회사 소개
델타 항공은 항공 운송 및 관련 서비스를 제공하는 미국의 항공사로, 고객 서비스 및 경험, 운영, 제품, 공항 및 기술에 대한 지속적인 투자를 통해 브랜드의 고객 인식을 형성하고 국내 순 프로모터 점수 개선 및 고객 충성도 향상으로 이어졌습니다. 델타는 사업 다각화를 통해 높은 여율 수익 스트림을 성장시키고 있으며, 주요 기업과의 파트너십을 통해 프리미엄 제품에 대한 수요가 계속 증가하면서 프리미엄 좌석의 유료 적재 비율이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 에어프랑스, KLM, 버진 애틀랜틱과의 합작 사업, 에어로멕시코, LATAM 항공사와의 공동 협력 계약, Korean Air와의 합작 사업을 통해 해외에서도 체계적인 항공망을 운영하고 있습니다. 델타는 스카이마일즈 프로그램을 통해 고객 충성도를 높이고 있으며, 아메리칸 익스프레스와의 공동 브랜드 수익 스트림을 통해 확대하고 있습니다. 또한, 혁신적인 기술 투자를 통해 디지털 플랫폼 개선을 추진하여 고객 경험을 향상시키고 직원들에게 더 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다 .
주요 고객
델타 항공의 고객은 여러 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 비즈니스 여행객은 주요 고객층으로, 업무와 관련하여 빈번히 항공편을 이용하는 사람들입니다. 이들은 시간의 중요성을 중시하며, 델타가 제공하는 프리미엄 서비스와 스카이마일즈 프로그램을 통해 빠르고 편리한 여행 경험을 원합니다. 둘째, 프리미엄 고객층은 비즈니스 클래스나 퍼스트 클래스 좌석을 이용하는 사람들로, 더 높은 수준의 서비스와 편의시설을 기대하는 고객들입니다. 이들은 주로 높은 소득을 가진 전문직 종사자나 기업 임원들이며, 편안한 비행과 고급스러운 승객 경험을 위해 더 많은 비용을 지불합니다. 셋째, 레저 여행객은 휴가나 여행 목적으로 항공편을 이용하는 사람들로, 주로 가족 단위나 친구들과 함께 여행하는 경우가 많습니다. 이들은 가성비 높은 항공편을 선호하며, 할인 항공 요금 및 특가 프로모션에 주로 관심을 가지고 있습니다. 넷째, 국제 여행객은 델타의 글로벌 항공망을 이용하는 해외 여행객들로, 외국 출장, 유학생, 관광객 등이 포함됩니다. 이들은 델타의 글로벌 네트워크와 파트너십을 통해 편리한 환승과 다양한 노선 선택을 이용하고자 합니다. 각 세그먼트의 고객들은 고유한 서비스 요구와 기대치를 가지고 있으며, 델타는 이러한 다양한 요구를 충족시키기 위해 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 항공 연료 | 항공 연료 비용은 델타 항공의 운영 비용 중 중요한 부분을 차지하며, 연료 가격 변동에 크게 영향을 받습니다. | Monroe, 기타 전략적 제휴 업체 |
| 부품 및 공급품 | 비행 장비 관련 소모품 부품의 재고는 제거 후 수리, 재조정 또는 재사용할 수 없는 경우가 많으며, 이에 따라 감가상각됩니다. | 다수의 항공 부품 공급업체 |
| 임대 비용 | 운영 임대 및 금융 임대와 관련된 비용은 델타의 중요한 비용 항목 중 하나로, 항공기 임대, 공항 시설 임대 등이 포함됩니다. | 여러 임대 제공업체, 공항 당국 |
| 기술 및 IT 비용 | 델타는 기술 인프라와 시스템 업그레이드에 꾸준히 투자하고 있으며, 클라우드 기반 기술로 전환하여 비즈니스 및 운영 효율성을 향상시키고 있습니다. 클라우드 제공업체의 가동 중단이 발생할 경우 영향을 받을 수 있습니다. | 다양한 클라우드 서비스 제공 업체 |
| 보수 및 혜택 | 파일럿을 포함한 주요 직원들의 보수 및 혜택 비용은 델타의 주요 비용 항목 중 하나로, 최신 파일럿 노동 협약에는 상당한 일회성 지급이 포함되었습니다. | 인적 자원 및 노동 관련 기관 |
| 이자 비용 | 부채 및 금융 임대와 관련된 이자 비용은 델타의 재무 비용 중 중요한 부분을 차지합니다. | 주요 금융 기관 |
| 정비 및 외부 수리 | 항공기 유지보수를 위한 정비와 외부 수리 비용도 델타의 주요 비용 중 하나입니다. | 다양한 항공 정비 공급 업체 |
제품군
델타 항공(DAL)은 여러 주요 제품과 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품/서비스 | 2023년 수익 (백만 달러) | 2022년 수익 (백만 달러) | 증감율 (%) |
|---|---|---|---|
| 주류 좌석 티켓 | 24,477 | 20,396 | 20% |
| 프리미엄 좌석 티켓 | 19,119 | 15,230 | 26% |
| 로열티 프로그램 | 3,462 | 2,898 | 19% |
| 여행 관련 서비스 | 1,851 | 1,694 | 9% |
| 화물 운송 | 723 | 1,050 | -31% |
| 기타 | 8,416 | 9,314 | -10% |
| 총 수익 | 58,048 | 50,582 | 15% |
주요 제품 설명
- 주류 좌석 티켓 (Main Cabin Tickets): 일반 경제석 좌석 판매로 이루어진 수익으로, 전체 수익에서 중요한 비중을 차지합니다. 2023년에는 전체 수익의 약 42%를 차지했습니다.
