회사 소개
AUGX는 의료 시스템과 협력하여 데이터 기반 영업 접근 방식을 도입하여 생산성 및 차트 작성 효율을 평가합니다. 개별 의료진의 효율성을 이해하여 잠재적 생산성 향상을 명확히 파악하고 제품 도입을 통해 예상된 ROI를 제시함으로써 기업 수준에서 예상되는 순수수익을 제공합니다. 회사 제품은 기업 고객들의 매출 향상에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 주요 운영부문은 생산성 증대에서 비롯된 경제적 이점, 의료진 만족도의 증가 및 워크플로에 대한 고찰로 인해 높은 순수수익 재유지율을 보여주고 있습니다. 회사는 자연스러운 의사-환자 대화에서 가상 동기화 의료 노트 문서 작성 개념을 개발하여 독특한 제품을 제공하며, AI 소프트웨어 플랫폼을 활용하여 체계적이고 종합적인 의료 노트 및 관련 의료 데이터를 생성합니다. 또한 실시간 동기화 및 비동기화 제품을 제공하며 기술적 유연성을 통해 다양한 의료 분야에서 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 제품 포트폴리오를 통해 다양한 수준의 서비스 지원을 제공하여 가격을 유연하게 조정하고 다양한 치과사 업무방식을 수용할 수 있습니다[0][1][2].
주요 고객
AUGX의 주요 고객은 다양한 의료 체계 및 대규모 의사 그룹을 포함합니다. 이들은 주로 문서화 효율성에 어려움을 겪는 의사들, 가치 기반 치료로 전환하려는 고객, 비용이나 기술 부족, 적합한 직원의 희소성으로 인해 문서화 지원을 받기 어려운 지리적 위치에 있는 고객들로 구성됩니다. AUGX는 이러한 고객들에게 생산성 증대와 문서화 효율성 향상을 통해 높은 ROI를 제공합니다. 또 다른 고객 세그먼트로는 소규모 그룹 개업 의사 및 독립 개업 의사가 있으며, 이들은 대형 의료 체계와 상관없이 거래형 판매 모델을 통해 AUGX의 서비스를 직접 계약합니다. 채널 파트너십을 통해 데이터 분석 기업, EHR 기업, 제약 회사, 실습 관리 회사 및 대형 기술 기업과 협력하여 판매를 촉진하고 있습니다. AUGX는 또한 양방향 통신 채널을 통해 서드 파티 파트너의 서비스를 제공하여 건강 시스템 고객에게 높은 ROI를 창출할 수 있는 기회를 제공합니다. AUGX의 고객은 더 많은 환자를 진료하고, 문서화 부담을 감소시키며, 업무 시간 외에 문서 작업을 줄이고자 하는 의사들입니다. 예를 들어, 헴빙 왕 박사는 AUGX 라이브 서비스를 통해 문서화 부담을 크게 줄이고, 진료 시간 내에 문서화를 완료할 수 있게 되어 개인 시간을 더 많이 확보하게 되었습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 내용 | 제공 기업 |
|---|---|---|
| 인력 비용 | MDS(의료 문서 전문요원) 및 그들의 직속 상급자, 진료 지원 및 기술 지원 인력의 보상 관련 비용. | 자체 인력, 계약된 외부 인력 |
| 인프라 비용 | SaaS 기반 플랫폼 운영을 위한 호스팅 비용, 제3자 기술 접근을 위한 비용, 하드웨어 감가상각 및 기기 및 액세서리 배송 비용. | AWS, Azure, Google Cloud, 자동 음성 인식 및 대규모 언어 모델 제공 업체 |
| 연구 및 개발 | 연구 개발 관련 인력 비용, 라이선스 비용 및 기타 직접 경비. | 자체 연구소 및 외부 개발업체 |
| 일반 및 관리비 | 운영 관리, 재무, 회계, IT, 법무 및 인사 인력의 보상 비용, 시설 비용, 법률 및 회계 수수료, 보험료 등. | 자체 인력, 외부 회계 및 법률 서비스 제공업체 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 판매 및 마케팅 인력의 보상 비용, 일반 마케팅 활동 비용, 광고비, 홍보 활동 비용 등. | 광고 대행사, 마케팅 컨설턴트 |
| 기기 및 액세서리 | 의료진에게 제공되는 장비 및 액세서리의 구매 및 배송 비용. | Dell, HP, FedEx |
AUGX의 주요 비용 항목은 주로 인력 비용, SaaS 플랫폼 운영을 위한 인프라 비용, 연구 개발 비용, 일반 관리비, 그리고 판매 및 마케팅 비용으로 구성됩니다. 인력 비용에는 의료 문서 전문요원(MDS)과 직속 상급자의 보상 관련 비용이 포함되며, 이들은 자체 인력 또는 계약된 외부 인력을 통해 충원됩니다. 인프라 비용은 플랫폼 운영을 위해 AWS, Azure, Google Cloud와 같은 클라우드 서비스 제공 업체들로부터 호스팅 비용을 지급하고, 필요한 경우 자동 음성 인식 및 대규모 언어 모델 관련 제3자 기술을 사용합니다. 연구 개발 비용은 자체 연구소와 외부 개발업체를 통해 발생합니다. 일반 및 관리비는 운영, 재무, 회계, 법무, IT, 인사 등 다양한 부서의 비용으로 구성되며, 외부 회계 및 법률 서비스 제공업체들의 지원을 받습니다. 판매 및 마케팅 비용은 광고 대행사와 마케팅 컨설턴트를 통해 관리됩니다. 기기 및 액세서리 비용은 Dell, HP와 같은 하드웨어 제조업체와 FedEx 같은 물류 업체를 통해 관리됩니다[0][1][2].
