회사 소개
Kellanova는 1906년 설립되어 1922년 델라웨어에 법인을 설립한 회사로, 스낵과 Convenience Food를 제조하고 마케팅하고 있습니다. 주요 제품은 크래커, 간식, 토스트 빵, 시리얼 바, 그래놀라 바, 야채 음식, 누들 등의 스낵과 레디 투 이트 시리얼, 외동와플, 채식 음식, 누들 등의 Convenience Food입니다. 이 제품들은 21개국에서 제조되어 180개국 이상에서 판매됩니다. 주로 Kellogg’s, Cheez-It, Pringles, Austin, Parati, RXBAR 등의 브랜드로 스낵을 마케팅하고 있으며, Eggo와 Morningstar Farms 브랜드로 냉동식품을 선보이고 있습니다. 환경, 사회, 지배구조(ESG) 리더십에 중요한 가치를 두고 있으며, 2030년까지 식품에 대한 지속가능하고 공평한 접근을 통해 40억 명에게 더 나은 날을 만들기 위한 약속을 펼치고 있습니다. 그리고 농산물, 고기, 제한산물 등 주 원료를 사용하며 세계적인 공급 현황과 가격 변동에 지속적으로 주의를 기울이고 있습니다 .
주요 고객
Kellanova의 고객은 여러 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 대형 소매업체로, Walmart와 같은 대형 유통업체가 대표적입니다. 이들은 높은 구매력을 가지고 있어 Kellanova 제품의 주요 고객층을 형성하며, 이는 회사 매출의 중요한 부분을 차지합니다. 두 번째 세그먼트는 건강과 웰빙에 관심이 많은 소비자들입니다. 이들은 주로 Morningstar Farms와 같은 브랜드의 제품을 구입하며, 채식 음식이나 영양가 높은 간편식을 선호합니다. 세 번째 세그먼트는 바쁜 현대인들로서, 편리하고 빠르게 식사를 해결하려는 욕구가 강한 이들입니다. 이들은 주로 간편하게 먹을 수 있는 레디 투 이트 시리얼이나 시리얼 바, 냉동 와플 등을 구매합니다. 네 번째 세그먼트는 어린 자녀를 둔 가정입니다. 이들은 아이들이 좋아하는 간식과 시리얼을 자주 구매하며, Kellogg’s와 같은 유명 브랜드를 신뢰합니다. 마지막으로, 글로벌 시장에 위치한 소비자들입니다. 이들은 각기 다른 문화와 식습관을 가지고 있어 Kellanova의 다양한 제품 라인업을 통해 각 지역에 맞는 제품을 구매합니다. 이처럼 Kellanova는 다양한 고객층을 대상으로 고품질의 제품을 제공하며, 고객의 필요와 요구를 충족시키는 다양한 상품을 통해 시장에서 입지를 다지고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 및 포장재 | 농산물, 식물성 기름, 밀, 옥수수, 설탕, 과일, 견과류, 감자 플레이크, 쌀 및 코코아와 같은 농산물. 카톤보드, 골판지 및 유연 포장재. | - |
| 연료 및 에너지 | 천연 가스, 프로판, 전기, 석유 및 태양 에너지. 대부분의 에너지와 연료는 현지 유틸리티 업체나 다른 현지 공급업체로부터 조달. | - |
| 운송 비용 | 원재료와 완제품의 운송을 위해 트럭, 철도 운영 업체에 의존. 디젤 연료 사용. | - |
| 인건비 | 직원 급여 및 복리후생, 퇴직 후 연금 및 건강 관리 비용. | - |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 및 개발 비용. | - |
켈라노바는 원재료 및 포장재, 연료 및 에너지, 운송 비용, 인건비, 연구개발 비용과 같은 주요 비용 항목에 지출이 집중되어 있습니다. 회사는 농산물, 식물성 기름, 밀, 옥수수와 같은 농산물을 주요 원재료로 사용하고, 포장재로는 카톤보드, 골판지 및 유연 포장재를 사용합니다. 연료 및 에너지는 천연 가스, 프로판, 전기, 석유 및 태양 에너지를 이용하며 대부분 현지 유틸리티 업체와 다른 현지 공급업체로부터 조달합니다. 원재료와 완제품 운송을 위해 트럭과 철도 운영 업체를 이용하며 디젤 연료를 사용합니다. 또한, 직원 급여 및 복리후생, 퇴직 후 연금 및 건강 관리 비용과 같은 인건비가 발생하며, 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 비용이 지출됩니다 .
