회사 소개
BRFH는 익숙한 음료와 음료 제조 및 유통에 종사하는 회사입니다. 회사는 준비가 완료된 음료 및 믹스 동결 음료(스무디, 쉐이크, 프라페)를 제조하고 유통합니다. 제품 포트폴리오에는 칼로리가 125-130 인 스무디, 쉐이크, 프라페 등이 포함되어 있으며 사과적 과일, 식이섬유, 무유 식품 옵션이 있습니다. 제품은 병 포장 형태로 처음 출시되었으며 최근에는 Twist & Go™ 커튼으로 확대되었습니다. BRFH는 또한 쉬운 쏟아 부을 형식의 대량 “Easy Pour” 형식을 가지고 있습니다. 이제 이 회사는 국내외 전역의 국방 로지스틱스 기관으로 부터 제품을 판매하는 계약에 있으며 미국 및 해외의 백 개 이상의 군부대에 제품을 공급하고 있습니다[0].
주요 고객
BRFH의 주요 고객층은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 미국 국방 로지스틱스 기관을 포함한 군부대입니다. 이들은 대규모로 제품을 구매하여 군인들에게 제공하는데, BRFH가 제공하는 ‘Easy Pour’ 벌크 형식은 물과 1:1로 희석하여 사용하는데 이로 인해 유지보수 비용이 절감되고, 대량 소비에 적합합니다[0]. 두 번째는 미국 농무부의 국가 학교 급식 프로그램에 속한 학교들입니다. BRFH는 설탕이 추가되지 않은 제품을 포함하여 학교 급식 프로그램에 적합한 다양한 제품을 제공함으로써 어린 학생들에게 건강한 식단을 지원합니다[1]. 세 번째는 지역 레스토랑, 카페 및 주스 바와 같은 소매업체들입니다. 이들은 BRFH의 단일 서빙 제품을 통해 빠르고 쉽게 고품질의 음료를 제공할 수 있으며, 이는 소매업체의 설비 투자 부담을 최소화하며 소비자들에게 높은 만족도를 제공할 수 있습니다[1]. 이 각각의 고객층은 편리성, 건강, 고품질 등의 이유로 BRFH의 제품을 구입하며, 특히 대용량 및 단일 서빙 제품의 다양한 활용성은 고객들에게 중요한 구매 요소가 됩니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 제공업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 과일과 유제품 같은 기본 원재료는 제품의 필수 요소로, 기후, 계절적 변동, 수요와 공급, 정치적 및 경제적 상황에 따라 가격이 변동될 수 있음. | 다양한 농업 및 유제품 공급업체 |
| 포장 비용 | 종이와 알루미늄 캔의 비용은 산업 전반에서 가격 변동이 있으며, 포장재를 제조하는 계약 제조업체가 가격을 인상할 가능성이 있음. | 포장재 제조업체 |
| 직원 비용 | 급여, 보너스, 직원 혜택, 고용 세금 등을 포함하며, 회사의 가장 큰 비용 요소. 직원 수에 따라 변동 가능. | 내부 관리 |
| 물류 및 운송 비용 | 제품 보관 및 출하 비용으로, 제품의 입출고에 따른 물류 운영 비용이 증가할 수 있음. | 배송 및 물류 서비스 제공업체 |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 비용으로, 사전 생산 비용이 포함됨. | 내부 연구소, 외부 연구기관 |
| 법률, 전문직 및 자문 비용 | 외부 서비스 사용에 대한 비용으로, 작업 자본을 보존하기 위해 비용 절감 조치를 실행 중. | 법률 및 자문 회사 |
| 정보기술 비용 | 시스템 업그레이드와 유지 관리를 위한 라이센스 및 개발 비용으로 사용. | IT 서비스 제공업체 |
| 예상치 못한 비용 | 제품 회수, 재고 폐기 등과 관련된 비용. | 다양한 공급망 파트너 |
이와 같이 BRFH의 주요 비용 항목들은 원재료, 포장, 직원, 물류, 연구개발, 법률, 정보기술 등의 요소로 구성되며, 이 비용들은 각각 특정한 외부 공급업체나 내부 관리 과정에 의해 제공 및 관리됩니다[0][1].