제품군
AUGX의 주요 제품은 Augmedix Live와 Augmedix Go로, 이들은 각각 실시간 동기화 및 비동기화 문서 작성 서비스를 제공합니다. Augmedix Live는 의사와 환자의 대화에서 실시간으로 의료 노트를 작성하는 동기화 제품으로, 의사들에게 즉각적인 문서화 지원을 제공합니다. 반면, Augmedix Go는 비동기화 기반의 자율 제품으로서, 여러 종류로 나뉘어 의사가 원하는 지원 수준에 따라 의료 노트를 검토하고 서명할 수 있도록 합니다. Augmedix Live는 약 5-10%의 미국 의사 시장을 목표로 하며, 자율 제품인 Augmedix Go는 전체 시장의 약 85%를 차지할 것으로 예상됩니다.
주요 제품
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Augmedix Live | 의사-환자 대화에서 실시간으로 의료 노트를 작성하여 문서화 부담을 최소화. 실시간 상호작용을 통해 추가적인 임상 지원 제공. | 전체 매출의 상당 부분을 차지하며, 의사 만족도와 업무 효율성을 크게 향상시킴. |
| Augmedix Go | 자율적인 비동기화 제품으로, 다양한 지원 수준 제공. 의사가 원하는 대로 문서 작성을 검토하고 서명할 수 있음. | 비용 효율적인 솔루션으로서, 가격에 민감한 시장에 적합. 전체 시장의 대다수를 차지할 것으로 예상됨. |
Augmedix의 이러한 제품들은 의료 문서화 및 생산성 향상에 기여하며, 전반적인 직원 만족도를 높이는 데 큰 역할을 합니다.
주요 경쟁사 및 유사 제품
| 경쟁사 | 경쟁 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Nuance | Dragon Medical One | 음성 인식을 통한 의료 문서화 솔루션으로, 사용자가 음성으로 문서를 작성하고 수정할 수 있게 함. |
| Suki | Suki Assistant | AI 기반의 음성 비서로, 자연어 처리를 통해 문서를 자동으로 생성하며, 사용자의 음성 명령을 이해하고 수행. |
| HealthScribe | HealthScribe Medical Documentation Service | 의료 기록 서비스를 제공하여 의사들이 환자와의 대화 내용을 기록하고, 이를 바탕으로 상세한 의료 노트를 작성함. |
AUGX는 예측 가능한 수익 모델과 높은 의료진 만족도를 바탕으로 특화된 의료 문서화 솔루션을 제공하며, 시장 내의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
AUGX의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험으로는 획기적인 기능과 기술을 개발하는 데 실패할 경우 시장에서 선도적인 위치를 유지하기 어렵게 되는 위험이 있습니다. 또한, 기술의 변화에 발맞춰 제품과 서비스를 시간적으로 개선하지 못하는 경우 고객 요구사항에 부응하지 못할 수 있고, 제품의 자동화 과정에서 정확성이나 신뢰성이 감소하는 문제가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 의료 문서 작성의 효율성을 높이기 위한 노력에서 장애를 겪거나, 기대했던 이익 또는 수익이 실현되기 전에 발생하는 비용에 직면할 수 있습니다. 이러한 문제가 발생할 경우 전체적인 매출, 영업 결과 및 평판에 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
재무
AUGX의 2023년 재무 성과는 다양한 지표를 통해 전체적인 재무 상태를 평가할 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준 AUGX의 총 매출은 44.9백만 달러로 전년도 30.9백만 달러에서 크게 증가하였습니다. 또한 같은 기간 동안의 총 이익은 13.9백만 달러에서 21.5백만 달러로 증가하여 매출 원가를 제외한 순이익이 확대되었습니다. AUGX는 운영비용에 있어서도 일반 관리비, 판매 및 마케팅 비용, 연구 개발 비용 등을 합쳐 총 40.3백만 달러를 지출하였으며, 이는 전년도 36.3백만 달러와 비교하여 증가하였습니다. 