회사 소개
VSTO는 외화 선도계약을 활용하여 외화 변동 위험을 관리하고, 이를 통해 주로 영국 파운드, 유로, 캐나다 달러로 계약된 거래에 대한 외화 번역 영향을 완화하는 전략의 일환으로 지정된 현금흐름 헷지와 비지정된 헷지를 사용합니다. 마찬가지로, 변동금리 스왑을 활용하여 변동금리 부채의 변동성 위험을 관리합니다. 또한, 성과 지표를 기반으로 한 주식기반 보상 제도를 통해 임직원 및 이사에게 인센티브 주식 옵션, 제한 재고 및 제한 재고 단위를 부여하고 있습니다. 이러한 성과 지표에 따라 주식 보상이 부여되며, 이들은 주로 주식 컴펜세이션으로 인식되며 성과 기간 종료시 처분됩니다. 또한, VSTO는 임차자산 및 임차채무와 관련한 가변 임대료를 인식하고 임차회계 비용의 구성 요소를 판매, 일반 및 행정 비용으로 기록합니다.
주요 고객
VSTO의 고객 페르소나는 주로 야외 활동을 즐기고 액티브한 라이프스타일을 추구하는 사람들로 나눌 수 있습니다. 특정 세그먼트로는 사냥 및 사격 애호가, 아웃도어 액티비티 참여자, 그리고 전문 스포츠 선수들이 포함됩니다. 첫 번째 세그먼트인 ’The Kinetic Group’은 주로 사냥꾼, 레크리에이션 슈터, 법 집행 기관, 군대 등을 대상으로 하며, 이들은 주로 권총, 소총, 그리고 샷건의 탄약과 관련 부품을 구매합니다. 이들 고객은 자신들의 활동에서 필요한 장비의 안전성과 효율성을 중요하게 여깁니다. 두 번째 세그먼트는 ’Revelyst Outdoor Performance’로, 여기에 포함되는 고객들은 낚시, 아웃도어 생활, 그리고 야외 요리 및 퍼포먼스 장비를 필요로 하는 사람들입니다. 이들 고객은 품질과 내구성을 중시하며, 자연 속에서의 경험을 극대화하기 위해 브랜드의 제품을 선택합니다. 세 번째로 ’Revelyst Adventure Sports’는 모험 스포츠 애호가들을 대상으로 하며, 이 세그먼트에서는 자전거, 캠핑, 등산 등의 활동에 필요한 장비를 제공합니다. 이 고객들은 성능과 혁신성을 중요하게 생각하며, 자신의 활동을 보다 편안하고 효율적으로 즐기기 위해 VSTO의 제품을 구매합니다. 마지막으로 ’Revelyst Precision Sports Technology’는 골프와 기타 정밀 스포츠를 즐기는 사람들을 대상으로 하며, 이들은 주로 고품질의 기술적 장비를 필요로 합니다. 이들 고객은 정확성과 신뢰성을 중시하며, 최상의 경기력을 발휘하기 위해 투자를 아끼지 않습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 비고 |
|---|---|---|
| 원자재 | VSTO는 구리, 납, 플라스틱, 텅스텐, 비스무트, 강철, 목재 및 아연 등의 다양한 원자재를 사용합니다. 이러한 원자재의 가격은 날씨, 시장 상황, 자연재해 및 공공 보건 위기와 같은 여러 변수에 따라 변동될 수 있습니다. | 특정 공급업체 언급 없음, 글로벌 원자재 시장에 의존 |
| 에너지 비용 | 전기와 천연가스 가격 상승으로 인해 생산 및 배송 비용이 증가할 수 있습니다. | 특정 공급업체 언급 없음 |
| 부품 및 완제품 | VSTO는 제품 생산에 필요한 일부 중요한 부품과 완제품을 제3자로부터 구매합니다. 이들 비용은 원자재 가격에 영향을 받으며, 가격 변동성의 대상이 됩니다. | 특정 공급업체 언급 없음 |
| 운송 및 연료 비용 | 운송 및 연료비의 변동은 제품의 생산 및 배송 비용에 직접적인 영향을 미칩니다. | 특정 공급업체 언급 없음 |
| 변동금리 스왑 비용 | 변동금리 부채의 변동성 위험을 관리하기 위해 사용됩니다. | 금융 기관과의 거래 |
| 주식기반 보상 | 성과 지표를 기반으로 한 주식기반 보상 제도를 통해 임직원 및 이사에게 인센티브 주식 옵션, 제한 재고 및 제한 재고 단위를 부여합니다. | 특정 공급업체 언급 없음 |
| 임차료 | 임차자산 및 임차채무와 관련한 가변 임대료는 판매, 일반 및 행정 비용으로 기록됩니다. | 특정 공급업체 언급 없음 |
VSTO의 원자재 공급업체는 대부분 글로벌 시장의 변동에 영향을 받으며, 특정한 장기 공급 계약이 없이 운영되고 있습니다. 이는 공급 중단이나 원자재 가격 상승 등의 리스크로 이어질 수 있습니다.
