회사 소개
Daxor Corporation은 의료기기 제조업체로서 바이오테크놀로지 서비스를 제공합니다. 회사는 창립 멤버인 미국 조직 급조 오븐 제약 타격 은행(American Association of Tissue Banks)이었습니다. 주요 제품으로는 인간 혈액 용적을 신속하고 정확하게 측정하는 BVA-100® Blood Volume Analyzer가 있으며, Volumex® 라디오 약학적 진단 주입 및 수집 키트와 함께 사용됩니다. 또한 Scientific Medical Systems의 완전 소유 자회사인 Idant를 통해 혈액 보관용의 크리오뱅킹 서비스 및 Idant를 통해 정자 보관용의 크리오뱅킹 서비스를 제공합니다. 또한 Oak Ridge, TN에 위치한 Daxor Oak Ridge Operations(DORO) 시설을 보유하여 BVA-100®의 차세대 모델을 제조, 시험 및 개발합니다. 이 외에도 주식 포트폴리오를 다양화하여 전기 유틸리티 주식에 초점을 맞춰 운용하며, 덮인 콜(Call) 옵션과 주식매도 옵션, 수기 포지션을 통한 수입 증대 등 다양한 투자 전략을 사용하여 운영됩니다[0][1].
주요 고객
Daxor Corporation의 고객은 주로 병원, 클리닉, 연구 기관 등의 의료기관과 생물학적 샘플 보관이 필요한 개인입니다. 그 중 주요 고객군으로는 첫째, 혈액 용적을 정확하게 측정해야 하는 의료 전문인들입니다. 이들은 BVA-100® Blood Volume Analyzer를 사용하여 환자의 혈액량을 신속하고 정확하게 측정함으로써 진단과 치료 결정을 내립니다. 둘째, 혈액 및 정자를 보관하는 크리오뱅킹 서비스를 이용하는 고객들입니다. 이들은 장기적인 생체 샘플 보관과 의료 연구 목적으로 Daxor의 크리오뱅킹 서비스를 이용합니다. 셋째, 전기 유틸리티 주식에 투자하거나 포트폴리오 다각화를 희망하는 투자자들로, 이들은 Daxor의 다양한 투자 전략을 통해 자산 증식을 목표로 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 자재 비용 | BVA-100® Blood Volume Analyzer와 같은 의료기기 제조에 사용되는 부품 및 재료 비용. | 회사 자체 조달 및 다양한 전자 부품 공급업체 |
| 인건비 | 연구 및 개발, 제조, 관리, 판매 등 회사 운영에 필요한 인력의 급여 및 복리후생 비용. | 내부 인력 |
| 에너지 비용 | 제조 시설 및 크리오뱅킹 서비스 운영을 위한 전기 및 기타 에너지 사용 비용. | 로컬 에너지 공급업체 |
| 연구개발비 | 새로운 제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 및 실험실 비용. | 연구기관 및 대학과의 협력 포함 |
| 제조 및 장비 비용 | BVA-100®와 같은 장비 제조 및 유지보수에 필요한 기계 및 장비 비용. | 다양한 기계 및 장비 제조업체 |
| 투자 비용 | 전기 유틸리티 주식 및 기타 금융 상품에 대한 투자 비용 및 금융 서비스 수수료. | 금융 서비스 제공업체 및 주식시장[0][1][2]. |
제품군
Daxor Corporation의 주요 제품과 서비스는 다음과 같으며, 각 제품의 상세 설명과 매출 기여도를 표로 정리하였습니다.
| 제품/서비스 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| BVA-100® Blood Volume Analyzer | BVA-100®는 인간 혈액 용적을 신속하고 정확하게 측정하는 장비로, Volumex® 진단 키트와 함께 사용됩니다. 진단과 치료 결정에 필수적인 데이터를 제공합니다. | 주요 매출원 |
| Volumex® Kits | 단일 사용 방사성 동위원소 트레이서 용량을 제공하는 주사기 키트로, BVA-100®와 함께 사용됩니다. 주입 후 환자의 혈액량을 측정합니다. | 주요 매출원 (Blood Volume Kits 매출의 60% 이상을 차지) |
| 크리오뱅킹 서비스 (Idant) | 혈액 및 정자의 장기 보관을 위한 크리오뱅킹 서비스를 제공합니다. 생체 샘플의 안전한 보관을 목적으로 합니다. | 소규모 매출원 |
| 서비스 계약 | BVA-100® 장비의 유지 보수를 위한 서비스 계약을 제공합니다. 장비 판매 후 1년간의 보증을 포함하며, 그 이후의 유지 보수를 위한 서비스 계약이 포함됩니다. |
Daxor Corporation의 주요 매출원은 BVA-100® Blood Volume Analyzer와 Volumex® Kits이며, 이 두 가지 제품이 전체 매출의 대부분을 차지합니다. 특히, 단일 사용 Volumex® Kits는 병원과 클리닉에서 지속적으로 사용되며, BVA-100® 장비가 판매될 때마다 추가적인 매출을 발생시킵니다. 크리오뱅킹 서비스는 비교적 소규모의 매출 기여를 하지만 장기적인 고객 관계 형성에 중요한 역할을 합니다. Daxor의 주요 경쟁사로는 의료기기 및 바이오테크놀로지 분야에서 활동하는 Siemens Healthineers, GE Healthcare, Medtronic 등이 있으며, 이들 기업 또한 혈액 용적 측정 장비와 기타 관련 제품을 제공합니다[0][1][2].