이로 인해, 2023년에는 영업 손실이 18.8백만 달러로 2022년의 22.3백만 달러 손실보다 감소하였습니다. 그러나, 전체적인 손익에서 세후 순손실액은 19.2백만 달러로, 이는 전년도 24.4백만 달러에서 줄어들었습니다. AUGX는 주로 부채 및 주식 금융을 통해 자금을 조달하며 2023년에는 두 차례의 주식 발행을 통해 순수익 38.1백만 달러를 확보하였습니다. 하지만, 과거 운영 활동으로 인한 누적 적자는 145백만 달러에 달하며, 이는 지속적인 연구개발 및 마케팅 노력과 관련이 있습니다. AUGX가 앞으로도 충분한 자금을 확보할 수 있는지, 그리고 새로운 제품 및 서비스로부터 충분한 수익을 창출할 수 있는지에 대한 확실성은 불투명하지만, 현재의 현금 잔액과 운영 자금은 최소 12개월 동안의 자본 요구를 충족할 것으로 예상됩니다[0][1][2][3].
대차대조표
AUGX의 2023년 12월 31일 현재 대차대조표
| 구분 | 2023년 ($ 천) | 2022년 ($ 천) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 46,217 | 21,251 |
| 제한된 현금 | 125 | 125 |
| 매출채권 | 8,572 | 6,354 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 1,909 | 1,820 |
| 유동자산 합계 | 56,823 | 29,550 |
| 비유동자산 | ||
| 유형자산 순액 | 3,739 | 1,573 |
| 사용권 자산 | 5,220 | 1,567 |
| 제한된 현금, 비유동 | - | 612 |
| 보증금 및 기타 자산 | 930 | 339 |
| 자산 총계 | 66,712 | 33,641 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 현재 만기 대출금 | 5,000 | 3,750 |
| 매입채무 | 721 | 1,563 |
| 발생비용 및 기타 유동부채 | 6,589 | 5,321 |
| 이연수익 | 8,963 | 7,254 |
| 운영 리스 부채, 현재 | 1,494 | 872 |
| 고객 예치금 | 851 | 554 |
| 유동부채 합계 | 23,618 | 19,314 |
| 비유동부채 | ||
| 비유동 대출금 | 15,303 | 11,384 |
| 기타 부채 | 421 | 509 |
| 운영 리스 부채, 비유동 | 4,049 | 968 |
| 부채 합계 | 43,391 | 32,175 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 5 | 4 |
| 추가 자본잉여금 | 169,197 | 127,693 |
| 누적 결손 | (144,962) | (125,791) |
| 기타 포괄손익 누계액 | (919) | (440) |
| 주주 자본 합계 | 23,321 | 1,466 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 66,712 | 33,641 |
AUGX의 대차대조표 분석을 통해 회사의 현재 재무 상태에 대해 살펴보면 몇 가지 주목할 만한 사항들이 있습니다. 첫째, 현금 및 현금성 자산이 2022년 대비 두 배 이상 증가하여 46.2백만 달러에 달하며, 이는 회사의 유동성 향상에 기여했습니다. 둘째, 전체 자산의 상당 부분이 매출채권과 선급비용 등과 같은 유동자산에 배분되어 있으며, 이는 AUGX의 영업 및 고객관리 역량의 확장을 반영합니다. 셋째, 유형자산 및 사용권 자산의 증가도 눈에 띄는 부분으로, 이는 회사가 최근 인프라 및 기술 투자를 통해 물리적 자산을 확대했음을 의미합니다. 이러한 투자는 AUGX의 종합적인 제품 제공 능력 및 서비스 품질을 높이는 데 기여할 것으로 보입니다. 마지막으로, 주주 자본이 2022년 1.5백만 달러에서 2023년 23.3백만 달러로 크게 증가하였으며, 이는 추가 자본잉여금의 증가 및 자본 재조정의 결과로 보입니다. 이러한 상승은 회사의 지속적인 자본 조달 능력을 증명하며, 미래 성장 및 투자 여력에 긍정적인 신호로 작용합니다[0].