제품군
VSTO의 주요 제품과 그들의 매출 기여도에 대해 자세히 분석하겠습니다. VSTO의 제품은 다음 네 가지 주요 카테고리로 나눌 수 있습니다:
- 탄약 및 관련 제품
- 제품 설명: 공기총 탄약, 소총 탄약, 권총 탄약, 샷건 탄약 및 관련 부품.
- 매출 기여도: 전체 매출의 중요한 부분을 차지하며, 특히 사격과 사냥 애호가들을 주요 고객으로 둠.
- 사냥 및 슈팅 스포츠 장비
- 제품 설명: 사냥용 장비, 법 집행 기관 및 군대용 특별 장비.
- 매출 기여도: 탄약과 함께 매출의 큰 비중을 차지하며, 안정적인 고객 기반을 보유.
- 아웃도어 레크리에이션 장비
- 제품 설명: 캠핑 및 하이킹 장비, 낚시 용품 등.
- 매출 기여도: 고객들이 야외 활동을 즐길 수 있게 하는 다양한 제품군으로 구성, 매출의 중요한 한 축.
- 정밀 스포츠 기술 장비
- 제품 설명: 골프 장비 및 기타 고급 스포츠 장비.
- 매출 기여도: 고품질의 기술적 장비로서 전문 스포츠 선수들에게 높은 인기를 누림.
다음 표는 VSTO의 주요 경쟁 업체들을 나열한 것입니다.
| 경쟁 업체 | 주요 제품 | 비교 포인트 |
|---|---|---|
| Smith & Wesson | 권총, 소총, 탄약 | 탄약 및 사격 스포츠 장비의 유사성 |
| Remington Outdoor Company | 소총, 샷건, 탄약 | 비슷한 사냥 및 사격 장비 제공 |
| Bass Pro Shops | 낚시 용품, 캠핑 장비, 야외 스포츠 장비 | 다양한 아웃도어 레크리에이션 장비 |
| Callaway Golf Company | 골프 클럽, 골프 용품 | 정밀 스포츠 기술 장비 |
VSTO는 다양한 제품군을 통해 여러 고객 세그먼트에 대응하며, 이는 주로 사냥 및 사격 스포츠, 아웃도어 레크리에이션, 그리고 정밀 스포츠 기술 장비로 이어집니다. 각 제품군은 안정적인 매출을 창출하며, 경쟁 업체들과의 비교에서 두각을 나타내고 있습니다.
주요 리스크
VSTO의 사업에 대한 가능한 위험으로는 다음 요소들이 고려될 수 있습니다:
- 외화 변동성 위험:
- VSTO는 외화 선도계약 및 변동금리 스왑을 통해 외화 변동성을 관리하고 있지만, 예상치 못한 환율 변동으로 인해 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 규제 변화에 따른 위험:
- 국제 규제의 변화나 총기 규제 강화 등 산업 규제의 변화는 VSTO의 사업 모델에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 제품 안전 문제:
- 총기 및 탄약 제품의 안전 문제가 발생할 경우 소송, 리콜 비용, 고객 신뢰 손상 등 다양한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁 상황 악화:
- 기존 경쟁사의 제품 혁신 또는 새로운 경쟁 업체의 진입으로 VSTO의 시장 점유율이 감소하거나 가격 경쟁에 직면할 수 있습니다.
- 불확실한 세금 및 회계 규정:
- 변화하는 세금 법규와 회계 기준은 VSTO의 재무 상태와 이익에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 이로 인한 비용 증가 및 복잡성이 있을 수 있습니다.
이러한 요소들은 VSTO의 사업 환경에 대한 흥미로운 위험 요인으로써 고려되어야 합니다. .
