회사 소개
XPO는 물류 서비스를 제공하는 선두적인 기업으로, 북미와 유럽을 중심으로 고객의 공급망을 효율적으로 이동시키기 위해 자사의 기술을 활용하고 있습니다. 미국과 유럽을 대상으로 화물 운송 서비스를 제공하며, 약 38,000명의 직원과 17개국에 위치한 596개 지점을 통해 약 52,000명의 고객을 대상으로 서비스를 제공합니다. XPO의 두 개의 실적 보고 세그먼트는 북미 Less-Than-Truckload(LTL)와 유럽 교통이며, 북미 LTL 세그먼트는 미국 시장의 약 8% 점유율을 가지고 있으며 주로 미국의 99% 지역에 국내 및 국경 화물 서비스를 제공합니다. 또한, 유럽 교통 세그먼트에서는 프랑스에서 1위 풀 트럭로드 브로커 및 1위 팔렛 네트워크(LTL) 제공 업체로 높은 입지를 보유하고 있습니다. XPO는 자체 기술을 활용하여 이러한 서비스를 효과적으로 관리하고 있으며, 지속적인 혁신을 통해 성장과 수익성을 높이는 큰 기회를 갖고 있습니다.
주요 고객
XPO의 고객은 주로 산업 및 제조, 소매 및 전자 상거래, 식음료 및 소비재와 같은 주요 산업에 속합니다. 이들 고객들은 공급망 관리의 효율성을 높이고자 하는 다양한 규모의 기업들로, 소규모 창업 기업부터 포춘 500대 기업까지 포함됩니다. 예컨대, 산업 및 제조 분야 고객은 원자재나 부품의 안정적인 공급과 유연한 물류 솔루션을 필요로 하여 XPO의 서비스를 이용합니다. 소매 및 전자 상거래 기업들은 상품의 빠르고 정확한 배송을 위해 XPO의 기술과 운영 역량을 활용하여 시장 경쟁력을 강화합니다. 식음료 산업에서도 신선한 제품의 신속한 유통이 필수적이므로 XPO의 효율적인 물류 관리가 중요한 역할을 합니다. 특히, 대형 고객이라는 점에서 중소기업보다 훨씬 더 복잡하고 대규모의 물류 요구를 가지며, XPO의 확장된 네트워크와 최첨단 기술 솔루션을 통해 이러한 요구를 충족시킵니다. 즉, XPO의 고객들은 공급망의 최적화와 비용 절감을 위해 XPO의 서비스에 비용을 지불하며, 지속적으로 변화하는 시장 환경에서 경쟁력을 유지하기 위해 XPO의 서비스를 신뢰합니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 급여, 임금 및 직원 복지 | 직원의 급여, 임금, 인센티브 보상, 의료 관련 비용 및 급여세 등을 포함합니다. 2023년에는 $3.2 billion으로, 전체 매출의 40.8%를 차지합니다. | 내부 인력 및 HR 서비스 공급업체 |
| 구매한 운송 | 제3자 화물 운송 조달 비용을 포함합니다. 2023년에는 $1.8 billion으로, 전체 매출의 22.7%를 차지합니다. | 서드 파티 운송업체 |
| 연료, 운영 비용 및 소모품 | 차량용 연료 비용, 관련 세금, 장비 유지 보수 및 임대 비용, 시설 운영 비용, 인건비, IT 비용 등을 포함합니다. 2023년에는 $1.6 billion으로, 전체 매출의 21.0%를 차지합니다. | 연료 공급업체, 장비 및 시설 관리 업체, IT 서비스 공급업체 |
| 운영 세금 및 면허 | 차량 및 시설에 대한 세금 비용과 차량 운영 면허 비용을 포함합니다. 2023년에는 $60 million입니다. | 정부 및 규제 기관 |
| 보험 및 청구 | 차량 및 화물 청구에 대한 보험 비용 및 자가 보험 프로그램 관련 비용을 포함합니다. 2023년에는 $167 million입니다. | 보험 회사 |
| 자산 및 장비 판매 이익 | 부동산 거래에서 발생한 이익 등 기타 자산 판매에서 발생한 이익을 포함합니다. 2023년에는 $5 million입니다. | 부동산 중개인 및 구매자 |
| 감가상각 및 상각 | 자본 투자에 따른 증가를 포함합니다. 2023년에는 $432 million입니다. | 회계 서비스 |
| 거래 및 통합 비용 | 2023년과 2022년에는 $58 million입니다. | 재무 자문 회사 |
XPO는 다양한 비용을 관리하며 이러한 비용을 효과적으로 통제하기 위해 여러 공급업체와 파트너십을 맺고 있습니다. 주요 비용 항목에는 급여와 임금, 구매한 운송, 연료와 같은 운영 비용, 보험, 감가상각 등이 포함됩니다.