손익계산서
AUGX 2023년 및 2022년 손익계산서
| 구분 | 2023년 ($ 천) | 2022년 ($ 천) |
|---|---|---|
| 매출 | 44,855 | 30,933 |
| 매출원가 | 23,329 | 16,979 |
| 매출총이익 | 21,526 | 13,954 |
| 운영비용 | ||
| 일반 관리비 | 18,442 | 16,893 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 10,687 | 9,283 |
| 연구개발비 | 11,176 | 10,149 |
| 운영비용 합계 | 40,305 | 36,325 |
| 영업손실 | (18,779) | (22,371) |
| 기타 수익(비용) | ||
| 이자비용 | (2,253) | (1,675) |
| 이자수익 | 1,110 | 245 |
| 부채 소멸 손실 | - | (1,097) |
| 워런트 부채 공정가치 변동 | (105) | - |
| 기타 | 1,001 | 560 |
| 기타 수익(비용) 합계 | (247) | (1,967) |
| 세전순손실 | (19,026) | (24,338) |
| 소득세 비용 | 145 | 111 |
| 순손실 | (19,171) | (24,449) |
| 기타포괄손익 | (479) | (370) |
| 총포괄손실 | (19,650) | (24,819)[0] |
AUGX의 2023년 손익계산서를 분석해 보면 몇 가지 주목할 점이 있습니다. 첫째, 매출은 전년 대비 44.9백만 달러로 45% 증가했으며, 이는 회사의 서비스가 새로운 고객 및 기존 고객 모두에게 좋은 반응을 얻고 있음을 나타냅니다. 그러나 매출 원가가 23.3백만 달러로 전년 대비 증가하여 매출원가 비율이 높아졌습니다. 그럼에도 불구하고 매출총이익은 21.5백만 달러로 전년 대비 크게 증가하여 회사의 영업이익 개선을 보여줍니다.
하지만 운영비용은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 일반 관리비, 판매 및 마케팅 비용, 연구개발비 모두 증가했으며 이는 회사의 성장 및 확장을 위한 필수적인 투자로 판단됩니다. AUGX는 기술 중심의 의료 데이터 솔루션을 제공하는 회사로서, 연구개발비가 11.2백만 달러로 전년 대비 10% 증가한 것은 회사의 기술 혁신을 지속적으로 추구하고 있음을 의미합니다. 이는 동종 업계의 기술 기반 회사들과 비교했을 때 적절한 수준의 투자로 보입니다.
또한 기타 수익(비용) 항목에서 이자비용이 증가하고 부채 소멸 손실이 없어졌지만, 새로운 워런트 부채 공정가치 변동 항목이 발생하여 세전순손실이 감소하는 데 기여했습니다. 전반적으로 AUGX는 매출 증가와 함께 다양한 비용 증가를 경험하고 있으며, 이는 회사의 장기적인 성장과 기술 개발에 대한 투자로 이해될 수 있습니다[0][2].
현금흐름표
AUGX 2023년 현금흐름표
| 구분 | 2023년 ($ 천) | 2022년 ($ 천) |
|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | ||
| 순손실 | (19,171) | (24,449) |
| 감가상각비 | 1,098 | 856 |
| 주식기반 보상비용 | 2,471 | 2,112 |
| 비현금 임대 비용 | 1,042 | 672 |
| 비현금 이자 비용 | 698 | 494 |
| 대손충당금 설정 | 180 | 38 |
| 매출채권 | (2,398) | 786 |
| 선급비용 및 기타유동자산 | (177) | 153 |
| 기타 | 2,816 | 1,565 |
| 영업활동으로 인한 순현금 유출 | (15,441) | (16,773) |
| 투자활동 현금흐름 | ||
| 유형자산 취득액 | (3,105) | (1,408) |
| 투자활동으로 인한 순현금 유출 | (3,105) | (1,408) |
| 재무활동 현금흐름 | ||
| 보통주 발행 대금 | 38,735 | - |
| 주식옵션 행사 대금 | 355 | 30 |
| 대출금 유입액 | 5,000 | 15,000 |
| 기타 | (720) | (16,267) |
| 재무활동으로 인한 순현금 유입(유출) | 43,370 | (1,237) |
| 환율 변동에 따른 현금 및 제한적 현금에 대한 영향 | (470) | (181) |
| 현금 및 제한적 현금의 순증감 | 24,354 | (19,599) |
AUGX의 2023년 현금 흐름표를 보면, 특히 영업활동으로 인한 현금 유출이 여전히 크다는 점이 눈에 띕니다. 순손실이 1,917만 달러에 달하지만, 주식기반 보상비용 및 비현금 항목을 포함한 다양한 조정 항목으로 인해 영업활동으로 인한 순현금 유출은 1,544만 달러 정도로 축소됩니다. 이는 여전히 큰 금액이지만, 전년도 1,677만 달러보다는 개선된 수치입니다. 투자활동에서는 신규 사무실 건설과 소프트웨어 개발로 인해 310만 달러가 사용되었습니다. 반면, 재무활동에서는 주식 발행 및 대출을 통해 4,337만 달러를 조달하여 현금 유입이 크게 증가하였습니다. 이는 자금 조달을 통해 영업 및 투자활동에서 발생하는 현금 유출을 상쇄하려는 전략으로 볼 수 있습니다.