주요 리스크
Daxor Corporation이 직면할 수 있는 고유한 위험 요인 중 하나는 정부의 의료 보상 규정 변경입니다. 특히, 2008년 1월부터 CMS (의료 보험 및 의료 복지 센터)가 실시한 보상 규정 변경으로 인해 혈액 용적 측정에 대한 보상이 약 33% 감소했습니다. 이러한 변경으로 인해 병원들이 혈액 용적 측정을 실시하는 인센티브가 현저히 줄었습니다. 이 정책 변경은 Daxor 뿐만 아니라 다른 회사들에도 영향을 미쳤습니다. 또한, 새로운 제품 출시를 위한 규제 승인이 지연될 위험도 있으며, 현재 관리층은 이 지연이 얼마나 길어질지 또는 판매에 미칠 영향을 평가할 수 없는 상황입니다[0][1].
재무
DXR은 2021년 12월 31일 기준으로 운영 활동에서 6,508,648달러의 현금을 사용하였다. 이 현금 사용은 주로 그 해의 운영 손실을 충당하기 위한 것이었다. 2011년 투자 활동에서는 11,388,438달러의 현금을 사용하였으며, 이는 주로 매도 가능 증권의 취득과 풋 및 콜 옵션 구매 때문이었다. 반면, 콜 옵션 매도와 매도 가능 증권의 매각으로 일부 현금을 회수했다. 재무 활동에서는 2021년 한 해 동안 17,898,970달러의 현금을 조달했는데, 이는 주로 마진 대출 수익금에서 비롯되었으며, 일부는 마진 대출 상환과 배당금 지급으로 상쇄되었다. 회사의 관리층은 충분한 유동성과 자본 자원을 유지하는 정책을 추구하고 있으며, 이는 모든 지속적인 프로젝트의 생존 가능성과 예상 성장성을 보장하기 위한 것이다. 특히, 회사의 증권 포트폴리오 수익은 연구 개발과 마케팅 활동을 지속하는 데 중요한 자산으로 작용하고 있다. 2011년 12월 31일 기준으로 회사는 당면한 필요와 예상되는 필요에 충분한 자금을 보유한 만족스러운 재무 상태를 유지하고 있다[0][1].
대차대조표
| 항목 | 2021년 12월 31일($) | 2020년 12월 31일($) | |-----------------------|-----------------|-----------------| | **유동자산** | | | | 현금 및 현금등가물 | 59,625 | 57,741 | | 브로커로부터의 수취액 | 23,078,775 | 32,382,439 | | 매도가능증권 (공정가치) | 55,804,364 | 53,876,071 | | 미수금 (2011년에 $130,402, 2010년에 $125,402의 준비금 차감 후)| 219,684 | 178,820 | | 재고 | 301,534 | 363,634 | | 소득세 환급수취액 | 2,013,031 | - | | 선급비용 및 기타 유동자산 | 209,339 | 130,560 | | **유동자산 합계** | 81,686,352 | 86,989,265 | | **비유동자산** | | | | 토지 및 장비 | 4,001,351 | 4,168,992 | | 기타 자산 | 37,158 | 37,158 | | **자산 합계** | 85,724,861 | 91,195,415 | | **유동부채** | | | | 외상매입금 및 미지급비용 | 525,168 | 436,542 | | 대출금 | 13,751,008 | 4,638,197 | | 소득세 (지급예정) | 87,093 | 2,986,800 | | 모기지채무 (유동부분) | 58,054 | 46,798 | | 풋옵션 및 콜옵션 (공정가치) | 7,103,448 | 4,330,069 | | 차입증권 (공정가치) | 23,136,820 | 22,406,036 | | 이연수익 | 38,671 | 51,920 | | 이연법인세 | 4,564,054 | 9,003,946 | | **유동부채 합계** | 49,264,316 | 43,900,308 | | **비유동부채** | | | | 모기지채무 (비유동부분) | 243,954 | 300,063 | | **부채 합계** | 49,508,270 | 44,200,371 | | **주주지분** | | | | 보통주 | - | - | | 기타 | - | - | | **주주지분 합계** | - | - | | **부채 및 주주지분 합계** | 85,724,861 | 91,195,415 |
