회사 소개
SIRI는 주로 오디오 엔터테인먼트 기업으로, 주력으로 Sirius XM 구독 서비스 및 Pandora 및 Off-platform 비즈니스를 보유하고 있습니다. Sirius XM은 음악, 스포츠, 엔터테인먼트, 코미디, 토크, 뉴스, 교통 및 날씨 채널뿐만 아니라 포드캐스트 및 인포테인먼트 서비스 등 다양한 콘텐츠를 제공하며, 구독료가 주요 수익원이며 광고 수익과 라디오 및 액세서리 직접 판매 등에서도 수익을 창출합니다. 또한 Pandora는 맞춤형 오디오 엔터테인먼트 플랫폼을 제공하며 광고 및 구독 수익을 창출하고, 포드캐스팅 분야에서 Stitcher를 인수하고 있습니다. 또한 SiriusXM Media를 통해 광고 매체 그룹을 운영하며, 사운드 클라우드 및 NBCUniversal과 같은 주요 제휴사의 광고 대행을 담당하고 있습니다 .
주요 고객
SIRI의 고객은 주로 다음과 같은 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫째, 자동차 소유자들로, 특히 신차 및 중고차 구매자들이다. 이들은 차에서 고품질의 위성 라디오 서비스와 다양한 오디오 콘텐츠를 즐기기 위해 구독을 한다. 차량에 이미 설치된 위성 라디오 시스템을 활용하여 쉽게 서비스를 이용할 수 있다는 점이 매력적이다. 둘째, 개인화된 오디오 경험을 중요시하는 오디오 애호가들이다. 이들은 Pandora 서비스를 통해 개인화된 음악 추천과 팟캐스트 콘텐츠를 즐기며, 언제 어디서나 자신이 좋아하는 콘텐츠를 쉽게 접근할 수 있다는 점에서 구독을 결정한다. 마지막으로, 광고주들이다. SIRI의 Pandora 플랫폼은 다양한 청취 데이터와 인사이트를 제공하여 타겟팅 광고를 효율적으로 진행할 수 있도록 한다. 이러한 광고주는 온라인 및 오프라인 모두에서 다양한 소비자에게 도달할 수 있는 기회를 얻기 위해 SIRI의 서비스를 활용한다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 구독자 획득 비용 | 위성 라디오 서비스 관련 하드웨어 보조금, 칩셋 및 기타 부품 보조금, 제품 보증 및 배송 비용. | 제조업체, 유통업체, 자동차 제조업체 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 마케팅, 광고, 프로모션 이벤트, 스폰서십, 소셜 미디어, 페이스북, TV, 성능 미디어 관련 비용. | 다수의 광고 및 미디어 대행사 |
| 엔지니어링 및 개발 비용 | 칩셋 및 신규 서비스 개발, 스트리밍 및 연결된 차량 서비스 연구, 방송 정보 시스템 연구개발 관련 비용. | 클라우드 서비스 제공자 (Amazon Web Services 등), 연구소 |
| 일반 및 관리 비용 | 인사, 재무, 법무, 정보기술 부서 관련 인건비 및 시설비. | 법률 회사, IT 서비스 제공자 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 운영에 사용되는 자산의 비용 인식, 위성, 장비, 무형 자산의 서비스 기간 동안의 비용. | 위성 제조사, 설비 제조사 |
| 송신 비용 | 360L 플랫폼 및 스트리밍 서비스와 관련된 비용. | 인터넷 서비스 제공자 (ISP) |
| 장비 비용 | 위성 라디오, 구성품, 액세서리 판매 및 재고 비용. | 전자 부품 제조사 및 유통업체 |
| 판도라 및 오프플랫폼 비용 | 스트리밍 라이선스 비용, 팟캐스트 라이선스 비용, 고객 서비스 및 청구 관련 비용. | 음악 및 콘텐츠 라이선스 제공자 (예: SoundExchange), 팟캐스트 플랫폼 |
SIRI의 주요 비용 요소는 위성 라디오 서비스와 스트리밍 서비스의 하드웨어 및 소프트웨어 개발, 마케팅, 콘텐츠 라이선스 및 송신 비용 등으로 구성됩니다. 특히 클라우드 호스팅 비용과 라이선스 비용, 하드웨어 보조금 및 법률 비용이 큰 비중을 차지합니다. 주요 제공 회사로는 Amazon Web Services와 같은 클라우드 서비스 제공자, 다양한 법률 회사, 전자 부품 제조사 등이 있습니다.