뉴스
(2024-11-05) Monteverde & Associates PC는 Vista Outdoor Inc.와 Czechoslovak Group a.s. 간의 제안된 합병과 Strategic Value Partners, LLC가 관리하는 펀드에 대한 Revelyst 판매를 조사하고 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3044.6 | 3079.8 | 2746.1 |
| 매출원가 | 1935.4 | 2048.9 | 1887.1 |
| 매출총이익 | 1109.2 | 1030.9 | 859.0 |
| 영업비용 | 463.0 | 548.7 | 589.7 |
| 영업이익 | 646.2 | 482.2 | 269.3 |
| 영업외수익 | 25.3 | 431.5 | 283.7 |
| 세전 순이익 | 621.0 | 50.7 | -14.5 |
| 법인세 비용 | 147.7 | 60.4 | -9.0 |
| 당기순이익 | 473.2 | -9.7 | -5.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 22.6 | 86.2 | 60.3 |
| 매출채권, 순액 | 357.6 | 349.4 | 357.7 |
| 재고자산 | 643.0 | 709.9 | 610.0 |
| 유동자산 총계 | 1110.9 | 1196.1 | 1075.1 |
| 유형자산, 순액 | 289.3 | 335.1 | 308.9 |
| 비유동자산 총계 | 1285.3 | 1602.8 | 1327.3 |
| 자산 총계 | 2396.2 | 2798.9 | 2402.4 |
| 매입채무 | 146.7 | 136.6 | 163.4 |
| 단기차입금 | N/A | 81.4 | 14.7 |
| 유동부채 총계 | 393.9 | 453.9 | 385.3 |
| 장기차입금 | 746.2 | 1088.0 | 822.9 |
| 비유동부채 총계 | 877.9 | 1213.2 | 890.8 |
| 부채 총계 | 1271.8 | 1667.1 | 1276.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1731.5 | 1711.7 | 1653.7 |
| 이익잉여금 | -220.8 | -230.5 | -236.0 |
| 자본 총계 | 1124.4 | 1131.8 | 1126.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 2396.2 | 2798.9 | 2402.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 473.2 | -9.7 | -5.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 72.3 | 92.1 | 99.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -269.7 | 64.9 | 110.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 318.3 | 486.2 | 400.9 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -587.8 | -789.7 | -46.7 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -60.0 | 107.0 | -340.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 49.0 | 367.2 | -380.4 |
| 현금 순변동 | -220.6 | 63.7 | -26.2 |
주가 영향 미치는 요인들
VSTO의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 외환 변동이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세는 VSTO의 해외 매출을 줄일 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제 불황이나 높은 인플레이션은 소비자들이 비필수적 지출을 줄이게 하여 VSTO 제품의 수요를 감소시킬 수 있습니다. 이러한 경우 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁 같은 상황도 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우 공급망 차질이나 관세 증가로 인해 VSTO의 운영 비용이 상승해 역시 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 VSTO의 시장 점유율을 감소시키고 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 저가의 대체제를 출시하면 VSTO의 주가는 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 스포츠 및 레저 활동에 대한 관심이 증가하게 되면 VSTO의 제품 수요가 증가하고 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VSTO의 미래는 여러 요인에 따라 크게 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, GEAR Up 변혁 프로그램을 통해 비용 절감 및 운영 효율화를 추구하고 있어 장기적인 수익성 향상이 예상됩니다. 이는 공장 통합 및 공급망 최적화를 통해 비용을 절감하고, 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다. 둘째, 직접 소비자에게 판매하는 전략의 강화를 통해 높은 마진을 확보할 수 있으며, 글로벌 디지털 상거래 전략을 통해 브랜드 가치를 높일 계획입니다. 셋째, 국제적인 확장을 통한 시장 점유율 확대 또한 기대할 수 있습니다. Fox Racing의 기존 글로벌 인프라를 활용해 통합되고 확장 가능한 국제 운영 모델을 구축하여 국제 판매를 촉진할 계획입니다. 그러나, 경제 불황이나 인플레이션 등의 거시경제적 요인은 소비자의 가처분 소득을 감소시켜 제품 수요에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히 최근 인플레이션 압박은 운영 비용을 증가시켜 VSTO의 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 원자재 가격 변동과 같은 외부 경제 요인도 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 기업 인수와 같은 전략적 거래는 계획대로 진행되지 않으면 예상치 못한 비용과 어려움을 초래할 가능성이 있습니다.