회사 소개
회사 WBA는 미국을 제외한 해외에서 약국을 운영하고 있으며 독일에서 제약 도매 및 유통 사업을 수행하는 국제 부문과 함께 미국 내에서 소비자 중심적이고 기술 중심적인 의료 사업을 하는 미국 의료 부문으로 구성되어 있습니다. 국제 부문에서는 영국, 아일랜드 공화국, 태국, 멕시코, 칠레 등지에서 Boots, Benavides, Ahumada 등 브랜드를 운영하며 처방전 약물과 건강 및 웰빙 제품, 미용품, 개인 관리용품 등의 판매로 주로 수익을 창출합니다. 미국 의료 부문은 VillageMD, Shields, CareCentrix 및 Walgreens Health 유기사업으로 구성되어 있으며 가치 기반 진료를 제공하여 향상된 건강 결과와 낮은 비용을 목표로 합니다. 이를 통해 기존 진료팀을 통합 약국 및 부가 서비스로 보완하며, 디지털 및 물리적 채널을 통해 수술 공급자 및 건강 시스템과 제휴하여 가치 기반 진료 결제 모델로 전환하는 것이 성과를 낳고 있습니다. 미국 소매 약국 부문은 처방전 약물 및 다양한 소매 제품 판매로 주로 수익을 창출하며, 월그린스 및 듀에인 리드와 같은 프랜차이즈를 운영하고 있습니다. 이 회사는 이웃 건강 목적지인 동네 약국을 만들어내고 보다 현대적인 약국으로 고객 중심 접근법을 가속화하고 소매 및 의료 분야에서의 옴니채널 능력과 제공을 변화시키는 데 주력하고 있습니다..
주요 고객
WBA의 고객 페르소나는 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 일상적인 의료 서비스를 필요로 하는 개인 소비자들입니다. 이들은 처방전 약물, 건강 및 웰빙 제품, 미용품 등을 구매하기 위해 WBA의 약국 및 소매점을 방문하며, 편리한 위치와 신속한 서비스, 다양한 제품군 때문에 WBA를 선택합니다. 둘째, 만성 질환을 관리해야 하는 환자들입니다. 이들은 정기적으로 처방전 약물이 필요하며, WBA의 약국 자문 시스템과 건강 관리 서비스 덕분에 지속적인 관리를 받게 됩니다. 셋째, 건강 관리 제공기관 및 병원입니다. 이들은 WBA의 도매 및 유통 네트워크를 통해 필요한 의료 물품과 약품을 안정적으로 공급받기 위해 거래합니다. 넷째, 기업과 보험사입니다. 이들은 직원들의 건강 관리를 위해 WBA의 건강 관리 프로그램 및 서비스와 제휴를 맺어 종합적인 의료 혜택을 제공합니다. 이를 통해 직원들의 건강 유지와 생산성 향상을 도모하며, 비용 효율적인 건강 관리 솔루션을 얻을 수 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 재고 비용 | 재고는 FIFO 및 평균 비용 방법으로 평가하며, 미국 소매 약국 부문은 LIFO 방법을 사용합니다. | 내부 관리 |
| 부동산, 설비 및 장비 | 토지, 건물, 설비 및 장비의 비용과 감가상각을 포함하며, 주요 유지 보수는 자본화하고 일상 유지 보수는 비용 처리합니다. | 내부 관리 |
| IT 시스템 개발 및 소프트웨어 | 내부 개발 소프트웨어의 응용 프로그램 개발 단계 비용을 자본화하며, 감가상각 비용은 연간 약 3억 7천만 달러입니다. | 내부 관리 |
| 임대 비용 | 소매점, 클리닉, 창고, 분배 센터 및 사무실 공간의 임대료로, 고정 임대 비용과 변동 임대 비용으로 나뉩니다. | 내부 관리 또는 외부 부동산 업체 |
| 직원 퇴직금 및 사업 전환 비용 | 직원 퇴직금 및 사업 전환과 관련된 비용으로, 내부 인력 변동과 사업 구조 재편과 관련된 비용입니다. | 내부 관리 |
| 정보 기술 전환 및 기타 퇴출 비용 | IT 인프라 전환과 관련된 비용으로, 새로운 시스템 구축 및 기존 시스템 폐기와 관련된 비용입니다. | 내부 관리 또는 외부 IT 서비스 업체 |
| 에너지 소비 | 창고, 분배 센터 및 소매점 운영에 필요한 에너지 비용을 포함하며, 주로 전기 및 가스 비용이 포함됩니다. | 지역 전력 및 가스 공급업체 |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 | 내부 데이터 센터 및 클라우드 제공업체를 통해 제공되는 컴퓨팅 자원 비용입니다. | 주요 클라우드 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure) |
WBA는 내부적으로 다양한 비용 항목을 관리하며, 일부 항목의 경우 외부 공급업체와의 계약을 통해 필요한 자원을 조달합니다 .