제품군
BRFH의 주요 제품은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 “Twist & Go™” 카톤 포장 음료로, 소비자들이 편리하게 섭취할 수 있도록 설계되어 있습니다. 이 제품은 특히 학교 급식 프로그램을 겨냥하고 있어 안정적인 수요를 유지하고 있습니다. 두 번째는 대량 “Easy Pour” 형식의 음료로, 1:1로 물에 희석해 사용되는 이 제품은 군부대와 같은 대규모 고객에 적합합니다. 이 제품은 유지보수 비용을 절감할 수 있어 경제적인 이점을 제공합니다. 세 번째는 “WHIRLZ 100% 주스 농축액”으로, 당이 첨가되지 않은 버전도 있어 건강을 중시하는 소비자들에게 인기가 높습니다. 이 제품들도 학교 및 군부대와 같은 주요 고객층을 타겟으로 하고 있습니다[0][1].
| 제품명 | 설명 | 주요 고객층 |
|---|---|---|
| Twist & Go™ | 쉽게 열어 마실 수 있는 카톤 포장 형태의 음료 | 학교 급식 프로그램 및 일반 소비자 |
| Easy Pour | 대량으로 제공되는 음료로, 1:1 비율로 물에 희석하여 사용 | 군부대 및 대규모 소비자가 있는 장소 |
| WHIRLZ 100% 주스 농축액 | 당이 첨가되지 않은 농축형 음료로, 건강을 중시하는 소비자들에게 적합 | 학교 급식 프로그램 및 건강을 중시하는 일반 소비자 |
BRFH의 주요 경쟁자는 주스 바나 패스트 캐주얼 레스토랑과 같은 소비자 직거래 채널에서 활발히 활동하고 있는 회사들입니다. 주요 경쟁자로는 Jamba Juice와 같은 전문 주스 바와, 맥도날드와 같은 대형 패스트푸드 체인점들이 있습니다. 이들 기업들도 고품질의 음료를 제공하여 다양한 고객층을 확보하고 있습니다[2].
| 경쟁사 | 제품 및 서비스 설명 |
|---|---|
| Jamba Juice | 다양한 과일과 채소를 사용한 스무디 및 주스를 제공하는 전문 주스 바 |
| McDonald’s | 다양한 일반 및 스페셜 음료를 제공하는 글로벌 패스트푸드 체인 |
주요 리스크
BRFH의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인으로는 제품 재고 수요가 생산 능력을 초과하거나 주문이 적시에 이뤄지지 않을 경우 공급 불이행이 발생할 수 있으며, 실제 수요보다 더 많은 제품 재고를 생산하여 저장 비용이 증가하고 재고 오염 위험이 있습니다. 또한 컨트랙트 제조 요구를 정확하게 예측하고 관리하지 못하면 독립 유통업자 및 주요 계정과의 관계가 손상되어 효과적인 관계 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원료의 비정상적인 변동이나 다양한 원재료 비용 상승으로도 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히 날씨, 계절적 변동, 수요, 생산국의 정치 및 경제와 같은 다양한 요인에 의해 영향을 받는 과일 및 유제품과 같은 주 원재료의 가격 변동이 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 양질의 과일 가격 상승이 수익성에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그 밖에도, 정보 기술 및 제삼자 서비스 제공 업체를 활용함으로 인해 사이버 보안 침해 및 기업 방해가 발생할 수 있으며, 제품 책임 선진도가 상당한 부정적 책임을 초래할 수 있으며, 부주의와 불성실의 결과로 인한 손해를 입을 수도 있습니다[0][1].