- 프리미엄 좌석 티켓 (Premium Tickets): 델타 원, 퍼스트 클래스, 델타 프리미엄 셀렉트, 델타 컴포트+ 등 프리미엄 좌석 판매로 발생한 수익입니다. 2023년에는 전체 수익의 약 33%를 차지했으며, 프리미엄 좌석 수익의 성장세가 두드러졌습니다.
- 로열티 프로그램 (Loyalty Program): 스카이마일즈 프로그램을 통해 고객이 델타 항공을 이용할 때 적립되는 마일리지와 이를 통한 부가적인 서비스 및 아메리칸 익스프레스와의 제휴를 통한 수익입니다.
- 여행 관련 서비스 (Travel-related Services): 델타 항공의 부가 서비스나 패키지 여행 등의 제공을 통해 발생하는 수익입니다.
- 화물 운송 (Cargo): 화물 운송 서비스로 인한 수익입니다. 2023년에는 수익이 감소하는 추세를 보였습니다.
- 기타 (Other): 델타 항공의 정유 부문과 관련한 타사 매출, 항공기 유지 보수 서비스, 델타 스카이 클럽 라운지 이용 등에서 발생하는 수익입니다 .
경쟁사 비교
| 경쟁사 | 주요 제품/서비스 | 주목할 점 |
|---|---|---|
| 아메리칸 항공 | 주요 좌석 티켓, 트래블 패키지, 화물 운송 | 다양한 해외 노선 및 높은 화물 운송 능력 |
| 유나이티드 항공 | 주요 좌석 티켓, 프리미엄 좌석, 화물 운송 | 광범위한 국제 네트워크 및 프리미엄 서비스 제공 |
| 사우스웨스트 항공 | 주요 좌석 티켓, 부가 서비스 | 미국 내 강력한 단거리 네트워크 및 저렴한 항공권 |
이처럼 델타 항공은 다양한 제품 및 서비스를 통해 수익을 창출하고 있으며, 빠르게 성장하는 프리미엄 좌석 및 로열티 프로그램이 주요 수익원입니다.
