 영역이 겹쳐져 있어 경쟁이 치열합니다. GIFI의 제품은 특히 해양 구조물 제작과 소규모 패브리케이션에 강점을 보이고 있으며, 새로운 용접 인클로저 사업이 이를 보완하고 있습니다. [2][3][4].
주요 리스크
GIFI의 주요 위험 요인으로는 다음과 같은 요소가 있습니다: 첫째, 컴퓨터 및 통신 시스템에 대한 자연재해, 불가항력 사건, 전력 손실, 사이버 공격 및 기타 보안 문제 등으로 인한 손상 또는 중단이 있을 수 있습니다. 둘째, 핵심 인력 확보에 실패할 경우 프로젝트 진행에 영향을 줄 수 있으며, 경쟁적인 노동 시장으로 인해 인력 고용 비용이 상승할 수 있습니다. 셋째, 운영에 필요한 장비의 고장 또는 기능 이상으로 인한 프로젝트 진행과 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 공급 업체 또는 하청 업체의 성능 문제로 인해 대체 공급 업체로 전환해야 할 수 있으며, 이는 비용 증가 및 지연을 초래할 수 있습니다[0][1][2].
재무
GIFI의 2023년과 2022년 매출은 각각 9350만 달러와 8700만 달러로 7.5% 증가했습니다. 이는 주로 용접 인클로저 사업 라인의 매출 증가에 기인합니다. 2023년과 2022년의 총 이익은 각각 1380만 달러(매출의 14.7%)와 1120만 달러(매출의 12.9%)로 증가했으며, 이는 매출 증가와 더 높은 마진 믹스 때문입니다. 2023년과 2022년의 영업 및 관리 비용은 각각 290만 달러와 300만 달러로 3.2% 감소했습니다. 또한 2023년과 2022년의 기타 소득(비용) 순액은 각각 10만 달러 미만의 소득과 10만 달러의 비용으로 나타났습니다 . 2023년 신규 프로젝트 수주는 6662만 9000달러로 2022년의 1억 5423만 9000달러 대비 크게 감소했으며, 이는 주로 소규모 제작 작업과 2022년에 수주된 대형 해양 구조물 제작 계약의 취소 때문입니다[0]. 전반적인 재무 성과를 종합하면, GIFI는 2023년 매출과 총 이익에서 증가를 기록했으나, 주요 프로젝트의 취소와 소규모 제작 일감의 증가로 인해 신규 프로젝트 수주에서 큰 폭의 감소를 보였습니다[1][2][3].
대차대조표
다음은 GIFI의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
| 항목 | 금액(천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 38,176 |
| 단기투자 | 8,233 |
| 제한된 현금 | 1,475 |
| 계약 자산 | 2,739 |
| 계약지급채무 | (5,470) |
| 진행 중 계약 | (2,731) |
| 계약 수익채권 및 보유금 | 36,298 |
| 선불비용, 재고 및 기타 유동자산 | 9,066 |
| 자산 총계 | 87,786 |
| 부채 및 자본 | |
| 미지급금, 발생비용 및 기타 채무 | 23,302 |
| 유동부채 | 1,100 |
| 부채 총계 | 24,402 |
| 자본 총계 | 63,384 |
GIFI의 재무 상태를 보면, 현금 및 현금성 자산을 포함한 총 유동성 자산이 47,884천 달러에 달하며 이는 회사의 단기적인 유동성 확보에 기여하고 있습니다. 현금 흐름 관리를 통한 재무 건전성이 나타나며, 특히 신용 위험이 낮은 단기투자를 보유하고 있습니다. 계약 수익채권 및 보유금이 36,298천 달러로 상당한 금액을 차지하며, 이는 회사의 주된 수익원이 계속 프로젝트 계약에서 발생됨을 의미합니다. 부채는 24,402천 달러로 자산 대비 낮은 수준을 유지하고 있어 재무 구조가 비교적 안정적입니다. 주요 부채 구성은 미지급금 및 기타 채무로, 이는 주로 운영 활동 및 프로젝트 이행에 대한 비용임을 알 수 있습니다.