재무
BRFH의 2023년 재정 상태는 전반적으로 개선된 모습을 보입니다. 2023년 총 손실은 282만 4천 달러로, 2022년의 613만 4천 달러에서 크게 감소했습니다. 이는 제품 회수와 관련된 추정 환불 청구 및 재고 폐기 비용, 개선된 이윤율, 그리고 2022년 자산 감액 비용이 반복되지 않은 덕분입니다. 2023년 매출액은 812만 7천 달러로, 2022년의 916만 2천 달러에서 감소했으며, 제품 회수로 인한 공급 제약과 고객 손실 등이 원인으로 작용했습니다. 2022년에 비해 매출 원가가 32% 감소한 524만 3천 달러였으며, 이를 통해 2023년의 매출 총이익은 288만 4천 달러로 2022년의 144만 달러에서 크게 증가했습니다. 영업 비용에서는 판매 및 마케팅 비용이 2022년 139만 4천 달러에서 2023년 133만 6천 달러로 감소했으며, 저장 및 발송 비용도 2022년 146만 7천 달러에서 2023년 127만 8천 달러로 감소했습니다. 전반적으로 총 관리 비용은 24% 감소했습니다. 회사는 2023년 동안 295만 8천 달러를 운영에 사용했으며, 이를 상쇄하기 위해 부채 발행을 통해 183만 달러를 조달했습니다. 결과적으로, 2023년 말 현재 184만 6천 달러의 순운전자본을 보유하고 있으며, 이는 전년도의 180만 1천 달러와 비교해 소폭 증가한 수준입니다 .
대차대조표
손익계산서
BRFH의 손익계산서
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
항목 |
2023년 |
2022년 |
변화 |
변화율 |
|---|---|---|---|---|
|
총수익 |
$8,127,000 |
$9,162,000 |
-$1,035,000 |
-11% |
|
매출원가 |
$5,243,000 |
$7,722,000 |
-$2,479,000 |
-32% |
|
매출총이익 |
$2,884,000 |
$1,440,000 |
$1,444,000 |
100% |
|
판매 및 마케팅 비용 |
$1,336,000 |
$1,394,000 |
-$58,000 |
-4% |
|
보관 및 발송 비용 |
$1,278,000 |
$1,467,000 |
-$189,000 |
-13% |
|
판매, 마케팅 및 배급비용 합계 |
$2,614,000 |
$2,861,000 |
-$247,000 |
-9% |
|
일반 관리비 |
$2,694,000 |
$3,549,000 |
-$855,000 |
-24% |
|
영업손실 |
-$2,424,000 |
-$4,970,000 |
$2,546,000 |
-51% |
|
순손실 |
-$2,824,000 |
-$6,134,000 |
$3,310,000 |
-54% |
2023년 BRFH의 손익계산서를 분석해 보면, 2022년에 비해 매출은 감소하였으나 손실 규모는 크게 줄어든 것을 확인할 수 있습니다. 매출은 11% 감소하였으나, 매출원가의 32% 감소로 인해 매출총이익은 크게 상승하였습니다. 이는 제품 회수와 관련된 재고 폐기 비용이 반복되지 않았고, 공급망 요소의 비용 개선과 유리한 제품 구성 효과에 기인한다고 볼 수 있습니다.
BRFH의 비용 구조를 살펴보면, 판매 및 마케팅 비용, 보관 및 발송 비용, 일반 관리비용 모두 감소했습니다. 특히 일반 관리비용은 24% 줄어들어 비용 절감에 상당한 기여를 했습니다. 이는 인건비 절감, 법률 비용 감소, 연구개발비 감소 등 다양한 요인에 기인합니다. 이는 비용 절감 노력과 더불어 일부 고객 손실 및 공급 제약의 영향에 따른 것입니다.