AUGX의 현금 흐름을 유사한 의료 데이터 솔루션 제공 기업들과 비교해보면, AUGX는 증가하는 연구개발 투자와 영업 확장을 통해 손익 계산서 상의 손실을 보완하기 위해 적극적으로 자금 조달을 진행하고 있음을 알 수 있습니다. 많은 기술 기반 스타트업이 초기 단계에서 비슷한 현금 흐름 패턴을 보이며, 이는 장기적인 성장과 시장 확대를 위한 필수적인 과정으로 이해됩니다[0][1][2][3].
주요 부채 및 전환사채들
AUGX는 SVB(실리콘 밸리 뱅크)와 대출 및 보안 계약(SVB Loan Agreement)을 체결하여 다양한 형태의 대출을 가지고 있습니다. 주요 대출은 아래와 같습니다:
| 유형 | 세부내용 | 잔액 (천달러) |
|---|---|---|
| 기간 대출 A | 총 15,000천 달러 | 15,000 |
| 기간 대출 B | 총 5,000천 달러 | 5,000 |
| 총 대출 | 20,000 | |
| 미래 최소 상환액 | - 2024년: 5,000천 달러 - 2025년: 10,000천 달러 - 2026년: 6,225천 달러 |
21,225 |
| 할인 미상환액 | (922) | |
| 순대출액 | 20,303 |
이 대출은 대부분의 자산에 대해 우선권을 가지고 담보 설정되어 있습니다. 이자율은 변동 금리로, 기간 대출 시설은 연 6% 이상 혹은 프라임 금리에 0% 포인트를 더한 금액 중 더 높은 금리로 적용됩니다. 또한, 만기 시 상환 지급액으로 123만 달러를 추가로 지불해야 하며, 이는 차입 원금의 할인과 대출 금액 증가로 모두 기록됩니다. 사전 상환 수수료는 대출 발생 후 첫 해에 전액 상환 시 2.5%, 두 번째 해에는 1.5%, 세 번째 해에는 0.5%이며, 일부 또는 전부의 상환 계획을 세우지 않을 경우 SVB와의 새로운 대출 약정을 통해 사전 상환 수수료는 면제됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
AUGX의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있을 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 회사의 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요소입니다. 경제 호황기에는 투자자들의 투자 심리가 개선되어 주가가 상승할 수 있지만, 경기 침체기에는 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국제 분쟁이나 무역 전쟁도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 차질을 빚어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 요소입니다. 만약 새로운 기술을 가진 경쟁사가 등장하면 AUGX의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어, 의료 데이터 자동화 트렌드가 강화되면 AUGX의 기술이 더 많이 채택되어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 여섯째, 주요 규제 변화는 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전자 건강 기록 시스템에 대한 규제가 완화되면 AUGX의 제품 수요 증가로 주가가 상승할 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AUGX의 미래 전망은 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 기술 발전과 인공지능(AI)의 지속적인 발전으로 인해 의료 데이터 자동화 수요가 증가함에 따라 AUGX의 솔루션이 더 많은 시장 기회를 잡을 수 있습니다. 또한, 의료 산업의 디지털화 추세가 강화될수록 기업의 기술적 유연성과 포트폴리오가 다양한 의료 환경에 적합하게 발전할 가능성이 큽니다. 정부의 전자 건강 기록(EHR) 관련 규제가 완화되거나 지원 정책이 강화되면 AUGX의 제품 도입이 활발해질 수 있습니다. 의료진의 업무 효율성 요구가 높아지는 것도 주요 성장 동인이 될 수 있습니다. 반면 축소 요인으로는 경쟁사의 등장과 기술적 혁신이 있습니다. 더 나은 기술을 제공하는 경쟁사가 등장할 경우, 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 또한, 환율 변동과 같은 거시경제 요인도 기업의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 시장 불안정성이나 무역 분쟁 등 외부 요인도 리스크로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 데이터 보안 문제나 규제 변동의 위험도 업계의 불확실성을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 AUGX의 사업이 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다.