제품군
Kellanova의 주요 제품과 이에 따른 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 매출 기여도 (2023년) | 설명 |
|---|---|---|
| 스낵 (Snacks) | $8,105 백만 | 크래커, 짭짤한 스낵 및 간편하고 건강한 스낵 등이 있으며, Pringles와 같은 인기 브랜드가 포함됩니다. |
| 시리얼 (Cereal) | $2,736 백만 | Kellogg’s 브랜드의 레디 투 이트 시리얼로 널리 알려져 있으며, 다양한 맛과 영양가를 제공합니다. |
| 냉동식품 (Frozen Foods) | $1,095 백만 | Eggo 와플과 같은 레디 투 히트 제품으로 구성되며, 아침 식사 대용으로 많이 소비됩니다. |
| 누들 및 기타 (Noodles and Other) | $1,186 백만 | 주로 아시아 시장에서 인기를 끌며, Kellogg’s 브랜드의 누들이 주를 이룹니다. |
각 제품군의 상세 설명은 다음과 같습니다:
- 스낵 (Snacks):
- 크래커 (Crackers): 주로 Cheez-It 브랜드로 판매되며, 결과적으로 매출이 북미에서 4.6% 증가했습니다.
- 짭짤한 스낵 (Salty Snacks): Pringles 브랜드의 지속적인 혁신과 광고 덕분에 유럽, 라틴 아메리카 및 아시아 지역에서도 큰 성장세를 보였습니다.
- 휴대용 건강 스낵 (Portable Wholesome Snacks): RXBAR와 같은 제품이 인기를 끌며, 편리하면서도 건강한 간식으로 자리잡고 있습니다.
- 시리얼 (Cereal):
- Kellogg’s의 전통적인 시리얼 브랜드로 구성되며, 각 시장에서 신뢰할 수 있는 아침 식사 대용으로 자리잡았습니다. 글로벌 시장에서 안정적인 성장을 보여주지만, 유럽에서는 약간의 감소를 보였습니다.
- 냉동식품 (Frozen Foods):
- Eggo 와플과 같은 제품이 주류를 이루며, 특히 북미 시장에서 많은 수요를 보입니다. 공급 제약이 일시적으로 발생했으나 시장 점유율은 계속 성장 중입니다.
- 누들 및 기타 (Noodles and Other):
- 주로 아시아 시장에서 높은 인기를 끌며, Multipro와 Kellogg’s 브랜드의 누들이 주요 제품으로 자리잡고 있습니다.
Kellanova의 주요 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다:
| 경쟁사 | 대표 제품 |
|---|---|
| PepsiCo | Frito-Lay 스낵, Quaker 시리얼 |
| General Mills | Cheerios 시리얼, Nature Valley 그래놀라 바 |
| Nestlé | Maggi 누들, Cheerios 시리얼 (유럽 시장) |
| ConAgra Brands | Healthy Choice 냉동식품, Slim Jim 스낵 |
이와 같은 경쟁회사들은 Kellanova의 주요 제품군과 유사한 라인업을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
K 회사의 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다: (1) 원재료 또는 포장 재료의 가격이나 가용성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 농업 생산성이나 물 공급에 부정적인 영향을 미칠 경우 비용이 증가할 수 있습니다. (2) 우리의 생산 일정을 방해하거나 제품을 제조하거나 배포하는 능력을 방해할 수 있습니다. (3) 전체 수확량이나 품질을 저하시킬 수 있습니다. (4) 소비자의 수요나 구매 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기후 관련적 전환 위험과 함께 새로운 법규 및 규제, 지속 가능한 제품 및 서비스에 대한 시장 선호도 변화 등 기후 관련 위험에 직면하고 있습니다. 또한 과거 목표치 및 효율성 절감 목표를 달성할 수 없을 가능성이 있고, 노동 인력의 부족, 노동 비용 증가 등으로 인한 거시경제 상황의 불확실성 등의 요인이 생산성 이니셔티브에 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
(2024-10-25) Kellanova는 2024년 12월 13일에 지급될 주당 $0.57의 정기 배당금을 발표했으며, 이는 1925년 이후 회사가 지급한 400번째 배당금입니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 11747.0 | 12653.0 | 13122.0 |
| 매출원가 | 7929.0 | 8842.0 | 8839.0 |
| 매출총이익 | 3818.0 | 3811.0 | 4283.0 |
| 영업비용 | 2435.0 | 2600.0 | 2778.0 |
| 영업이익 | 1383.0 | 1211.0 | 1505.0 |
| 영업외수익 | -69.0 | 309.0 | 465.0 |
| 세전 순이익 | 1452.0 | 902.0 | 1040.0 |
| 법인세 비용 | 353.0 | 180.0 | 258.0 |
| 당기순이익 | 1488.0 | 960.0 | 951.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 286.0 | 299.0 | 274.0 |
| 매출채권, 순액 | 1225.0 | 1238.0 | 1230.0 |
| 재고자산 | 1398.0 | 1339.0 | 1243.0 |
| 유동자산 총계 | 3394.0 | 4186.0 | 3330.0 |