손익계산서를 통해 보면 BRFH의 주요 비용 절감 노력은 긍정적인 영향을 주었으나, 매출 감소는 여전히 문제점으로 남아 있습니다. 손실의 주요 요인으로는 여전히 판매 및 마케팅 비용과 보관 및 발송 비용이 있으며, 이는 경쟁업체와 비교했을 때 다소 높은 편입니다. 추가적으로 매출 감소가 제품 공급 부족과 관련된 문제로 인해 발생한 것을 고려할 때, 공급망 관리와 관련된 개선이 필요한 상황입니다.
결론적으로 BRFH는 강도 높은 비용 절감을 통해 손실을 줄이는 데 성공했지만, 매출 회복이 필요한 시점입니다. 다만, 제품 관련 이슈와 공급 문제로 인해 추가적인 개선이 필요하며, 이에 따라 수익 구조 개선을 지속적으로 추진할 필요가 있습니다. .
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사는 다음과 같은 부채를 가지고 있습니다:
| 종류 | 금액 | 이자율 | 조건 및 기타 |
|---|---|---|---|
| 전환사채(10월 23일) | $1,390,000 | - | 주식으로 전환 가능 |
| 전환사채(12월 19일) | $470,000 | - | 주식으로 전환 가능 |
2023년 10월 23일, 회사는 $1,390,000의 전환사채를 발행하고 $1,207,000을 820,160주로 전환했습니다. 또한 2023년 12월 19일에는 $470,000의 전환사채를 발행하고 $653,000을 495,331주로 전환했습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
BRFH의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 원인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 BRFH의 제품이 해외 시장에서 더 비싸지게 되어 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 불황이 지속되면 소비자들이 비필수 품목에 대한 지출을 줄일 가능성이 커지므로 BRFH의 매출이 감소할 수 있습니다. 이 또한 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등은 공급 체인에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 원재료 수급에 차질이 생겨 생산 비용이 증가할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 출현도 큰 변수입니다. 새로운 기업이 더 저렴하고 품질 좋은 제품을 시장에 내놓는다면 BRFH의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 이 경우 역시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 건강 음료 시장이 급성장한다면 BRFH가 이를 적절히 반영한 제품을 출시할 경우 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대의 경우, 트렌드를 따라가지 못하면 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 법적 문제나 규제 변화도 회사의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 식품 안전 규제가 강화되면 생산 비용이 증가할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0] .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BRFH의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소할 가능성이 있습니다. 성장할 수 있는 이유로는 첫째, 건강 음료 시장의 지속적인 성장입니다. 사람들이 건강에 대한 관심이 높아짐에 따라 저칼로리, 무유 식품 옵션을 제공하는 BRFH의 제품 수요가 증가할 수 있습니다. 둘째, 국제 시장 진출의 확대입니다. BRFH는 이미 국방 로지스틱스 기관과 같은 주요 고객을 보유하고 있으며, 해외 시장의 더 많은 군부대와 계약을 체결하면 매출이 증가할 수 있습니다. 셋째, 혁신적인 제품 개발입니다. Twist & Go™ 포장이나 Easy Pour 형식과 같은 혁신적인 제품 라인을 지속적으로 개발하여 시장의 주목을 받을 수 있습니다. 반면 축소할 수 있는 이유로는 첫째, 원재료 비용 상승입니다. 국제 원재료 가격이 오르면 생산 비용이 증가하여 이익률이 감소할 수 있습니다. 둘째, 경쟁 심화입니다. 더 많은 기업들이 건강 음료 시장에 진입하여 가격 경쟁이 심화되면 BRFH의 시장 점유율이 줄어들 수 있습니다. 셋째, 규제 강화입니다. 새로운 식품 안전 규제가 도입되면 생산 공정을 변경해야 할 가능성이 있어 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 넷째, 소비자 트렌드 변화입니다. 만약 소비자들이 새로운 건강 식품 트렌드로 전환하면 기존 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 다섯째, 글로벌 경제 불안입니다. 환율 변동이나 무역 전쟁과 같은 글로벌 경제 불안 요소도 회사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 BRFH의 미래를 결정하게 될 것입니다.