GIFI는 전체 사업 운영에서 선박 건조 및 해양 건설 부문과 패브리케이션 부문 등 여러 분야로 자산을 배분하고 있으며, 총 자산 중 현금 및 계약 수익채권 비중이 높아 유동성 개선 및 안정적인 매출 흐름을 기대할 수 있습니다. 이는 각 프로젝트에서 발생하는 수익과 그에 따른 기능적 비용을 잘 관리하고 있음을 시사합니다. 특히, 계약 자산과 계약지급채무가 적절히 조정되고 있어, 운영 효율성을 유지하고 회사의 재무적 안정성을 높이는 데 기여하고 있습니다 .
손익계산서
항목 | 2023년 | 2022년 | 비고 |
|:–|–:–|–:–|–:–| | 매출 | 93.5백만 달러 | 87.0백만 달러 | 7.5% 증가 | | 매출 총이익 | 13.8백만 달러 | 11.2백만 달러 | 23.2% 증가 (매출의 14.7%) | | 판매 및 관리비 | 2.9백만 달러 | 3.0백만 달러 | 3.2% 감소 | | 기타 수익(비용) 순 | 0.1백만 달러 | -0.1백만 달러 | 0.1백만 달러 순수익 | | 영업이익 | 10.9백만 달러 | 8.1백만 달러 | 34.6% 증가 | | 순이자 수익 | 1.4백만 달러 | 0.1백만 달러 | 1.3백만 달러 증가 | | 세전 순이익 | 12.3백만 달러 | 8.0백만 달러 | 53.75% 증가 |
GIFI의 2023년 손익계산서를 보면, 매출은 93.5백만 달러로 2022년 대비 7.5% 증가했습니다. 매출 증가는 주로 용접 인클로저 사업 라인의 기여에 기인한 것입니다. 매출 총이익은 13.8백만 달러로 매출의 14.7%를 차지하며, 이는 2022년의 11.2백만 달러(매출의 12.9%)보다 크게 향상되었습니다. 판매 및 관리비는 2.9백만 달러로 2022년 대비 3.2% 감소하였으며, 기타 수익(비용) 순은 0.1백만 달러의 순수익을 기록해 실질적으로 개선된 모습을 보였습니다.
재무 상태를 분석하면, 영업이익은 2023년에 10.9백만 달러로 전년도 8.1백만 달러 대비 34.6% 증가했습니다. 특히 순이자 수익이 1.4백만 달러로 전년의 0.1백만 달러와 비교하여 크게 증가한 점이 눈에 띕니다. 이로 인해 세전 순이익은 12.3백만 달러를 기록하며 전년도 8.0백만 달러 대비 53.75% 증가하였습니다 .
GIFI의 비용과 수익이 전반적으로 잘 균형을 이루고 있으며, 주요 사업 부문에서 매출이 증가하면서 이익률 역시 향상되었습니다. 판매 및 관리비는 효과적으로 절감된 반면, 매출 총이익률은 증가하여 수익성 개선에 기여했습니다. 특히, 용접 인클로저 사업의 기여도가 매출 및 총이익 증가의 주요 요인으로 작용했음을 알 수 있습니다. 다양한 사업 부문에서의 매출이 기업의 안정성에 긍정적인 영향을 미쳤으며, GIFI의 사업 방향성 및 전략이 올바르게 설정되어 있음을 보여줍니다 .
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | 7,197천 달러 | (8,923천 달러) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | (503천 달러) | (8,870천 달러) |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | (1,867천 달러) | (1,972천 달러) |
GIFI의 2023년 현금흐름을 분석하면, 영업활동으로 인한 순현금흐름이 7,197천 달러로 긍정적인 반면, 2022년에는 (8,923천 달러)로 부정적이었습니다. 이는 주로 계약 자산의 감소와 계약 부채의 감소가 주요 원인으로 작용한 결과입니다. 투자활동은 2023년에 (503천 달러)의 순현금 유출을 보였는데, 이는 자본 지출 증가와 맞물려 있습니다. 반면 2022년에는 (8,870천 달러)로 더 큰 폭의 순현금 유출을 보였습니다. 재무활동으로 인한 순현금흐름 또한 2023년에는 (1,867천 달러), 2022년에 (1,972천 달러)로 비슷한 수준을 유지했습니다[0].