제품군
SIRI의 주요 제품과 수익 기여도 분석
주요 제품
- Sirius XM 구독 서비스
- 제공 콘텐츠: 음악, 스포츠, 엔터테인먼트, 코미디, 토크, 뉴스, 교통 및 날씨 채널, 팟캐스트, 인포테인먼트 서비스
- 유통 경로: 위성 라디오 시스템, 모바일 기기 및 홈 디바이스 애플리케이션
- 주요 수익원:
- 구독료 (월별, 분기별, 반기별, 연간 플랜)
- 비음악 채널 광고 수익 (SiriusXM Media 브랜드 하에서 판매)
- 직접 라디오 및 액세서리 판매
- 구독자 수: 2023년 기준 약 3,390만 명
- Pandora 서비스
- 제공 콘텐츠: 맞춤형 음악, 코미디, 팟캐스트 스트리밍, 개인화된 역 재생, 맞춤형 플레이리스트와 스테이션, On-demand 음악 서비스
- 서비스 레벨:
- 광고 지원 라디오 서비스
- 구독 기반 라디오 서비스 (Pandora Plus)
- 온디맨드 구독 서비스 (Pandora Premium)
- 주요 수익원:
- 광고 수익 (Pandora 광고 지원 라디오 서비스에서 발생)
- Pandora Plus 및 Pandora Premium 구독료
- 활성 사용자 수: 2023년 기준 약 4,600만 명의 월간 활성 사용자와 600만 명의 구독자
수익 기여도 (표)
| 제품 | 주요 수익원 | 수익 기여도 비율 |
|---|---|---|
| Sirius XM 구독 서비스 | 구독료, 광고 수익, 라디오 및 액세서리 판매 | 구독료가 주요 수익원, 광고 및 기타 판매도 상당한 기여도를 기록 |
| Pandora 서비스 | 광고 수익, 구독료 | 광고 수익이 대부분을 차지, 구독자 수익도 일부 포함 |
경쟁사 분석 (표)
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 | 경쟁 분야 |
|---|---|---|
| Spotify | 음악 스트리밍 서비스, 팟캐스트 | Pandora의 스트리밍 서비스 |
| Apple Music | 음악 스트리밍 서비스, 라디오 | Pandora 및 Sirius XM의 음악 서비스 |
| Audible (Amazon) | 오디오북, 팟캐스트 서비스 | Sirius XM 및 Pandora의 팟캐스트 |
| iHeartRadio | 라이브 라디오 스트리밍, 팟캐스트 | Sirius XM 및 Pandora의 라디오 서비스 및 팟캐스트 |
SIRI는 위성 라디오와 스트리밍 서비스에서 두각을 나타내는 오디오 엔터테인먼트 회사로, 경쟁사들 역시 다양한 오디오 콘텐츠와 맞춤형 사용자 경험을 제공하는데 주력하고 있습니다.
주요 리스크
- 내부 및 외부 시스템의 중단: SIRI는 내부 시스템 및 제조업체, 유통업체 및 서비스 제공업체가 유지하는 외부 시스템에 의존하여 고객 서비스 요청을 처리하고 데이터를 호스팅하고 일부 온라인 활동을 담당합니다. 내부 또는 외부 시스템의 어떤 중단이든 고객 서비스 제공을 방해하거나 데이터가 의도치 않게 누설될 수 있습니다. 이로 인해 고객을 상실하거나 평판 및 영업 결과에 피해를 입을 수 있습니다.
- 사용자 인증 및 데이터 손실 위험: SIRI는 고객의 개인 정보 보안을 보호하지 못할 시 비용이 커지고 정부의 강력한 시행 조치와 민사 소송의 대상이 될 수 있습니다. 또한, 해적들이 시스템이나 시설에 불법적으로 접근하려고 시도할 수 있으며, 이러한 위협으로부터 시스템이나 시설이 손상당할 경우 서비스 중단, 비인가된 액세스 또는 개인 식별 정보에 대한 무단 접근 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 운영 서비스에 중단이나 데이터 유실의 위험이 있고, 경제적 및 명성적 손상, 경쟁력 저하, 규제 비용 증가 및 보안 강화 비용 등이 발생할 수 있습니다.