주요 리스크
델타 항공의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크는 다음과 같습니다: 두 번째로, 기술 시스템의 보안 위반 또는 결함이 발생할 경우, 저장된 데이터가 공격당할 수 있고 이로 인해 손해를 볼 수 있으며 이는 비즈니스에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 세 번째로, 정보기술 인프라의 중단은 우리의 운영에 방해가 생길 수 있으며 결과적으로 비즈니스에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 비정상적인 운영 중단은 손실의 원인이 될 수 있습니다※2†(source)※2†(source)※4†(source)。
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 29899.0 | 50582.0 | 58048.0 |
| 매출원가 | 27766.0 | 39985.0 | 43913.0 |
| 매출총이익 | 2133.0 | 10597.0 | 14135.0 |
| 영업비용 | -204.0 | 6644.0 | 8858.0 |
| 영업이익 | 2337.0 | 3953.0 | 5277.0 |
| 영업외수익 | 1939.0 | 2039.0 | -331.0 |
| 세전 순이익 | 398.0 | 1914.0 | 5608.0 |
| 법인세 비용 | 118.0 | 596.0 | 999.0 |
| 당기순이익 | 280.0 | 1318.0 | 4609.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 11319.0 | 6534.0 | 3868.0 |
| 매출채권, 순액 | 2404.0 | 3176.0 | 3130.0 |
| 재고자산 | 1098.0 | 1424.0 | 1314.0 |
| 유동자산 총계 | 15940.0 | 13011.0 | 10269.0 |
| 유형자산, 순액 | 35986.0 | 40145.0 | 42490.0 |
| 비유동자산 총계 | 56519.0 | 59277.0 | 63375.0 |
| 자산 총계 | 72459.0 | 72288.0 | 73644.0 |
| 매입채무 | 4240.0 | 5106.0 | 4446.0 |
| 단기차입금 | 2485.0 | 3073.0 | 3742.0 |
| 유동부채 총계 | 20966.0 | 25940.0 | 26418.0 |
| 장기차입금 | 32194.0 | 27537.0 | 23539.0 |
| 비유동부채 총계 | 47606.0 | 39766.0 | 36121.0 |
| 부채 총계 | 68572.0 | 65706.0 | 62539.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 11447.0 | 11526.0 | 11641.0 |
| 이익잉여금 | -148.0 | 1170.0 | 5650.0 |
| 자본 총계 | 3887.0 | 6582.0 | 11105.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 72459.0 | 72288.0 | 73644.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 280.0 | 1318.0 | 4609.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1998.0 | 2107.0 | 2341.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 2528.0 | 1806.0 | -29.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3264.0 | 6363.0 | 6464.0 |
| 유형자산 취득 | -3247.0 | -6366.0 | -5323.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -898.0 | -6924.0 | -3148.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | -128.0 |
| 차입금 변동 | -5834.0 | -4475.0 | -4071.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -3852.0 | -4535.0 | -3394.0 |
| 현금 순변동 | -1486.0 | -5096.0 | -78.0 |
주가 영향 미치는 요인들
델타 항공의 주가 변동 요인으로 여러 가지가 있으며, 이는 다양한 시나리오에서 회사의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 델타 항공의 재무 성과에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세는 해외 수익의 가치를 감소시킬 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요합니다. 경제 불황이 발생하면 항공 여행 수요가 감소하여 델타 항공의 매출과 순이익이 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 항공 화물 운송 규모를 감소시키고 불확실성을 증가시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사들의 부상도 주가의 하락 요인입니다. 새로운 저비용 항공사가 시장 점유율을 확보할 경우 델타 항공의 수익이 감소할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 코로나19 팬데믹 이후 원격 근무가 증가하면서 비즈니스 여행 수요가 줄어들면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 유가 상승도 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 항공 연료 비용이 증가하면 운영 비용이 증가하여 순이익이 하락할 가능성이 큽니다. 일곱째, 테러 공격이나 자연재해와 같은 예기치 않은 사건은 항공 여행 수요를 급감시키고 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 마지막으로, 환경 규제가 강화되면 기업의 운영 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
델타 항공의 미래 전망은 여러 요인에 따라 변동될 수 있습니다. 긍정적인 요인으로는, 첫째, 프리미엄 서비스와 제품의 지속적인 성장입니다. 델타는 프리미엄 좌석과 고급 서비스를 확대하며, 이는 높은 마진 수익을 창출할 잠재력이 있습니다. 둘째, 기술 혁신과 디지털 전환에 대한 투자도 고객 경험을 크게 향상시키며, 고객 충성도를 높이는 데 기여할 수 있습니다. 셋째, 아메리칸 익스프레스와의 공동 브랜드 신용카드 파트너십 확대는 안정적이고 지속적인 수익원을 제공합니다. 넷째, 지속 가능한 항공 연료(SAF)와 같은 친환경 기술에 대한 투자는 장기적으로 운영 비용 절감과 환경 규제 대응에 유리할 수 있습니다 .
반면, 부정적인 요인으로는, 첫째, 외부 요인인 유가 변동과 경제 불황이 있습니다. 유가 상승은 항공 연료 비용을 증가시켜 수익성을 저하시킬 수 있습니다. 둘째, 코로나19와 같은 전염병의 재발은 여행 수요를 급감시킬 가능성이 있습니다. 셋째, 테러 공격이나 자연재해와 같은 예기치 않은 사건들은 항공 산업에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소하고, 이는 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 규제 환경의 변화도 중요합니다. 환경 규제가 강화되면 운영 비용이 상승할 가능성이 높습니다. 종합적으로, 델타 항공의 미래는 외부 경제 요인, 기술 혁신, 환경 문제와 같은 복합적인 요소에 의해 좌우될 것입니다 .