제품군
WBA의 주요 제품은 크게 두 가지로 요약할 수 있습니다: 약국 제품과 소매 제품입니다. 이 두 제품군은 회사의 전체 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다.
| 제품군 | 2023년 매출 비중 | 설명 |
|---|---|---|
| 약국 제품 | 74% | 처방약, 제약 서비스 제공, 메디케어와 메디케이드와 같은 공공의료프로그램의 처방전 관리, 제네릭 의약품 도입 등 포함 |
| 소매 제품 | 26% | 비처방약, 건강 및 웰빙 제품, 미용 및 개인 관리 제품, 일반 소비재 포함 |
- 약국 제품: WBA의 약국 제품은 주로 처방약 및 관련 서비스를 포함하며, 이는 회사 전체 매출의 74%를 차지합니다. 여기에는 공공 의료 프로그램인 메디케어, 메디케이드 및 기타 건강보험 프로그램을 통해 제공되는 처방 서비스가 포함됩니다. 이 부문은 또한 제네릭 의약품의 도입 속도와 비율에 영향을 받습니다.
- 소매 제품: 소매 제품은 전체 매출의 26%를 차지하며, 비처방약, 건강 및 웰빙 제품, 미용 제품, 개인 관리용품, 일반 소비재를 포함합니다. 소매 제품 판매는 계절성과 프로모션, 제품 선택 등에 따라서 수요가 변동할 수 있습니다.
경쟁사 목록:
| 경쟁사 | 주력 제품군 | 비고 |
|---|---|---|
| CVS Health | 처방약, 건강 및 웰빙 제품 | 미국 내 주요 약국 체인 |
| Rite Aid | 처방약, 건강 및 웰빙 제품 | 약국 및 건강 관리 서비스 제공업체 |
| Walmart Pharmacy | 처방약, 비처방약 | 대형 리테일 체인, 폭넓은 제품군 제공 |
| Kroger Pharmacy | 처방약, 건강 및 웰빙 제품 | 슈퍼마켓 약국 |
WBA는 이러한 다양한 제품군을 통해 2023 회계연도에 1390억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 미국 및 글로벌 시장에서 대규모 경쟁력을 유지하는 데 도움을 주고 있습니다.
주요 리스크
WBA의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 가능한 리스크로는 다음 사항이 포함됩니다: 내부 통제 미흡으로 인한 투자자들의 신뢰상실 및 자금 조달에 대한 부정적 영향, 허브와 파트너십에서의 다양한 목표, 비즈니스 통합 어려움으로 인한 재무 보고 의무 미달 등의 위험이 있습니다. 또한, 정보 기술 및 컴퓨터 시스템의 중대한 장애, 사생활 및 데이터 보호 문제, 법적 요구 사항 준수 부담, 제품 책임 및 회수, 안전 문제, 세금 법률 및 해석의 악화, 새로운 시스템 구현과 관련된 잠재적 위험, 시장 변화에 따른 사업 전략 위험 등이 있습니다. 이 외에도 기후 변화로 인한 사업 영향, 무역 및 통화 리스크 등의 여러 요소가 WBA의 사업에 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
(2024-10-29) 이노발런은 건강 관리에서 의미 있는 변화를 주도하고 환자 결과를 개선하는 개인과 팀을 인정하는 2024년 이노발런 임팩트 어워즈 수상자를 발표했습니다. 이 상은 데이터 드림 팀, 집단적 우수성, 올해의 혁신가라는 세 가지 카테고리로 구성되었습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 132703.0 | 139081.0 | 147658.0 |
| 매출원가 | 104437.0 | 112009.0 | 121134.0 |
| 매출총이익 | 28265.0 | 27072.0 | 26524.0 |
| 영업비용 | 27295.0 | 34205.0 | 28113.0 |
| 영업이익 | 970.0 | -7133.0 | -1589.0 |
| 영업외수익 | -3015.0 | -1714.0 | 12630.0 |
| 세전 순이익 | 3985.0 | -5419.0 | -14219.0 |
| 법인세 비용 | -30.0 | -1858.0 | 1246.0 |
| 당기순이익 | 4337.0 | -3080.0 | -8636.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 2472.0 | 739.0 | 3109.0 |
| 매출채권, 순액 | 5017.0 | 5381.0 | 5851.0 |
| 재고자산 | 8353.0 | 8257.0 | 8320.0 |
| 유동자산 총계 | 16902.0 | 15503.0 | 18335.0 |
| 유형자산, 순액 | 32988.0 | 33253.0 | 30108.0 |
| 비유동자산 총계 | 73222.0 | 81125.0 | 62702.0 |
| 자산 총계 | 90124.0 | 96628.0 | 81037.0 |
| 매입채무 | 11255.0 | 12635.0 | 14082.0 |
| 단기차입금 | 3345.0 | 3265.0 | 3887.0 |
| 유동부채 총계 | 22583.0 | 24535.0 | 26953.0 |
| 장기차입금 | 32133.0 | 30269.0 | 28965.0 |