| 유형자산, 순액 | 4467.0 | 3700.0 | 3873.0 |
| 비유동자산 총계 | 14784.0 | 14310.0 | 12291.0 |
| 자산 총계 | 18178.0 | 18496.0 | 15621.0 |
| 매입채무 | 2573.0 | 2568.0 | 2314.0 |
| 단기차입금 | 965.0 | 1365.0 | 905.0 |
| 유동부채 총계 | 5315.0 | 6349.0 | 5060.0 |
| 장기차입금 | 6764.0 | 5799.0 | 5621.0 |
| 비유동부채 총계 | 8648.0 | 7772.0 | 7192.0 |
| 부채 총계 | 13963.0 | 14121.0 | 12252.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1128.0 | 1173.0 | 1206.0 |
| 이익잉여금 | 9028.0 | 9197.0 | 8804.0 |
| 자본 총계 | 4215.0 | 4375.0 | 3369.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 18178.0 | 18496.0 | 15621.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1495.0 | 962.0 | 964.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 467.0 | 478.0 | 419.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 2.0 | -14.0 | 24.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1701.0 | 1651.0 | 1645.0 |
| 유형자산 취득 | -553.0 | -488.0 | -677.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -528.0 | -448.0 | -562.0 |
| 배당금 지급 | -788.0 | -797.0 | -800.0 |
| 차입금 변동 | -306.0 | -279.0 | -59.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1306.0 | -1081.0 | -1110.0 |
| 현금 순변동 | -133.0 | 122.0 | -27.0 |
주가 영향 미치는 요인들
Kellanova의 주가는 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 영향받을 수 있습니다. 환율 변동은 Kellanova의 수익에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출의 환산 가치가 하락해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 거시경제 상황도 주가에 큰 영향을 미치는데, 경제 성장 둔화나 인플레이션 상승은 소비자들의 지출 감소를 초래하여 매출 감소에 따른 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 국가 간의 무역 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 공급망 혼란과 관세 증가로 인한 비용 상승으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 경쟁사의 부상도 중요한 요인인데, 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하여 시장 점유율을 빼앗아 가면 Kellanova의 매출과 주가가 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 소비자 트렌드의 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 건강한 식품에 대한 수요가 증가하면 Kellanova의 식물성 제품 판매가 증가하여 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Kellanova의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 건강한 식생활에 대한 전 세계적인 관심 상승은 Kellanova의 식물성 제품과 같은 건강한 옵션에 대한 수요 증가로 이어질 수 있으며, 이는 매출 증대에 기여할 수 있습니다. 반면, 기후 변화로 인한 농작물 수확 감소나 원자재 가격 상승은 제품 생산 비용을 증가시켜 이익률을 낮출 수 있습니다. 또한, 전통적인 소매 채널에서의 판매 축소와 온라인 쇼핑의 확산은 Kellanova가 디지털 마케팅 및 전자상거래 플랫폼에 적응해야 하는 새로운 도전을 만들고 있습니다. 소비자 취향의 변화와 새로운 혁신 제품의 성공적인 출시 여부 또한 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 만약 Kellanova가 소비자 트렌드의 변화를 잘 예측하고 이에 맞춘 혁신적인 제품을 성공적으로 개발하지 못한다면 시장 점유율을 잃을 가능성이 큽니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황과 환율 변동 또한 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제가 둔화되면 소비자들의 지출이 감소할 수 있어 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 환율 변동은 해외 매출의 환산 가치에 영향을 줄 수 있습니다.