제품군
XPO의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 바는 아래와 같습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
- Less-Than-Truckload (LTL)
- 북미 및 유럽에서 작동하는 중요한 사업 부문으로, 트럭 한 대에 채우지 못한 소규모 화물들을 여러 고객의 화물과 함께 운송하는 서비스입니다.
- 북미 시장 점유율: 8%
- 유럽 주요 국가에서 최고의 풀 트럭로드 브로커와 팔렛 네트워크(LTL) 제공 업체로 자리 잡고 있습니다.
- 매출 기여도: 북미에서 약 31,000명의 고객을 대상으로 하며, 전체 매출의 상당 부분을 차지합니다.
- Truck Brokerage
- 고객의 화물을 운송하기 위해 제3자 운송업체와 계약을 맺는 중개 서비스입니다.
- 주로 유럽에서만 제공되지만, 글로벌 운송 네트워크와 결합하여 높은 유연성을 제공합니다.
- 매출 기여도: 유럽 지역에서의 주요 매출원이며, 팔렛 네트워크와 함께 유럽 내에서 중요한 시장 점유율을 가지고 있습니다.
- Dedicated Truckload
- 특정 고객을 위한 전용 트럭 운송 서비스로, 특정 기간 동안 특정 고객에게만 트럭을 배정합니다.
- 유럽의 주요 제공 서비스로, 고객 맞춤형 운송 솔루션을 제공합니다.
- 매출 기여도: 유럽 전역에서 중요한 수익을 창출하며, 특히 영국 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
- Multimodal Solutions
- 도로-철도 및 도로-해상 조합과 같은 다양한 운송 방식을 결합한 운송 서비스입니다.
- 고객의 요구에 맞춘 솔루션을 제공하여 운송 효율성을 극대화합니다.
- 매출 기여도: 통합 운송 솔루션을 통해 다각도로 매출에 기여하고 있습니다.
주요 경쟁자
| 제품 | 경쟁사 | 지역 |
|---|---|---|
| LTL | Old Dominion Freight Line, Saia | 북미 |
| Truck Brokerage | 다양한 유럽 지방 업체 | 유럽 |
| Dedicated Truckload | 다양한 유럽 지방 업체, 특정 서비스 제공업체 | 유럽 |
| Multimodal Solutions | 다양한 유럽 지방 업체 | 유럽 |
XPO는 지속적으로 네트워크 확장과 기술 혁신을 통해 높은 수준의 서비스를 제공하고 있으며, 이를 통해 고객의 복잡한 물류 요구를 충족시키고 있습니다.
주요 리스크
XPO의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소 중 일부는 다음과 같습니다.
- 전체적인 수요 감소로 운송 서비스에 대한 수요가 줄어들면 우리의 서비스에 대한 수요도 줄어들고 요금과 마진을 압박할 수 있습니다.
- 일반적인 경제 성장 기간 동안 전체 수요가 이용 가능한 운송 자원의 공급량을 초과할 경우 네트워크 혼잡과 운영 효율성의 증가 등으로 운송 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있습니다.
- 국제 무역 정책의 변화로 세계적으로 운송되는 상품의 양이 크게 감소할 수 있으며 이는 비즈니스와 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 고객의 사업 부진으로 인해 화물량이 줄어들면 우리의 영업 결과에 악영향을 줄 수 있습니다.
- 고객 중 일부가 금융적 고통을 겪거나 파산 신청, 사업 중단 등으로 우리에게 지불할 수 없는 상황이 발생하거나 과거보다 지불이 늦어져 우리의 운영 자본 필요가 증가할 수 있습니다.
- 전염병이나 다른 공중보건 전염병이 발생할 경우 우리나 직원, 고객, 공급 업체, 제조업체 및 기타 상업 파트너가 정부 당국에 의해 요청되거나 규제로 인해 무기한으로 사업 활동을 수행하지 못할 수도 있습니다.