DXR의 2021년 12월 31일 기준 대차대조표에서 주목할 만한 점은 유동자산 항목에서 현금과 현금등가물의 비중이 상대적으로 낮고 매도가능증권과 브로커로부터의 수취액이 큰 비중을 차지하고 있다는 것이다. 이는 DXR의 주요 수익원이 증권 포트폴리오와 관련된 투자 활동에서 기인함을 보여준다. 유동부채 중 대출금이 전년도 보다 크게 증가한 것이 특징이다. 이는 회사가 운용 자금을 조달하기 위해 더 많은 대출을 활용했음을 시사한다. 또한, 차입증권과 풋옵션 및 콜옵션의 공정가치 비중이 높아, 투자 활동에서의 리스크 관리 및 수익 창출 전략을 적극적으로 사용하고 있음을 알 수 있다. 총 자산 대비 유동자산이 높은 비율을 차지하고 있어, 단기적인 재무 유동성은 양호한 상태로 평가할 수 있다. DXR의 비유동자산은 주로 토지 및 장비로 구성되어 있으며 이는 BVA-100® Blood Volume Analyzer와 같은 의료 기기의 생산 및 유지보수를 위한 자산으로 활용된다. 총 부채의 대부분을 유동부채가 차지하고 있어 단기적인 채무 상환의 압력이 크지만, 주주의 기대이익을 고려할 때 이는 높은 투자 리턴을 위해 감내할 만한 리스크로 판단된다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 단기 마진 부채 (2011) | $13,751,008 | 1.13% | 브로커의 시장성 있는 증권으로 담보 제공 |
| 단기 마진 부채 (2010) | $4,638,197 | 1.11% | 브로커의 시장성 있는 증권으로 담보 제공 |
| 모기지 상환액 (잔액 2011) | $302,008 | 5.75% | 2016년 8월까지 매월 상환 |
| 모기지 상환액 (잔액 2010) | $346,861 | 7.49% | 2012년 1월까지 잔액 일시 상환 |
Daxor Corporation은 브로커를 통해 시장성 있는 증권을 담보로 단기 마진 부채를 운영하고 있습니다. 2010년 말 기준으로 $4,638,197의 부채를 가지고 있었으며, 2011년 말에는 $13,751,008로 증가했습니다. 이자율은 각각 1.11%와 1.13%였습니다. 또한 Daxor는 테네시주 오크리지의 부동산 구매를 위한 모기지를 상환 중입니다. 2010년에는 $346,861의 잔액이 있었고, 이는 2012년 1월까지 7.49%의 이자율로 상환되었습니다. 2011년에는 $302,008의 모기지 잔액이 있으며, 이는 5.75%의 이자율로 2016년 8월까지 매월 상환됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
DXR의 주가 변동 원인은 여러 가지 요소들이 복합적으로 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 상승하면 DXR의 해외 판매 수익성이 떨어져 주가가 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 경제 불황 시 의료기기 수요가 감소하면서 매출이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다(부정적 영향). 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁으로 인해 기술 수출 규제가 강화되면 DXR의 공급망이 차질을 빚어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다(부정적 영향). 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하면서 시장 점유율을 빼앗기게 되면 DXR의 주가는 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 반면, 시장 트렌드의 변화, 예를 들어 의료기술의 발전으로 혈액 분석 장비의 수요가 증가하면 DXR의 매출이 증가하며 주가가 상승할 수 있습니다(긍정적 영향). 이러한 다양한 시나리오를 통해 DXR의 주가 변동 요인을 이해할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DXR의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저, 의료기술의 발전과 환자 맞춤형 의료 서비스의 수요 증가가 DXR의 혈액 분석 기술에 대한 수요를 증가시킬 수 있다. 또한, 고령화 사회로 접어들면서 혈액 관련 질병 진단과 관리에 대한 필요성이 커지고 있어 DXR의 제품과 서비스가 더욱 주목받을 가능성이 크다. 반면, 시장 경쟁이 치열해지면서 더 혁신적이고 저렴한 제품을 출시하는 경쟁사가 등장하게 된다면 DXR의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 규제 환경의 변화도 중요한 변수로 작용할 수 있다. 예를 들어, 혈액 분석 기기에 대한 새로운 규제가 생길 경우 추가적인 인증 절차가 필요해져 비용이 증가할 수 있다. 반대로, 규제가 완화된다면 DXR이 신제품을 시장에 더 빠르게 도입할 수 있는 기회가 될 수 있다. 마지막으로, DXR의 투자전략도 미래 성장에 큰 영향을 미칠 수 있다. 주식 포트폴리오의 다변화와 성공적인 투자 전략을 통해 신규 자금을 확보한다면 연구 개발에 더 많은 자원을 투입해 혁신적인 기술을 개발할 기회가 생길 것이다.