GIFI의 현금흐름은 비슷한 산업에 속하는 다른 기업들과 비교할 때 안정적인 편입니다. 해양 건설 및 선박 건조와 같은 대형 프로젝트를 진행하는 기업들은 종종 큰 규모의 초기 자본 지출이 필요하며, 이로 인해 투자활동에서 현금 유출이 발생하는 것이 일반적입니다. 영업활동에서 긍정적인 현금흐름을 유지하는 것은 GIFI의 프로젝트 관리 능력과 비용 절감 전략이 효과적으로 실행되고 있음을 보여줍니다. 재무활동에서도 큰 변동 없이 안정적인 현금흐름을 유지하고 있어 재무적 건전성이 높은 편입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 | 금리 및 조건 |
|---|---|---|
| PPP 대출 | 10백만 달러 | 8.9백만 달러 탕감, 1.1백만 달러 상환 완료 |
| 약속어음 (Promissory Note) | 상세 금액 미제공 | MPSV 소송 해결 관련 |
| 보험 금융 약정 (Insurance Finance Arrangement) | 1.3백만 달러 | 조건 내용 미제공 |
| 신용장 (Letters of Credit) | 상세 금액 미제공 | 계약 불이행 시 직접 채무 발생 |
| 보증채 (Surety Bonds) | 상세 금액 미제공 | 보증사에 대한 전액 상환 의무, 이자 및 법적 비용 포함 |
GIFI는 다양한 형태의 부채를 보유하고 있으며, 이 중 대부분이 특정 프로젝트 수행을 위한 보증 목적으로 사용됩니다. Paycheck Protection Program (PPP) 대출은 10백만 달러를 대출받았으며, 이 중 8.9백만 달러가 탕감되었고 나머지 1.1백만 달러는 2021년에 상환되었습니다. 또한, GIFI는 MPSV 소송 해결을 위해 약속어음을 체결하면서 이에 대한 구체적인 조건을 설정했습니다. 보험 금융 약정을 통해 1.3백만 달러가 지출되었으며, 일부 프로젝트의 경우 신용장과 보증채를 발행하여 계약 이행을 보장하고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
GIFI의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 영향받을 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면, 수출품이 비싸져 해외 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 두 번째로, 거시경제 상황 역시 중요한 변수 중 하나입니다. 만약 인플레이션이 급등하거나 경기 침체가 발생하면, 기업의 자본 조달 및 운영 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 무역 제한과 관세 상승으로 인해 공급망에 차질을 빚어 비용이 상승할 수 있는데, 이는 회사의 원가 구조를 악화시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1][2][3][4]. 네 번째로, 신규 경쟁자의 등장은 시장 점유율을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 시장 트렌드 변화를 잘 포착하여 신재생 에너지 부문으로 사업을 확장하는 등의 전략이 성공적으로 이루어진다면 이는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 신재생 에너지 프로젝트의 확대는 GIFI의 새로운 수익 창출 기회를 제공해 주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GIFI의 미래는 다양한 요인에 의해 성장 혹은 축소될 수 있다. 첫째, 글로벌 에너지 수요가 증가함에 따라 선박 건조 및 해양 건설 부문에서 새로운 프로젝트를 확보할 가능성이 크다. 특히, 재생 에너지 부문의 성장은 GIFI에게 새로운 기회를 제공할 수 있다. 둘째, 원유와 천연가스 가격의 상승은 전통적인 에너지 프로젝트에 대한 투자를 촉진시킬 수 있으며 이는 GIFI의 매출 증가로 이어질 수 있다. 셋째, 기술 혁신에 따른 새로운 건설 기술 도입은 비용 절감과 효율성 증대에 기여할 수 있어 경쟁력을 강화할 수 있다. 넷째, 환율 변동과 같은 외부 경제 요인은 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 약세는 수출 경쟁력을 높여 매출을 증대시킬 수 있지만, 반대로 달러 강세는 비용 상승을 초래할 수 있다. 다섯째, 환경 규제가 강화됨에 따라 기존 에너지 산업과 관련된 프로젝트는 제약이 있을 수 있으며 이는 사업 축소로 이어질 가능성이 있다. 여섯째, 글로벌 공급망의 안정성은 GIFI의 원자재 공급과 생산 일정에 중요한 역할을 한다. 따라서 공급망 문제가 발생하면 생산 차질이 생길 수 있어 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 일곱째, 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁자가 시장에서 점유율을 확대하는 경우, GIFI의 시장 점유율이 감소하여 성장이 제한될 수 있다. 마지막으로, 정치적 불안정성이나 무역 분쟁은 계약의 이행이나 신규 프로젝트 수주에 영향을 미쳐 사업에 불확실성을 더할 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 GIFI의 미래 성장 가능성에 영향을 미칠 것이다.