| 비유동부채 총계 | 37133.0 | 43603.0 | 41903.0 |
| 부채 총계 | 59716.0 | 68138.0 | 68856.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 10962.0 | 10673.0 | 10657.0 |
| 이익잉여금 | 37801.0 | 33058.0 | 23348.0 |
| 자본 총계 | 30408.0 | 28490.0 | 12181.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 90124.0 | 96628.0 | 81037.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 4065.0 | -3528.0 | -15448.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1990.0 | 2257.0 | 2459.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 495.0 | 7444.0 | -486.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3899.0 | 2258.0 | 1018.0 |
| 유형자산 취득 | -1734.0 | -2117.0 | -1381.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1064.0 | -3094.0 | 1878.0 |
| 배당금 지급 | -1659.0 | -1659.0 | -1260.0 |
| 차입금 변동 | 3598.0 | -2702.0 | 891.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1499.0 | -887.0 | -538.0 |
| 현금 순변동 | 1336.0 | -1723.0 | 2358.0 |
주가 영향 미치는 요인들
WBA의 주식 가격은 다양한 요인에 의해 상승하거나 하락할 수 있습니다. 첫 번째 시나리오로는 통화 변동이 있습니다. 미국 달러가 강세를 보이면 회사의 해외 매출이 미국 달러로 환산되었을 때 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 두 번째로, 세계 경제 상황의 변화입니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 경기 침체에 빠지면 소비자들의 소비가 감소하며 이에 따라 회사의 매출이 줄어들어 주가 하락이 예상됩니다. 세 번째로, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁이 심화될 경우, 공급망에 악영향을 미쳐 원자재 가격 상승 및 제품 생산 지연이 발생할 수 있습니다. 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 네 번째로는 경쟁사의 부상이 있습니다. 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 점유율을 빠르게 확대하면 WBA의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락을 야기할 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 온라인 쇼핑이 급증하며 전통적인 오프라인 약국 방문이 감소할 경우, WBA가 새로운 디지털 전략을 성공적으로 수행하지 못한다면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WBA의 미래는 다양한 요인들에 영향을 받을 것으로 보인다. 긍정적인 성장 요인으로는 인구 고령화와 건강에 대한 관심 증가가 있다. 고령 인구가 증가하면서 의료 서비스와 처방약 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상된다. 또한, 코로나19 팬데믹으로 인해 원격진료와 같은 디지털 헬스케어 서비스에 대한 수요가 급증하고 있으며, 이는 WBA가 기술 중심의 의료 사업을 확장하는 데 큰 기회가 될 수 있다. 디지털화와 더불어 옴니채널 전략을 통해 온라인 및 오프라인에서의 고객 경험을 강화하는 것도 긍정적인 요소가 된다. 그러나 부정적인 영향 요인도 존재한다. 첫째로, 제약 및 보건 제품 가격 통제와 규제가 더욱 강화될 경우, 이익률이 감소할 수 있다. 둘째로, 세계 경제의 불확실성이 증대되거나 경기 침체가 발생할 경우, 소비자들의 지출이 줄어들어 WBA의 매출에 악영향을 미칠 수 있다. 셋째로, 아마존과 같은 거대 전자상거래 기업이 헬스케어 시장에 진출하며 경쟁이 치열해질 가능성이 있다. 이는 시장 점유율을 확보하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 의미이다. 마지막으로, 급변하는 기술 환경에 빠르게 적응하지 못하거나 혁신이 부족할 경우, 소비자들의 니즈를 충족시키지 못해 시장에서 뒤처질 위험이 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 WBA의 사업이 성장하거나 축소될 가능성이 존재한다.