뉴스
(2024-10-25) 워런 버핏은 6월 분기에 그의 가장 좋아하는 주식인 버크셔 해서웨이보다 최근 주식 병합을 거친 시리우스 XM 홀딩스의 주식을 사는 데 더 많은 금액을 지출했습니다. 버핏의 시리우스 XM에 대한 관심은 법적 독점으로서의 지속 가능한 경쟁 우위와 매력적인 가치 평가 때문인 것으로 보입니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8696.0 | 9003.0 | 8953.0 |
| 매출원가 | 4293.0 | 4482.0 | 4568.0 |
| 매출총이익 | 4403.0 | 4521.0 | 4385.0 |
| 영업비용 | 2368.0 | 2421.0 | 2357.0 |
| 영업이익 | 2035.0 | 2100.0 | 2028.0 |
| 영업외수익 | 509.0 | 495.0 | 510.0 |
| 세전 순이익 | 1526.0 | 1605.0 | 1518.0 |
| 법인세 비용 | 212.0 | 392.0 | 260.0 |
| 당기순이익 | 1314.0 | 1213.0 | 1258.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 191.0 | 57.0 | 216.0 |
| 매출채권, 순액 | 626.0 | 574.0 | 616.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1180.0 | 1038.0 | 1271.0 |
| 유형자산, 순액 | 1808.0 | 1814.0 | 2033.0 |
| 비유동자산 총계 | 9094.0 | 8984.0 | 9103.0 |
| 자산 총계 | 10274.0 | 10022.0 | 10374.0 |
| 매입채무 | 1299.0 | 1248.0 | 1306.0 |
| 단기차입금 | 49.0 | 246.0 | 551.0 |
| 유동부채 총계 | 2980.0 | 2981.0 | 3226.0 |
| 장기차입금 | 9194.0 | 9576.0 | 8982.0 |
| 비유동부채 총계 | 9919.0 | 10392.0 | 9713.0 |
| 부채 총계 | 12899.0 | 13373.0 | 12939.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4.0 | 4.0 | 4.0 |
| 이익잉여금 | -2636.0 | -3351.0 | -2572.0 |
| 자본 총계 | -2625.0 | -3351.0 | -2565.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 10274.0 | 10022.0 | 10374.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1314.0 | 1213.0 | 1258.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 583.0 | 585.0 | 599.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -411.0 | -379.0 | -234.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1998.0 | 1976.0 | 1850.0 |
| 유형자산 취득 | -388.0 | -426.0 | -650.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -200.0 | -548.0 | -686.0 |
| 배당금 지급 | -268.0 | -1339.0 | -383.0 |
| 차입금 변동 | 224.0 | 573.0 | -282.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1682.0 | -1562.0 | -1005.0 |
| 현금 순변동 | 116.0 | -134.0 | 159.0 |
주가 영향 미치는 요인들
SIRI의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 SIRI의 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 요인입니다. 경제 불황이 지속되면 소비자들의 가처분 소득이 줄어들어 구독 서비스의 수요가 감소할 가능성이 높습니다. 이로 인해 SIRI의 수익이 줄어들고 주가도 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생할 경우, 공급망 및 비용 구조에 문제가 발생하고 이는 기업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 출현도 SIRI의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 오디오 엔터테인먼트 제공자가 시장에 진입하면 SIRI의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화 역시 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 스트리밍 서비스의 인기가 상승하는 경우, 이에 적절히 대응하지 못하면 SIRI의 구독자 수가 줄어들고 주가는 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SIRI의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 구독형 컨텐츠 소비의 증가가 지속된다면 SIRI의 성장 가능성이 높습니다. 특히, 소비자들이 더 많은 시간을 오디오 스트리밍 서비스에 할애할 경우 구독자 수와 광고 수익이 증가할 수 있습니다. 두 번째로, 기술 발전과 5G 도입으로 인한 빠르고 안정된 스트리밍 환경은 더 많은 사용자를 유치할 수 있습니다. 또한, 맞춤형 컨텐츠 제공과 인공지능 기술을 이용한 개인화 경험이 사용자 만족도를 크게 향상시킬 수 있습니다. 한편, 경쟁사의 증가 및 음악 스트리밍 시장에서 Spotify, Apple Music과 같은 강력한 경쟁자의 존재는 SIRI의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 또한, 거시 경제의 불확실성과 이에 따른 소비자 지출 감소는 구독 해지와 광고 수익 감소로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 법률 및 규제 변화도 기업에 영향을 미칠 수 있습니다. 저작권법 강화나 미디어 규제의 변화는 비용 증가 및 운영상의 어려움을 초래할 수 있습니다. 이러한 다양한 요소들이 조합되어 SIRI의 향후 성장 가능성에 영향을 미칠 것입니다.