뉴스
(2024-11-03) 화물 운송 회사인 XPO는 지난 1년 동안 투자와 사업 개선 덕분에 주가가 두 배로 상승했습니다. 회사는 업계 물량 감소에도 불구하고 매출과 수익이 꾸준히 기대치를 초과했습니다. 이 기사는 XPO가 2025년 산업 회복 가능성에 잘 대비하고 있다고 제안합니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7202.0 | 7718.0 | 7744.0 |
| 매출원가 | 6677.0 | 6988.0 | 6974.0 |
| 매출총이익 | 525.0 | 730.0 | 770.0 |
| 영업비용 | 230.0 | 241.0 | 227.0 |
| 영업이익 | 295.0 | 489.0 | 543.0 |
| 영업외수익 | 188.0 | 231.0 | 283.0 |
| 세전 순이익 | 107.0 | 258.0 | 260.0 |
| 법인세 비용 | 11.0 | 74.0 | 68.0 |
| 당기순이익 | 336.0 | 666.0 | 189.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 228.0 | 460.0 | 412.0 |
| 매출채권, 순액 | 908.0 | 954.0 | 973.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 2687.0 | 1630.0 | 1593.0 |
| 유형자산, 순액 | 2372.0 | 2551.0 | 3783.0 |
| 비유동자산 총계 | 6030.0 | 4639.0 | 5899.0 |
| 자산 총계 | 8717.0 | 6269.0 | 7492.0 |
| 매입채무 | 519.0 | 521.0 | 532.0 |
| 단기차입금 | 165.0 | 166.0 | 190.0 |
| 유동부채 총계 | 2548.0 | 1507.0 | 1590.0 |
| 장기차입금 | 4109.0 | 3079.0 | 3923.0 |
| 비유동부채 총계 | 5031.0 | 3750.0 | 4636.0 |
| 부채 총계 | 7579.0 | 5257.0 | 6226.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1179.0 | 1238.0 | 1298.0 |
| 이익잉여금 | 43.0 | -4.0 | 185.0 |
| 자본 총계 | 1138.0 | 1012.0 | 1266.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 8717.0 | 6269.0 | 7492.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 96.0 | 184.0 | 192.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 385.0 | 392.0 | 432.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -30.0 | 1.0 | -99.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 721.0 | 832.0 | 682.0 |
| 유형자산 취득 | -269.0 | -521.0 | -1533.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -277.0 | 245.0 | -1499.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -3273.0 | -1129.0 | 774.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2234.0 | -862.0 | 761.0 |
| 현금 순변동 | -1790.0 | 215.0 | -56.0 |
주가 영향 미치는 요인들
XPO의 주가 급등 또는 하락의 요인은 여러 가지가 있습니다. 환율 변동은 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 XPO의 수익이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 거시 경제 상태 역시 중요한 요소입니다. 예를 들어, 경제가 침체기에 진입하면 물류 서비스에 대한 수요가 감소하여 수익과 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등은 상품 운송량을 크게 줄일 수 있습니다. 이런 상황은 XPO의 영업 실적에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 새로운 물류 기술을 도입한 경쟁사가 등장하면 XPO의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마켓 트렌드 변화는 기회이자 도전 과제가 될 수 있습니다. 예를 들어, 전자상거래의 급성장은 XPO의 물류 서비스 수요를 증가시켜 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 공급망의 변화나 중단은 즉각적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가에 긍정적 혹은 부정적으로 작용할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
XPO의 미래 전망에 대해 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 지속적인 기술 혁신과 자동화가 물류 서비스의 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다. 이를 통해 고객 맞춤형 솔루션을 제공하며, 운영 비용을 절감할 수 있어 수익성 향상에 기여하게 됩니다. 둘째, 전자상거래의 지속적인 성장도 XPO의 비즈니스 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 전자상거래 시장의 확대로 인해 물류와 배송 서비스 수요가 증가할 것이며, 이에 따라 XPO의 고객 기반도 확장될 가능성이 높습니다. 셋째, 글로벌 공급망의 복잡성이 증가함에 따라 전문적인 물류 서비스에 대한 수요도 증가할 것입니다. 이는 특히 국제적 물류 솔루션 제공 시 경쟁력을 강화시키는 요소가 될 수 있습니다. 네 번째로, 경제적 불확실성과 거시 경제 변동은 XPO의 비즈니스에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체기에는 물류 서비스 수요가 감소할 가능성이 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, XPO의 환경친화적 전략과 지속 가능한 운송 방안 도입도 중요한 성장 요인으로 작용할 것입니다. 전기 트럭 도입 및 친환경 연료 사용 확대는 탄소 배출 감소와 비용 효율성을 동시에 달성하며, 고객들 사이에서 차별화된 경쟁력을 확보할 수 있는 요소가 될 것입니다.